Şeker Yatırım, KRDMD-KARDEMİR (D) için hedef fiyatını 37,98 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 37.98 ₺
Potansiyel: %0.00
Kardemir, 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) TMS-29 enflasyon muhasebesi dahil 1.316 milyon TL net kâr açıklayarak, piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde bir performans sergiledi. Geçen yılın aynı döneminde 1.252 milyon TL zarar eden şirket için bu, kâra geçiş anlamına geliyor. Net kârı artıran başlıca etkenler, 782 milyon TL'lik vergi geliri ve 408 milyon TL'lik parasal kazanç ile birlikte operasyonel kârlılıktaki iyileşme oldu.
Finansal ve Operasyonel Özet
Satışlar: Net satışlar, piyasa beklentisinin üzerinde, 14.619 milyon TL olarak gerçekleşse de, yıllık bazda %2,2'lik bir düşüş yaşandı.
Kârlılık: Brüt kâr 798 milyon TL'ye yükselirken, marj %1,9'dan %5,5'e çıktı. Bu iyileşme, ürün karmasındaki olumlu değişiklikler ve hammadde maliyetlerindeki düşüşten kaynaklandı.
FAVÖK: Şirket, piyasa beklentilerine paralel olarak 1.155 milyon TL FAVÖK açıkladı. Yıllık bazda %79,5 artan FAVÖK marjı, %4,3'ten %7,9'a yükseldi. Ton başına FAVÖK ise %69 artışla 49 USD oldu.
Borçluluk: Şirketin net borcu, 2024'ün aynı dönemine kıyasla artarak 7.057 milyon TL'ye ulaştı.
Sektörel Görünüm ve Değerlendirme
Küresel çelik üretimindeki zayıflamaya rağmen, hammadde fiyatlarındaki düşüş, Kardemir gibi entegre üreticiler için kârlılığı destekleyici bir unsur oldu. Küresel talepteki belirsizlikler devam ederken, Türkiye'deki inşaat ve otomotiv sektörlerindeki toparlanma sinyalleri iç talebi canlı tutabilir.
Açıklanan güçlü finansallar ve beklentiler doğrultusunda, Kardemir (KRDMD) için 12 aylık hedef fiyatımız olan 37,98 TL'yi ve "AL" tavsiyemizi koruyoruz. Bu hedef fiyat, hissenin mevcut fiyatına göre %36'lık bir getiri potansiyeli sunuyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
