Hedef Fiyat - Logo
Midas - Yeni Kullanıcılara Özel

Deniz Yatırım

TÜRK HAVA YOLLARI A.O.
THYAO - TÜRK HAVA YOLLARI A.O.

Son Fiyat

323.25 ₺

Hedef Fiyat

404.90 ₺

Potansiyel Getiri

%25.26
0
Al
0
Perşembe, 09 Nisan 2026
BİZİM TOPTAN SATIŞ MAĞAZALARI A.Ş.
BIZIM - BİZİM TOPTAN SATIŞ MAĞAZALARI A.Ş.

Son Fiyat

27.10 ₺

Hedef Fiyat

36.00 ₺

Potansiyel Getiri

%32.84
0
Tut
1
Çarşamba, 08 Nisan 2026
TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ
TUPRS - TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ

Son Fiyat

254.50 ₺

Hedef Fiyat

359.00 ₺

Potansiyel Getiri

%41.06
0
Al
2
Perşembe, 02 Nisan 2026
ENKA İNŞAAT VE SANAYİ A.Ş.
ENKAI - ENKA İNŞAAT VE SANAYİ A.Ş.

Son Fiyat

102.20 ₺

Hedef Fiyat

124.00 ₺

Potansiyel Getiri

%21.33
0
Al
2
Çarşamba, 01 Nisan 2026
ALARKO HOLDİNG A.Ş.
ALARK - ALARKO HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

93.95 ₺

Hedef Fiyat

145.00 ₺

Potansiyel Getiri

%54.34
0
Al
1
Çarşamba, 01 Nisan 2026
GALATA WIND ENERJI
GWIND - GALATA WIND ENERJI

Son Fiyat

28.08 ₺

Hedef Fiyat

36.20 ₺

Potansiyel Getiri

%28.92
1
Tut
1
Çarşamba, 01 Nisan 2026
BIOTREND CEVRE VE ENERJI
BIOEN - BIOTREND CEVRE VE ENERJI

Son Fiyat

18.15 ₺

Hedef Fiyat

22.00 ₺

Potansiyel Getiri

%21.21
1
Tut
0
Çarşamba, 01 Nisan 2026
AKSA ENERJİ ÜRETİM A.Ş.
AKSEN - AKSA ENERJİ ÜRETİM A.Ş.

Son Fiyat

81.30 ₺

Hedef Fiyat

95.00 ₺

Potansiyel Getiri

%16.85
0
Al
0
Çarşamba, 01 Nisan 2026
ARMADA GIDA
ARMGD - ARMADA GIDA

Son Fiyat

147.60 ₺

Hedef Fiyat

109.60 ₺

Potansiyel Getiri

%-25.75
0
Tut
0
Çarşamba, 01 Nisan 2026
MİGROS TİCARET A.Ş.
MGROS - MİGROS TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

656.00 ₺

Hedef Fiyat

951.00 ₺

Potansiyel Getiri

%44.97
0
Al
0
Perşembe, 26 Mart 2026
MAVİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
MAVI - MAVİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

43.50 ₺

Hedef Fiyat

62.90 ₺

Potansiyel Getiri

%44.60
0
Al
0
Çarşamba, 18 Mart 2026
YATAŞ YATAK VE YORGAN SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
YATAS - YATAŞ YATAK VE YORGAN SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

42.98 ₺

Hedef Fiyat

65.00 ₺

Potansiyel Getiri

%51.23
0
Al
0
Perşembe, 12 Mart 2026
AZTEK TEKNOLOJI
AZTEK - AZTEK TEKNOLOJI

Son Fiyat

4.08 ₺

Hedef Fiyat

6.00 ₺

Potansiyel Getiri

%47.06
0
Al
0
Perşembe, 12 Mart 2026
TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
TRGYO - TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Son Fiyat

90.60 ₺

Hedef Fiyat

118.30 ₺

Potansiyel Getiri

%30.57
0
Al
0
Perşembe, 12 Mart 2026
VESTEL ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
VESTL - VESTEL ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

28.28 ₺

Hedef Fiyat

36.00 ₺

Potansiyel Getiri

%27.30
0
Tut
0
Perşembe, 12 Mart 2026
OFIS YEM GIDA SANAYI VE TICARET AS
OFSYM - OFIS YEM GIDA SANAYI VE TICARET AS

Son Fiyat

62.35 ₺

Hedef Fiyat

76.70 ₺

Potansiyel Getiri

%23.02
0
Tut
0
Çarşamba, 11 Mart 2026
BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş.
BIMAS - BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş.

Son Fiyat

751.00 ₺

Hedef Fiyat

873.00 ₺

Potansiyel Getiri

%16.25
0
Al
1
Çarşamba, 11 Mart 2026
KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK (D)
KRDMD - KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK (D)

Son Fiyat

36.10 ₺

Hedef Fiyat

41.00 ₺

Potansiyel Getiri

%13.57
0
Al
0
Çarşamba, 11 Mart 2026
ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş.
ULKER - ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş.

Son Fiyat

120.10 ₺

Hedef Fiyat

169.70 ₺

Potansiyel Getiri

%41.30
0
Al
0
Çarşamba, 11 Mart 2026
SOK MARKETLER TICARET
SOKM - SOK MARKETLER TICARET

Son Fiyat

56.35 ₺

Hedef Fiyat

80.00 ₺

Potansiyel Getiri

%41.97
0
Al
0
Salı, 10 Mart 2026
KALEKIM KIMYEVI MADDELER
KLKIM - KALEKIM KIMYEVI MADDELER

Son Fiyat

37.96 ₺

Hedef Fiyat

60.00 ₺

Potansiyel Getiri

%58.06
0
Al
0
Salı, 10 Mart 2026
EMLAK KONUT GYO
EKGYO - EMLAK KONUT GYO

Son Fiyat

21.54 ₺

Hedef Fiyat

33.40 ₺

Potansiyel Getiri

%55.06
0
Al
0
Pazartesi, 09 Mart 2026
MLP SAĞLIK HİZMETLERİ A.Ş.
MPARK - MLP SAĞLIK HİZMETLERİ A.Ş.

Son Fiyat

443.00 ₺

Hedef Fiyat

640.00 ₺

Potansiyel Getiri

%44.47
0
Al
0
Pazartesi, 09 Mart 2026
HEKTAŞ TİCARET T.A.Ş.
HEKTS - HEKTAŞ TİCARET T.A.Ş.

Son Fiyat

3.05 ₺

Hedef Fiyat

3.60 ₺

Potansiyel Getiri

%18.03
0
Sat
0
Pazartesi, 09 Mart 2026
İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
ISMEN - İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Son Fiyat

43.14 ₺

Hedef Fiyat

67.90 ₺

Potansiyel Getiri

%57.39
0
Al
2
Cuma, 06 Mart 2026
PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş.
PETKM - PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

21.36 ₺

Hedef Fiyat

21.00 ₺

Potansiyel Getiri

%-1.69
0
Tut
0
Cuma, 06 Mart 2026
MEDITERA TIBBI MALZEME
MEDTR - MEDITERA TIBBI MALZEME

Son Fiyat

29.04 ₺

Hedef Fiyat

45.50 ₺

Potansiyel Getiri

%56.68
0
Tut
0
Cuma, 06 Mart 2026
TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş.
TCELL - TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş.

Son Fiyat

117.30 ₺

Hedef Fiyat

174.40 ₺

Potansiyel Getiri

%48.68
0
Al
0
Cuma, 06 Mart 2026
PEGASUS HAVA TAŞIMACILIĞI A.Ş.
PGSUS - PEGASUS HAVA TAŞIMACILIĞI A.Ş.

Son Fiyat

188.40 ₺

Hedef Fiyat

305.50 ₺

Potansiyel Getiri

%62.15
0
Al
1
Perşembe, 05 Mart 2026
TÜRK TELEKOMÜNİKASYON A.Ş.
TTKOM - TÜRK TELEKOMÜNİKASYON A.Ş.

Son Fiyat

63.55 ₺

Hedef Fiyat

83.00 ₺

Potansiyel Getiri

%30.61
0
Al
0
Perşembe, 05 Mart 2026
HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş.
SAHOL - HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

102.00 ₺

Hedef Fiyat

153.00 ₺

Potansiyel Getiri

%50.00
0
Al
0
Perşembe, 05 Mart 2026
COCA-COLA İÇECEK A.Ş.
CCOLA - COCA-COLA İÇECEK A.Ş.

Son Fiyat

73.50 ₺

Hedef Fiyat

97.60 ₺

Potansiyel Getiri

%32.79
0
Al
0
Çarşamba, 04 Mart 2026
DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU HOLDİNG A.Ş.
DOHOL - DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

21.08 ₺

Hedef Fiyat

28.00 ₺

Potansiyel Getiri

%32.83
0
Al
0
Çarşamba, 04 Mart 2026
HITIT BILGISAYAR
HTTBT - HITIT BILGISAYAR

Son Fiyat

41.90 ₺

Hedef Fiyat

77.00 ₺

Potansiyel Getiri

%83.77
0
Al
0
Çarşamba, 04 Mart 2026
KAREL ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
KAREL - KAREL ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

9.33 ₺

Hedef Fiyat

15.00 ₺

Potansiyel Getiri

%60.77
0
Al
0
Salı, 03 Mart 2026
ENERJİSA ENERJİ A.Ş.
ENJSA - ENERJİSA ENERJİ A.Ş.

Son Fiyat

124.60 ₺

Hedef Fiyat

130.70 ₺

Potansiyel Getiri

%4.90
0
Al
0
Salı, 03 Mart 2026
GELECEK VARLIK YONETIMI
GLCVY - GELECEK VARLIK YONETIMI

Son Fiyat

63.50 ₺

Hedef Fiyat

121.30 ₺

Potansiyel Getiri

%91.02
0
Al
1
Salı, 03 Mart 2026
ALFA SOLAR ENERJI
ALFAS - ALFA SOLAR ENERJI

Son Fiyat

38.94 ₺

Hedef Fiyat

64.40 ₺

Potansiyel Getiri

%65.38
0
Tut
0
Pazartesi, 02 Mart 2026
VESTEL BEYAZ EŞYA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
VESBE - VESTEL BEYAZ EŞYA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

7.17 ₺

Hedef Fiyat

11.80 ₺

Potansiyel Getiri

%64.57
0
Tut
0
Pazartesi, 02 Mart 2026
TAB GIDA SANAYI VE TICARET A.S
TABGD - TAB GIDA SANAYI VE TICARET A.S

Son Fiyat

255.00 ₺

Hedef Fiyat

380.00 ₺

Potansiyel Getiri

%49.02
0
Al
0
Pazartesi, 02 Mart 2026
DOĞUŞ OTOMOTİV SERVİS VE TİCARET A.Ş.
DOAS - DOĞUŞ OTOMOTİV SERVİS VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

204.10 ₺

Hedef Fiyat

309.30 ₺

Potansiyel Getiri

%51.54
0
Tut
0
Pazartesi, 02 Mart 2026
BRİSA BRIDGESTONE LASTİK SANAYİ A.Ş.
BRISA - BRİSA BRIDGESTONE LASTİK SANAYİ A.Ş.

Son Fiyat

85.90 ₺

Hedef Fiyat

109.90 ₺

Potansiyel Getiri

%27.94
0
Tut
0
Pazartesi, 02 Mart 2026
BUYUK SEFLER BIGCHEFS
BIGCH - BUYUK SEFLER BIGCHEFS

Son Fiyat

7.24 ₺

Hedef Fiyat

20.28 ₺

Potansiyel Getiri

%180.11
0
Al
0
Cuma, 27 Şubat 2026
ÇİMSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
CIMSA - ÇİMSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

53.35 ₺

Hedef Fiyat

65.00 ₺

Potansiyel Getiri

%21.84
0
Al
0
Cuma, 27 Şubat 2026
TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

345.75 ₺

Hedef Fiyat

454.40 ₺

Potansiyel Getiri

%31.42
0
Al
0
Perşembe, 26 Şubat 2026
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
ASELS - ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

398.50 ₺

Hedef Fiyat

304.70 ₺

Potansiyel Getiri

%-23.54
1
Tut
1
Çarşamba, 25 Şubat 2026
TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.
HALKB - TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

40.00 ₺

Hedef Fiyat

42.60 ₺

Potansiyel Getiri

%6.50
1
Tut
0
Pazartesi, 23 Şubat 2026
AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ A.Ş.
AKSA - AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ A.Ş.

Son Fiyat

10.30 ₺

Hedef Fiyat

13.30 ₺

Potansiyel Getiri

%29.13
1
Tut
0
Cuma, 20 Şubat 2026
EBEBEK MAGAZACILIK A S
EBEBK - EBEBEK MAGAZACILIK A S

Son Fiyat

65.00 ₺

Hedef Fiyat

99.00 ₺

Potansiyel Getiri

%52.31
0
Al
0
Cuma, 20 Şubat 2026
LOGO YAZILIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
LOGO - LOGO YAZILIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

140.90 ₺

Hedef Fiyat

245.40 ₺

Potansiyel Getiri

%74.17
0
Al
1
Çarşamba, 18 Şubat 2026
SELÇUK ECZA DEPOSU TİCARET VE SANAYİ A.Ş.
SELEC - SELÇUK ECZA DEPOSU TİCARET VE SANAYİ A.Ş.

Son Fiyat

86.25 ₺

Hedef Fiyat

110.00 ₺

Potansiyel Getiri

%27.54
0
Tut
0
Çarşamba, 18 Şubat 2026
EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T.A.Ş.
EREGL - EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T.A.Ş.

Son Fiyat

31.30 ₺

Hedef Fiyat

34.00 ₺

Potansiyel Getiri

%8.63
0
Tut
0
Çarşamba, 18 Şubat 2026
TÜRKİYE ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI A.Ş.
SISE - TÜRKİYE ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI A.Ş.

