GCM Yatırım
GCM Yatırım

İş Yatırım Menkul Değerler

Model Portföy Tarihi :24 Nisan 2026,Cuma

2026 ve 2027 TÜFE tahminlerimiz sırasıyla %27,5 ve %21’dir. Politika faiz oranının 2026 sonunda %34’e, 2027 sonunda ise %24’e gerilemesini öngörüyoruz. Bankalar ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO), faiz indirim döngüsünden en fazla fayda sağlayacak sektörler olarak öne çıkmaktadır. 2027’deki genel seçimler öncesinde makro ihtiyati tedbirlerin gevşetilmesi, bankaların kârlılığını ilave olarak destekleyebilir. Kapsamımızdaki bankalar için 2026 ve 2027 yıllarında hisse başına kârda sırasıyla %35 ve %56 büyüme bekliyoruz. Bankaların reel özsermaye kârlılığı oranlarının ise 2027 yılından itibaren %5-%8 bandında gerçekleşmesini öngörüyoruz. Uzayan savaş ve petrol fiyat şokları ile olası yeni bir iç siyasi şok; enflasyonun yeniden yükselmesine, faiz indirimlerinin ertelenmesine veya faiz artış sürecine geri dönülmesine yol açabilecek başlıca risk unsurlarıdır. Mart ortasında model portföyümüzde faize duyarlı hisselerin ağırlığını, Akbank (AKBNK.IS) ve Emlak GYO (EKGYO.IS) pozisyonlarını çıkararak azaltmıştık. Ateşkes sonrası geçtiğimiz hafta Akbank’ı yeniden portföye ekleyerek bankacılık sektörü ağırlığımızı artırdık.

Senet
Kodu
Senet
Adı
Öneri
Tipi
Portföy
Giriş
Tarihi
Kapanış
(TL)
Hedef
Fiyat(TL)
Getiri
Potansiyeli(%)
TUPRS TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ Al 25.04.2026 236,20 TL 338,00 TL %43.10
MPARK MLP SAĞLIK HİZMETLERİ A.Ş. Al 24.04.2026 453,00 TL 514,51 TL %13.58
AKBNK AKBANK T.A.Ş. Al 24.04.2026 64,00 TL 107,00 TL %67.19
ASELS ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. Al 24.04.2026 380,25 TL 450,00 TL %18.34
ASTOR ASTOR ENERJI Al 24.04.2026 312,75 TL 282,00 TL %-9.83
GARAN TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş. Al 24.04.2026 122,90 TL 195,00 TL %58.67
AKSEN AKSA ENERJİ ÜRETİM A.Ş. Al 13.04.2026 80,00 TL 117,50 TL %46.88
ENJSA ENERJİSA ENERJİ A.Ş. Al 13.04.2026 109,80 TL 164,22 TL %49.56
Cumartesi, 25 Nisan 2026 00:00
BIST, jeopolitik risklere rağmen güçlü bir direnç sergilerken, MSCI Türkiye yıl başından bu yana %27,5 getiri ile gelişmekte olan piyasaların (%15) belirgin şekilde üzerine çıktı. Yabancı yatırımcı akımları mart ayında jeopolitik gerilim ve yükselen enerji fiyatlarıyla tersine dönse de, nisan ayında ateşkesle birlikte yeniden girişler başladı. TCMB’nin sıkılaşma adımları sonrası tahvil faizleri yüksek seviyelerde kalırken, yabancı çıkışı faizlerdeki yükselişi destekledi.
 
Petrolün ortalama 85 dolar varsayımı; enflasyon, cari açık ve bütçe üzerinde yukarı yönlü, büyüme üzerinde ise aşağı yönlü baskı oluşturuyor. Bankacılık sektörü artan faizler ve bozulan risk iştahından en fazla etkilenen alan olurken, XBANK zirvesinden %14 geriledi. Buna karşın savunma, rafineri, petrokimya ve temel tüketim gibi sektörler güçlü performans gösterdi; özellikle Aselsan pozitif ayrışmayı sürdürdü. Ateşkes sonrası bankacılık ve havacılık hisselerinde toparlanma başlarken, olası kalıcı barış ve enerji arzındaki normalleşme bu trendi destekleyebilir.

Raporun tamamı ve sektör&şirket özelinde detaylar için İş Yatırım Menkul Değerler'in Hisse Senedi Stratejisi raporunu inceleyebilirsiniz. 
 
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-hisse-senedi-stratejisi-nisan-2026 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 14 Nisan 2026 00:00
Akbank’ı model portföyümüze ekliyoruz. Ateşkesin kalıcılığı ve çatışmanın kalıcı olarak sona erdirilmesine yönelik somut ilerlemeler doğrultusunda risk algısının kademeli olarak normalize olmasını bekliyoruz.
 
