PhillipCapital, BOBET-Boğaziçi Beton için hedef fiyatını 45 TL'den 41 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu. Küresel ve yurt içi ekonomik konjonktür dikkate alındığında faiz indirimlerinin etkisiyle orta vadede büyüme tarafında toparlanma öngörüyoruz. TCMB’nin indirim adımlarına rağmen henüz yüksek faiz seviyelerinin sürmesi ve jeopolitik riskler toparlanma hızında sınırlamalar yaratabilir. Bu çerçevede, hem büyüme odaklı hem de temkinli bir dağılımla portföyümüzü güncelliyoruz. ● Özellikle içeride faiz indiriminden olumlu etkilenmesi beklenen şirketler (AKBNK, ISCTR, BOBET, KRDMD) ve sektörel olarak cazibesini koruyan şirketleri (ASTOR, GWIND, MAVI, PGSUS, TURSG) portföyümüzde taşımaya devam ediyoruz. Mevcut piyasa koşullarında cazibesini koruyan yeni fırsatlara yer açmak adına MGROS ve TCELL’i portföyden çıkartırken; güçlü operasyonel görünüm ve yatırımları dolayısıyla HTTBT ve KCAER’i, faiz indirim sürecinden olumlu etkilenmesi beklenen SAHOL’ü ve değer yaratma kapasitesini sürdüren MACKO ve OYAKC‘yi portföyümüze ekliyoruz. ● Model portföyümüzde yer alan hisselerin ortalama getiri beklentisi %68 düzeyindedir

17.09.2025: GCM Yatırım, OYAK Çimento'yu 36,16 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi 25.08.2025: GCM Yatırım Ülker için hedef fiyatını 185,25 TL'den 147,7 TL'ye düşürdü, hisseyi model portföyünden çıkardı. 21.08.2025: GCM Yatırım Bursa Çimento için hedef fiyatını 11,58 TL'den 9,4 TL'ye düşürdü, hisseyi model portföyünden çıkardı. Kurum 2025 yılsonunda %3,5 GSYH büyümesi, %25 enflasyon, 45 DolarTL kuru bekliyor. Endeks hedefi ise 15.000 seviyesinde.

16.09.2025: Tüpraş model portföye eklendi. Kurumun 2025 yılına yönelik BIST100 beklentisi “14.200” seviyesinde. Bu yıl 271mn USD tahmin ettiğimiz FVAÖK’ün 2027’de 360mn USD’yi aşmasını bekliyoruz diyerek Aksa Enerji'yi model portföyüne ekledi.

15.09.2025: Gedik Yatırım, İş Bankası'nı 17,70 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi. 26.08.2025: Gedik Yatırım, Coca Cola İçecek'i 85,3 TL hedef fiyatla model portföyüne ekledi. Aracı kurumun model portföyünde Arçelik, Coca Cola İçecek, Doğan Holding, Enka İnşaat, Garanti Bankası, Koç Holding, Mavi Giyim, Migros, Sabancı Holding, TAB Gıda, TAV, TSKB, Türk Hava Yolları ve Turkcell bulunuyor 21.08.2025:TAV Havalimanları’nı model portföyümüze ekliyoruz. Hedef fiyatımızı, %76 yukarı potansiyele işaret ederek 402 TL’den 444 TL’ye yükseltiyoruz. Piyasanın, vergi, yüksek amortisman ve döviz zararı kaynaklı nakit-dışı kalemlerden kaynaklanan ilk yarı net zararına aşırı tepki verdiğini düşünüyoruz. Mevcut 1,9 milyar EUR piyasa değerini cazip buluyor ve sonuçlar sonrası yaşanan geri çekilmeyi alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz. EUR bazında, 2025’te %9 ve 2026’da %11 FAVÖK büyümesi öngörülmektedir. 21 Ağustos: Gedik Yatırım, KCHOL-Koç Holding'i 254,8 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi

