Marbaş Menkul, Aksa Enerji, THY, TSKB, Türkiye Sigorta, Mavi Giyim, Albaraka Türk, İndeks Bilgisayar, Migros ve Armada Gıda'yı model portföyüne ekledi

Bu değerlendirmeler doğrultusunda, BIST 100 Endeksi için 12 aylık 13.500 puan olan hedefimizi koruyoruz. Hedef değerimizin cari endeks seviyesine göre %50 getiri potansiyeli sunması nedeniyle "AL" önerimizi sürdürüyoruz. MSCI Turkey Endeksi, 2025T tahminlerine göre 6,23x F/K ve 0,75x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmekte olup, MSCI Gelişen Piyasalar (EM) Endeksi’ne kıyasla sırasıyla %52 ve %56 iskontoludur. Bu ay model portföyümüzde herhangi bir değişiklik yapmıyoruz.

Tüketici talebindeki yavaşlamanın daha belirgin hale gelmesiyle birlikte, yurt içi büyüme performansları zayıflayan Coca Cola, Ulker ve Ford Otosan portföyden çıkarılmıştır. TOFAŞ, Stellantis Otomotiv birleşmesinin ardından hissedeki belirsizliklerin azalmasıyla birlikte portföye dahil edilmiştir. BİM, Migros ve Turkcell , reel büyümelerini sürdürmeleri ve ekonomik dalgalanmalardan operasyonel olarak daha az etkilenmeleri sebebiyle portföyde tutulmaya devam edilmektedir.

Borsa İstanbul 100 endeksi bu yıl %6.4 değer kaybetti. Bankacılık endeksinde %14.6 kayıp yaşanırken kimya sektörü %13 ve holdingler %4.3 geriledi. Dolayısıyla sene başında seçtiğimiz hisselerden oluşan model portföyümüzde de hedef bazında revizyonlara gitmeyi uygun bulduk. Bunun yanında uzun vadede hala beğendiğimiz THYAO hissesini getiri adına daha agresif bir adım olabileceğini düşünmemiz nedeni ile portföyden çıkartarak yerine PGSUS hissesini eklemeyi uygun bulduk. Model portföyde hedef değer bazında revizyona gitme kararımızda birinci çeyrek bilanço döneminin zayıf performansı da etkili oldu

Yüksek enflasyonla başa çıkabilen (fiyatlama gücü olan) finansalları yüksek faiz ve değerli TL’den faydalanan, net işletme sermaye ihtiyacı ve borçluluğu düşük şirketleri önceliklerimiz ışığında oluşturduğumuz Model Portföyümüzi TTKOM’un yerine TCELL’i eklememiz sonrası: BIMAS, THY, AGHOL, AKSEN, MAVI, GARAN, TABGD, TSKB

Gedik Yatırım, 23 Mayıs 2025 tarihinde Sabancı Holding'i 143,00 TL hedef fiyatla model portföyüne ekledi. 26 Mayıs 2025 tarihinde ise Orge Enerji'yi model portföyünden çıkardı.

Ahlatcı Yatırım, BRISA, TOASO ve ISCTR hisselerini model portföyünden çıkartırken, AKBNK hissesini model portföye ekledi

TERA Yatırım, Anadolu Grubu Holding, Pegasus ve TOFAŞ'ı model portföyüne eklerken, Ford Otosan, THY ve Sabancı Holding'i model portföyünden çıkardı

