Ak Yatırım, TSKB-TSKB için hedef fiyatını 19,50 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Ak Yatırım
Hedef: 19.50 ₺
Potansiyel: %0.00
TSKB, 4Ç24 net kârını önceki çeyreğe göre %18 artışla 3,1 milyar TL olarak açıkladı. Bankanın net kârı, bizim beklentimiz ve medyan beklenti olan 3,0 milyar TL’ye paralel gerçekleşti. Böylece TSKB, 2024 yılının tamamında net kârını %44 artırarak 10,1 milyar TL’ye çıkardı ve özkaynak getirisi %39,6 oldu (2023: %42,1).
TSKB, 4Ç24’te beklentimizin 50 milyon TL üzerinde, 300 milyon TL serbest karşılık ayırarak toplam serbest karşılık miktarını 2,05 milyar TL’ye yükseltti ve bu tutar özkaynağın %6’sından fazlasına denk gelmektedir. Bankanın 2024 hedefleriyle kıyaslandığında, kredi artışı beklentiye paralel gerçekleşirken, net faiz marjı beklentinin hafif üzerinde, komisyon geliri artışı belirgin şekilde altında, faaliyet gideri ise tahmin edilenin üzerinde kaldı. TSKB, yılı %40 civarında özkaynak getirisi hedeflerken, yılı buna yakın bir seviyede, %38,5 özkaynak getirisi ile tamamladı.
TSKB, 2025’te %10-12 aralığında kur etkisinden arındırılmış kredi artışı, TÜFE tahvil getirisi ve rekabet koşullarına bağlı olarak net faiz marjında 100 baz puan civarı gerileme, ücret ve komisyon gelirinde enflasyona paralel artış, faaliyet giderlerinde enflasyonun üzerinde bir yükseliş ve net kredi risk maliyetinin 75 baz puan seviyesinde olmasını öngörüyor. Banka, 2025 yılı için özkaynak getiri beklentisini %30 olarak açıkladı. TSKB’nin öngörüleri, bizim projeksiyonumuza kıyasla temkinli kalırken, 2025 yılı için kâr tahminimiz 13,6 milyar TL ve 12 aylık hedef fiyatımız 19,50 TL seviyesinde bulunmaktadır. Hissede "Endeks Üzeri Getiri" görüşümüzü koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
