Deniz Yatırım, FROTO - Ford Otosan için hedef fiyatını 159 TL'den 163.95 TL'ye yükseltirken tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu.
Deniz Yatırım
Hedef: 163.95 ₺
Potansiyel: %0.00
Genel Finansal Performans ve Operasyonel Karlılık Ford Otosan, 3Ç25’te 189,6 milyar TL satış geliri ve beklentileri aşan 8,4 milyar TL net kâr açıklamıştır. Ancak bu dönemde brüt kâr %13, FAVÖK ise %9 oranında gerilemiştir. Kârlılıktaki bu daralmanın temel nedenleri; artan satış kampanyaları, maliyet artışları ve rekabetçi fiyat ortamının yurt içi satışları baskılamasıdır. Şirketin net borcu 97,8 milyar TL seviyesinde olup, net borç/FAVÖK oranı 2,1x olarak gerçekleşmiştir.
Üretim ve Satış Hacmi
3. Çeyrek Performansı: 3Ç25’te üretim %12 artarak 161.971 adede, toplam satış hacmi ise %5 artışla 168.998 adede ulaşmıştır. Yurt içi satışlardaki %15’lik güçlü büyüme dikkat çekmektedir.
Kasım Verileri ve 11 Aylık Görünüm: Kasım ayında ihracatını %12 artırarak 35.865 adede çıkaran şirket, sektör ortalamasından pozitif ayrışmıştır. İlk 11 ay (11A25) toplamında ise 363.336 adet ihracat rakamına ulaşılmıştır.
Gelecek Beklentileri ve Stratejik Revizyonlar Şirket, 2025 yılına dair beklentilerinde güncellemeye gitmiştir:
Yukarı Yönlü: Yurt içi satış beklentileri artırılmıştır.
Aşağı Yönlü: Avrupa’daki zayıf talep nedeniyle üretim ve ihracat beklentileri ile yatırım takvimindeki kaymalar sonucu yatırım harcaması öngörüleri aşağı çekilmiştir. Buna rağmen 11 aylık ihracat performansı, şirketin 390-420 bin adetlik yıl sonu hedef bandıyla uyumlu görünmektedir.
Piyasa Değerlendirmesi Operasyonel marjlardaki daralma ve ihracat kaynaklı kârlılık baskısı negatif birer unsur olsa da, net kârın beklenti üzerinde gelmesi ve ihracatın sektör genelinden daha iyi performans göstermesi olumlu karşılanmaktadır. 12 aylık hedef fiyat 163,95 TL ve "AL" önerisi korunmaktadır. Hisse, güncel verilerle 9,2x F/K çarpanıyla işlem görmektedir
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