Ak Yatırım, Türk Telekom'u model portföyünden çıkarırken, Turkcell'i 140,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi. Model portföyümüze dahil ettiğimiz günden bu yana Türk Telekom (TTKOM TI), BIST-100 endeksine karşı %17’lik göreceli bir getiri sağladı. Yılbaşından bugüne baktığımızda ise bu relatif getiri %41’e ulaşarak güçlü bir performansa işaret ediyor. Bu yüksek performansın ardından getiriyi realize etmek amacıyla TTKOM’u model portföyümüzden çıkarıyoruz. Şirketin büyüme görünümünü ve kârlılık metriklerini beğenmeye devam ediyoruz ve temel varsayımlarımızda herhangi bir olumsuz revizyona gitmiyoruz. Ancak mevcut seviyelerde risk/getiri dengesinin sınırlı hale geldiğini değerlendiriyor ve portföy optimizasyonu açısından daha güçlü bir alternatif görüyoruz. Bu doğrultuda, model portföyümüze Turkcell (TCELL TI) hissesini ekliyoruz. Güçlü bilanço yapısı, orta-yüksek tek haneli gelir büyümesi beklentimiz ve çeşitlendirilmiş gelir dağılımı, yatırım temamızı destekleyen başlıca unsurlar arasında yer alıyor. Ayrıca, şirketin yalnızca temel telekom hizmetleriyle sınırlı olmayan stratejik varlık kompozisyonu — dijital servisler ve techfin girişimleri dahil — geleneksel telekom operatörlerine kıyasla daha yüksek çarpanları hak ettiğini düşünüyoruz. Buna rağmen, hisse hâlihazırda global benzerlerine göre anlamlı bir iskontolu işlem görmekte ve bu durumu cazip bir giriş fırsatı olarak değerlendiriyoruz. Makroekonomik görünüm ve sektör dinamikleri göz önüne alındığında, Turkcell’in risk/getiri profili giderek daha olumlu bir tablo çizmektedir. Bu pozisyon değişimini, model portföyümüzün dengesini güçlendiren ve yukarı yönlü potansiyeli artıran disiplinli bir adım olarak değerlendiriyoruz.

Deniz Yatırım ENKA İnşaat'ı 83,00 TL hedef fiyat ve "al" önerisi ile döngüsel portföyüne ekledi, Ülker'i ise döngüsel portföyünden çıkardı.

İş Yatırım, TOASO-Tofaş'ı 470,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne eklerken, SISE-Şişecam'ı model portföyünden çıkardı

Alnus Yatırım, Arçelik'i model portföyünden çıkarırken, BİM'i 800,00 TL hedef fiyat ile portföyüne ekledi

Ünlü&CO Alarko'yu model portföyünden çıkardı!

Oyak Yatırım, model portföyünden Anadolu Sigorta'yı çıkardı, Türkiye Sigorta'yı ekledi

İnfo Yatırım, AKFYE'yi Hisse Öneri Listesinden çıkardı, PGSUS'u 392 TL hedef fiyat ile listeye aldı

Ticaret savaşlarının öne çıkardığı yeni dünya düzenine geçiş sürecinde, aşağıda sıraladığımız özelliklere sahip şirketlerin daha korunaklı kalabileceğini ve pozitif ayrışabileceğini düşünüyoruz: ✓ Dış dünya yerine yerel ekonomiye hizmet eden şirketler ✓ Karmaşık yapıların dışa bağımlılıkla doğrusal bir ilişki sunması nedeniyle, sofistike olmayan iş modeline sahip şirketler ✓ Agresif büyüme planları olmayan; kendi iç dengelerinden finanse edilen ve güçlü nakit yapısına sahip şirketler ❑ BIST 100 endeksi için 12 aylık hedef fiyatımızı 13.450 seviyesinde koruyoruz. Bu seviye, %42’lik bir getiri potansiyeline işaret etmektedir. ❑ 2025 yılı Uzun Vadeli Model Portföyümüzde: ✓ GARAN, VAKBN, ASELS, ASTOR, CIMSA, EKGYO ve ROTO’yu tutmaya devam ediyoruz. ✓ EREGL’yi portföyden çıkararak yerine BIMAS’ı ekliyoruz. ✓ Model Portföyümüzün yıl başından bu yana getirisi; nominal olarak %11,3, BIST'e göreceli olarak ise %13,4 seviyesindedir.

Kurumun 2025 yılı için Bist-100 Endeks hedefi ise 14.000 seviyelerinde bulunuyor.

2023 Haziran ayında başlattığımız Tacirler Yatırım Model Portföyümüz, aradan geçen bir buçuk yıla yakın zaman zarfında %159 nominal getiri sağlarken, bu dönemde BIST 100 endeksi %79 yükseliş sergiledi. Buna göre, Model Portföyün endeks göreceli performansı %44 pozitif getiriye işaret etmektedir. 2025’e girerken gözden geçirdiğimiz ve yeniden dizayn ettiğimiz Model Portföyümüze İş Bankası, Yapı Kredi Bankası, TAV Havalimanları ve Turkcell’i eklerken; Lider Faktoring’i Model Portföyden çıkartıyoruz. Türk Hava Yolları, Coca Cola İçecek, Ford Otomotiv, Mavi Giyim, Migros, Teknosa ve Tüpraş ise Model Portföyümüzde kalmaya devam ediyorlar. Model Portföyümüzde yer alan şirketleri ve performanslarını bu raporumuzla beraber eşit ağırlıklı olarak takip edeceğimizi de ayrıca belirtmek isteriz. 27.02.2025 - Kurum 120,0 TL hedef fiyat ile Aselsan'ı model portföyüne ekledi

