İş Yatırım Menkul Değerler

İş Yatırım Menkul Değerler

Model Portföy Tarihi :02 Ekim 2026,Cuma

İş Yatırım, AKSEN’i model portföyüne 117,5 TL hisse başı hedef fiyat ve %61 artış potansiyeli ile ekledi. Şirketin yurtdışındaki alım garantili anlaşmaları sayesinde öngörülebilir nakit akışı sunduğu, agresif kurulu güç artışı ve FAVÖK büyümesi nedeniyle beğenilmeye devam ettiği belirtildi. Son dönemde gerileyen hisse fiyatının giriş için cazip bir seviye oluşturduğu değerlendirildi. Önümüzdeki çeyreklerde devreye girecek kapasite artışlarının hisse için katalist olacağı, bu ivmenin 2026 sonuna kadar 515 MW ve 2027’de 600 MW yeni kapasiteyle desteklenmesinin beklendiği aktarıldı. Buna paralel olarak 2026 sonunda FAVÖK’te %17 reel büyüme, 2027’de ise %50 reel büyüme öngörüldü. Tahminler sırasıyla 7,3x 2026T FD/FAVÖK ve 4,9x 2027T FD/FAVÖK çarpanlarına işaret ediyor.

Senet Kodu	Senet Adı	Öneri Tipi	Portföy Giriş Tarihi	Hedef Fiyat(TL)	Getiri Potansiyeli(%)
MPARK	MLP SAĞLIK HİZMETLERİ A.Ş.	Al	02.10.2026	700,24 TL	%60,15
THYAO	TÜRK HAVA YOLLARI A.O.	Al	02.10.2026	455,00 TL	%58,26
ASELS	ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	Al	02.10.2026	450,00 TL	%28,11
GARAN	TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.	Al	02.10.2026	195,00 TL	%50,81
ENJSA	ENERJİSA ENERJİ A.Ş.	Al	02.10.2026	173,54 TL	%53,03
SOKM	SOK MARKETLER TICARET	Al	02.10.2026	98,19 TL	%68,71
AKSEN	AKSA ENERJİ ÜRETİM A.Ş.	Al	02.10.2026	117,50 TL	%59,11
AKBNK	AKBANK T.A.Ş.	Al	02.10.2026	93,00 TL	%37,07
ASTOR	ASTOR ENERJI	Al	02.10.2026	367,00 TL	%79,55
TUPRS	TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ	Al	02.10.2026	372,00 TL	%-3,69

Model Portföy GüncellemesiCuma, 02 Ekim 2026 00:00

Cuma, 02 Ekim 2026 00:00

Model Portföy Güncellemesi

AKSEN model portföye 117,5 TL/hisse hedef fiyat ve %61 artış potansiyeli ile eklendi. Şirket, yurtdışındaki alım garantili anlaşmaları sayesinde öngörülebilir nakit akışı sunması, agresif kurulu güç artışı ve FAVÖK büyümesi nedeniyle beğenilmeye devam ediyor. Son dönemde gerileyen hisse fiyatının giriş için cazip bir seviye sunduğu değerlendiriliyor.

Önümüzdeki çeyreklerde devreye girecek kapasite artışlarının ve FAVÖK büyümesinin hisse için katalist olması bekleniyor. Bu ivmenin 2026 sonuna kadar devreye girecek 515 MW, 2027 yılında ise 600 MW yeni kapasitelerle desteklenmesi öngörülüyor. Böylece 2026 yıl sonunda FAVÖK'te %17 reel büyüme, 2027 yılında ise %50 reel büyüme bekleniyor.

Bu tahminler 2026T için 7,3x FD/FAVÖK ve 2027T için 4,9x FD/FAVÖK çarpanlarına işaret ediyor. Model portföyde bankacılık sektörünün ağırlığı %27 seviyesinde bulunuyor. 1 Ekim itibarıyla model portföy getirisi TL bazında %26, göreceli getiri olarak ise endeksin %15,8 üstünde gerçekleşti.

En Çok Önerilenler listesinde AKBNK, AKSEN, ASELS, ASTOR, ENJSA, GARAN, MPARK, SOKM, THYAO ve TUPRS yer alıyor. AKSEN için giriş fiyatı 72,35 TL, hedef fiyat 117,50 TL, piyasa değeri 88,726 TL ve getiri potansiyeli %62 olarak gösteriliyor. Şirket için öneri AL, 2026 için FD/FAVÖK 7,58 ve ağırlık %9 seviyesinde.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-model-portfoy-guncellemesi-02102026.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Model Portföy GüncellemesiSalı, 01 Eylül 2026 00:00

