Tacirler Yatırım Model Portföy

Tacirler Yatırım

Model Portföy Tarihi :23 Eylül 2026,Çarşamba

Tacirler Yatırım, Tüpraş’ı model portföyünden çıkardı ancak hisseye ilişkin olumlu görüşünü korudu. Şirketin 6 Haziran 2023’ten bu yana model portföyde nominal %678, BIST 100 Endeksi’ne göre ise %217 getiri sağladığı belirtildi. Hisse için yükseltilen 12 aylık hedef fiyat 481 TL olarak korunurken, dünkü kapanışa göre yaklaşık %21 getiri potansiyeli öne çıktı. Güçlü ürün marjları ve yüksek kapasite kullanım oranlarının özellikle yılın ikinci yarısında operasyonel performansı desteklemesi bekleniyor. Buna karşın, bu güçlü görünümün büyük ölçüde tahminlere ve hisse fiyatına yansıdığı değerlendirildi. Jeopolitik risklerin azalması ve Brent petrol fiyatlarındaki gerileme ise marjlar ve kârlılık açısından aşağı yönlü risk olarak görüldü.

Senet Kodu	Senet Adı	Öneri Tipi	Portföy Giriş Tarihi	Hedef Fiyat(TL)	Getiri Potansiyeli(%)
TCELL	TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş.	Al	23.09.2026	148,00 TL	%50,18
ISCTR	TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş.	Al	23.09.2026	23,10 TL	%82,32
TUPRS	TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ	Al	23.09.2026	481,00 TL	%24,53
MPARK	MLP SAĞLIK HİZMETLERİ A.Ş.	Al	23.09.2026	645,00 TL	%47,51
MGROS	MİGROS TİCARET A.Ş.	Al	23.09.2026	979,00 TL	%94,63
TAVHL	TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.	Al	23.09.2026	430,00 TL	%56,51
FROTO	FORD OTOMOTİV SANAYİ A.Ş.	Al	23.09.2026	132,00 TL	%76,83
MAVI	MAVİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	Al	23.09.2026	60,80 TL	%61,27
SAHOL	HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş.	Al	23.09.2026	183,00 TL	%119,16
CCOLA	COCA-COLA İÇECEK A.Ş.	Al	23.09.2026	112,00 TL	%33,73
ASTOR	ASTOR ENERJI	Al	23.09.2026	405,00 TL	%98,14
GARAN	TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.	Al	23.09.2026	200,00 TL	%54,68
THYAO	TÜRK HAVA YOLLARI A.O.	Al	23.09.2026	414,00 TL	%44,00

Model Portföy GüncellemesiÇarşamba, 23 Eylül 2026 00:00

Çarşamba, 23 Eylül 2026 00:00

Model Portföy Güncellemesi

Tüpraş, Tacirler Yatırım’ın model portföyünden çıkarıldı. Şirket, 6 Haziran 2023’te portföye dahil edildiğinden bu yana nominal %678 ve BIST 100 Endeksi’ne göreceli %217 getiri sağladı. Yükseltilen 12 aylık hedef fiyat 481 TL seviyesinde bulunuyor ve bu fiyat dünkü kapanışa göre yaklaşık %21 getiri potansiyeli gösteriyor. Güçlü performansın ardından endekse görece güçlü seyrin devam etme potansiyeli sınırlı görüldüğü için portföyden çıkarma kararı alındı.

Şirkete ilişkin olumlu görüş korunuyor. Güçlü ürün marjları ve yüksek kapasite kullanım oranlarının özellikle yılın ikinci yarısında operasyonel performansı desteklemesi bekleniyor. Buna karşın bu güçlü görünümün büyük ölçüde tahminlere ve hisse fiyatına yansıdığı değerlendiriliyor. Jeopolitik risklerin azalması ve Brent petrol fiyatlarındaki gerileme ise ürün marjları ile kârlılık ivmesi açısından aşağı yönlü risk olarak öne çıkıyor.

Güncel model portföyde Migros, Türk Hava Yolları, Coca Cola, Mavi Giyim, Ford Otosan, İşbank, Tav Havalimanları, Turkcell, Garanti, Sabancı Holding, MLP Sağlık ve Astor Enerji yer alıyor. Tabloda Migros’un son fiyatı 539,00 TL, 12A hedef fiyatı 979,00 TL ve getiri potansiyeli %82 olarak görülüyor. Türk Hava Yolları için son fiyat 298,00 TL, hedef fiyat 414,00 TL ve potansiyel %39. Coca Cola’da son fiyat 78,60 TL, hedef fiyat 112,00 TL ve potansiyel %42; Mavi Giyim’de son fiyat 38,50 TL, hedef fiyat 60,80 TL ve potansiyel %58.