10.09.2025: Bu güncellemeyle, Tüpraş hissesini öneri listemize ekliyoruz. Tüpraş'ı model portföye ekleme tercihimiz, şirketin aşağıdaki özelliklerini yansıtıyor: Yüksek seyreden ürün marjları ve mevsimselliğin olumlu katkısıyla 3Ç25'te kârlılıkta öne çıkabileceği beklentimiz Mevcut makro ve jeopolitik ortama uyumlu ve defansif gelir yapısı 49 milyar TL'lik (1,2 milyar USD) net nakit pozisyonu avantajı Stratejik dönüşüm planı çerçevesinde atılan somut adımlar 17.06.2025 Ak Yatırım, Tofaş'ı model portföyüne eklerken Ford Otosan'ı model portföyünden çıkardı Bu raporla, en çok tercih edilen hisse senedi listemizdeki otomotiv tercihimizi yeniden düzenledik. Ford Otosan'ın yerine Tofas Oto'yu MPS listesine dahil ettik. Bu değişiklik, Tofaş'ın yakın zamanda açıklığa kavuşturulan yeniden konumlandırmasının orta vadede güçlü satış ve kazanç büyümesi sağlayacağına olan inancımızı yansıtıyor. Geçişin temel taşları, (i) Stellantis Otomotiv'in satın alınmasıyla ithalat ağırlıklı bir iç pazar faaliyeti, (ii) yeni modeller ve kilit pazarların potansiyel toparlanmasıyla ihracatta büyüme ve (iii) 1Ç25 bilanço konferansında bahsedilen olası bir üçüncü hafif araç projesinin lansmanı olacak. Bu arada, Ford Otosan (FROTO TI), MPS listesine dahil ettiğimizden beri BIST-100’ü %0,5 oranında geride bıraktı. Bununla birlikte, hisse senedi YbG BIST-100 endeksinin %4,8 altında performans gösterdi. FROTO için olumlu görüşümüzü ve ‘Endeks Üzeri Getiri’ notumuzu koruyoruz. Ancak, Stellantis Otomotiv satın alımına ilişkin belirsizliklerin son açıklamalarla sona ermesi ve potansiyel olarak yaklaşan yeni model lansmanlarının ardından Tofaş (TOASO TI) için daha iyi bir risk/ödül profili görmeye başladık

Ağustos ayı strateji raporumuzu yayımlıyoruz. Bu kapsamda, Akbank (AKBNK), Ford Otosan (FROTO), Coca-Cola İçecek (CCOLA) ve Türk Hava Yolları (THY) hisselerini model portföyümüze eklerken; Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), Tofaş (TOASO), Migros (MGROS) ve Pegasus (PGSUS) hisselerini portföyümüzden çıkarıyoruz. Akbank'ı, faiz indirim sürecinde marj genişlemesi sayesinde kârlılığının artacağı beklentisiyle portföye eklerken, iyi bir performans sergileyen TSKB'yi ise 2026'da kârlılık profilinin normalleşmesi beklentimiz nedeniyle portföyden çıkarıyoruz. Tofaş'ın 2026'dan itibaren yeni bir model üretecek olmasının piyasa katılımcıları tarafından olumlu karşılanmasına rağmen, tercihimizi Ford Otosan lehine değiştiriyoruz. Ford Otosan'ın güçlü satış büyümesinin, 2025'in ikinci yarısından itibaren net kârlılığına daha güçlü katkı yapmasını bekliyoruz. Coca-Cola İçecek'in yılın ilk yarısında düşen FAVÖK marjlarının hisse performansını olumsuz etkilediğini düşünüyoruz. Şirketin son aylarda uyguladığı fiyat yönetimi ve birim maliyetlerdeki baz etkisinin yardımıyla operasyonel kârlılığının önümüzdeki çeyreklerde daha olumlu bir seyir izlemesini bekliyoruz. Daha önce hızlı tüketim sektöründeki tercihimiz olan Migros'u ise, yılın ikinci yarısı için daha muhafazakar bir ciro beklentisi paylaşması nedeniyle listemizden çıkarıyoruz. Hem ikinci çeyrek sonuçlarında hem de revize edilen 2025 öngörülerinde Türk Hava Yolları'nın Pegasus'a göre daha güçlü bir performans sergilemesi üzerine, olumlu gördüğümüz havacılık sektörü içindeki tercihimizi THY olarak güncelliyoruz.

27.08.2025: Deniz Yatırım, ISMEN-İş Yatırım Menkul'ü 66,00 TL hedef fiyat ve "al" önerisi ile döngüsel portföyüne ekledi. 18.08.2025 Deniz Yatırım, TUPRS ve BIGCH'yi döngüsel portföyüne eklerken, TCELL, MGROS, KRDMD, LKMNH, ISCTR ve ANHYT’yi döngüsel portföyünden çıkardı

TEB Yatırım, Tüpraş'ı 254,50 TL hedef fiyat ile model portföyüne eklerken, BİM ve Enka'yı model portföyünden çıkardı

29 Temmuz'da kurum OTKAR'ı model portföyüne ekledi. Otokar: Askeri Araç Teslimatlarıyla 2025'te Güçlü Finansal Toparlanma Beklentisi 15 Ağustos tarihinde ise kurum Garanti Bankası'nı model portföyünden çıkardı.

