Ak Yatırım, RGYAS-Rönesans Gayrimenkul için hedef fiyatını 206 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak belirleyerek takip listesini ekledi r
Ak Yatırım
Hedef: 206.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Rönesans Gayrimenkul Yatırım’ı (RGYAS) “Endeks Üzerinde Getiri” önerisi ve 12 aylık 206 TL hedef fiyat ile takip listemize ekliyoruz.
Hedef fiyatımız, mevcut hisse seviyesine göre %67 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Şirket, yüksek kaliteli ve enflasyona karşı korunaklı bir varlık tabanına ve görünür bir borç azaltım patikasına sahip olmasına rağmen, ekspertiz değerleri baz alındığında 0,39x PD/NAD çarpanıyla işlem görmektedir (AK ortalaması: 0,54x).
Değerlememiz, kira getirili varlıklar için indirgenmiş nakit akımı (İNA) yöntemiyle hesapladığımız değerler ile arsa portföyü ve satılmak üzere geliştirilen projeler için kullanılan ekspertiz değerlerinin toplamına dayanmaktadır (parçaların toplamı yöntemi).
Yüksek kaliteli portföy, düzenli nakit akışı sağlıyor:
RGYAS, ağırlıklı olarak alışveriş merkezlerinden oluşan, toplam büyüklüğü 145 milyar TL olan bir portföyü yönetmektedir (bu tutara GIC ve Doğan Holding’in toplam 22 milyar TL’lik payı da dahildir). Portföyün %88,6’sı alışveriş merkezi, %6’sı ise ofis varlıklarından oluşmakta olup, İstanbul ve İzmir gibi güçlü ekonomik merkezlerde konumlanmış olmaları, tekrarlayan nakit akışlarında yüksek görünürlük sağlamaktadır.
2024 yılında AVM kiracı ciroları reel olarak %12,9 oranında büyüyerek sektör ortalamasının 866 baz puan üzerinde performans göstermiştir. Bu büyüme, yıllık bazda %9,7’lik ziyaretçi (footfall) artışı ile ziyaretçi başına ortalama gelirdeki (ARPV) %2,9’luk reel artıştan kaynaklanmıştır. FAVÖK marjı ise %65,1 olarak gerçekleşmiştir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