Portföyün kuruluşundan bugüne MP getirisi %252, BIST 100 Endeksi getirisi %146 ve göreceli getiri %43 olarak verilmiş. Son 1 yılda MP getirisi %24, BIST 100 getirisi %16 ve göreceli getiri %6 seviyesinde. 2026 yılı için MP getirisi %20, BIST 100 getirisi %17 ve göreceli getiri %2 olarak belirtiliyor. Grafikte model portföyün performansı %251,7, BIST 100 Endeksi’nin performansı ise %145,7 seviyesinde gösteriliyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	tacirler-yatirim-model-portfoy-guncellemesi-23092026.pdf	İlgili Dosyayı İndir

2026 2. Yarı Görünüm RaporuÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

2026 2. Yarı Görünüm Raporu

Rapor, Tacirler Yatırım tarafından 1 Temmuz 2026 tarihinde yayınlanan "Bir Tünelden Diğerine" başlıklı 2026 yılı ikinci yarı görünüm raporudur. Rapor küresel piyasalar, Türkiye makro ekonomisi ve BIST hisse senetlerini kapsayan kapsamlı bir strateji dokümanı niteliği taşımaktadır.

2026 yılına faiz indirimleri ve büyüme beklentileriyle olumlu bir atmosferde girilmişti. Ancak yılın ilk aylarında ABD'nin Venezuela ve İran'a yönelik askeri müdahaleleri petrol fiyatlarını yukarı çekmiş, enflasyon endişelerini artırmış ve büyüme beklentilerini zayıflatmıştır. Yılın ikinci yarısına girerken jeopolitik stresin nispeten yatıştığı, büyüme beklentilerinin dengelendiği ancak en kritik değişiklik olarak Fed'den faiz indirim beklentilerinin yerini faiz artırım beklentilerine bıraktığı bir ortam oluşmuştur. Yapay zeka odaklı iş modelleri ve ABD ara seçimleri ikinci yarının gündemini belirleyen iki önemli başlık olarak öne çıkmaktadır.

Global tarafta değerlendirildiğinde, ABD'de Kasım 2026 ara seçimleri yaklaşırken Cumhuriyetçilerin Kongre çoğunluğunu kaybedebileceğine dair sinyaller giderek güçlenmektedir. Fed'de yeni başlayan Warsh dönemi daha kapalı bir iletişim ve daha yüksek belirsizlik ortamı sunabilir; faiz artırım beklentilerinin güçlenmesi teknoloji hisselerinde satış baskısı yaratabilir. S&P 500 için 12 aylık hedef endeks 8.800 seviyesinde olup yaklaşık %17 potansiyele işaret etmektedir; ancak Fed'in yıl bitmeden faiz artırmaya başlaması halinde özellikle teknoloji şirketleri başta olmak üzere belirgin satışlar gelebileceği vurgulanmaktadır. Avrupa'da altyapı ve savunma harcamalarındaki artış gündemde kalmakla birlikte büyüme dinamikleri ve enerji maliyetleri yakından izlenecektir. Asya cephesinde ise Hürmüz Boğazı'nın kapanmasının yol açtığı enerji şoku geride kalırken Hindistan güçlü büyümesiyle, Vietnam ise üretim üssü olarak olumlu ülkeler arasında öne çıkmaktadır.

Türkiye tarafında, dezenflasyon sürecinde yaşanan durgunluğun Temmuz'dan itibaren tersine döneceği öngörülmektedir. TCMB'nin haftalık repo ihalelerine dönerek efektif fonlama oranını %40'tan %37'ye yaklaştırması, ardından politika faizini yıl sonuna kadar 200 baz puan daha indirerek %35 seviyesine çekmesi beklenmektedir. 2026 yıl sonu TÜFE beklentisi %28 olup dezenflasyon patikasının sürdüğü öngörülmektedir. Büyüme tarafında ise 2026 yıl sonu tahmini %3,2 olarak korunmakta, 2027 için ise %4 seviyesi hedeflenmektedir. Cari açık tahmini 54 milyar dolara revize edilmiş olup TL'nin sepet bazında %7,5'e yakın reel değer kazancı beklenmektedir. Siyasi gündemin ağırlığı nedeniyle kredi notu artış sürecinin 2027'den önce geri dönmeyeceği değerlendirilmektedir.