ÜNLÜ & Co, Astor'u 213,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne eklerken, ASELSAN ve Turkcell'i model portföyünden çıkardı

BIST100 Hedefimizde Yükseliş BIST100 için 12 aylık hedefimizi 12.500 seviyesinden 13.500 seviyesine yükseltiyoruz. Bu hedef, mevcut seviyelere göre %27'lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Karşılaştırma yapacak olursak, para piyasası fonlarının önümüzdeki dönemde %40-45 civarında getiri sağlaması bekleniyor. En Beğendiğimiz Hisselerde Güncellemeler Piyasada olası bir toparlanma durumunda, büyük ölçekli ve faiz hassasiyeti yüksek hisseleri tercih etmeye devam ediyoruz. Yakın geçmişte de gördüğümüz gibi, özellikle bankalar gibi büyük ölçekli şirketler, piyasadaki yükselişlere ilk tepki verenler oluyor. Faiz oranlarına duyarlı diğer sektörler olan gayrimenkul, otomotiv ve dayanıklı tüketim alanları da toparlanabilir. Ancak, bu sektörlerdeki şirketlerin faaliyet olarak faiz indirimlerinden olumlu etkilenmesi, özellikle zayıf tüketici talebi nedeniyle zaman alabilir. Model portföyümüzdeki hisseler, BIST100'ün %40'ını, BIST30'un ise %53'ünü temsil ediyor. Bu güncellemede, model portföyümüzde önemli değişiklikler yapıyoruz: İş Bankası (ISCTR) ve Sabancı Holding'i (SAHOL) portföye dahil ederken, Ford Otosan, Mavi Giyim, TAV Havalimanları, TSKB ve Ülker Bisküvi hisselerini çıkarıyoruz. Model Portföy Hisseleri: Bankalar: AKBNK, GARAN, ISCTR Banka Dışı: BIMAS, CCOLA, KCHOL, MGROS, PGSUS, SAHOL, TCELL, THYAO Model Portföy Performansı Ocak 2019'da başlattığımız model portföyümüz, yıllıklandırılmış bazda %63 mutlak getiri sağladı. Bu performans, temettüler dahil edildiğinde BIST30'un %47 ve BIST100'ün %50 oranındaki toplam getirisinin üzerinde. Dolar bazında ise portföyümüz %19 yıllık getiri üretti.

Model portföyümüzde tematik ve sektörel bir güncelleme yaptık. Bu kapsamda Aygaz hissesini portföyden çıkarırken yerine Logo Yazılım'ı ekledik. Değişikliğin Nedenleri Aygaz'ın regülasyona tabi faaliyet alanı, büyüme potansiyelini sınırlıyor ve kısa vadede belirgin bir katalizör eksikliği yatırımcı ilgisini azaltıyor. Mevcut piyasa koşullarında daha çevik, teknoloji temalı ve ölçeklenebilir şirketlere yönelme stratejimize devam ediyoruz. Logo Yazılım'ın Katkıları Bu strateji doğrultusunda portföyümüze eklediğimiz Logo Yazılım, güçlü kurumsal yapısı, artan abonelik bazlı gelir modeli ve sürdürülebilir kârlılığıyla dikkat çekiyor. Şirket, 2025 yılı için şu hedefleri belirledi: Faturalanan gelirlerde %7 artış IFRS gelirlerinde %11 artış %35 FAVÖK marjı Logo Yazılım, SaaS (Hizmet Olarak Yazılım) dönüşümünde önemli ilerleme kaydetti. Tekrarlayan gelir oranını %82'ye yükselterek nakit akışını daha öngörülebilir ve sürdürülebilir bir yapıya kavuşturdu. Şirket, Logo İşbaşı, Peoplise ve Diva gibi ürünleriyle hem yurt içi dijitalleşmeye katkıda bulunuyor hem de ihracat kanallarını genişletiyor. Ayrıca, mevcut makroekonomik temalarla yüksek uyum gösteriyor. Hedef Fiyat ve Potansiyel Yüksek ölçeklenebilir iş modeli, güçlü bilanço yapısı ve teknoloji odaklı büyüme vizyonuyla Logo Yazılım'ı 224,20 TL hedef fiyatla model portföyümüze dahil ediyoruz. Hisse için %45,6 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

Model Portföyümüzde Güncellemeler: Yapı Kredi Çıktı, Garanti Bankası Girdi 2025'in ikinci yarısına girerken gözden geçirdiğimiz ve yeniden dizayn ettiğimiz Model Portföyümüzden Yapı Kredi Bankası'nı çıkarırken yerine Garanti Bankası'nı ekliyoruz. Ek olarak, Model Portföy'ümüze Şubat ayından bu yana endeks göreceli %65 getiri sağlayan ASELSAN'ı da portföyden çıkarıyoruz. Portföyümüzde Kalan Şirketler Türk Hava Yolları, Coca-Cola İçecek, Ford Otomotiv, Mavi Giyim, Migros, Teknosa, TAV Havalimanları, Turkcell ve Tüpraş ise Model Portföyümüzde kalmaya devam ediyorlar.

