Vakıf Yatırım, TCELL için hedef fiyatını 113,0 TL'den 122,0 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 122.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Yılın ilk çeyreğinde, şirketin net karı piyasa beklentilerinin (3,08 mlr TL) altında kalarak 2,6 mlr TL (1Ç23: 269 mn TL net zarar) gerçekleşti. 1Ç24 döneminde Turkcell’in satış gelirleri yıllık %11,8 yükselişle 30,8 mlr TL seviyesine ulaştı. Grubun gelirleri içinde %86 paya sahip olan Turkcell Türkiye’nin gelirleri yıllık %13 artışla 26,5 mlr TL olarak gerçekleşirken, Turkcell Türkiye’nin abone sayısı, bu dönemde yıllık %2,6 artışla 42,8 mn seviyesine ulaştı. Grup gelirlerinin %2,6’sını oluşturan Turkcell Uluslararası’nın gelirleri ise yıllık %2,2 artışla 815 mn TL oldu. 1Ç24 döneminde şirketin FAVÖK’ü, mobil ve fiber segmentlerdeki ARPU büyümesi ve artan abone sayısının katkısıyla, yıllık %23,2 artışla 12,8 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise yıllık bazda 3,8 puan iyileşme göstererek %41,4 oldu. Şirketin net borç pozisyonu, 4Ç23 sonundaki 29 mlr TL seviyesinden, 1Ç24 dönemi sonunda %34,3 artarak 39 mlr TL’ye ulaştı. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 4Ç23 dönemindeki 0,62x seviyesinden bu dönemde 0,79x seviyesine yükseldi. Finansalların ardından, şirket 2024 yıl sonuna dair gelir büyümesi hedefini, düşük çift haneli büyüme (önceki: yüksek tek haneli büyüme) olarak revize ederken, yaklaşık %42 FAVÖK marjı ve yaklaşık %23 operasyonel yatırımlar/gelir öngörülerini korudu. Yorum: Finansalları öncesinde şirket hisseleri son bir ayda endeksi %5,4 yenerken, yılbaşından bu yana da endeksten %12 pozitif ayrıştı. İlk çeyrek finansallarının ardından Turkcell için hisse başı hedef fiyatımızı, 2024 yılına dair beklentilerin revize edilmesi ve makro öngörülerimizdeki revizyonlara bağlı olarak, 113 TL seviyesinden 122 TL seviyesine güncelliyoruz. Kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi ve uzun vadeli “AL” önerimizi ise koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
