Vakıf Yatırım Turkcell için hedef fiyatını 90,0 TL'den 113,0 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 113.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirketin 2023 yılında net karı yıllık %82,5 artışla 12,6 mlr TL’ye ulaştı. 2023 yılı satış gelirleri ise yıllık %14,6 artarak 107,1 mlr TL seviyesinde geçekleşti. Grubun gelirleri içinde %85,8 paya sahip olan Turkcell Türkiye’nin gelirleri yıllık %18 artışla 91,9 mlr TL olarak gerçekleşirken, Turkcell Türkiye’nin abone sayısı, bu dönemde yıllık %1,9 artışla 42,5 mn seviyesine ulaştı. Grup gelirlerinin %2’sini oluşturan Turkcell Uluslararası’nın gelirleri ise yıllık %1,8 düşüşle 2,6 mlr TL oldu. 2023 döneminde şirketin FAVÖK’ü, mobil ve fiber segmentlerdeki ARPU büyümesi ve artan abone sayısının katkısıyla, yıllık %20 artışla 43,9 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise yıllık bazda 1,8 puan iyileşme göstererek %41 oldu. Şirketin net borç pozisyonu, 3Ç23 sonundaki 31 mlr TL seviyesinden, 4Ç23 dönemi sonunda %18,6 azalarak 25,2 mlr TL’ye geriledi. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 3Ç23 dönemindeki 0,59x seviyesinden bu dönemde 0,54x seviyesine düştü. Şirket, 2023 finansalları sonrasında, 2024 yılına ilişkin yüksek tek haneli gelir büyümesi ve yaklaşık %42 FAVÖK marjı öngördüğünü belirtirken, operasyonel yatırımların satışlara oranının ise yaklaşık %23 olmasını beklediğini açıkladı. Yorum: Enflasyon muhasebesi hariç bakıldığında 2023’te şirketin satış gelirleri yıllık %75,9 yükselirken, FAVÖK 35,3 mlr TL, net kar ise 18,2 mlr TL seviyelerine ulaşmış görünüyor. Finansalları öncesinde son bir ayda şirket hisseleri endekse paralel, son üç ayda ise %6,2 pozitif ayrıştı. Şirket finansallarının ardından Turkcell için hisse başı hedef fiyatımızı, 2024 yılına dair beklentilerin açıklanması ve makro öngörülerimizdeki revizyonlara bağlı olarak, 90 TL seviyesinden 113 TL seviyesine güncelliyoruz. Kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” önerimizi “Endeksin Üzerinde Getiri” olarak revize ediyor, uzun vadeli “AL” önerimizi ise koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