İş Yatırım, Turkcell'i model portföyünden çıkarırken, Mavi Giyim'i 66,11 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi

Marbaş Menkul, Aksa Enerji, THY, TSKB, Türkiye Sigorta, Mavi Giyim, Albaraka Türk, İndeks Bilgisayar, Migros ve Armada Gıda'yı model portföyüne ekledi

Bu değerlendirmeler doğrultusunda, BIST 100 Endeksi için 12 aylık 13.500 puan olan hedefimizi koruyoruz. Hedef değerimizin cari endeks seviyesine göre %50 getiri potansiyeli sunması nedeniyle "AL" önerimizi sürdürüyoruz. MSCI Turkey Endeksi, 2025T tahminlerine göre 6,23x F/K ve 0,75x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmekte olup, MSCI Gelişen Piyasalar (EM) Endeksi’ne kıyasla sırasıyla %52 ve %56 iskontoludur. Bu ay model portföyümüzde herhangi bir değişiklik yapmıyoruz.

Ahlatcı Yatırım, BRISA, TOASO ve ISCTR hisselerini model portföyünden çıkartırken, AKBNK hissesini model portföye ekledi

Alnus Yatırım, Arçelik'i model portföyünden çıkarırken, BİM'i 800,00 TL hedef fiyat ile portföyüne ekledi

Oyak Yatırım, model portföyünden Anadolu Sigorta'yı çıkardı, Türkiye Sigorta'yı ekledi

İnfo Yatırım, AKFYE'yi Hisse Öneri Listesinden çıkardı, PGSUS'u 392 TL hedef fiyat ile listeye aldı

Ticaret savaşlarının öne çıkardığı yeni dünya düzenine geçiş sürecinde, aşağıda sıraladığımız özelliklere sahip şirketlerin daha korunaklı kalabileceğini ve pozitif ayrışabileceğini düşünüyoruz: ✓ Dış dünya yerine yerel ekonomiye hizmet eden şirketler ✓ Karmaşık yapıların dışa bağımlılıkla doğrusal bir ilişki sunması nedeniyle, sofistike olmayan iş modeline sahip şirketler ✓ Agresif büyüme planları olmayan; kendi iç dengelerinden finanse edilen ve güçlü nakit yapısına sahip şirketler ❑ BIST 100 endeksi için 12 aylık hedef fiyatımızı 13.450 seviyesinde koruyoruz. Bu seviye, %42’lik bir getiri potansiyeline işaret etmektedir. ❑ 2025 yılı Uzun Vadeli Model Portföyümüzde: ✓ GARAN, VAKBN, ASELS, ASTOR, CIMSA, EKGYO ve ROTO’yu tutmaya devam ediyoruz. ✓ EREGL’yi portföyden çıkararak yerine BIMAS’ı ekliyoruz. ✓ Model Portföyümüzün yıl başından bu yana getirisi; nominal olarak %11,3, BIST'e göreceli olarak ise %13,4 seviyesindedir.

Kurumun 2025 yılı için Bist-100 Endeks hedefi ise 14.000 seviyelerinde bulunuyor.

İntegral Yatırım 2025 Strateji Raporunda Bist100 için endeks hedefini 13.800, Enflasyon hedefini %30, faizin %30,25 ve Dolar/TL'nin ise 41 TL olacağını belirtti. Hisseler: ENKAI TCELL YKBNK ASTOR EKGYO MGROS TURSG

Yatırım Finansman, Şişecam ve Türk Telekom'u model portföyünden çıkarırken, Türk Hava Yolları ve Yataş'ı ekledi

Vakıf Yatırım, ASELSAN'ı 108,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne eklerken, Vestel Elektronik'i model portföyünden çıkardı

Deniz Yatırım 2025 Strateji raporunu yayınladı. Model portföyün detaylarına ve hisse özelinde raporlara ulaşmak için ilgili raporun 312. sayfasını inceleyiniz.

