Ak Yatırım, RGYAS - Rönesans Gayrimenkul için hedef fiyatını 275 TL'den 280 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Ak Yatırım
Hedef: 280.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Ak Yatırım, RGYAS - Rönesans Gayrimenkul için hedef fiyatını 275 TL'den 280 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu. Rönesans Gayrimenkul, yüksek kaliteli ve güçlü gelir üretme kapasitesine sahip varlık portföyüyle, birden fazla yakın vadeli katalizör barındıran cazip bir değer yatırımı profili sunmaktadır. Yatırım tezi; güçlü ve sürdürülebilir nakit yaratımı, yüksek kârlılık görünürlüğü ve satın alımlar yoluyla inorganik büyüme potansiyeline dayanmaktadır. 2026 tahmini kiralama brüt kârının yaklaşık 11,5 milyar TL seviyesinde olması, şirketin operasyonel nakit üretim kapasitesini net biçimde ortaya koymaktadır.
Şirketin portföyünde yer alan 225 bağımsız bölümden oluşan konut stoku, orta vadede nakit akışını destekleyici bir unsur olarak öne çıkmaktadır. Konut teslimatlarının raporlanan faaliyet marjları üzerinde aşağı yönlü bir etki yaratması beklenmekle birlikte, bu etkinin büyük ölçüde TMS 29 (enflasyon muhasebesi) kaynaklı ve “optik” nitelikte olduğu değerlendirilmektedir. Dolayısıyla manşet kârlılık üzerindeki baskıya rağmen, nakit yaratımı açısından temel etkinin olumlu olduğu görüşündeyiz.
Öte yandan, GIC’nin hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle gerçekleştirdiği pay satışı sonucunda şirkete doğrudan bir nakit girişi olmamış, GIC’nin payı yaklaşık %13,9 seviyesine gerilemiştir. Ayrıca bazı azınlık pay sahiplerinin paylarını işlem gören niteliğe dönüştürme başvuruları, orta vadede fiili dolaşımı artırabilecek olmakla birlikte, kısa vadede hisse performansı üzerinde arz baskısı riski yaratabilir. Buna karşın, yıl sonu değerleme güncellemeleri, konut satışlarından sağlanacak nakit girişleri, daha destekleyici bir makro ortam ve Optimum İzmir ile Optimum Ankara alımlarıyla inorganik büyüme potansiyeli önemli katalizörler olarak öne çıkmaktadır. Şirket için 280 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endeks Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
