Vakıf Yatırım, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 141 TL'den 150 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 150.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Ford Otosan 2Ç25 Finansalları: Beklentilere Paralel Net Kar ve Revize Edilen Beklentiler
Ford Otosan, 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) 6,1 milyar TL net kar açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisine (6,1 milyar TL) ve kendi beklentilerine (6,0 milyar TL) paralel olup, yıllık bazda %24 düşüş gösterdi. Net kardaki bu gerilemede, net finansman giderlerindeki artış ve parasal kazanç kalemindeki düşüş etkili oldu.
Şirketin yurt içi satış hacmi yıllık %2 artışla 25.649 adede, yurt dışı satış hacmi ise %46 artışla 166.429 adede yükseldi. Bu güçlü satış performansı sonucunda satış gelirleri, yıllık %35 artışla 194,8 milyar TL seviyesine ulaşarak piyasa beklentisinin (193,9 milyar TL) üzerinde gerçekleşti. İhracat gelirlerinin toplam satışlar içindeki payı, geçen yılın aynı dönemine kıyasla 6,9 puan artarak %83,1'e yükseldi.
FAVÖK, yılın ikinci çeyreğinde yıllık %32 artışla 12,6 milyar TL'ye ulaşarak hem piyasa beklentisinin (11,8 milyar TL) hem de kendi beklentilerinin (12,0 milyar TL) hafif üzerinde gerçekleşti; FAVÖK marjı yıllık bazda 0,1 puan düşüşle %6,5 oldu. Net borç pozisyonu çeyreklik bazda %1,5 artış göstererek 90,6 milyar TL'ye çıkarken, Net Borç/FAVÖK oranı 2,33x olarak gerçekleşti.
Revize Edilen Beklentiler
Ford Otosan, 2Ç25 finansalları ile birlikte Türkiye otomotiv pazarına ve yatırım harcamalarına ilişkin beklentilerini güncelledi:
Yurt içi perakende satışlara yönelik öngörü: Yılın ilk yarısında beklenenden daha güçlü seyreden talep doğrultusunda 1.050-1.150 bin adet aralığına yükseltildi (önceki: 950–1.050 bin adet).
Yatırım harcamaları tahmini: Gerçekleşme ve fatura takvimindeki kaymalar nedeniyle 600-700 milyon Euro seviyesine çekildi (önceki: 750-850 milyon Euro).
Değerlendirme ve Tavsiye
Şirket finansallar öncesi son bir ayda endekse paralel performans sergiledi. Yıllık bazda satış gelirleri ve operasyonel karlılığında iyileşme görülen şirketin, genel olarak beklentilerle uyumlu açıklanan ikinci çeyrek finansallarına piyasa tepkisinin sınırlı pozitif olması bekleniyor.
Ford Otosan için hisse başı hedef fiyatı 141 TL'den 150 TL'ye güncellenerek, kısa vadeli "Endeksin Üzerinde Getiri" ve uzun vadeli "AL" önerileri sürdürülmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