Son Fiyat

47.44 ₺

Hedef Fiyat

60.00 ₺

Potansiyel Getiri

%26.48
0
Tut
1
Salı, 17 Şubat 2026
LOKMAN HEKİM ENGÜRÜSAĞ SAĞLIK, TURİZM, EĞİTİM HİZMETLERİ
LKMNH - LOKMAN HEKİM ENGÜRÜSAĞ SAĞLIK, TURİZM, EĞİTİM HİZMETLERİ

Son Fiyat

15.40 ₺

Hedef Fiyat

25.50 ₺

Potansiyel Getiri

%65.58
0
Al
2
Salı, 17 Şubat 2026
ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş.
ALBRK - ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

8.95 ₺

Hedef Fiyat

12.20 ₺

Potansiyel Getiri

%36.31
0
Al
0
Pazartesi, 16 Şubat 2026
AGESA HAYAT EMEKLILIK
AGESA - AGESA HAYAT EMEKLILIK

Son Fiyat

238.00 ₺

Hedef Fiyat

327.90 ₺

Potansiyel Getiri

%37.77
0
Al
0
Pazartesi, 16 Şubat 2026
AKÇANSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
AKCNS - AKÇANSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

195.00 ₺

Hedef Fiyat

240.00 ₺

Potansiyel Getiri

%23.08
0
Tut
1
Cuma, 13 Şubat 2026
KOÇ HOLDİNG A.Ş.
KCHOL - KOÇ HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

204.00 ₺

Hedef Fiyat

296.00 ₺

Potansiyel Getiri

%45.10
0
Al
2
Perşembe, 12 Şubat 2026
TÜRK TRAKTÖR VE ZİRAAT MAKİNELERİ A.Ş.
TTRAK - TÜRK TRAKTÖR VE ZİRAAT MAKİNELERİ A.Ş.

Son Fiyat

478.00 ₺

Hedef Fiyat

702.00 ₺

Potansiyel Getiri

%46.86
0
Tut
0
Çarşamba, 11 Şubat 2026
TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş.
TOASO - TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş.

Son Fiyat

284.75 ₺

Hedef Fiyat

388.00 ₺

Potansiyel Getiri

%36.26
0
Al
0
Salı, 10 Şubat 2026
OTOKAR OTOMOTİV VE SAVUNMA SANAYİ A.Ş.
OTKAR - OTOKAR OTOMOTİV VE SAVUNMA SANAYİ A.Ş.

Son Fiyat

394.00 ₺

Hedef Fiyat

687.50 ₺

Potansiyel Getiri

%74.49
0
Al
0
Salı, 10 Şubat 2026
FORD OTOMOTİV SANAYİ A.Ş.
FROTO - FORD OTOMOTİV SANAYİ A.Ş.

Son Fiyat

105.30 ₺

Hedef Fiyat

135.80 ₺

Potansiyel Getiri

%28.96
0
Tut
0
Salı, 10 Şubat 2026
TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.
VAKBN - TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.

Son Fiyat

34.94 ₺

Hedef Fiyat

42.90 ₺

Potansiyel Getiri

%22.78
0
Al
0
Salı, 10 Şubat 2026
AYGAZ A.Ş.
AYGAZ - AYGAZ A.Ş.

Son Fiyat

273.25 ₺

Hedef Fiyat

308.00 ₺

Potansiyel Getiri

%12.72
0
Al
1
Salı, 10 Şubat 2026
TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş.
ISCTR - TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

14.71 ₺

Hedef Fiyat

25.00 ₺

Potansiyel Getiri

%69.95
0
Al
0
Pazartesi, 09 Şubat 2026
YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş.
YKBNK - YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

38.66 ₺

Hedef Fiyat

54.30 ₺

Potansiyel Getiri

%40.46
0
Al
1
Cuma, 06 Şubat 2026
AKSİGORTA A.Ş.
AKGRT - AKSİGORTA A.Ş.

Son Fiyat

7.51 ₺

Hedef Fiyat

11.00 ₺

Potansiyel Getiri

%46.47
0
Al
1
Cuma, 06 Şubat 2026
TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.
GARAN - TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

140.40 ₺

Hedef Fiyat

211.00 ₺

Potansiyel Getiri

%50.28
0
Al
1
Perşembe, 05 Şubat 2026
AKBANK T.A.Ş.
AKBNK - AKBANK T.A.Ş.

Son Fiyat

78.40 ₺

Hedef Fiyat

120.40 ₺

Potansiyel Getiri

%53.57
0
Al
0
Salı, 03 Şubat 2026
ARÇELİK A.Ş.
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Son Fiyat

117.30 ₺

Hedef Fiyat

175.00 ₺

Potansiyel Getiri

%49.19
0
Al
1
Pazartesi, 02 Şubat 2026
ANADOLU SİGORTA ŞİRKETİ
ANSGR - ANADOLU SİGORTA ŞİRKETİ

Son Fiyat

27.00 ₺

Hedef Fiyat

47.30 ₺

Potansiyel Getiri

%75.19
0
Al
0
Cuma, 30 Ocak 2026
ANADOLU HAYAT EMEKLİLİK A.Ş.
ANHYT - ANADOLU HAYAT EMEKLİLİK A.Ş.

Son Fiyat

112.00 ₺

Hedef Fiyat

177.00 ₺

Potansiyel Getiri

%58.04
1
Al
3
Perşembe, 29 Ocak 2026
TÜRKİYE SİGORTA
TURSG - TÜRKİYE SİGORTA

Son Fiyat

13.42 ₺

Hedef Fiyat

16.00 ₺

Potansiyel Getiri

%19.23
0
Al
0
Pazartesi, 26 Ocak 2026
TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş.
TSKB - TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

12.29 ₺

Hedef Fiyat

18.90 ₺

Potansiyel Getiri

%53.78
0
Al
0
Pazartesi, 05 Ocak 2026
RÖNESANS GAYRİMENKUL YATIRIM A.Ş.
RGYAS - RÖNESANS GAYRİMENKUL YATIRIM A.Ş.

Son Fiyat

175.10 ₺

Hedef Fiyat

246.00 ₺

Potansiyel Getiri

%40.49
1
Al
1
Pazartesi, 05 Ocak 2026
İNDEKS BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ MÜHENDİSLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
INDES - İNDEKS BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ MÜHENDİSLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

9.42 ₺

Hedef Fiyat

14.00 ₺

Potansiyel Getiri

%48.62
0
Al
2
Pazartesi, 05 Ocak 2026
ALKİM ALKALİ KİMYA A.Ş.
ALKIM - ALKİM ALKALİ KİMYA A.Ş.

Son Fiyat

18.57 ₺

Hedef Fiyat

23.00 ₺

Potansiyel Getiri

%23.86
0
Tut
0
Pazartesi, 05 Ocak 2026
KORDSA TEKNİK TEKSTİL A.Ş.
KORDS - KORDSA TEKNİK TEKSTİL A.Ş.

Son Fiyat

60.90 ₺

Hedef Fiyat

77.80 ₺

Potansiyel Getiri

%27.75
1
Al
2
Cuma, 05 Aralık 2025
KONTROLMATIK TEKNOLOJI
KONTR - KONTROLMATIK TEKNOLOJI

Son Fiyat

9.68 ₺

Hedef Fiyat

39.00 ₺

Potansiyel Getiri

%302.89
1
Sat
4
Salı, 11 Kasım 2025
EUROPAP TEZOL KAGIT
TEZOL - EUROPAP TEZOL KAGIT

Son Fiyat

17.45 ₺

Hedef Fiyat

19.80 ₺

Potansiyel Getiri

%13.47
0
Tut
1
Salı, 11 Kasım 2025
ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
OZKGY - ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Son Fiyat

12.99 ₺

Hedef Fiyat

21.70 ₺

Potansiyel Getiri

%67.05
0
Al
0
Salı, 19 Ağustos 2025
GEN ILAC
GENIL - GEN ILAC

Son Fiyat

10.32 ₺

Hedef Fiyat

120.00 ₺

Potansiyel Getiri

%1,062.79
0
Tut
0
Perşembe, 14 Ağustos 2025
KIMTEKS POLIURETAN
KMPUR - KIMTEKS POLIURETAN

Son Fiyat

18.10 ₺

Hedef Fiyat

25.00 ₺

Potansiyel Getiri

%38.12
1
Tut
0
Salı, 13 Mayıs 2025
TEKFEN HOLDİNG A.Ş.
TKFEN - TEKFEN HOLDİNG A.Ş.

Son Fiyat

107.60 ₺

Hedef Fiyat

73.10 ₺

Potansiyel Getiri

%-32.06
0
Tavsiye Yok
0
Cuma, 09 Mayıs 2025
EİS ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
ECILC - EİS ECZACIBAŞI İLAÇ, SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Son Fiyat

110.40 ₺

Hedef Fiyat

53.50 ₺

Potansiyel Getiri

%-51.54
0
Tut
0
Çarşamba, 10 Ocak 2024
ANATOLIA TANI VE BIYOTEKNOLOJI
ANGEN - ANATOLIA TANI VE BIYOTEKNOLOJI

Son Fiyat

10.83 ₺

Hedef Fiyat

15.40 ₺

Potansiyel Getiri

%42.20
0
Tut
4
Çarşamba, 10 Ocak 2024
Cuma, 10 Nisan 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 10 Nisan 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulten İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00
VAKKO - Yatırımcı Toplantı Notu
 
Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş. 4Ç25 döneminde net kârını yıllık bazda %76 düşüşle 74 milyon TL olarak açıklarken, satış gelirleri %5 artışla 6.274 milyon TL’ye yükselmiş, FAVÖK ise %13 azalışla 798 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket, 2025 yılını mağaza ağının yeniden yapılandırıldığı, ürün ve kategori yönetiminin geliştirildiği ve zorlu koşullara rağmen güçlü bilanço yapısının korunduğu bir dönem olarak değerlendirmiştir. Bu kapsamda 19 mağaza kapatılırken 11 yeni mağaza açılmış, toplam satış alanı 67 bin metrekareye ulaşmıştır.
 
2025 yılı genelinde şirket 19,9 milyar TL satış geliri elde etmiş ve nominal %37,8 büyüme kaydetmiştir. Ancak brüt kâr marjında düşüş yaşanmış, FAVÖK 3,12 milyar TL’den 2,47 milyar TL’ye gerileyerek marjlar üzerinde baskı oluşmuştur. Bu baskının ana nedenleri arasında stok eritme, kampanya yönetimi ve enflasyon muhasebesi etkisi yer alırken, artan personel giderleri de kârlılığı olumsuz etkilemiştir. Buna rağmen şirket, 1,86 milyar TL net nakit pozisyonunu koruyarak güçlü nakit üretimini sürdürmüştür.
 
Şirket, 2026 yılı için 26 milyar TL satış geliri ve 3,75 milyar TL FAVÖK hedeflemektedir. Bu beklenti; mağaza verimliliğinin artırılması, yüksek marjlı ürünlere yönelim, dijitalleşme yatırımları ve mağaza yenilemeleri ile desteklenmektedir. Ayrıca yatırımların devam edeceği, mağaza portföyündeki dönüşümün süreceği ve performans iyileşmesinin yalnızca mağaza kapanışlarından değil, ürün çeşitliliği ve ana mağazalardaki yatırımlardan kaynaklanacağı ifade edilmiştir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-vakko-yatirimci-toplanti-notu-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00
Deniz Yatırım, THYAO - THY için hedef fiyatını 404.9 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Türk Hava Yolları Mart 2026 döneminde toplam 7.158.552 yolcu taşıyarak geçen yılın aynı dönemine göre %16 artış kaydetmiştir. Yurt içi yolcu sayısı %20,7 artışla 2.459.822’ye, yurt dışı yolcu sayısı ise %13,6 artışla 4.698.730’a ulaşmıştır. Yolcu doluluk oranı %83,6 olarak gerçekleşirken, arz edilen koltuk kilometre %8,7 artışla 22.757.983’e yükselmiş, kargo ve posta taşımacılığı ise %8,8 artışla 198.336 ton olmuştur.
 
Bölgesel bazda incelendiğinde Uzak Doğu ve Afrika pazarlarında güçlü talep artışı dikkat çekmektedir. Uzak Doğu yolcu sayısı %34,7 artarak 929.736’ya, Afrika yolcu sayısı %30,2 artarak 435.810’a ulaşmıştır. Avrupa pazarı %15 artışla 2,4 milyon yolcu seviyesine gelirken, Orta Doğu bölgesinde yolcu sayısı %20,5 düşüşle 468.716 olarak gerçekleşmiştir. Bu veriler, talebin bölgesel olarak farklılaştığını göstermektedir.
 
2026 yılının ilk çeyreğinde toplam yolcu sayısı 21,3 milyona ulaşarak yıllık bazda %12,7 büyüme kaydetmiştir. Yurt dışı yolcu sayısı %13,1 artışla 14,2 milyona, yurt içi yolcu sayısı ise %11,9 artışla 7,1 milyona çıkmıştır. Genel değerlendirmede şirket için 12 aylık hedef fiyat 404,90 TL olup AL önerisi korunmakta, hisse 3,7x F/K ve 5,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-thyao-hedef-fiyat-6646 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00
Sigorta Sektörü
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-sigorta-sektoru-6645 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-211674 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-uluslararasi-piyasalar-44998 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulten-203922 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 08 Nisan 2026 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-kuresel-piyasalar-raporu-55283 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 08 Nisan 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulten-66560 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 08 Nisan 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6692 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 08 Nisan 2026 00:00
Deniz Yatırım, BIZIM - Bizim Toptan için tavsiyesini TUT, hedef fiyatı 36 TL olarak sürdürdü.
 
Bizim Toptan, 2025 yılında sıkı para politikası ve zayıflayan alım gücünün etkisiyle zorlu bir dönem geçirmiştir. Şirket, bu süreci verimlilik odaklı stratejiler ve maliyet kontrolü ile yönetirken, brüt kârlılıkta iyileşme ve FAVÖK tarafında belirgin artış sağlamıştır. Ancak satış gelirlerindeki daralma devam etmiş, yüksek rekabet ve zayıf talep koşulları nedeniyle ciro tarafında güçlü bir toparlanma henüz görülmemiştir. Bu nedenle operasyonel iyileşmelere rağmen net kârlılığa geçişin kısa vadede değil, 2027 yılında gerçekleşmesi beklenmektedir.
 
2023-2025 döneminde şirket, yeniden yapılanma süreci kapsamında mağaza optimizasyonu, personel azaltımı, depo ve lojistik iyileştirmeleri gibi adımlar atarak maliyetlerini düşürmüştür. SEÇ market ve HORECA kanalları stratejik önemini korurken, makroekonomik koşullar nedeniyle özellikle geleneksel kanalda daralma yaşanmıştır. Buna rağmen brüt kâr marjındaki artış ve faaliyet giderlerindeki düşüş sayesinde FAVÖK güçlü bir büyüme göstermiştir. Ancak satışlardaki gerileme ve yüksek finansman giderleri, net kârlılığı baskılamaya devam etmiştir.
 