İntegral Yatırım 2025 Strateji Raporunda Bist100 için endeks hedefini 13.800, Enflasyon hedefini %30, faizin %30,25 ve Dolar/TL'nin ise 41 TL olacağını belirtti. Hisseler: ENKAI TCELL YKBNK ASTOR EKGYO MGROS TURSG

Kurum 2025 yılsonunda %3,5 GSYH büyümesi, %25 enflasyon, 45 DolarTL kuru bekliyor. Endeks hedefi ise 15.000 seviyesinde.

Yatırım Finansman, Şişecam ve Türk Telekom'u model portföyünden çıkarırken, Türk Hava Yolları ve Yataş'ı ekledi

Bu raporda, model portföyümüze Garanti ve Pegasus'u eklerken, Vakıfbank'ı çıkarıyoruz. Faiz indirimi döngüsünün 2025 yılında hisse senetlerinde kademeli bir yeniden derecelendirmeye yol açması muhtemel. Kar toparlanması, daha düşük risksiz getiri oranı ve kredi getirileri ile tahvil getirileri arasındaki daralan makasla birlikte hisse senetlerinin 2025 yılının özellikle ikinci yarısında ilgi çekmesi bekleniyor. BIST100 son zirvesinden %11 düzeltme yaptı ve Mayıs 2013’teki 506 dolar zirvesinin %44 altında işlem görüyor. BIST100 için hedef değerimizi 12.500 seviyesinde koruyoruz, bu da mevcut seviyelerden %24, 2024 sonundan ise %27’lik bir artış potansiyeli anlamına geliyor. Bu getiri, para piyasası fonlarında 2025 yılı için beklediğimiz ortalama %42 getirinin altındadır.

Vakıf Yatırım, ASELSAN'ı 108,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne eklerken, Vestel Elektronik'i model portföyünden çıkardı

Deniz Yatırım 2025 Strateji raporunu yayınladı. Model portföyün detaylarına ve hisse özelinde raporlara ulaşmak için ilgili raporun 312. sayfasını inceleyiniz.

Kurumun 2025 yılına yönelik BIST100 beklentisi “14.200” seviyesinde.

2025 yılında sektörler bazında Bist’in performansı küresel ve yerel ekonomik politikaların da etkisiyle daha dengeli seyredecektir. Bankacılık, enerji teknolojisi, telekomünikasyon, çimento ve perakende sektörlerinde büyüme odakları devam edecektir. 2025’te sektör hareketlerinden ziyade hisse bazlı hareketlerin daha önemli olacağını düşünüyoruz.

Burgan Yatırım, Alarko Holding, Arçelik, BİM ve ASELSAN'ı model portföyünden çıkarırken, Türk Telekom, TSKB, TAV ve Migros'u model portföyüne ekledi

2025 yılında küresel görünümde önemli değişiklikler olacağı beklentimiz çerçevesinde, yurt içinde ise toparlanma sürecinin hızlanacağı ön görüsüyle birlikte 2025 yıl sonu BIST 100 endeksi beklentimiz 14.100 seviyesinde yer alıyor. Özellikle BIST 100 endeksinin emsal borsalara göre iskontolu olmasını önemli buluyoruz. Tahminimizde olası sapmalara neden olabilecek riskleri ise, başta Suriye’de yaşanan gelişmelerin etkisi, hizmet fiyatlarının katı görüntüsünün devam etmesi nedeniyle TCMB’nin beklenenden daha az faiz indirimlerine yönelmesi, TL’nin tahminlerimizden daha hızlı değer kaybetmesi ve bu sürecin enflasyona geçiş etkisi olarak değerlendiriyoruz. Bu bağlamda Kuveyt Türk Yatırım Katılım Endeksi Model Portföyümüzü Tüpraş <TUPRS TI>, Bim Birleşik Mağazalar <BIMAS TI>, Aselsan Elektronik <ASELS TI>, Lokman Hekim < LKMNH TI> Aksa Akrilik <AKSA TI> ve Erdemir <EREGL TI> hisse senetlerinden oluşturuyoruz. Model Portföy içinde ağırlığı en yüksek olan şirket %20 ile TUPRS olurken, sırasıyla BIMAS %18, ASELS %17, LKMNH %15, AKSA %15 ve EREGL %15 oldu.

