Vakıf Yatırım, Otokar için hedef fiyatını 268 TL'den 364,00 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'TUT' olarak korudu.
Vakıf Yatırım
Hedef: 364.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Otokar 3Ç23 dönemini, beklentimizin (347 mn TL) ve piyasa beklentisinin (553 mn TL)
üzerinde, yıllık yaklaşık 12 kat artışla 743 TL net kar ile tamamladı. Şirketin yurt içi satış gelirleri, yılın ilk dokuz
ayında yıllık %127 artış kaydederken, ihracat gelirleri yıllık %168 büyüme gösterdi. Satış gelirleri 3Ç23
döneminde, beklentilerin üzerinde yıllık %344 yükselişle 6,53 mlr TL’ye ulaştı. 9A23 döneminde satış gelirleri
içinde ihracatın payı ise %67 (9A22: %63) seviyesinde seyretti. 3Ç23 dönemi itibariyle şirketin kesinleşen sipariş
miktarı 7,2 mlr TL (98 mn $ ve 157 mn € ) olarak gerçekleşti. Yılın üçüncü çeyreğinde, Otokar’ın FAVÖK’ü ise
beklentilerin üzerinde, yıllık yaklaşık 38 kat artışla 1,4 mlr TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı yıllık
bazda 19,5 puan artarak %22 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin net borç pozisyonu, 2Ç23 sonundaki 7,7 mlr TL
seviyesinden, 3Ç23 dönemi sonunda %95 artarak 8,7 mlr TL’ye yükseldi. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise yılın üçüncü
çeyreğinde 3,6x (2Ç23: 7,7x) oldu. Yorum: 3Ç23 döneminde şirketin operasyonel ve net kar performansı
beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti. Şirket hisseleri ise son bir ayda endekse göre %20, son üç ayda ise
%16,4 pozitif performans sergiledi. Finansallara piyasa tepkisinin pozitif olmasını bekliyoruz. Beklentilerimizi
aşan operasyonel performans, makro beklentiler ile model güncellememizin ardından, Otokar için hisse başı fiyat
hedefimizi 364,00 TL (önceki:268 TL) seviyesine yükseltirken, kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli
“TUT” önerimizi sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