Şirketin borçluluk yapısı yönetilebilir seviyede görünse de yüksek faiz ortamı nakit akışı üzerinde baskı oluşturmaktadır. Enflasyon muhasebesi net kâr kaleminde dalgalanmalara neden olurken, operasyonel performansın daha sağlıklı değerlendirilmesi için FAVÖK ve nakit üretimi öne çıkmaktadır. Genel olarak Bizim Toptan’da operasyonel dönüşüm başlamış olsa da, talep koşullarındaki zayıflık nedeniyle finansal anlamda güçlü bir toparlanmanın henüz erken aşamada olduğu değerlendirilmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bizim-hedef-fiyat-6645 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 07 Nisan 2026 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-kuresel-piyasalar-raporu-55023 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 07 Nisan 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6677 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 07 Nisan 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6691 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 06 Nisan 2026 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-kuresel-piyasalar-raporu-55213 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 06 Nisan 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6675 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 06 Nisan 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6690 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 02 Nisan 2026 00:00
Otomotiv Sektörü – ODMD Verileri (DOAS TI – FROTO TI – TOASO TI)
 
Mart ayında otomobil ve hafif ticari araç pazarı yıllık %12,75 daralarak 101.997 adet oldu. Otomobil satışları %13 azalırken, hafif ticari araç satışları %11,7 arttı. Buna rağmen pazar, 10 yıllık Mart ortalamasının %22,2 üzerinde gerçekleşti.
 
Doğuş Otomotiv’in Mart satışları %16,4 azalarak 13.289 adet olurken pazar payı %13’e geriledi. Ford Otosan’ın satışları %18,3 düşüşle 6.829 adet olurken pazar payı %6,7 seviyesine indi. Tofaş ise %207,9 artışla 29.014 adet satışa ulaşarak pazar payını %28,4’e yükseltti.
 
Ocak-Mart döneminde toplam pazar %3,94 daralarak 265.398 adet oldu. Doğuş Otomotiv’in satışları %7 azalarak 34.233 adet olurken, şirket yıl sonu beklentisinin %29’unu gerçekleştirdi. Ford Otosan’ın satışları %21 düşüşle 17.267 adet olurken, beklentilerinin %17-19 aralığında gerçekleşme sağladı. Tofaş’ın satışları ise düşük baz etkisiyle %212 artarak 71.796 adet oldu ve beklentilerinin yaklaşık %19-21’ine ulaştı.
 
Genel olarak veriler, Stellantis birleşmesinin katkısıyla Tofaş için olumlu; Mart ayındaki daralma nedeniyle sektör ile birlikte Ford Otosan ve Doğuş Otomotiv için sınırlı olumsuz değerlendirilmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-otomotiv-sektoru-doas-froto-toaso-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 02 Nisan 2026 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-206674 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 02 Nisan 2026 00:00
 Günlük Bülten ve Şirket Haberleri
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulten-2092052 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 02 Nisan 2026 00:00
Deniz Yatırım TUPRS - TÜPRAŞ için hedef fiyatını 276.62 TL'den 359 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Tüpraş güçlü son performansına rağmen olumlu görünümünü korurken hedef fiyat 276,62 TL’den 359,00 TL’ye yükseltilmiş ve “AL” önerisi sürdürülmüştür. Şirketin güçlü finansalları, net nakit pozisyonu ve yüksek temettü politikası temel destek unsurları olarak öne çıkmaktadır. Yükselen petrol fiyatları ve iyileşen ürün marjlarının hem ilk çeyrek hem de ikinci çeyrek finansallarını desteklemesi beklenirken, 2026 yılı beklentilerinde yukarı yönlü revizyon potansiyeli bulunmaktadır. Hisse, küresel benzerlerine göre iskontolu işlem görürken yaklaşık %13 temettü verimi önemli bir cazibe sunmaktadır. Öte yandan ürün marjlarının beklenenden hızlı gerilemesi, petrol makasının daralması ve satış hacminin zayıf kalması başlıca riskler arasında yer almaktadır.
 
28 Şubat 2026’da başlayan ve giderek şiddetlenen çatışmalar, özellikle İran’ın küresel petrol arzının yaklaşık %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı’nı kapatması ve enerji tesislerine yönelik saldırılar nedeniyle emtia ve enerji fiyatlarında sert yükselişe yol açmıştır. Petrol fiyatı 120 USD/varilin üzerine çıkarak son yılların zirvesini test ederken, dizel marjları 25-30 USD seviyelerinden 60 USD’ye, jet yakıtı marjları ise 30 USD civarından 100 USD’nin üzerine yükselmiştir. Bu gelişmelerin düşük sezona rağmen ilk çeyrek finansallarını desteklemesi ve stok etkisiyle FAVÖK’ün 30 milyar TL’ye yaklaşması beklenmektedir. Jeopolitik tansiyonun düşmesi halinde fiyatlarda normalleşme ihtimali bulunsa da mevcut ortamın ürün kârlılıklarını uzun vadeli ortalamaların üzerinde tutabileceği ve yüksek sezon başlangıcı olan ikinci çeyrek finansallarını da destekleyebileceği değerlendirilmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-tupras-hedef-fiyat-5944322 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 01 Nisan 2026 00:00
Enerji Bülteni
 
1Ç26 döneminde Türkiye’nin kurulu gücü 124.320 MW’a ulaşmış, toplam elektrik üretimi yıllık %2,5 artarak 82,3 milyon MWh seviyesinde gerçekleşmiştir. Üretim kaynak dağılımında doğal gaz %15,4, ithal kömür %20,7, barajlı hidroelektrik %20,3, linyit %11,5, rüzgar %15,6, akarsu %7,6, jeotermal %3,5, güneş %1,6 ve diğer kaynaklar %3,8 pay almıştır.
 
Bu dönemde PTF elektrik fiyatları TL bazında %8, USD bazında %24 düşüş göstermiş; özellikle Şubat’taki %31 ve Mart’taki %38’lik gerilemelerle fiyatlar tarihi düşük seviyelere inmiştir. Aynı dönemde ortalama dolar kuru %20,5 artmıştır.
 
Elektrik üretiminde hem yıllık hem çeyreklik bazda artış gösteren şirketler AYDEM, GWIND ve TATEN olurken, yenilenebilir enerji şirketlerinin genel olarak güçlü üretim ve buna paralel yüksek satış gelirleri elde ettiği görülmüştür.
 
ALARK, AKSEN, CONSE ve ENKAI için ciro tahmini yapılmamış; bunun nedeni ALARK ve ENKAI’de enerji segmentinin toplam içinde düşük paya sahip olması, AKSEN’de gelirlerin ağırlıklı yurt dışından gelmesi ve CONSE’de dağıtık enerji iş kolunun yüksek payıdır.
 
Değerlendirme tarafında BIOEN için 22,00 TL hedef fiyatla “TUT”, GWIND için 36,20 TL hedef fiyatla “TUT” önerisi verilmiştir. AKSEN için 95,00 TL, ALARK için 145,00 TL ve ENKAI için 124,00 TL hedef fiyatlarla “AL” önerileri korunmuştur.
 
Aksa Enerji’nin 3.058 MW kurulu gücü bulunmakta olup, 1Ç26 döneminde yurt içi santrallerinde yaklaşık 1.009.302 MWh elektrik üretimi gerçekleştirdiği hesaplanmaktadır. Bu üretim geçen yılın aynı dönemine göre %36, bir önceki çeyreğe göre %37 azalış göstermiştir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-enerji-bulteni-6644 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 01 Nisan 2026 00:00
Deniz Yatırım, AKSEN - Aksa Enerji için hedef fiyatını 95 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
 
1Ç26 döneminde Türkiye’nin kurulu gücü 124.320 MW’a ulaşmış, toplam elektrik üretimi yıllık %2,5 artarak 82,3 milyon MWh seviyesinde gerçekleşmiştir. Üretim kaynak dağılımında doğal gaz %15,4, ithal kömür %20,7, barajlı hidroelektrik %20,3, linyit %11,5, rüzgar %15,6, akarsu %7,6, jeotermal %3,5, güneş %1,6 ve diğer kaynaklar %3,8 pay almıştır.
 
Bu dönemde PTF elektrik fiyatları TL bazında %8, USD bazında %24 düşüş göstermiş; özellikle Şubat’taki %31 ve Mart’taki %38’lik gerilemelerle fiyatlar tarihi düşük seviyelere inmiştir. Aynı dönemde ortalama dolar kuru %20,5 artmıştır.
 
Elektrik üretiminde hem yıllık hem çeyreklik bazda artış gösteren şirketler AYDEM, GWIND ve TATEN olurken, yenilenebilir enerji şirketlerinin genel olarak güçlü üretim ve buna paralel yüksek satış gelirleri elde ettiği görülmüştür.
 
ALARK, AKSEN, CONSE ve ENKAI için ciro tahmini yapılmamış; bunun nedeni ALARK ve ENKAI’de enerji segmentinin toplam içinde düşük paya sahip olması, AKSEN’de gelirlerin ağırlıklı yurt dışından gelmesi ve CONSE’de dağıtık enerji iş kolunun yüksek payıdır.
 
Değerlendirme tarafında BIOEN için 22,00 TL hedef fiyatla “TUT”, GWIND için 36,20 TL hedef fiyatla “TUT” önerisi verilmiştir. AKSEN için 95,00 TL, ALARK için 145,00 TL ve ENKAI için 124,00 TL hedef fiyatlarla “AL” önerileri korunmuştur.
 
Aksa Enerji’nin 3.058 MW kurulu gücü bulunmakta olup, 1Ç26 döneminde yurt içi santrallerinde yaklaşık 1.009.302 MWh elektrik üretimi gerçekleştirdiği hesaplanmaktadır. Bu üretim geçen yılın aynı dönemine göre %36, bir önceki çeyreğe göre %37 azalış göstermiştir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-aksen-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 01 Nisan 2026 00:00
Aylık Enerji Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-aylik-enerji-takip-bulteni-6652 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 01 Nisan 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6674 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 01 Nisan 2026 00:00
ARMGD - Toplantı Notu
 
Armada Gıda için 2025 yılında tonajda güçlü büyümeye rağmen gelir artışı daha sınırlı kalırken, satışlar 12,2 milyar TL, FAVÖK ise 1,4 milyar TL seviyesine ulaştı; ihracatın payı %70’e yükseldi.
 
2026 beklentilerinde katma değerli ürünlere geçiş, Armada-3 yatırımının devreye alınması ve Talya Foods satın alımıyla B2C kanalda büyüme öne çıkıyor. Bu gelişmelerin özellikle yılın ikinci yarısından itibaren finansalları ve marjları olumlu etkilemesi bekleniyor.
 
Tahminler yukarı revize edilerek satış gelirleri 349 milyon USD’ye, FAVÖK 54 milyon USD’ye çıkarıldı. Yatırım harcaması beklentisi 2026 için 26 milyon USD’ye yükseltildi.
 
Hedef fiyat 109,60 TL’ye çıkarılırken öneri “TUT” olarak korunuyor. Şirketin büyüme hikayesi olumlu görülse de kısa vadede sınırlı getiri potansiyeli ve yüksek volatilite vurgulanıyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-armgd-toplanti-notu-6644 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 01 Nisan 2026 00:00
KCHOL & SAHOL - Net Aktif Değer (NAD) Tablosu
 
Koç Holding’in net aktif değeri yaklaşık 774 milyar TL olup %36 iskonto ile işlem görmekte ve bu oran uzun vadeli ortalamanın üzerindedir. Güçlü bilanço ve çeşitlendirilmiş portföyüyle öne çıkan şirket için 12 aylık hedef fiyat 289,17 TL ve öneri “AL”dır.
 
Sabancı Holding’in net aktif değeri yaklaşık 394 milyar TL olup %50 iskonto seviyesindedir. Güçlü bilanço, yeni ekonomi yatırımları ve düzenli temettü politikasıyla olumlu değerlendirilen şirket için 12 aylık hedef fiyat 151,59 TL ve öneri “AL”dır.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-kchol-holding-sabanci-holding-net-aktif-deger-tablosu-6644 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 01 Nisan 2026 00:00
Deniz Yatırım ARMGD için hedef fiyatını 55 TL'den 109.6 TL'ye yükseltti, tavsiyesini TUT olarak korudu.
 
Armada Gıda’nın 2025 yılında satış hacmi güçlü artmasına rağmen gelir büyümesi daha sınırlı kalmış, ancak FAVÖK tarafında önemli bir artış sağlanmıştır. İhracatın payı yükselmiş ve şirketin finansallarının USD bazında değerlendirilmesi daha anlamlı hale gelmiştir.
 
2026 yılı için beklentiler; katma değerli ürünlere geçişin hızlanması, Armada-3 yatırımının devreye girmesi ve Talya Foods satın alımıyla B2C ve organik ürün tarafında büyüme fırsatlarının artması yönündedir. Bu gelişmelerin özellikle yılın ikinci yarısından itibaren finansallara daha güçlü yansıması beklenmektedir. Ayrıca yükselen emtia fiyatlarının stoklar üzerinden kârlılığı destekleyeceği öngörülmektedir.
 
Şirketin 2026 satış geliri ve FAVÖK tahminleri yukarı yönlü revize edilmiştir. Yatırım harcamaları kısa vadede artarken, sonraki yıllarda düşüş beklenmektedir. Hedef fiyat 109,60 TL’ye yükseltilmiş, ancak sınırlı getiri potansiyeli nedeniyle “TUT” önerisi korunmuştur.
 
Değerleme İNA ve benzer şirket çarpanlarına dayandırılmıştır. Armada Gıda, FD/FAVÖK çarpanında benzerlerine göre primli, F/K tarafında ise hafif iskontolu işlem görmektedir. Yabancı yatırımcı payı düşük seviyede olup, son dönemde sınırlı da olsa net yabancı girişi gözlenmiştir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-armada-gida-hedef-fiyat-2026 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 31 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6672 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 31 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6689 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 31 Mart 2026 00:00
PETKM - Toplantı Notu
 
Petkim’in gerçekleştirdiği telekonferansta, Orta Doğu’da artan jeopolitik gerilim ve Hürmüz Boğazı’ndaki aksaklıkların küresel enerji ve petrokimya ticaretinde ciddi bozulmalara yol açtığı, navlun maliyetlerini artırarak özellikle Orta Doğu’dan Asya’ya ürün akışını daralttığı belirtilmiştir. ABD gibi gaz bazlı üretim yapan ülkeler avantaj sağlarken, Asya ve kısmen Avrupa yüksek hammadde maliyetleri nedeniyle baskı altında kalmıştır.
 
Mart 2026 itibarıyla etilen-nafta makası, nafta maliyetlerindeki hızlı artış nedeniyle düşük seviyelerde kalmış, ürün fiyat artışları maliyetleri telafi etmekte yetersiz kalmıştır. Polietilen ve polipropilen gibi ürünlerde fiyatlar güçlü artarken, aromatiklerde marjlar daralmış, fiber segmentinde ise negatif marj nedeniyle üretim durdurulmuştur. Karlılıktaki iyileşmenin zaman farkı nedeniyle ikinci çeyrekten itibaren finansallara yansıması beklenmektedir.
 