2025 yılında sektörler bazında Bist’in performansı küresel ve yerel ekonomik politikaların da etkisiyle daha dengeli seyredecektir. Bankacılık, enerji teknolojisi, telekomünikasyon, çimento ve perakende sektörlerinde büyüme odakları devam edecektir. 2025’te sektör hareketlerinden ziyade hisse bazlı hareketlerin daha önemli olacağını düşünüyoruz.

Burgan Yatırım, Alarko Holding, Arçelik, BİM ve ASELSAN'ı model portföyünden çıkarırken, Türk Telekom, TSKB, TAV ve Migros'u model portföyüne ekledi

2025 yılında küresel görünümde önemli değişiklikler olacağı beklentimiz çerçevesinde, yurt içinde ise toparlanma sürecinin hızlanacağı ön görüsüyle birlikte 2025 yıl sonu BIST 100 endeksi beklentimiz 14.100 seviyesinde yer alıyor. Özellikle BIST 100 endeksinin emsal borsalara göre iskontolu olmasını önemli buluyoruz. Tahminimizde olası sapmalara neden olabilecek riskleri ise, başta Suriye’de yaşanan gelişmelerin etkisi, hizmet fiyatlarının katı görüntüsünün devam etmesi nedeniyle TCMB’nin beklenenden daha az faiz indirimlerine yönelmesi, TL’nin tahminlerimizden daha hızlı değer kaybetmesi ve bu sürecin enflasyona geçiş etkisi olarak değerlendiriyoruz. Bu bağlamda Kuveyt Türk Yatırım Katılım Endeksi Model Portföyümüzü Tüpraş <TUPRS TI>, Bim Birleşik Mağazalar <BIMAS TI>, Aselsan Elektronik <ASELS TI>, Lokman Hekim < LKMNH TI> Aksa Akrilik <AKSA TI> ve Erdemir <EREGL TI> hisse senetlerinden oluşturuyoruz. Model Portföy içinde ağırlığı en yüksek olan şirket %20 ile TUPRS olurken, sırasıyla BIMAS %18, ASELS %17, LKMNH %15, AKSA %15 ve EREGL %15 oldu.

Allbatross Yatırım, Gür-Sel Turizm'i model portföyünden çıkarırken, Anadolu Efes, Doğan Holding, ASELSAN, Türk Telekom ve Yayla Gıda'da ağırlık artırdı Bugünkü güncellemeyle birlikte Model Portföyümüze Yayla Gıda’yı (YYLGD) ağrılıkla dahil ediyoruz. 30.10.2024 tarihli YYLGD ziyaret notumuzda, şirketi takip listemize dahil ettiğimizi belirtmiştik. Bugün itibariyle ‘Niğde yatırımının devreye alınması için beklenen tarih aralığının yaklaşması, gıdada güçlü sektörel veriler, yeni yatırımla sağlanacak katma değerli dönüşüm hikayesi’ başlıklı yatırım temamız ile YYLGD’yı model portföyümüze 5% ağırlıkla 17,70 TL hedef fiyatla ekliyoruz. Model portföyümüzden hisse çıkarmazken ASLES’da %2 ve CIMSA’da %3 ağırlık azaltarak YYLGD’yı portföyümüze dahil ediyoruz.

Halk Yatırım, 2025 yılı model portföyünü GARAN, TSKB, EKGYO, CIMSA, THYAO, BIMAS, TCELL, ASELS, AKSEN ve FROTO ile başlattı .

Anadolu Yatırım, Deva, Enerjisa, Şok Marketler ve Türk Traktör'ü model portföyünden çıkarırken, Erdemir, Emlak Konut GYO, Ford ve Garanti BBVA Bankası'nı model portföyüne ekledi 02.12.2024 kapanışına göre, 7,55 F/K ile işlem gören BIST100 endeksi için 12 aylık hedef fiyatımızı %44,61 getiri potansiyeli ile 14.000 olarak belirliyoruz. BIST100 endeksi son üç yıllık F/K ortalaması 8,51’de, son beş yıllık F/K ortalaması 8,07’de bulunmaktadır

Portföyümüzde %5 oranında paya sahip olan Kordsa’yı (KORDS) öneri listemizden çıkarıyoruz. Bununla birlikte, mevcut durumda portföydeki ağırlığı %10 olan Türk Hava Yolları (THYAO) hisselerinin payını %15’e çıkartıyoru

Model portföye giriş ve çıkışlar, iskonto oranın %10 altına düşmesi ve beklentinin değişmesi ile olmaktadır. Giren hisseler ise zaten Orta ve Uzun vade alım yönünde izlediğimiz hisselerdir.

QNB FinansInvest, model portföyünden Mavi Giyim'i çıkardı, Boğazi Beton'u portföye ekledi