BIST tarafında ise 12 aylık endeks hedefi 19.800 olup yaklaşık %40 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Bununla birlikte 2Y26 genelinde yatay bant hareketlerinin daha belirgin olacağı ve 12 aylık hedeflere yönelimin büyük ölçüde 2027'ye kalacağı vurgulanmaktadır. Gelişmekte olan ülke borsalarına göre denge bulan, gelişmiş ülke borsalarına göre ise pozitif ayrışan BIST'in bu eğiliminin ikinci yarıda süreceği öngörülmektedir. Katalist eksikliği ve yabancı yatırımcı ilgisindeki sınırlılık kısa vadeli baskı unsurları olarak öne çıkmaktadır. Faizlerde kademeli gevşeme ve şirket finansallarındaki kademeli iyileşmenin BIST'i küresel borsalara göre pozitif ayrıştırmaya devam ettireceği değerlendirilmektedir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	tacirler-yatirim-2026-2nci-yari-gorunum-raporu	İlgili Dosyayı İndir

Model PortföyCuma, 26 Aralık 2025 00:00

Cuma, 26 Aralık 2025 00:00

2026’ya girerken gözden geçirip yeniden yapılandırdığımız Model Portföyümüzde Teknosa’yı çıkarırken; Sabancı Holding, Astor ve MLP Sağlık’ı portföye ekliyoruz. Türk Hava Yolları, Coca-Cola İçecek, Ford Otomotiv, Mavi Giyim, Migros, TAV Havalimanları, Turkcell, Tüpraş, Garanti Bankası ve İş Bankası portföyde kalmaya devam ediyor. Değerleme kapsamımızdaki şirketlerin hedef değerleri ve endekse olası etkileri dikkate alınarak hesaplanan BIST 100 endeks hedefimiz, 12 aylık vadede 15.200 seviyesine ve endeks bazında %34 getiri potansiyeline işaret etmektedir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	tacirler-yatirim-model-portfoy-2026	İlgili Dosyayı İndir

2. Yarı Görünüm RaporuÇarşamba, 09 Temmuz 2025 00:00

Çarşamba, 09 Temmuz 2025 00:00

Tacirler Yatırım, Model Portföyünden Yapı Kredi Bankası’nı çıkartırken, yerine Garanti Bankası’nı ekledi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	tacirler-yatirim-2-yari-gorunum-raporu-53922	İlgili Dosyayı İndir

Model PortföyPerşembe, 27 Şubat 2025 00:00

Perşembe, 27 Şubat 2025 00:00

Tacirler Yatırım 120 TL hedef fiyat ile Aselsan'ı model portföyüne ekledi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	tacirler-yatirim-model-portfoy-559419	İlgili Dosyayı İndir

2025 Görünüm RaporuSalı, 24 Aralık 2024 00:00

Salı, 24 Aralık 2024 00:00

2025 yılına birçok bilinmeyenin gölgesinde zorlu bir başlangıç yapıyoruz. Piyasalar açısından, 2025 yılına, bütün bu belirsizliklere ve risklere karşın hisse senedi piyasaları açısından değerlemelerin sunduğu cazip potansiyellerin morali ile başlıyoruz. ABD ve Avrupa borsa endekslerine dair dolar, euro veya sterlin bazında çift haneli getiri beklentileri devam ederken, Asya’da lokal para birimleri bazında %10-25 arası potansiyeller ile halen borsalar tarafında reel getiriler öngörülüyor. Borsa İstanbul’da ise şirket bazlı değerlemeler üzerinden tümevarım ile hesapladığımız BIST 100 endeks hedefimiz 13.900 puana işaret ediyor. Bu hedefin, TCMB’den faiz indirim sürecinin temposuna hassasiyeti olduğunu, yüksek tempolu ve piyasa faizleri ile büyümeye etki eden bir indirim serisinin endeks hedefimizi 15 bin civarına taşıyabileceğini belirtelim.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	tacirler-2025-gorunum-raporu	İlgili Dosyayı İndir

Model PortföyPerşembe, 12 Aralık 2024 00:00

Perşembe, 12 Aralık 2024 00:00

Tacirler Yatırım Teknosa'yı 48,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne eklerken MLP Sağlık'ı model portföyünden çıkardı.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	tacirler-yatirim-model-portfoy-559409	İlgili Dosyayı İndir

Model Portföy - AğustosÇarşamba, 28 Ağustos 2024 00:00

Çarşamba, 28 Ağustos 2024 00:00

Ford Otosan’ı (FROTO) model portföyümüze ekliyoruz. Ford Otosan tahminlerimizi ve 12 aylık hedef fiyatımızı pay başına 847 TL’den 1.292TL’ye güncelliyor, AL tavsiyemizi yineliyoruz.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	tacirler-yatirim-model-portfoy-28-08-24	İlgili Dosyayı İndir

Model Portföy - AğustosSalı, 27 Ağustos 2024 00:00

Salı, 27 Ağustos 2024 00:00

Tacirler Yatırım, Desa'yı model portföyünden çıkarırken, Mavi Giyim'i %7,5 ağırlık ile model portföyüne ekledi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	tacirler-yatirim-model-portfoy-agustos-24	İlgili Dosyayı İndir

Tacirler - CCOLA'yı Model Portföyüne EklediPazartesi, 27 Kasım 2023 00:00

Pazartesi, 27 Kasım 2023 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	tacirler-model-portfoy	İlgili Dosyayı İndir