Pandemi döneminin aksine mevcut krizde yüksek hammadde maliyetleri ve zayıf talep öne çıkarken, enflasyon muhasebesi de finansallar üzerinde farklı bir etki yaratmaktadır. Petkim’in STAR Rafineri ile entegrasyonu sayesinde hammadde tedarikinde kesinti yaşanmamakta ve operasyonel esneklik sağlanmaktadır. Şirket, yüksek marjlardan faydalanmak için kapasite kullanımını artırmış ve planlı bakımını ertelemiştir.
 
Yönetim, piyasa oynaklığı nedeniyle kısa vadede net FAVÖK öngörüsünün zor olduğunu, ancak karlılığın yılın ikinci yarısında normalize olacağını belirtmiştir. İlk çeyrekte sınırlı stok ve ticari kazanç beklenirken, hedging işlemlerinin yalnızca doğal gaz için yapıldığı, nafta için hedge bulunmadığı ifade edilmiştir.
 
Genel olarak, arz şoku Petkim’in stratejik konumunu ve hammadde avantajını öne çıkarmış, ancak petrol fiyatlarındaki oynaklık ve maliyetlerin ürün fiyatlarına yansıma süresindeki belirsizlikler nedeniyle temkinli görünüm korunmuştur. Bu doğrultuda 12 aylık 21,00 TL hedef fiyat ve “TUT” önerisi sürdürülmüştür.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-petkm-toplanti-notu-6644 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 30 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6688 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 30 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6671 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 27 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulten-6671 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 27 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6687 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 26 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım, MGROS - Migros için hedef fiyatını 951 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Şirket, 2025 yılında toplam FMCG’de %10,1, modern FMCG’de %16,8 pazar payına ulaştı. E-ticarette FMCG payı %21,6 seviyesinde olup, 2030’a kadar %27,5’e çıkarılması hedefleniyor. Bu büyümede omnichannel yapı, yeni mağazalar ve rekabetçi fiyatlama etkili oldu.
 
2025’te satış gelirleri reel %7,3 artışla 412,8 milyar TL’ye ulaştı. Son iki yılda %20 reel büyüme sağlanırken, rakiplerde bu oran %9’da kaldı. Müşteri trafiği 2,4 milyona çıkarken, 2026’da 2,6 milyon hedefleniyor. Online satışların payı %21’e yükseldi.
 
FAVÖK %32 artarak 27,3 milyar TL oldu ve marj %6,6’ya çıktı. Bu iyileşmede maliyet yönetimi ve operasyonel verimlilik etkili oldu. Net işletme sermayesi verimliliği korunurken, stokların daha hızlı çevrilmesi nakit akışını destekledi.
 
Yatırım harcamalarının satışlara oranı son yıllarda %3,4’e yükselirken, 2027-2030 döneminde tekrar %2,5 seviyesine çekilmesi planlanıyor. Geçmiş yatırımların önümüzdeki dönemde daha fazla katkı sağlaması bekleniyor.
 
Moneypay ve Mimeda girişimlerinin ekosisteme katkısının artması hedefleniyor. Moneypay’in net kâr marjına katkısının 2030’da +30-35 baz puana, Mimeda’nın FAVÖK katkısının %0,5’e çıkması bekleniyor.
 
2026 beklentileri: %5-7 satış büyümesi, %6-7 FAVÖK marjı, 180-200 yeni mağaza açılışı ve %2,5-3 yatırım harcaması/satış oranı. 2027-2030 döneminde ise yüksek tek haneli büyüme, marjlarda iyileşme ve sınırlı yatırım harcaması öngörülüyor.
 
Şirket, organize olmayan perakendeden pay kazanmayı hedeflerken özellikle et ve taze ürün kategorilerinde büyüme fırsatı görüyor. Omnichannel modelin fiziksel mağazalarla birlikte verimliliği artırdığı, yemek teslimatının ise müşteri trafiğini destekleyen tamamlayıcı bir alan olduğu belirtiliyor.
 
Genel olarak, Migros’un geçmiş yatırımların katkısıyla daha düşük yatırım harcamasıyla büyüme ve marj iyileşmesi sağlaması, operasyonel verimlilik ve nakit üretimine odaklanması bekleniyor. 12 aylık hedef fiyat 951 TL olup, öneri “AL” seviyesinde korunuyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-mgros-hedef-fiyat-6645 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 26 Mart 2026 00:00

BIST Teknik Takip Bülteni

S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-20223 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 26 Mart 2026 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulten-202242 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 25 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulten-6670 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 25 Mart 2026 00:00
BISTTUM Seçilmiş Karlılık Metrikleri
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bistrum-secilmis-karlilik-metrikleri-6644 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 25 Mart 2026 00:00
BIST 100 Finans Dışı Şirketler İhracat Payı ve Performansları
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist100-finans-disi-sirketler-ihracat-payi-ve-performansi-6644 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 25 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6686 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 24 Mart 2026 00:00
BIST Sektör Bazlı El Kitapçığı | 4Ç25
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-sektor-bazli-el-kitapcigi-4-ceyrek-6644 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 24 Mart 2026 00:00
BIST 100 Şirketleri Net Yabancı Para Pozisyonu ve Tahmini Kur Farkı
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist100-sirketleri-net-yabanci-para-pozisyonu-ve-tahmini-kur-farki-6644 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 24 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6670 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 24 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6685 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 23 Mart 2026 00:00
PETKM - Strateji ve Araştırma
 
Petkim’in etilen-nafta makası 20 Mart 2026 itibarıyla haftalık bazda %34,7 artarak 314,3 USD/tona yükseldi. Etilen fiyatlarının naftaya kıyasla daha güçlü artması bu gelişmeyi şirket açısından olumlu kılarken, Platts Petrokimya endeksi de haftalık %9 artış gösterdi. Etilen-nafta makası sektör kârlılığı için önemli bir gösterge olsa da daha sağlıklı değerlendirme için nihai ürün fiyatlarının da izlenmesi gerektiği belirtiliyor.
 
Petkim için 12 aylık hedef fiyat 21,00 TL seviyesinde korunurken öneri “TUT” olarak sürdürülüyor. Son çeyrekteki düşük baz etkisiyle ilk çeyrek finansallarına ilişkin olumlu beklenti bulunsa da fiyat hareketleri yakından takip ediliyor. Orta ve uzun vadede gelişmelerin kalıcılığına bağlı olarak revizyon yapılabileceği ifade edilirken, hisse yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %8 üzerinde performans gösterdi.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-petkm-strateji-ve-arastirma-6644 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 23 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6669 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 23 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6684 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 18 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım MAVI için hedef fiyatını 62.9 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Mavi Giyim, 4Ç25’te 11.904 milyon TL gelir, 1.900 milyon TL FAVÖK ve 60 milyon TL net zarar açıklamıştır. Operasyonel kârlılık artarken net nakit pozisyonu güçlenmiş, finansal açıdan parasal kayıp ve vergi giderleri net kar üzerinde baskı yaratmıştır. 4Ç25’te birebir mağaza satışları TL bazda %1,9 düşmüş, adet bazında %4,8 artış göstermiştir. FAVÖK marjı 3,2 puan artışla %16 olmuştur. 2025 yılı satış geliri %5 azalışla 50.326 milyon TL, FAVÖK ise %4 düşüşle 8.841 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Şirket’in net nakdi 2025 sonunda 4.057 milyon TL’ye yükselmiş, net nakit/FAVÖK rasyosu 0,5x olmuştur. 1Ç26 öncü verilerine göre Şubat ayında Türkiye perakende satışları %27, Mart ayının ilk iki haftasında bayram etkisiyle %74 büyümüştür. 2026 yılı için temettü ödemesi hisse başına brüt 1,67 TL ve %3,9 verimlilikle planlanmış, geri alım programı kapsamında alınan tüm payların iptali kararlaştırılmıştır.
 
Genel olarak, Mavi Giyim için 12 aylık hedef fiyat 62,90 TL, öneri AL yönündedir. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %16 altında performans göstermiş olup, geriye dönük 12 aylık verilere göre 14,9x F/K ve 3,4x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-mavi-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 18 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-666 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 17 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulten-6669 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 16 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulten-6669 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 16 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6682 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 13 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6668 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 13 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6681 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 12 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6667 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 12 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6680 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 12 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım AZTEK için hedef fiyatını 6.6 TL'den 6 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Aztek Teknoloji 4Ç25’te 2.784 milyon TL satış geliri, -103 milyon TL FAVÖK ve 350 milyon TL net zarar açıkladı. Finansallarda parasal kazanç/kayıp kaleminde 8 milyon TL olumsuz etki oluştu. Satış gelirleri yıllık bazda %12 azalarak 2.784 milyon TL oldu. 2025 yılının tamamında satış gelirleri 9.009 milyon TL ile yıllık %14 geriledi. Bu dönemde yurt içi satışlar %12, yurt dışı satışlar ise %27 azaldı.
 
FAVÖK 4Ç25’te -103 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken FAVÖK marjı -%3,7 oldu. Brüt karlılıktaki %92’lik daralma ve faaliyet giderlerinin satışlara oranındaki 0,9 puanlık artış FAVÖK üzerinde baskı oluşturdu. Şirket aynı dönemde 350 milyon TL net zarar açıkladı. Finansman giderleri ve vergi gideri net karlılığı olumsuz etkiledi.
 
2025 yıl sonu itibarıyla şirketin net borç pozisyonu 2.104 milyon TL’ye yükseldi. Net borç/FAVÖK oranı 4,1x seviyesine çıktı. Aynı dönemde maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımlarından kaynaklanan nakit çıkışı 115 milyon TL oldu. Finansalların ardından hedef fiyat 6,60 TL’den 6,00 TL’ye revize edilirken “AL” önerisi sürdürüldü. Hisse yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin %6 gerisinde performans gösterdi.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-aztek-teknoloji-hedef-fiyat-55922 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 12 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım YATAS için hedef fiyatını 59.5 TL'den 65 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Yataş 4Ç25’te 6.589 milyon TL satış geliri, 1.005 milyon TL FAVÖK ve 242 milyon TL net kar açıkladı. Sonuçlar piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Finansallarda parasal kazanç/kayıp kaleminden 225 milyon TL olumlu etki oluştu. Satış gelirleri yıllık bazda %23 artarken 2025 yılının tamamında satış geliri %7 artışla 22.658 milyon TL oldu. Ürün satış adedi %6 artarak 6 milyon adede yükseldi ve satışların %53’ü bayi kanalından gerçekleşti. 2025’te devreye alınan sünger fabrikasıyla sünger satışlarının toplam hasılat içindeki payı %7’ye ulaştı. Ayrıca GES yatırımının devreye girmesiyle 25 milyon dolar gelir katkısı sağlandı.
 
FAVÖK 4Ç25’te yıllık %56 artarak 1.005 milyon TL’ye yükseldi ve FAVÖK marjı 3,2 puan artışla %15,3 oldu. Faaliyet giderlerinin yıllık %10 azalması ve faaliyet gideri/satışlar oranının 3,2 puan düşmesi FAVÖK artışında etkili oldu. Şirket aynı dönemde 242 milyon TL net kar açıkladı. 637 milyon TL net finansman giderine rağmen 225 milyon TL parasal kazanç ve 120 milyon TL vergi geliri net karlılığı destekledi.
 
2025 yıl sonu itibarıyla şirketin net borcu 5.648 milyon TL olurken net borç/FAVÖK oranı 2,1x seviyesine geriledi. Aynı dönemde maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımlarına yönelik nakit çıkışı 2.399 milyon TL oldu. Finansalların ardından satış geliri beklentisi 27.768 milyon TL’ye, FAVÖK beklentisi 3.304 milyon TL’ye revize edildi. Hedef fiyat 59,50 TL’den 65 TL’ye yükseltilirken “AL” önerisi sürdürüldü. Hisse yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin %3 gerisinde performans gösterdi.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-yatas-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 12 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım BIOEN için hedef fiyatını 24.2 TL'den 22 TL'ye düşürdü, tavsiyesini TUT olarak korudu
 
Biotrend Enerji 4Ç25’te 715 milyon TL gelir, 42 milyon TL FAVÖK ve 671 milyon TL net zarar açıklayarak beklentilerin altında kaldı; yüksek zarar üzerinde ertelenmiş vergi gideri etkili oldu. Satış gelirlerindeki daralmaya rağmen brüt kâr ve FAVÖK marjlarında iyileşme görülürken yüksek borçluluk ve zayıf kârlılık nedeniyle sonuçlar sınırlı olumsuz değerlendirildi.
 
2025 sonunda şirketin net borcu 5,1 milyar TL seviyesinde bulunurken 2026 beklentileri aşağı yönlü revize edildi. Bu doğrultuda hedef fiyat 22 TL’ye düşürüldü ve “TUT” tavsiyesi korundu.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bioen-hedef-fiyat-55932 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 12 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım VESTL için hedef fiyatını 42 TL'den 36 TL'ye düşürdü, tavsiyesini TUT olarak korudu.
 
Vestel Elektronik 4Ç25’te 25.949 milyon TL satış geliri, -1.901 milyon TL FAVÖK ve 10.586 milyon TL net zarar açıkladı. Sonuçlar piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kaleminde 933 milyon TL olumlu etki oluştu. Satış gelirleri yıllık bazda %47 azaldı. Yurt içi satışlar %26, yurt dışı satışlar ise %52 düşüş gösterdi. Toplam satışların %37’si Avrupa’ya, %47’si yurt içine, %16’sı diğer ülkelere yapıldı.
 
FAVÖK -1.901 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken FAVÖK marjı çeyreksel bazda 9,6 puan, yıllık bazda 4,4 puan gerileyerek %-7,3 oldu. Şirket 4Ç25’te 10.586 milyon TL net zarar açıkladı. Aynı dönemde 5.006 milyon TL esas faaliyetlerden net diğer gider, 3.721 milyon TL net finansman gideri ve 242 milyon TL vergi geliri kaydedildi. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 649 milyon TL zarar yazıldı.
 
2025 yıl sonu itibarıyla şirketin net borç pozisyonu 90.386 milyon TL’ye yükseldi. Operasyonel giderlerde azalış ve net işletme sermayesindeki iyileşme olumlu görülürken, satış gelirlerindeki daralma, zayıf karlılık, yüksek finansman gideri, artan net borç ve özkaynaklardaki azalış olumsuz değerlendiriliyor. Finansalların ardından hedef fiyat 42 TL’den 36 TL’ye düşürülürken tavsiye “TUT” olarak korundu. Hisse yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin %16 altında performans gösterdi.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-vestl-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 12 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım TRGYO için hedef fiyatını 100 TL'den 118.3 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Torunlar GYO, 4Ç25’te 7.549 milyon TL gelir, 5.340 milyon TL FAVÖK ve 126 milyon TL net kar açıkladı. Net kar piyasa beklentisinin oldukça altında kalırken parasal kazanç/kayıp kaleminde 1.433 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu. Satış gelirleri yıllık bazda %21 azalarak 7.549 milyon TL’ye geriledi. Yıl genelinde kira gelirleri yıllık %23 reel büyüme gösterirken, konut ve ofis satış gelirlerindeki düşüş toplam satış gelirlerinde daralmaya neden oldu.
 