Salı, 01 Eylül 2026 00:00

Model Portföy Güncellemesi

Güçlü rafineri marjlarının etkisiyle 372 TL olan 12 aylık hedef fiyatımızı %8 aşan Tüpraş’ın portföydeki ağırlığını %7’ye indiriyoruz. TCMB’nin olası faiz indirim sürecinin başlıca kazananları olmasını beklediğimiz faize duyarlı hisseler AKBNK, GARAN ve ENJSA’nın portföy ağırlıklarını ise artırıyoruz. Öngörümüze ilişkin temel risk, jeopolitik gerilimlerde yaşanabilecek olası bir tırmanış nedeniyle faiz indirim sürecinin ertelenmesidir. Tüpraş, portföye dahil ettiğimiz 9 Nisan 2026 tarihinden bu yana endeksin %49,9 üzerinde performans göstermiştir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-model-portfoy-eylul-2026	İlgili Dosyayı İndir

THYAO - Model Portföy DeğişiklikleriCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

THYAO - Model Portföy Değişiklikleri

Bu rapor, İş Yatırım'ın 3 Temmuz 2026 tarihli model portföy güncellemesini içermektedir. En önemli değişiklik, Türk Hava Yolları (THYAO) hissesinin "En Çok Önerilenler Listesi"ne eklenmesidir. Analistler, savaşın tetiklediği petrol fiyatı yükselişinin THY'nin 2. çeyrek finansalları üzerindeki olumsuz etkisinin beklenenin altında kalacağını, yakıt fiyatlarındaki hızlı düşüş ve güçlü talep sayesinde 3. çeyrek kar marjlarının olumlu seyredeceğini öngörmektedir. Hissenin 12 aylık hedef fiyatı 455 TL olarak belirlenmiş olup mevcut fiyata göre %37 yükseliş potansiyeli taşımaktadır.

Portföyde ayrıca bankacılık sektörünün ağırlığı %23'e çıkarılmıştır. 13 Nisan başlangıç tarihinden itibaren model portföy TL bazında %23 getiri sağlamış, ancak endeksin %4 altında kalmıştır. Listede AKBNK, AKSEN, ASELS, ASTOR, ENJSA, GARAN, MPARK ve TUPRS hisseleri de yer almaya devam etmektedir.

Hisse Senedi Stratejisi - Nisan 2026Cumartesi, 25 Nisan 2026 00:00

Cumartesi, 25 Nisan 2026 00:00

BIST, jeopolitik risklere rağmen güçlü bir direnç sergilerken, MSCI Türkiye yıl başından bu yana %27,5 getiri ile gelişmekte olan piyasaların (%15) belirgin şekilde üzerine çıktı. Yabancı yatırımcı akımları mart ayında jeopolitik gerilim ve yükselen enerji fiyatlarıyla tersine dönse de, nisan ayında ateşkesle birlikte yeniden girişler başladı. TCMB’nin sıkılaşma adımları sonrası tahvil faizleri yüksek seviyelerde kalırken, yabancı çıkışı faizlerdeki yükselişi destekledi.

Petrolün ortalama 85 dolar varsayımı; enflasyon, cari açık ve bütçe üzerinde yukarı yönlü, büyüme üzerinde ise aşağı yönlü baskı oluşturuyor. Bankacılık sektörü artan faizler ve bozulan risk iştahından en fazla etkilenen alan olurken, XBANK zirvesinden %14 geriledi. Buna karşın savunma, rafineri, petrokimya ve temel tüketim gibi sektörler güçlü performans gösterdi; özellikle Aselsan pozitif ayrışmayı sürdürdü. Ateşkes sonrası bankacılık ve havacılık hisselerinde toparlanma başlarken, olası kalıcı barış ve enerji arzındaki normalleşme bu trendi destekleyebilir.

Raporun tamamı ve sektör&şirket özelinde detaylar için İş Yatırım Menkul Değerler'in Hisse Senedi Stratejisi raporunu inceleyebilirsiniz.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-hisse-senedi-stratejisi-nisan-2026	İlgili Dosyayı İndir

En Çok Önerilenler Listesinde DeğişikliklerSalı, 14 Nisan 2026 00:00

Salı, 14 Nisan 2026 00:00

Akbank’ı model portföyümüze ekliyoruz. Ateşkesin kalıcılığı ve çatışmanın kalıcı olarak sona erdirilmesine yönelik somut ilerlemeler doğrultusunda risk algısının kademeli olarak normalize olmasını bekliyoruz.

Akbank, gecikmeli ancak kaçınılmaz bir faiz indirim döngüsünden fayda sağlayabilecek güçlü bir konumda bulunuyor. Bankanın kârlılık görünümü; yüksek operasyonel verimlilik, görece düşük risk maliyeti (CoR) ve yapısal olarak iyileşen ücret ve komisyon gelirleri ile desteklenmekte olup, zorlu makro ortama rağmen dayanıklı ve güçlü finansal sonuçlar üretmesini mümkün kılmaktadır.

Hisse, 2026 tahmini kazançlarına göre 4,4x F/K ve 2026 tahmini defter değerine göre 1,0x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmekte olup, temel göstergelerine kıyasla cazip bir değerleme sunmaktadır.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesinde-degisiklikler	İlgili Dosyayı İndir

En Çok Önerilenler ListesiPerşembe, 09 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00

Tüpraş, 338 TL hedef fiyat ve %35 yükseliş potansiyeliyle model portföye eklenmiştir. Marjların beklenenden uzun süre yüksek kalabileceği, arz tarafındaki toparlanmanın zaman alacağı ve Avrupa orta distilat piyasasındaki sıkılığın yıl sonuna kadar sürebileceği öngörülmektedir. Güçlü operasyonel yapı, yüksek kapasite kullanım beklentisi ve yukarı yönlü revize edilen kârlılık tahminleriyle hisse cazip görülürken, emsallerine göre iskontolu işlem görmekte ve 2027 için %11 temettü verimi beklenmektedir.