Akbank, gecikmeli ancak kaçınılmaz bir faiz indirim döngüsünden fayda sağlayabilecek güçlü bir konumda bulunuyor. Bankanın kârlılık görünümü; yüksek operasyonel verimlilik, görece düşük risk maliyeti (CoR) ve yapısal olarak iyileşen ücret ve komisyon gelirleri ile desteklenmekte olup, zorlu makro ortama rağmen dayanıklı ve güçlü finansal sonuçlar üretmesini mümkün kılmaktadır.
 
Hisse, 2026 tahmini kazançlarına göre 4,4x F/K ve 2026 tahmini defter değerine göre 1,0x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmekte olup, temel göstergelerine kıyasla cazip bir değerleme sunmaktadır.
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesinde-degisiklikler İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00
Tüpraş, 338 TL hedef fiyat ve %35 yükseliş potansiyeliyle model portföye eklenmiştir. Marjların beklenenden uzun süre yüksek kalabileceği, arz tarafındaki toparlanmanın zaman alacağı ve Avrupa orta distilat piyasasındaki sıkılığın yıl sonuna kadar sürebileceği öngörülmektedir. Güçlü operasyonel yapı, yüksek kapasite kullanım beklentisi ve yukarı yönlü revize edilen kârlılık tahminleriyle hisse cazip görülürken, emsallerine göre iskontolu işlem görmekte ve 2027 için %11 temettü verimi beklenmektedir.
 
Koç Holding model portföyden çıkarılmış ancak olumlu görüş korunmuştur. Hisse halen tarihsel ortalamaların üzerinde iskontolu işlem görmekte olup, talep toparlanması ve faiz indirimi süreci performans açısından belirleyici olacaktır. Güçlü net nakit pozisyonu yatırım esnekliği sağlamaktadır.
 
Mavi de model portföyden çıkarılmıştır. Enflasyon ve faiz dinamikleri nedeniyle kısa vadede talep zayıflığı ve maliyet baskısı öne çıkarken, hisse son dönemde endekse göre zayıf performans göstermiştir. Buna rağmen değerleme çarpanları cazip kalmaya devam etmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesi-nisan-2026 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 21 Ocak 2026 00:00
TAVHL, öneri listemizden çıkarılarak; daha yüksek getiri potansiyeli, güçlü FAVÖK büyümesi beklentisi, defansif iş modeli ve iskontolu değerlemesi nedeniyle THYAO öneri listemize dahil edilmiştir. 2026 için görece düşük FD/FAVÖK çarpanı yukarı yönlü potansiyeli desteklerken, jeopolitik gelişmeler ve petrol fiyatları temel risk unsurları olmaya devam etmektedir.
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesi-21-ocak-2026 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 15 Ocak 2026 00:00
Kurum model portföyünden Yapı Kredi Bankası ve Enka İnşaat'ı çıkarırken, Koç Holding ve Akbank'ı ekledi.
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-model-portfoy-2026 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 23 Aralık 2025 00:00
Koç Holding güçlü temellere sahip olmasına rağmen kısa vadede iskontonun daralmasını destekleyecek belirgin bir katalist görülmediği için en çok önerilenler listesinden çıkarıldı. Banka ağırlığı YKBNK ve GARAN hisselerine kaydırılırken, 2026 yılında faiz indirimleri ve talep toparlanmasının hisseye olumlu yansıması bekleniyor. MLP Sağlık ise dayanıklı ve ölçeklenebilir iş modeli, güçlü marj ve nakit yaratımı beklentileri sayesinde en çok önerilenler listesine eklendi. 2026 yılına yönelik görünümün olumlu olduğu değerlendiriliyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesi-2026 İlgili Dosyayı İndir
Salı, 04 Kasım 2025 00:00
Kurum TOASO'yu listeden çıkarırken Yapı Kredi Bankasını 45.0 TL hedef fiyat ile listeye ekledi.
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesi-2025 İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 20 Ekim 2025 00:00
Kurum Sabancı Holdingi model portföyünden çıkarırken Astor enerji'yi ise 183.0 TL hedef fiyiat ile model portföyüne ekledi.
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-model-portfoy-ve-hisse-onerileri-449327 İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 16 Ekim 2025 00:00
İş Yatırım, Enerjisa'yı model portföyünden çıkarırken, Aksa Enerji'yi 74,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-model-portfoy-2025-ekim İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 02 Temmuz 2025 00:00
İş Yatırım, Turkcell'i model portföyünden çıkarırken, Mavi Giyim'i 66,11 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-model-portfoy-202332 İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 02 Mayıs 2025 00:00
İş Yatırım, TOASO-Tofaş'ı 470,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne eklerken, SISE-Şişecam'ı model portföyünden çıkardı
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-model-portfoy-2025-2-nisan İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 17 Ocak 2025 00:00
S.No Dosya Adı İndir
1 is-yatirim-en-cok-onerilenler-listesi-ve-hedef-fiyatlar-432 İlgili Dosyayı İndir
investing
GCM Yatırım
Öne Çıkanlar Kurumlar Hisse Karşılaştır Partnerlerimiz Videolar Blog Halka Arz İletişim
Hesabım Çıkış Yap
Google Play Apple Store