FAVÖK 4Ç25’te yıllık %11 artarak 5.340 milyon TL’ye yükselirken FAVÖK marjı 20,4 puan artışla %70,7 seviyesine çıktı. Şirket aynı dönemde yıllık bazda %99 azalışla 126 milyon TL net kar açıkladı. Vergi öncesi kar 5.975 milyon TL olmasına rağmen 4.321 milyon TL ertelenmiş vergi gideri nedeniyle net kar baskılandı.
 
Yıl sonu itibarıyla şirketin net nakit pozisyonu 18.802 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Net nakit/FAVÖK oranı ise 1,86x oldu. Operasyonel karlılık ve yüksek net nakit pozisyonu olumlu değerlendirilirken, satış gelirlerindeki daralma ve yüksek ertelenmiş vergi gideri olumsuz görülüyor. Finansal sonuçların ardından hedef fiyat 100 TL’den 118,30 TL’ye yükseltilirken “AL” önerisi korunuyor. Hisse yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin %6 gerisinde performans gösterirken 12 aylık verilere göre 0,6x PD/DD çarpanıyla işlem görüyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-trgyo-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6666 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6679 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
TUPRS - Jeopolitik Gelişmeler Sonrası Bilgi Notu
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-tuprs-jeopolitik-gelismeler-6644 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
TAV Havalimanları Trafik Sonuçları
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-tavhl-trafik-sonuclari-6644 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım ALARK - Alarko Holding hissesi için hedef fiyatını 145 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Alarko Holding 4Ç25’te 875 milyon TL net kâr açıklayarak hem piyasa hem de kurum beklentilerinin altında kaldı. Enflasyon muhasebesi kapsamında parasal kazanç kaleminden 1,68 milyar TL olumlu katkı oluşmasına rağmen artan vergi giderleri ve iştiraklerden elde edilen kârdaki düşüş kârlılığı baskıladı.
 
Şirketin konsolide satış gelirleri yıllık %150 artışla 1,4 milyar TL’ye yükselirken kombine satış gelirleri elektrik iş kolundaki daralma nedeniyle %8 düşüşle 12,7 milyar TL oldu. Enerji segmentindeki zayıf fiyatlar, Cenal termik santralindeki üretim düşüşü ve bazı hidroelektrik santrallerde yaşanan su tutma sorunları elektrik üretiminin yıllık bazda %2 azalmasına neden oldu.
 
Şirketin finansallarında özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan elde edilen kârın 2,47 milyar TL’den 27 milyon TL’ye gerilemesi ve net finansman giderinin 970 milyon TL’ye yükselmesi dikkat çekti. Buna rağmen solo net nakit pozisyonu 3,04 milyar TL’den 3,31 milyar TL’ye yükselerek bilançoda olumlu bir unsur olarak öne çıktı.
 
Genel değerlendirmede beklentilerin altında kalan kârlılık nedeniyle sonuçlar sınırlı olumsuz görülse de Alarko Holding için 12 aylık hedef fiyat 145 TL ve “AL” tavsiyesi korunuyor. Hisse 2026 tahminlerine göre yaklaşık 0,5x PD/DD çarpanı ile işlem görürken yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %19 gerisinde performans gösterdi.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-alarko-holding-hedef-fiyat-59938 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım OFSYM - Ofis Yem hissesi için hedef fiyatını 76.7 TL, tavsiyesini 'TUT' olarak korudu.
 
Ofis Yem, 4Ç25’te 5,37 milyar TL satış geliri, 398 milyon TL FAVÖK ve 40 milyon TL net kâr açıklayarak kârlılık tarafında beklentilerin altında kaldı. Sonuçlarda parasal kazanç kaleminden 5 milyon TL sınırlı olumlu katkı oluştu.
 
Şirketin satış gelirleri yıllık %7 gerilerken 2025 genelinde gelirlerde %11 daralma görüldü. Toplam yem üretimi %3 artarak 853 bin tona yükselmesine rağmen hammadde ticareti %26 düşüşle 609 bin tona geriledi. Ticari mal satışları %19 azalırken üretimden satışlar %6 geriledi.
 
Operasyonel tarafta FAVÖK yıllık %29 düşüşle 398 milyon TL’ye inerken FAVÖK marjı 2,3 puan gerileyerek %7,4 oldu. Brüt kârlılıktaki daralma ve faaliyet giderlerinin satışlara oranındaki artış operasyonel kârlılığı baskıladı. Net kâr ise yüksek finansman giderlerinin etkisiyle yıllık %81 azalarak 40 milyon TL seviyesine geriledi.
 
Şirketin net borcu yıl sonunda 4,4 milyar TL’ye yükselirken net borç/FAVÖK oranı 1,0x oldu. Borçtaki artışta kısa vadeli banka kredileri içinde yer alan 27,5 milyon dolarlık akreditif etkili oldu. 2025 yılında yatırımlar nedeniyle 653 milyon TL nakit çıkışı gerçekleşti.
 
Genel değerlendirmede zayıf operasyonel marjlar ve artan borçluluk nedeniyle 4. çeyrek sonuçları olumsuz görülse de kapasite artışı ve GES yatırımlarının ilerleyen dönemde satış hacmini ve maliyet yapısını iyileştirme potansiyeli taşıdığı belirtiliyor. Ofis Yem için hedef fiyat 76,70 TL ve öneri “TUT” olarak korunuyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-ofis-yem-hisse-hedef-fiyat-459882 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım BIMAS için hedef fiyatını 818 TL'den 873 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu
 
BİM, 4Ç25’te 186 milyar TL satış geliri, 12,8 milyar TL FAVÖK ve 6,9 milyar TL net kâr açıklayarak hem satış hem de operasyonel kârlılık tarafında beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi. Sonuçlarda 1,6 milyar TL parasal kazanç kalemi de olumlu katkı sağladı. Güçlü FAVÖK büyümesi ve reel satış artışı finansalları desteklerken, yüksek borçluluk ve finansman giderleri kârlılık üzerinde baskı oluşturmaya devam etti.
 
Şirketin satış gelirleri yıllık %10 artarken aynı mağaza satışları %32,7 yükseldi. Sepet büyüklüğü %33,2 artışla 260 TL’ye çıkarken müşteri trafiği hafif geriledi. Çeyrekte 242 yeni mağaza açılmasıyla toplam mağaza sayısı 14.473’e ulaştı.
 
FAVÖK yıllık %41 artışla 12,8 milyar TL’ye yükselirken FAVÖK marjı 1,5 puan artarak %6,9 oldu. Brüt kârdaki artış ve faaliyet giderlerinin satışlara oranındaki düşüş operasyonel kârlılığı destekledi. Net kâr ise yıllık %36 artarak 6,9 milyar TL seviyesine ulaştı.
 
2025 yılında işletme faaliyetlerinden 40,9 milyar TL nakit girişi sağlanırken yatırım faaliyetlerinde 21,1 milyar TL nakit çıkışı gerçekleşti. Şirketin net borcu yıl sonunda 38,6 milyar TL’ye yükselirken net borç/FAVÖK oranı 0,9x seviyesinde gerçekleşti.
 
Şirket 2026 yılı için satışlarda yaklaşık %6 büyüme, %6,5 FAVÖK marjı ve cironun %3–3,5’i seviyesinde yatırım harcaması hedefliyor. Finansalların ardından BİM için 12 aylık hedef fiyat 818 TL’den 873 TL’ye yükseltilirken “AL” tavsiyesi korunuyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bimas-hedef-fiyat-54483 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım KRDMD - Kardemir D için hedef fiyatını 38 TL'den 41 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Kardemir 4Ç25’te 16,4 milyar TL satış geliri ve 2,36 milyar TL FAVÖK açıklayarak operasyonel tarafta beklentilerin üzerinde performans gösterdi; ancak artan vergi gideri nedeniyle 683 milyon TL net zarar açıkladı. Enflasyon muhasebesi kapsamında parasal kazanç/kayıp kaleminden 230 milyon TL olumlu katkı oluştu.
 
Şirketin satış gelirleri yıllık %3 gerilerken satış hacmi %14 artarak 622 bin tona ulaştı. FAVÖK yıllık %76 artışla 2,36 milyar TL’ye yükselirken FAVÖK marjı 6,4 puan artarak %14,4 oldu. Ton başına FAVÖK ise 90 dolar seviyesine çıkarak 1Ç24’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
 
Faaliyet kârlılığındaki iyileşmeye rağmen net finansman gelirinin giderine dönüşmesi ve vergi giderindeki artış net zararda etkili oldu. Şirket çeyrekte 674 milyon TL net finansman gideri ve 857 milyon TL vergi gideri kaydetti.
 
Net borç pozisyonu 2025 yıl sonunda 5,8 milyar TL’ye gerileyerek çeyreksel bazda %24 azaldı ve net borç/FAVÖK oranı 1,3x seviyesinden 0,8x’e düştü. Operasyonel kârlılıktaki toparlanma ve borçluluğun azalması nedeniyle finansal sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumlu etki yaratabileceği değerlendiriliyor.
 
Genel değerlendirmede Kardemir (D) için 12 aylık hedef fiyat 41 TL’ye yükseltilirken “AL” tavsiyesi korunuyor. Şirketin devam eden yatırımları, daha yüksek katma değerli ürün stratejisi ve Türkiye’de artan demiryolu yatırımlarının uzun vadede olumlu etkiler yaratması bekleniyor. Hisse 2026 tahminlerine göre 4,6x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görürken yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %6 üzerinde performans gösterdi.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-kardemir-d-hedef-fiyat-449500 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım ULKER - Ülker Bisküvi için hedef fiyatını 169.7 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Ülker Bisküvi, 4Ç25’te 27,5 milyar TL satış geliri, 3,4 milyar TL FAVÖK ve 81 milyon TL net kâr açıklayarak hem piyasa hem de kurum beklentilerinin belirgin şekilde altında kaldı. Operasyonel kârlılıktaki zayıflama ve artan finansman giderleri sonuçlardaki sapmanın temel nedeni olurken, parasal kazanç/kayıp kaleminden 364 milyon TL olumlu etki oluştu.
 
Şirketin satış gelirleri 4Ç25’te yıllık %7 gerilerken 2025 genelinde gelirler %2 artarak 111,9 milyar TL’ye ulaştı. Brüt kâr yıllık %20 düşüşle 6,8 milyar TL olurken brüt kâr marjı %24,9’a çıktı. FAVÖK ise yıllık %36 düşüşle 3,4 milyar TL’ye gerilerken FAVÖK marjı %12,4 ile geçen yılın aynı döneminin 5,6 puan altında gerçekleşti. 2025 yılı genelinde FAVÖK %10 azalırken marj 2,1 puan geriledi.
 
Şirket çeyrekte 4,5 milyar TL net finansman gideri kaydederken net kâr yıllık %98 düşüşle 81 milyon TL oldu; 2025 yılı net kârı ise %50 azalarak 4,9 milyar TL’ye geriledi. Bu dönemde VÖK 460 milyon TL ile negatif gerçekleşirken sektörde vergi gideri görülmesine rağmen şirket 630 milyon TL vergi geliri açıkladı.
 
Net borç pozisyonu çeyreksel bazda 40,6 milyar TL’den 34 milyar TL’ye gerileyerek olumlu bir görünüm sergiledi ve net borç/FAVÖK oranı 1,8x seviyesine düştü. Şirket yılın son çeyreğinde işletme faaliyetlerinden 8,4 milyar TL nakit girişi sağlarken, finansman faaliyetlerinden 15,6 milyar TL nakit çıkışı gerçekleşti.
 
Genel değerlendirmede operasyonel marjlardaki daralma ve beklentilerin altında kalan net kâr nedeniyle kısa vadede hisse performansı üzerinde baskı oluşabileceği belirtiliyor. Mevcut durumda Ülker için hedef fiyat 169,7 TL ve öneri “AL” olarak korunurken, hisse son 12 aylık verilere göre 9,1x F/K ve 4,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. 2026 tahminlerine göre ise 3,3x F/K ve 4,3x FD/FAVÖK çarpanı seviyelerinde işlem görmesi bekleniyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-ulker-hedef-fiyat-tahmini-559330 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 11 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım KLKIM için hedef fiyatını 60 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Kalekim yönetimiyle yapılan toplantıda, şirketin 2025 yılında operasyonel ve finansal açıdan güçlü bir performans sergilediği belirtildi. Toplam satış hacmi yıllık %12,1 artarak 848,9 bin tona ulaştı ve özellikle son çeyrekteki güçlü ivme yıl sonu beklentilerinin aşılmasını sağladı. Türkiye pazarında %9,3 büyüme görülürken, geniş dağıtım ağı ve lojistik avantaj performansı destekledi. Uluslararası pazarlarda ise ihracat ve yurt dışı satış hacmi %19,1 artarken Irak’ta yerel üretime geçilmesi ve Fas’taki yatırım şirketin bölgesel büyüme stratejisini güçlendirdi.
 
Finansal tarafta satış gelirleri %9 büyürken kârlılık tarihi yüksek seviyelere ulaştı. 4Ç25’te brüt kâr marjı %44,3 olurken yıl genelinde ortalama %41 seviyesine çıktı. Bu iyileşmede hammadde tedarik optimizasyonu ve katma değerli ürünlerin payındaki artış etkili oldu. FAVÖK marjı 2025’te %23,9 seviyesinde gerçekleşirken, işletme sermayesi/net satışlar oranı %9,8 ile şirket beklentisinin de altında kaldı.
 
Şirket 2026 yılında net satışlarda %10-15 büyüme hedeflerken, tonaj bazında Türkiye’de %7-10 ve uluslararası pazarlarda %12-16 hacim artışı öngörüyor. FAVÖK marjının %20-25 aralığında olması beklenirken büyümeyi desteklemek amacıyla 1,4–1,7 milyar TL yatırım harcaması planlanıyor. İşletme sermayesi/net satışlar oranının ise %10-15 bandında tutulması hedefleniyor.
 
