Tüpraş’ı (TUPRS) model portföyümüze ekliyoruz. Güçlü 1Ç26 finansalları ve mevcut 6–7 dolar/varil net rafineri marjı rehberliği doğrultusunda yukarı yönlü güncelleme beklentilerinin hisseyi destekleyeceğini düşünüyoruz. İran savaşı sonrası dizel ve jet yakıtı marjlarındaki artışı yansıtarak net rafineri marjı tahminlerimizi 2026 için 10,0 dolar/varil (önceki: 6,5 dolar/varil) ve 2027 için 8,0 dolar/varil (önceki: 7,0 dolar/varil) seviyesine yükseltiyoruz. Buna paralel olarak FAVÖK tahminlerimizi 2026 için %49, 2027 için %13 artırarak sırasıyla 115 milyar TL ve 100 milyar TL’ye çıkarıyoruz. Bu doğrultuda hedef fiyatımızı %20 artırarak 336 TL’ye yükseltiyor ve tavsiyemizi “Endekse Paralel Getiri”den “Endeks Üzerinde Getiri”ye revize ediyoruz. Son bir ayda hissede görülen %23’lük artış ve BIST-100’e göre %30’luk relatif performansa rağmen, hisse 2026 ve 2027 tahminlerimize göre sırasıyla 3,7x ve 4,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmekte olup 5,0x olan tarihsel ortalamasına göre iskontolu kalmaya devam etmektedir. 27.03.2026 Mavi (MAVI): İş modelinin sanayi şirketlerine göre daha dirençli olması ve cazip çarpanlarla işlem görmesi nedeniyle portföye ekleniyor. Mevsimsellik avantajı ve güçlü tedarik yapısı sayesinde marj baskısının sınırlı kalması bekleniyor. Jeopolitik riskler ciro hedefi için aşağı yönlü risk oluştursa da, mevcut değerleme yukarı potansiyeli daha cazip kılıyor. Çimsa (CIMSA): Çimento sektörünün daha az cazip görülmesi ve portföy dengesi amacıyla çıkarılıyor. Hisse, portföye alındığından beri yatay performans gösterdi.
| Senet Kodu |
Senet Adı |
Öneri Tipi |
Portföy Giriş Tarihi |
Kapanış (TL) |
Hedef Fiyat(TL) |
Getiri Potansiyeli(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TABGD | TAB GIDA SANAYI VE TICARET A.S | Endeks Üstü Get. | 30.12.2025 | 255,00 TL | 331,21 TL | %29.89 |
| CCOLA | COCA-COLA İÇECEK A.Ş. | Endeks Üstü Get. | 26.12.2025 | 73,50 TL | 85,30 TL | %16.05 |
| TCELL | TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş. | Endeks Üstü Get. | 26.12.2025 | 117,30 TL | 160,00 TL | %36.40 |
| YKBNK | YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş. | Endeks Üstü Get. | 26.12.2025 | 38,66 TL | 52,91 TL | %36.86 |
| MPARK | MLP SAĞLIK HİZMETLERİ A.Ş. | Endeks Üstü Get. | 26.12.2025 | 443,00 TL | 520,00 TL | %17.38 |
| MGROS | MİGROS TİCARET A.Ş. | Endeks Üstü Get. | 26.12.2025 | 656,00 TL | 824,00 TL | %25.61 |
| DOHOL | DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU HOLDİNG A.Ş. | Endeks Üstü Get. | 25.03.2026 | 21,08 TL | 29,41 TL | %39.52 |
| KCHOL | KOÇ HOLDİNG A.Ş. | Endeks Üstü Get. | 25.03.2026 | 204,00 TL | 289,62 TL | %41.97 |
| SAHOL | HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş. | Endeks Üstü Get. | 25.03.2026 | 102,00 TL | 134,63 TL | %31.99 |
| AKSA | AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ A.Ş. | Endeks Üstü Get. | 20.02.2026 | 10,30 TL | 15,50 TL | %50.49 |
| MAVI | MAVİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş. | Endeks Üstü Get. | 18.03.2026 | 43,50 TL | 65,00 TL | %49.43 |
| AGESA | AGESA HAYAT EMEKLILIK | Endeks Üstü Get. | 16.01.2026 | 238,00 TL | 312,90 TL | %31.47 |
| TUPRS | TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ | Endeks Üstü Get. | 01.04.2026 | 254,50 TL | 336,00 TL | %32.02 |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-nisan-2026 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-mart-2026 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-mode-portfoy-mart-2026-enkai | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-2026-mart3 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-cimsa-model-portfoy-2026-subat | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-subat-2026 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-2026-agesa | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-2026 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-aralik-2025 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-kasim-2025 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-33922 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-2025-eylul | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-44932 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-21-agustos-2025 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-2025-agustos | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-554 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-strateji-raporu-temmuz-2025 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-26-05-2025 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-nisan-2025 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-21052025 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-19662025 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-19032335 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-20032025 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-19032025 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-449222 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-4493322 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-449552 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-2025-strateji-raporu-5503883 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-4498322 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-28-08-24 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-4833 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-49332 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-strateji-raporu-343 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-387732 | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-model-portfoy-kords | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-model-portfoy | İlgili Dosyayı İndir |
| S.No | Dosya Adı | İndir |
|---|---|---|
| 1 | gedik-yatirim-model-portfoy-ve-hedef-fiyatlar | İlgili Dosyayı İndir |