Allbatross Yatırım, Gür-Sel Turizm'i model portföyünden çıkarırken, Anadolu Efes, Doğan Holding, ASELSAN, Türk Telekom ve Yayla Gıda'da ağırlık artırdı Bugünkü güncellemeyle birlikte Model Portföyümüze Yayla Gıda’yı (YYLGD) ağrılıkla dahil ediyoruz. 30.10.2024 tarihli YYLGD ziyaret notumuzda, şirketi takip listemize dahil ettiğimizi belirtmiştik. Bugün itibariyle ‘Niğde yatırımının devreye alınması için beklenen tarih aralığının yaklaşması, gıdada güçlü sektörel veriler, yeni yatırımla sağlanacak katma değerli dönüşüm hikayesi’ başlıklı yatırım temamız ile YYLGD’yı model portföyümüze 5% ağırlıkla 17,70 TL hedef fiyatla ekliyoruz. Model portföyümüzden hisse çıkarmazken ASLES’da %2 ve CIMSA’da %3 ağırlık azaltarak YYLGD’yı portföyümüze dahil ediyoruz.

Halk Yatırım, 2025 yılı model portföyünü GARAN, TSKB, EKGYO, CIMSA, THYAO, BIMAS, TCELL, ASELS, AKSEN ve FROTO ile başlattı .

PhilipCapital'in model portföyündeki hisselerin ortalama getirisinin yüzde 54 olmasını bekliyor. Model Portföy raporunda, küresel bazda faiz indirimlerinin başlangıcında olduğumuz bir dönemde hem talep artışı hem borç yükü dolayısıyla olumlu etkilenebilecek hisselere (AKBNK, ISCTR, KRDMD, BOBET, GWIND, ASTOR, TCELL, PGSUS) yer verilirken, portföylerde aynı zamanda büyüme/faiz duyarlılığı daha düşük (TURSG, MGROS, MAVI) şirketlere de kısmen yer verilmesi gerektiği görüşü savunuldu. Raporda, "Avrupa’da toparlanmanın daha geç görüleceği yönündeki görüşümüze paralel Avrupa’ya ihracat ağırlıklı hisseleri şimdilik dahil etmiyoruz. Asgari ücret artışının yılın ilk döneminde karlılık üzerinde genel olarak olumsuz etkisi görülebilir, bununla birlikte enerji maliyetlerinin ılımlı seyrinin kısmen dengeleyici etki yaratabileceğini öngörüyoruz." denildi.

Anadolu Yatırım, Deva, Enerjisa, Şok Marketler ve Türk Traktör'ü model portföyünden çıkarırken, Erdemir, Emlak Konut GYO, Ford ve Garanti BBVA Bankası'nı model portföyüne ekledi 02.12.2024 kapanışına göre, 7,55 F/K ile işlem gören BIST100 endeksi için 12 aylık hedef fiyatımızı %44,61 getiri potansiyeli ile 14.000 olarak belirliyoruz. BIST100 endeksi son üç yıllık F/K ortalaması 8,51’de, son beş yıllık F/K ortalaması 8,07’de bulunmaktadır

Portföyümüzde %5 oranında paya sahip olan Kordsa’yı (KORDS) öneri listemizden çıkarıyoruz. Bununla birlikte, mevcut durumda portföydeki ağırlığı %10 olan Türk Hava Yolları (THYAO) hisselerinin payını %15’e çıkartıyoru

Model portföye giriş ve çıkışlar, iskonto oranın %10 altına düşmesi ve beklentinin değişmesi ile olmaktadır. Giren hisseler ise zaten Orta ve Uzun vade alım yönünde izlediğimiz hisselerdir.

QNB FinansInvest, model portföyünden Mavi Giyim'i çıkardı, Boğazi Beton'u portföye ekledi