Orta Doğu’daki gelişmeler nedeniyle talepte sınırlı bir yavaşlama görülse de şirket bölgesel genişleme ve ürün çeşitliliği sayesinde 2026 beklentilerinde değişikliğe gitmediğini belirtti. Hammadde tedarikinde gerekli önlemlerin alındığı ve olası etkilerin sınırlı kalacağı ifade edildi. Planlanan yatırım harcamalarının önemli kısmının Mersin yatırımı, Ar-Ge faaliyetleri ve İstanbul fabrikasının geliştirilmesine ayrılacağı, olası bir satın alma durumunda ise şirketin mevcut nakit pozisyonunun yeterli olduğu belirtildi.
 
Genel değerlendirmede Kalekim için 12 aylık hedef fiyat 60 TL ve öneri “AL” olarak korunuyor. Hisse yıl başından bu yana endeksin %8 gerisinde performans gösterirken, geriye dönük 12 aylık verilere göre 15,3x F/K ve 5,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. 2026 tahminlerine göre ise bu çarpanların sırasıyla 10,3x F/K ve 4,7x FD/FAVÖK seviyelerine gerilemesi bekleniyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-kalekim-telekonferans-notu-55900 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 10 Mart 2026 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-kuresel-piyasalar-raporu-55933 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 10 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6665 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 10 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6678 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 10 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım SOKM için hedef fiyatını 73.7 TL'den 80 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Şok Marketler 4Ç25’te 71.740 milyon TL satış geliri, 3.756 milyon TL FAVÖK ve beklentilerin aksine 1.393 milyon TL net zarar açıkladı. Parasal kazanç/kayıp kalemi altında 1.710 milyon TL olumlu etki oluştu.
 
Satış gelirleri yıllık bazda %8,4 artarken şirket 17 yeni mağaza açarak toplam mağaza sayısını 11.074’e çıkardı. Aynı mağaza günlük ortalama satışlar reel olarak %8 artarken, müşteri sayısı %2 ve ortalama sepet tutarı %5,9 yükseldi. Yeni mağaza konsepti Şok 2.0 büyümeye katkı sağladı.
 
FAVÖK 4Ç25’te 3.756 milyon TL’ye yükselirken FAVÖK marjı %5,2 oldu. Brüt kâr marjındaki 1,4 puanlık artış ve faaliyet giderlerinin satışlara oranındaki 0,7 puanlık düşüş operasyonel karlılığı destekledi.
 
Şirket 4Ç25’te 2.216 milyon TL net finansman gideri, parasal kazanç etkisinin azalması ve 1.529 milyon TL vergi gideri nedeniyle 1.393 milyon TL net zarar açıkladı.
 
2025 yılında toplam 5.162 milyon TL yatırım harcaması yapılırken yatırımların %30’u yeni mağaza açılışlarına, %43’ü mağaza yenileme ve dönüşüme, %24’ü depo yatırımlarına ayrıldı. Nakit pozisyonu %23,2 artarak 9.324 milyon TL’ye yükseldi. Serbest nakit akışı 17.125 milyon TL olarak gerçekleşti. Yıl sonunda şirketin net borcu 5.106 milyon TL olurken net borç/FAVÖK oranı 0,7x seviyesinde gerçekleşti.
 
Şirket 2026 yılı için %5 (+/-1) satış büyümesi, %3 (+/-0,5) FAVÖK marjı ve cironun %2’si seviyesinde yatırım harcaması hedefi açıkladı. Hedef fiyat 73,70 TL’den 80,00 TL’ye yükseltilirken AL önerisi korunmuştur. Hisse 2026 tahminlerine göre 3,6x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir ve yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %3 gerisinde performans göstermiştir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-sokm-hedef-fiyat-45933 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 10 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım ENKAI için hedef fiyatını 113.17 TL'den 124 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Enka İnşaat için 12 aylık hedef fiyat 124,00 TL olarak belirlenmiş olup öneri AL yönünde sürdürülmektedir. Güçlü iş yükü, tahminlerde yapılan yukarı yönlü revizyon ve artan net nakit pozisyonu nedeniyle hedef fiyat 113,17 TL’den 124,00 TL’ye yükseltilmiştir. Hisse 2026 tahminlerine göre 11,8x F/K ve 7,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmekte olup yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %5 üzerinde performans göstermiştir.
 
Şirket 2025 yılını güçlü finansal performans ile tamamlamıştır. İnşaat ve gayrimenkul iş kollarında istikrarlı gelir büyümesi sürerken enerji segmentinde hem gelir hem de kârlılıkta iyileşme görülmüştür. Ticaret segmentinde ise gelir toparlanırken kârlılık sınırlı şekilde artmıştır. Son iki yılda güçlü finansallar hisse performansına da yansımış, ENKAI 2024 ve 2025 yıllarında BIST 100 endeksinin sırasıyla %14 ve %49 üzerinde performans göstermiştir.
 
2025 yılında satış gelirleri yıllık bazda %56 artarak 156.507 milyon TL’ye ulaşmıştır. FAVÖK %48 artışla 33.944 milyon TL olurken FAVÖK marjı 1,2 puan düşüşle %21,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Net kâr ise faaliyet kârındaki büyümenin etkisiyle %47 artarak 36.183 milyon TL’ye yükselmiştir.
 
Şirket mühendislik ve inşaat, enerji, gayrimenkul ve ticaret alanlarında faaliyet göstermektedir. Mühendislik ve inşaat segmenti toplam satışların %68’ini ve FAVÖK’ün %57’sini oluştururken son yedi yıldır kesintisiz gelir büyümesi sağlamaktadır. 2025 yılında bu segmentte gelir %19 artarak 2.686 milyon USD’ye ulaşmıştır. Enerji segmentinde üretimdeki artış sayesinde gelir yıllık %105 artarak 674 milyon USD’ye yükselmiş ve FAVÖK marjı %7,7 seviyesine çıkmıştır. Gayrimenkul segmentinde 400 milyon USD satış geliri ve %59,8 FAVÖK marjı elde edilmiştir. Ticaret segmentinde ise satış gelirleri %10 artarak 308 milyon USD seviyesine yükselmiş, FAVÖK marjı %24,4 seviyesinde gerçekleşmiştir.
 
2026 yılı için inşaat segmentinde artan iş yükü ve enerji tarafında Kırklareli doğal gaz kombine çevrim santralinin devreye girmesi ile daha yüksek ciro beklenmektedir. İnşaat segmentindeki iş yükü 2024’te 5.834 milyon USD seviyesinden 2025’te 8.760 milyon USD’ye yükselmiştir. İş yükünün ülke dağılımında Irak, Birleşik Krallık ve Libya öne çıkmaktadır. Enerji tarafında şirket Adapazarı, Gebze ve İzmir’deki santralleriyle yaklaşık 4 GW kapasiteye sahiptir ve 2025 yılında elektrik üretimi %138 artarak 6.691.381 MWh seviyesine ulaşmıştır.
Şirket ayrıca Siemens ile Tuzla Veri Merkezi Projesi kapsamında iş birliği gerçekleştirmiştir. 11 MW kapasiteye sahip veri merkezinin ilk bölümünün Kasım 2026’da devreye alınması ve projenin Mayıs 2027’de tamamlanması planlanmaktadır.
 
Başlıca riskler faaliyet gösterilen coğrafyalardaki jeopolitik gelişmeler, beklenenden düşük sipariş hacmi, projelerde olası aksaklıklar ve küresel faiz indirim sürecinin kesintiye uğraması nedeniyle yatırım portföyünde oluşabilecek değer kaybıdır. Ayrıca iş yükünün beklentilerin altında kalması, enerji fiyatları ve üretim miktarındaki sapmalar, operasyonel performanstaki değişimler ve kur gelişmeleri de tahminler açısından risk oluşturmaktadır.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-enkai-hedef-fiyat-6645 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 10 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım BIZIM için hedef fiyatını 36 TL olarak korudu, tavsiyesini TUT olarak korudu.
 
Bizim Toptan 4Ç25 döneminde 9.398 milyon TL satış geliri, 544 milyon TL FAVÖK ve 69 milyon TL net kâr açıklamıştır. Parasal kazanç/kayıp kalemi altında 482 milyon TL olumlu etki oluşmuştur. Açıklanan net kâr beklentilerin aksine gerçekleşmiştir.
 
4Ç25 döneminde satış gelirleri yıllık bazda %23 azalarak 9.398 milyon TL seviyesine gerilemiştir. 2025 yılının tamamında ise satış gelirleri yıllık %21 düşüşle 39.411 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Mağaza ağı verimliliği stratejisi kapsamında yıl içinde 15 mağaza kapanmış ve toplam mağaza sayısı 169 olmuştur. SEÇ Marketler 2.349 bayi sayısına ulaşırken konsolide ciro içindeki payı %22 seviyesinde gerçekleşmiştir. Toplam depo sayısı 14’e yükselmiş, net satış alanı ise yıllık %8 azalışla 180.651 m² olmuştur. Satışların segment dağılımında gıda %48,1, alkolsüz içecek %22 ve temizlik %12,5 pay almıştır.
 
FAVÖK 4Ç25 döneminde yıllık bazda %11 azalarak 544 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Buna karşın FAVÖK marjı 0,8 puan artarak %5,8 seviyesine yükselmiştir. 2025 yılı genelinde FAVÖK 1.815 milyon TL olarak gerçekleşirken IFRS 16 hariç FAVÖK 952 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
 
Şirket 4Ç25 döneminde 69 milyon TL net kâr açıklamıştır. Net diğer giderler ve net finansman giderleri kârlılığı baskılarken, 482 milyon TL parasal kazanç ve 305 milyon TL vergi geliri net zarardan kâra geçişte etkili olmuştur.
 
2025 yıl sonu itibarıyla şirketin net borç pozisyonu 1.723 milyon TL’ye yükselmiştir. Eylül 2025 döneminde net borç 1.378 milyon TL seviyesindeydi. Aynı dönemde net borç/FAVÖK rasyosu 0,9x seviyesinde gerçekleşmiştir. 2025 yılında maddi duran varlık yatırımları için 205 milyon TL nakit çıkışı yapılmıştır.
 
Genel olarak finansallar sınırlı olumlu değerlendirilmektedir. Brüt kârlılık ve FAVÖK marjında iyileşme görülmesine rağmen satış gelirlerinde reel daralma ve net borçtaki artış dikkat çekmektedir. Bizim Toptan için 12 aylık hedef fiyat 36,00 TL olup öneri TUT yönündedir. Ancak 2026 beklentileri, hedef fiyat ve öneri finansallar sonrası gözden geçirilmektedir. Hisse 2026 tahminlerine göre 1,9x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmekte olup yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %6 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 2,2x FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bizim-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 10 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım KLKIM için hedef fiyatını 60 TL olarak korudu, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Kalekim 4Ç25 döneminde 3.003 milyon TL satış geliri, 799 milyon TL FAVÖK ve 350 milyon TL net kâr açıklamıştır. Açıklanan sonuçlar hem konsensüs hem de kurum beklentilerinin üzerinde gerçekleşmiştir. Aynı dönemde parasal kazanç/kayıp kaleminde 123 milyon TL olumsuz etki oluşmuştur.
 
Şirketin satış geliri 4Ç25 döneminde yıllık bazda %19 artarak 3.003 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Brüt kâr yıllık bazda %33 artarak 1.330 milyon TL’ye yükselmiş, brüt kâr marjı 4,7 puan artışla %44,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK ise yıllık bazda %60 artarak 799 milyon TL’ye yükselirken FAVÖK marjı 6,8 puan artışla %26,6 seviyesine ulaşmıştır. Şirket aynı dönemde 350 milyon TL net kâr açıklamıştır.
 
4Ç25 döneminde 78 milyon TL net finansman geliri kaydedilmiş olup bir önceki yılın aynı döneminde bu tutar 225 milyon TL seviyesindedir. Parasal kazanç/kayıp kaleminde 123 milyon TL’lik olumsuz etki oluşmuştur.
 
Şirketin net nakit pozisyonu artış göstererek 4Ç25 sonunda 2.353 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Bir önceki çeyrekte net nakit pozisyonu 1.944 milyon TL seviyesindeydi. Satış gelirindeki artış, brüt kâr ve FAVÖK büyümesi ile birlikte artan nakit pozisyonu bilançoda olumlu değerlendirilmektedir.
 
Güçlü operasyonel sonuçların beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle finansalların hisse performansı üzerinde olumlu etki yaratması beklenmektedir. Kalekim için 12 aylık hedef fiyat 60,00 TL olup öneri AL yönündedir. Hisse yıl başından itibaren endeksin %14 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 14,0x F/K ve 5,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görürken 2026 tahminlerine göre 9,4x F/K ve 4,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-klkim-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 09 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulteni-6664 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 09 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6677 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 09 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım EKGYO için hedef fiyatını 25.5 TL'den 33.4 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Emlak Konut GYO 4Ç25 döneminde 19.162 milyon TL gelir, 4.295 milyon TL FAVÖK ve 4.691 milyon TL net zarar açıklamıştır. Piyasa beklentisi 2.168 milyon TL net kâr yönündeydi. Bu dönemde parasal kazanç/kayıp kaleminde 3.471 milyon TL olumlu etki oluşmuştur. Satış gelirleri yıllık bazda %3 artarken dönem sonunda 8.044 adet ön satış ve 995 bin m² brüt satış alanına ulaşılmıştır. Şirketin 2025 yılı için belirlediği 77 milyar TL proje satış ve 5 milyar TL arsa satış hedefi yıl sonunda %135 oranında gerçekleştirilmiştir.
 
FAVÖK yıllık %902 artışla 4.295 milyon TL’ye yükselmiş ve FAVÖK marjı 20,1 puan artarak %22,4 seviyesine çıkmıştır. Buna karşın şirket 4Ç25 döneminde 4.691 milyon TL net zarar açıklamıştır. 2025 yılı için 12 milyar TL net kâr hedefi bulunan şirket yılı yaklaşık 6 milyar TL seviyesinde tamamlamıştır. Net kârdaki sapmanın ana nedeni, vergi mevzuatındaki değişiklik nedeniyle enflasyon muhasebesinin ertelenmesi sonucu oluşan ve nakit çıkışı gerektirmeyen ertelenmiş vergi gideridir.
 
Yıl sonu itibarıyla şirketin net borcu 60.821 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Eylül 2025’te 50.143 milyon TL olan net borca rağmen artan FAVÖK sayesinde net borç/FAVÖK oranı 3,2x’ten 3,1x’e gerilemiştir.
 
Şirket 2026 yılı için 135,2 milyar TL proje satış değeri, 13,1 milyar TL net kâr, 950 bin m² brüt satış alanı, 60 ihale, 7.801 bağımsız bölüm satışı ve 5 milyar TL arsa satışı hedefi açıklamıştır.
 