Koç Holding model portföyden çıkarılmış ancak olumlu görüş korunmuştur. Hisse halen tarihsel ortalamaların üzerinde iskontolu işlem görmekte olup, talep toparlanması ve faiz indirimi süreci performans açısından belirleyici olacaktır. Güçlü net nakit pozisyonu yatırım esnekliği sağlamaktadır.

Mavi de model portföyden çıkarılmıştır. Enflasyon ve faiz dinamikleri nedeniyle kısa vadede talep zayıflığı ve maliyet baskısı öne çıkarken, hisse son dönemde endekse göre zayıf performans göstermiştir. Buna rağmen değerleme çarpanları cazip kalmaya devam etmektedir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesi-nisan-2026	İlgili Dosyayı İndir

En Çok ÖnerilenlerÇarşamba, 21 Ocak 2026 00:00

Çarşamba, 21 Ocak 2026 00:00

TAVHL, öneri listemizden çıkarılarak; daha yüksek getiri potansiyeli, güçlü FAVÖK büyümesi beklentisi, defansif iş modeli ve iskontolu değerlemesi nedeniyle THYAO öneri listemize dahil edilmiştir. 2026 için görece düşük FD/FAVÖK çarpanı yukarı yönlü potansiyeli desteklerken, jeopolitik gelişmeler ve petrol fiyatları temel risk unsurları olmaya devam etmektedir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesi-21-ocak-2026	İlgili Dosyayı İndir

Model PortföyPerşembe, 15 Ocak 2026 00:00

Perşembe, 15 Ocak 2026 00:00

Kurum model portföyünden Yapı Kredi Bankası ve Enka İnşaat'ı çıkarırken, Koç Holding ve Akbank'ı ekledi.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-model-portfoy-2026	İlgili Dosyayı İndir

En Çok ÖnerilenlerSalı, 23 Aralık 2025 00:00

Salı, 23 Aralık 2025 00:00

Koç Holding güçlü temellere sahip olmasına rağmen kısa vadede iskontonun daralmasını destekleyecek belirgin bir katalist görülmediği için en çok önerilenler listesinden çıkarıldı. Banka ağırlığı YKBNK ve GARAN hisselerine kaydırılırken, 2026 yılında faiz indirimleri ve talep toparlanmasının hisseye olumlu yansıması bekleniyor. MLP Sağlık ise dayanıklı ve ölçeklenebilir iş modeli, güçlü marj ve nakit yaratımı beklentileri sayesinde en çok önerilenler listesine eklendi. 2026 yılına yönelik görünümün olumlu olduğu değerlendiriliyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesi-2026	İlgili Dosyayı İndir

En Çok Önerilenler Listesinde DeğişiklikSalı, 04 Kasım 2025 00:00

Salı, 04 Kasım 2025 00:00

Kurum TOASO'yu listeden çıkarırken Yapı Kredi Bankasını 45.0 TL hedef fiyat ile listeye ekledi.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesi-2025	İlgili Dosyayı İndir

İş Yatırım - Model PortföyPazartesi, 20 Ekim 2025 00:00

Pazartesi, 20 Ekim 2025 00:00

Kurum Sabancı Holdingi model portföyünden çıkarırken Astor enerji'yi ise 183.0 TL hedef fiyiat ile model portföyüne ekledi.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-model-portfoy-ve-hisse-onerileri-449327	İlgili Dosyayı İndir

İş Yatırım - Model PortföyPerşembe, 16 Ekim 2025 00:00

Perşembe, 16 Ekim 2025 00:00

İş Yatırım, Enerjisa'yı model portföyünden çıkarırken, Aksa Enerji'yi 74,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-model-portfoy-2025-ekim	İlgili Dosyayı İndir

Model PortföyÇarşamba, 02 Temmuz 2025 00:00

Çarşamba, 02 Temmuz 2025 00:00

İş Yatırım, Turkcell'i model portföyünden çıkarırken, Mavi Giyim'i 66,11 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-model-portfoy-202332	İlgili Dosyayı İndir

İş Yatırım- Model PortföyCuma, 02 Mayıs 2025 00:00

Cuma, 02 Mayıs 2025 00:00

İş Yatırım, TOASO-Tofaş'ı 470,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne eklerken, SISE-Şişecam'ı model portföyünden çıkardı

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-model-portfoy-2025-2-nisan	İlgili Dosyayı İndir

En Çok ÖnerilenlerCuma, 17 Ocak 2025 00:00

Cuma, 17 Ocak 2025 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesi-ve-hedef-fiyatlar-432	İlgili Dosyayı İndir