Genel değerlendirmede sınırlı reel büyümeye rağmen güçlü FAVÖK olumlu görülse de net zararın hem şirketin yıl sonu hedeflerinin hem de piyasa beklentilerinin altında kalması nedeniyle sonuçlar sınırlı olumsuz olarak değerlendirilmektedir. Buna rağmen 12 aylık hedef fiyat 25,50 TL’den 33,40 TL’ye yükseltilmiş ve AL önerisi korunmuştur. Hisse yıl başından itibaren BIST 100’ün %10 gerisinde performans göstermiş olup geriye dönük 12 aylık verilere göre 0,6x PD/DD çarpanı ile işlem görmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-ekgyo-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 09 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım HEKTS için hedef fiyatını 3.9 TL'den 3.6 TL'ye düşürdü, tavsiyesini SAT olarak korudu.
 
Hektaş 4Ç25’te 952 milyon TL satış geliri, -467 milyon TL FAVÖK ve 1.456 milyon TL net zarar açıkladı. Finansallarda enflasyon muhasebesi kapsamında parasal kazanç/kayıp kaleminden 316 milyon TL olumlu etki oluştu. Net finansman giderindeki düşüş ve net işletme sermayesi ihtiyacındaki azalış olumlu değerlendirilirken, zayıf finansallar, artan net zarar ve net borçtaki hafif artış olumsuz görülmüştür.
 
Şirketin satış gelirleri 4Ç25’te yıllık %20 azalarak 952 milyon TL’ye geriledi. 2025 yıl sonunda bitki koruma ve bitki besleme ürünlerinde satış miktarı 68.051.425 kg olurken, tohum iş kolunda açık tarla tohumu 52.825 kg, sebze tohumu 7.421.537 adet ve sebze deneme satışı 329.669 kg olarak gerçekleşti. Karlılık zayıf seyrini sürdürdü; brüt zarar 178 milyon TL ve FAVÖK -467 milyon TL oldu.
 
Şirket 4Ç25’te 1.456 milyon TL net zarar açıkladı. Net finansman giderindeki azalışa rağmen esas faaliyetlerden diğer giderlerin artması ve daha yüksek vergi gideri net zararın artmasına neden oldu. Aynı dönemde 289 milyon TL net diğer gider ve 512 milyon TL net finansman gideri kaydedildi.
 
2025 yıl sonunda net borç 8.131 milyon TL’ye yükseldi. Net işletme sermayesi ihtiyacı 784 milyon TL azalırken işletme faaliyetlerinden 760 milyon TL net nakit akışı sağlandı. Enflasyona göre düzeltilmiş rakamlara göre şirketin özkaynağı da azalarak Eylül 2025’te 15.410 milyon TL’den yıl sonunda 13.956 milyon TL’ye geriledi.
 
Sektördeki zorlu koşullar, borçluluk ve zayıf karlılığın baskı unsuru olmaya devam ettiği değerlendirilmiştir. Şirket son 9 çeyreğin tamamını net zarar ile tamamlamıştır. Bu nedenle 12 aylık hedef fiyat 3,90 TL’den 3,60 TL’ye düşürülmüş ve “SAT” önerisi korunmuştur. Hisse yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %18 altında performans göstermiştir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-hekts-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 09 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım MPARK için hedef fiyatını 586.8 TL'den 640 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
MLP Sağlık 4Ç25’te 14.164 milyon TL satış geliri, 4.418 milyon TL FAVÖK ve 1.284 milyon TL net kar açıkladı. Satış geliri ve FAVÖK beklentilere yakın gerçekleşirken net kar beklentilerin altında kaldı. Finansallarda parasal kazanç/kayıp kaleminden 528 milyon TL olumlu etki oluştu. Hasılattaki reel büyüme ve verimlilik çalışmalarıyla desteklenen FAVÖK marjı olumlu görülürken, yüksek seyreden net borçluluk ile vergi ve finansman giderlerinin net karlılığı baskılaması olumsuz değerlendirildi.
 
4Ç25’te satış gelirleri yıllık %4 artarak 14.164 milyon TL’ye ulaştı. Yurt içi hasta gelirleri %6,7 artarken yatan hasta gelirleri %1,4 ve ayakta hasta gelirleri %12,4 büyüdü. Yabancı sağlık turizmi gelirleri hasta sayısındaki düşüş ve güçlü TL etkisiyle %13,3 geriledi. Diğer yan iş kolları ise iade ve mutabakat etkisi nedeniyle azalış gösterdi.
 
FAVÖK yıllık %26 artışla 4.418 milyon TL olurken FAVÖK marjı 5,5 puan artarak %31,2’ye yükseldi. Verimlilik çalışmaları ile hasta ve ödeme miksindeki değişim operasyonel marjların iyileşmesini destekledi. Şirket 4Ç25’te yıllık %7 artışla 1.284 milyon TL net kar açıklarken, negatif şerefiye gelirindeki azalma, artan finansman giderleri, amortisman ve vergi giderlerindeki yükseliş karlılığı baskıladı.
 
2025 yıl sonu itibarıyla şirketin net borcu 11.958 milyon TL olurken net borç/FAVÖK oranı 0,8x seviyesinde gerçekleşti. IFRS 16 etkisi hariç tutulduğunda bu oran 0,3x oldu. 2025’te işletme faaliyetlerinden 11.287 milyon TL nakit akışı sağlanırken yatırım harcamalarının artması nedeniyle serbest nakit akışı -1.313 milyon TL olarak gerçekleşti.
 
Şirket için 12 aylık hedef fiyat 586,80 TL’den 640 TL’ye yükseltilirken “AL” önerisi korunmuştur. 2026 tahminlerine göre hisse 4,7x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmekte olup yıl başından itibaren BIST 100’ün %4 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 14,3x F/K ve 5,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-mpark-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 06 Mart 2026 00:00
Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-gunluk-bulten-6668 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 06 Mart 2026 00:00
BIST Teknik Takip Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-bist-teknik-takip-bulteni-6676 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 06 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım İş Yatırım Menkul Değerler için hedef fiyatını 67.9 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
 
İş Yatırım 4Ç25’te 2,44 milyar TL net kâr açıklayarak hem çeyreklik hem yıllık bazda güçlü artış kaydetti ve kurum beklentisinin üzerinde sonuç elde etti. 2025 yılında Borsa İstanbul ve VİOP işlem hacimlerindeki güçlü artış şirketin işlem hacmini ve pazar payını artırırken özellikle pay kredilerindeki büyüme gelirleri destekledi.
 
Aracılık gelirleri enflasyon muhasebesi etkisiyle sınırlı daralma gösterirken portföy yönetimi gelirlerinde güçlü artış görüldü. Şirket için 67,90 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesi korunuyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-ismen-hisse-hedef-fiyat-44933 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 06 Mart 2026 00:00
Aksa Enerji 4Ç25’te 9,9 milyar TL satış geliri, 2,9 milyar TL FAVÖK ve 1,14 milyar TL net kâr açıkladı; net kâr beklentilerin üzerinde gerçekleşirken satışlar beklentinin hafif altında kaldı. Satışlardaki reel daralmaya rağmen marjlarda iyileşme görülürken FAVÖK marjı %29,5’e yükseldi ve kârlılıkta uluslararası operasyonların güçlü katkısı dikkat çekti.
 
Şirketin net borcu 47,9 milyar TL’ye yükselerek Net Borç/FAVÖK oranı 4,0x seviyesine çıktı. Devam eden yatırımlar ve yeni santrallerin katkısıyla gelir görünümünün desteklenmesi beklenirken hedef fiyat 95 TL’ye yükseltilerek “AL” tavsiyesi korunuyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-aksa-enerji-hisse-hedef-fiyat-2026 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 06 Mart 2026 00:00
Havacılık Sektörü
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-havacilik-sektoru-6644 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 06 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım, PETKM - Petkim için hedef fiyatını 21 TL, tavsiyesini "Tut" olarak korudu.
 
Petkim’in 2025 yılı toplam satış geliri küresel ürün fiyatlarındaki zayıflama ve talep daralmasının etkisiyle %12 azalarak 89,1 milyar TL seviyesine gerilemiştir. Operasyonel karlılığın temel göstergesi olan nafta ile polimer ve aromatik ürünler arasındaki fiyat farkı 2025 yılında tarihsel ortalamaların oldukça altında kalmıştır. Etilen-nafta makası 3Ç25’te 277 ABD$/ton iken 4Ç25’te %43 düşüşle 158 ABD$/ton seviyesine gerilemiş ve bu dönem yılın marj açısından en zayıf çeyreği olmuştur.
 
2025’in son çeyreğinde Brent petrol fiyatları zayıf küresel talep ve OPEC+ dışı üretim artışı nedeniyle ortalama 64 dolar seviyesine gerilemiştir. Bu durum nafta fiyatlarını aşağı çekse de yardımcı ürün gelirlerindeki düşüş üretim maliyetlerini yüksek tutmuştur. Jeopolitik gerilimler nedeniyle nafta fiyatlarının 500 dolar seviyesinden 600 dolar seviyesine hızlı bir yükseliş gösterdiği görülmüştür.
 
4Ç25’te Petkim 576 bin ton brüt üretim gerçekleştirirken kapasite kullanım oranı %63 olmuştur. Bu dönemde FAVÖK -1,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiş ve fiyat baskıları, stok etkileri ile TMS 29 düzeltmeleri bu zararda etkili olmuştur.
 
STAR Rafineri 2025 yılında işlenen ham petrol miktarını 13 milyon tona çıkarmış ve 4Ç25’te %123 kapasite kullanım oranıyla üretim rekoru kırmıştır. %88 beyaz ürün verimiyle çalışan rafineri 2025’te Petkim’in konsolide net karına 1,7 milyar TL katkı sağlamış, 4Ç25’te ise katkı 1 milyar TL seviyesinde olmuştur.
 
Petkim 2025 yılında piyasa koşullarına rağmen net borç artışını önlemek ve likiditeyi güçlendirmek için toplam 600 milyon dolar finansal etki yaratan aksiyonlar almıştır. Bu aksiyonlar ödenecekler vade koşullarının iyileştirilmesi, personel ve diğer giderlerde optimizasyon, yatırım harcamalarının azaltılması, Petlim hisse satışı ve STAR rafinerinin 20 yıllık üst hakkı bedelinin peşin alınmasını içermektedir.
 
Telekonferansta jeopolitik gelişmelerin ham madde maliyetlerini kısa sürede yaklaşık 100 dolar artırarak 500 dolar seviyesinden 600 dolar seviyesine çıkardığı, rafineri ürün fiyatlarının buna hızlı tepki verdiği ancak petrokimya ürün fiyatlarındaki artışın daha sınırlı kaldığı ifade edilmiştir. ABD’nin uyguladığı %15 gümrük tarifesine Türkiye’nin misilleme yapmaması nedeniyle ABD menşeli etilen ve polietilen ürünlerinin iç pazara indirimli girdiği, ancak 2026’nın ilk çeyreğinde arbitraj fırsatlarının daralmasıyla rekabetin hafiflemeye başladığı belirtilmiştir. PVC üretimindeki %30’luk kaybın VCM tedarikindeki aksaklıklardan kaynaklandığı ve kârsız ünitelerin geçici olarak kapatılmasıyla üretim optimizasyonu yapıldığı ifade edilmiştir. Şirket ayrıca küresel kapasite artış hızının 2026 sonrasında yavaşlayacağını ancak sektörde tatmin edici kârlılığın 2030’lu yılların başlarında oluşabileceğini belirtmiştir.
 
Genel değerlendirmede jeopolitik gelişmelerin hisseye olan ilgiyi artırdığı ifade edilirken Brent petrol ve nihai ürün fiyatlarındaki volatilite yakından izlenmekle birlikte finansal projeksiyonlarda değişiklik yapılmamıştır. Petkim için 12 aylık hedef fiyat 21,00 TL ve öneri TUT olarak korunmuştur. Hisse yıl başından itibaren endeksin %3 üzerinde performans göstermiştir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-petkm-hedef-fiyat-6645 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 06 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım MEDTR için hedef fiyatını 45.5 TL olarak korudu, tavsiyesini TUT olarak korudu.
 
Meditera (MEDTR) 4Ç25 döneminde 788 milyon TL satış geliri, 62 milyon TL FAVÖK ve 69 milyon TL net kar açıkladı. Satış geliri beklentilere paralel gerçekleşirken FAVÖK beklentilerin altında kaldı, net kar ise beklentilerin aksine pozitif oldu. Finansallarda 42 milyon TL parasal kayıp etkisi görüldü.
 
Şirket 4Ç25’te satış gelirlerini yıllık bazda %13 artırdı. 2025 yılında yurt dışı satışların toplam gelirler içindeki payı %62 seviyesinde gerçekleşti.
 
FAVÖK 4Ç25’te yıllık %31 düşerek 62 milyon TL oldu ve FAVÖK marjı 5,1 puan gerileyerek %7,9 seviyesine indi. Brüt karlılıktaki %12’lik düşüş ve faaliyet giderlerinin yüksek seyretmesi operasyonel karlılığı baskıladı.
 
Şirket 4Ç25’te 69 milyon TL net kar açıkladı. Net karda 98 milyon TL vergi gelirinin etkisi görülürken parasal kazanç/kayıp kaleminde 42 milyon TL olumsuz etki oluştu.
2025 yıl sonu itibarıyla şirketin net nakit pozisyonu 347 milyon TL olarak gerçekleşti. Net nakit/FAVÖK oranı ise 1,2x seviyesinde oldu.
 
Genel değerlendirmede operasyonel marjlardaki belirgin gerileme nedeniyle finansallar olumsuz değerlendirilmektedir. Meditera için 12 aylık hedef fiyat 45,50 TL ve öneri TUT olarak korunmaktadır. Hisse yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %10 altında performans göstermiştir. Hisse geriye dönük 12 aylık verilere göre 11,0x FD/FAVÖK, 2026 tahminlerine göre ise 7,3x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-medtr-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 06 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım TCELL için hedef fiyatını 174.4 TL olarak korudu, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Turkcell (TCELL) 4Ç25 döneminde 62.819 milyon TL satış geliri, 25.792 milyon TL FAVÖK ve 3.594 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan satış geliri ve FAVÖK piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşirken net kar beklentinin hafif altında kaldı. Finansallarda 98 milyon TL parasal kayıp etkisi görüldü. Artan abone kazanımı ve ARPU büyümesiyle satış gelirindeki artış ve operasyonel kârlılıktaki iyileşme bilançonun olumlu yönü olarak değerlendirildi.
 
Operasyonel tarafta 4Ç25’te net 905 bin mobil faturalı abone ve 52 bin fiber abone kazanıldı. Aynı dönemde mobil ARPU %5,4, bireysel fiber ARPU %10,3 büyüdü. 2025 yılı genelinde mobil faturalı abone büyümesi %8,2, fiber abone büyümesi %4,9 olurken mobil ARPU %8,7 ve bireysel fiber ARPU %10,3 arttı.
 
4Ç25’te satış gelirleri %11 artarken FAVÖK marjı 1,4 puan yükselerek %41 oldu. 2025 yılında FAVÖK %13 artışla 104.867 milyon TL’ye yükselirken FAVÖK marjı %43,4’e çıktı. Net kar 4Ç25’te 3.594 milyon TL olurken 2025 yılında sürdürülen faaliyetlerden net kar %22,6 artışla 17.791 milyon TL’ye ulaştı.
 
4Ç25 sonunda şirketin net borcu Rasyonet verilerine göre 52.662 milyon TL, şirket verilerine göre ise 14.888 milyon TL olarak açıklandı. Net borç/FAVÖK oranı Rasyonet verisine göre 0,5x, şirket verisine göre 0,14x seviyesinde gerçekleşti.
Şirket 2026 yılı için satış gelirlerinde %5-7 büyüme, %40-42 FAVÖK marjı, operasyonel yatırım harcamalarının satışlara oranında yaklaşık %25 ve veri merkezi ile bulut gelirlerinde %18-20 büyüme beklemektedir. 2026 yıl sonu enflasyon varsayımı %23 olarak alınırken yatırım harcamaları tahmininin lisans bedellerini içermediği belirtildi.
 
Telekonferansta veri merkezi ve bulut alanında yapay zeka ve bulut bilişim talebinin kapasite ihtiyacını hızla artırdığı, Turkcell’in 2032’ye kadar veri merkezi kapasitesini iki katına çıkarmayı ve bulut gelirlerini dolar bazında altı kat artırmayı hedeflediği ifade edildi. Bu segmentin gelirler içindeki payının %8-10 seviyelerine çıkması beklenirken FAVÖK marjı üzerinde seyreltici etki yaratmayacağı belirtildi.
 
Şirket yaklaşık 900 milyon dolarlık döviz açık pozisyonunun yüksek yatırım harcamaları ve kur koruma maliyetlerinden kaynaklandığını, nakit varlıkların %56’sının TL cinsinden tutulduğunu ve 2026’da yaklaşık 1,5 milyar dolar seviyesinde açık pozisyon hedeflendiğini açıkladı. Google Cloud ile yapılan 50 megavatlık veri merkezi yatırımının Türkiye’deki mevcut kurumsal bulut tüketimine göre oldukça büyük olduğu ve bu altyapının birçok şirket tarafından ortak kullanılacağı belirtildi.
 
2026 yılı için FAVÖK marjı beklentisinin %40-42 aralığına çekilmesinde %30 seviyesindeki maaş artışları, 5G geçiş sürecine bağlı pazarlama ve satış harcamaları ile jeopolitik riskler ve enerji fiyatlarındaki olası dalgalanmalar nedeniyle daha ihtiyatlı bir yaklaşım benimsenmesi etkili oldu.
 
Genel değerlendirmede açıklanan beklentilerin ciro tarafında hafif aşağı yönlü, FAVÖK tarafında ise hafif yukarı yönlü revizyona işaret ettiği ve net etki yaratmadığı belirtilirken Turkcell için 12 aylık hedef fiyat 174,40 TL ve öneri AL olarak korunmaktadır. Hisse yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %1 üzerinde performans göstermiştir. Hisse geriye dönük 12 aylık verilere göre 13,7x F/K ve 2,8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görürken 2026 tahminlerine göre 10,0x F/K ve 2,2x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-tcell-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 05 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım PETKM için hedef fiyatını 21 TL olarak korudu, tavsiyesini TUT olarak korudu.
 
Petkim Petrokimya, 4Ç25’te 22.538 milyon TL satış geliri, -1.664 milyon TL FAVÖK ve 5.250 milyon TL net zarar açıkladı. Satış gelirinde yıllık %3 artış görülürken, FAVÖK ve net zarar beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Finansallarda parasal kazanç/kayıp kalemi altında 435 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
 
4Ç25 döneminde brüt kar 1.489 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin yılı, %12 azalışla 89.076 milyon TL satış geliri, brüt kar -3.076 milyon TL ve FAVÖK -3.475 milyon TL ile tamamladı. 4Ç25 sonunda net borç pozisyonu 46.528 milyon TL oldu. Petkim için 12-aylık hedef fiyat 21,00 TL, öneri ise TUT olarak korunuyor. Hisse, yıl başından bu yana endekse paralel performans göstermiştir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-petkm-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 05 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım ENKAI için hedef fiyatını 113.17 TL olarak korudu, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Enka İnşaat, 2025 yılının dördüncü çeyreğinde 47.541 milyon TL satış geliri, 9.954 milyon TL FAVÖK ve 9.906 milyon TL net kar açıkladı. Gelir ve net kar yıllık bazda güçlü artış gösterirken, brüt kâr marjı yüksek baz etkisiyle %22,9 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı yıllık bazda 5 puan düşüş gösterse de çeyreksel bazda 2,1 puan artış ile %20,9 oldu. Net kar, faaliyet karının beklentilerin üzerinde gelmesiyle tahminlerin hafif üzerinde kaydedildi. Net nakit pozisyonu son altı çeyrektir istikrarlı şekilde artış göstererek 213.271 milyon TL’ye ulaştı ve net nakit/FAVÖK oranı 6,3x seviyesinde gerçekleşti.
 
İnşaat segmentinde bakiye iş yükü 2025 yıl sonunda 8,76 milyar USD seviyesinde olup, yalnızca %2,5’i Türkiye’de bulunuyor. 2025 yılı genelinde Enka İnşaat, 157 milyar TL satış geliri, 33,9 milyar TL FAVÖK ve 36,2 milyar TL net kar elde etti. Açıklanan sonuçlar güçlü finansal performansı ve net nakit artışını yansıtırken, tahminler gözden geçirilecek. Enka İnşaat için 12 aylık hedef fiyat 113,17 TL olarak belirlenmiş ve “AL” önerisi korunmuştur. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %4 üzerinde performans göstermektedir ve geriye dönük 12 aylık verilere göre 15,4x F/K ve 10,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-enkai-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 05 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım MGROS için hedef fiyatını 916.9 TL'den 951 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Migros Ticaret, 2025 yılının dördüncü çeyreğinde 105.068 milyon TL satış geliri, 7.509 milyon TL FAVÖK ve 864 milyon TL net kâr açıkladı. Gelirler ve FAVÖK, piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşirken net kâr, yüksek finansman giderleri ve parasal kazanç etkisinin azalması nedeniyle yıllık bazda %9 düşüş gösterdi. 4Ç25’te birebir mağazalarda müşteri trafiği %0,5 ve sepet büyüklüğü %3,6 artarken, toplam FMCG pazarında pazar payı %10,1, modern FMCG pazarında %16,8 ve e-ticaret FMCG pazarında %21,6 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise 0,3 puan artışla %7,1 oldu ve operasyonel marjlarda iyileşme gözlendi.
 
2025 yılı genelinde net kâr 6.467 milyon TL, FAVÖK ise yıllık bazda artış gösterdi. Yatırım harcamaları 13.813 milyon TL, net borç pozisyonu 3.891 milyon TL olarak gerçekleşti. Serbest nakit akışı 7.810 milyon TL seviyesinde oldu; yatırım harcamaları, takvim etkisi ve yavaşlayan enflasyon bu rakamı sınırladı. 2026 yılı beklentileri çerçevesinde satış gelirlerinde %5-7 büyüme, FAVÖK marjında %6-7, 180-200 yeni mağaza açılışı ve yatırım harcamalarının satışlara oranının %2,5-3 olması öngörülüyor. Migros için 12 aylık hedef fiyat 951 TL olarak belirlenmiş ve “AL” önerisi korunmuştur; hisse yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %4 üzerinde performans göstermektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-mgros-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 05 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım SAHOL için hedef fiyatını 153 TL olarak korudu, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Sabancı Holding 2025 yılının dördüncü çeyreğinde 4.616 milyon TL net kâr açıklayarak beklentilerin üzerinde bir sonuç elde etti. Enflasyon muhasebesi kapsamında parasal kazanç/kayıp kaleminde 8.442 milyon TL’lik olumsuz etki oluşmasına rağmen faaliyet kârındaki güçlü artış ve operasyonel performanstaki iyileşme sayesinde yıllık bazda net kâra geçiş sağlandı. Banka ve malzeme teknolojileri segmentleri faaliyet kârındaki büyümede öne çıkarken, artan vergi giderleri net kâr üzerinde baskı oluşturdu. Sabancı Holding’in kombine satış gelirleri 4Ç25’te yıllık %5 azalarak 412.143 milyon TL seviyesine gerilerken, enerji segmenti %8 büyüme ile en yüksek artışı gösterdi. Kombine FAVÖK ise banka ve malzeme teknolojileri işkollarının katkısıyla yıllık %35 artarak 54.303 milyon TL oldu.
 
Enerjisa Üretim’de rüzgâr kapasitesindeki artışa rağmen zayıf hidroloji, düşük elektrik fiyatları ve piyasa koşulları nedeniyle FAVÖK yıllık %33 düşüş gösterdi ve net kâr 172 milyon TL’ye geriledi. Holding çeyreklik bazda güçlü bir toparlanma ile 4.616 milyon TL konsolide net kâr açıklarken, faaliyet kârındaki büyüme ve daha düşük parasal kayıp bu gelişmede etkili oldu. Solo net nakit pozisyonu sermaye artırımı kaynaklı nakit çıkışları nedeniyle 12,4 milyar TL’den 8,5 milyar TL’ye gerilerken banka dışı net borç/FAVÖK oranı 1,6x ile holding politikasının altında kaldı. Net aktif değer 2025 yılında 9,8 milyar USD seviyesine gerilerken iskonto oranı %58 oldu. Beklentilerin üzerinde açıklanan net kâr nedeniyle finansallar olumlu değerlendirilirken, Sabancı Holding için 153 TL hedef fiyat ve “AL” önerisi korunmuştur.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-ttkom-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 05 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım TTKOM için hedef fiyatını 83 TL olarak korudu, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Türk Telekom, 2025 yılının dördüncü çeyreğinde 69.317 milyon TL satış geliri ve 26.498 milyon TL FAVÖK açıklayarak operasyonel tarafta beklentilerin üzerinde sonuçlar elde etti. Ancak yüksek vergi giderleri nedeniyle net kâr 719 milyon TL ile beklentilerin altında kaldı. Buna rağmen şirket yılı toplamda %108 artışla 22.981 milyon TL net kâr ile tamamladı. Operasyonel tarafta abone kazanımı devam etti ve toplam abone sayısı 56,6 milyona ulaştı. Fiber ve mobil abone sayısında artış görülürken sabit genişbant tarafında sınırlı bir düşüş yaşandı. ARPU tarafında sabit hizmetlerde artış görülürken mobil karma ARPU geriledi. Satış gelirleri çeyrekte yıllık %16 artarken FAVÖK %36 yükseldi ve marj %38,2 oldu; yıl genelinde FAVÖK marjı %40,9 seviyesine çıktı.
 
Net finansman giderleri azalırken parasal kazanç kalemi finansallara olumlu katkı sağladı. Şirketin net borcu 58,6 milyar TL seviyesinde olup Net Borç/FAVÖK oranı 0,6x olarak gerçekleşti. 2026 yılı için şirket %8-9 gelir büyümesi, %41-42 FAVÖK marjı ve satışlara oranla %33-34 yatırım harcaması öngörmektedir. Vergi kaynaklı net kâr baskısına rağmen operasyonel büyümenin sürmesi ve 2026 beklentileri nedeniyle finansallar sınırlı olumlu değerlendirilmiş, hisse için 83 TL hedef fiyat ve “AL” önerisi korunmuştur.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-ttkom-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 05 Mart 2026 00:00
Deniz Yatırım THYAO için hedef fiyatını 404.9 TL olarak korudu, tavsiyesini AL olarak korudu.
 
Türk Hava Yolları, 2025 yılı dördüncü çeyreğinde 6.276 milyon USD gelir, 1.314 milyon USD FAVÖK ve 883 milyon USD net kâr açıkladı. Gelir ve FAVÖK beklentilere yakın gerçekleşirken net kâr piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Beklentilerin üzerindeki net kârın hisse performansındaki olumsuz seyrin tersine dönmesine katkı sağlayabileceği değerlendirilmektedir.
 
Dördüncü çeyrekte toplam yolcu sayısı %15,7 artarak 23,3 milyona ulaştı ve yolcu gelirleri %12,7 artış gösterdi. Kargo hacmi %16,6 artmasına rağmen birim gelirlerdeki düşüş nedeniyle kargo gelirleri %3,4 geriledi. Toplam gelirler ise yıllık %11,9 arttı. 2025 yılı genelinde yolcu sayısı %8,8, yolcu gelirleri %7,4 arttı. Kargo hacmi %8,8 artarken kargo gelirleri %3 azaldı ve toplam satış gelirleri yıl genelinde %6,3 artış gösterdi.
 
Maliyet tarafında dördüncü çeyrekte akaryakıt giderleri %8 artarken personel giderleri %8,6 azaldı. 2025 yılı genelinde ise akaryakıt giderleri %8,3 azalırken personel giderleri %9,8 arttı. Akaryakıt giderleri toplam maliyetlerin %26,9’unu, personel giderleri ise %24,6’sını oluşturdu.
 
FAVÖK dördüncü çeyrekte %9,2 artarak 1.314 milyon USD oldu ve FAVÖK marjı %20,9’a yükseldi. 2025 yılı genelinde FAVÖK 5.059 milyon USD ile geçen yıla paralel gerçekleşirken FAVÖK marjı %21 seviyesine geriledi. Net borç/FAVÖK oranı üçüncü çeyrekteki 1,4x seviyesinden dördüncü çeyrekte 1,6x’e yükseldi.
 
Şirket dördüncü çeyrekte %23,8 artışla 883 milyon USD net kâr açıklarken bu artışta yatırım portföyünün katkısı etkili oldu. 2025 yılı toplam net kârı ise %15 düşüşle 2,9 milyar USD olarak gerçekleşti. Genel olarak finansallar sınırlı olumlu değerlendirilmektedir. Türk Hava Yolları için 12 aylık hedef fiyat 404,90 TL ve “AL” önerisi korunmaktadır. Hisse yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %7 gerisinde performans göstermiş olup 12 aylık verilere göre 3,4x F/K ve 5,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 deniz-yatirim-thyao-hedef-fiyat-6644 İlgili Dosyayı İndir
Destek Yatırım - Hesap Aç
Öne Çıkanlar Kurumlar Hisse Karşılaştır Partnerlerimiz Videolar Blog İletişim
Giriş Yap Üye Ol
Google Play Apple Store