Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Arçelik, zayıf yurt içi ve küresel talep koşulları ile yoğun rekabetin etkili olduğu bir dönemi geride bırakırken, 2026 yılı için talep tarafında belirgin bir toparlanma sinyali henüz görülmemektedir. Buna karşın Whirlpool operasyonlarında atılan yapılandırma adımları, destekleyici ham madde fiyatları ve döviz paritesinin etkisiyle kârlılık görünümü daha olumlu seyretmektedir. Bu çerçevede şirket için 12 aylık hedef fiyat 191 TL’den 175 TL’ye revize edilirken, “AL” önerisi korunmaktadır. Hisse, 2026 tahminlerine göre 16,5x F/K ve 5,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmekte olup, yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin gerisinde performans sergilemiştir. Talep koşullarının 2026’nın ilk yarısında da zayıf kalması, yılın ikinci yarısında ise kademeli bir iyileşme görülmesi beklenmektedir. Bu beklenti doğrultusunda 2026 yılı satış gelirlerinin %27 artışla 664,4 milyar TL seviyesine ulaşacağı öngörülmektedir. Kârlılık tarafında ise Whirlpool operasyonlarının yeniden yapılandırılması kapsamında ofis ve üretim kapasitesinde yapılan sadeleşme adımlarının etkisiyle iyileşme eğiliminin 2026’da da sürmesi beklenmektedir. Yapılandırma sürecinin büyük ölçüde tamamlanması ve maliyet baskılarının azalması, marjları destekleyen temel unsurlar olarak öne çıkmaktadır. Borçluluk tarafında, toplam borç seviyesi artmış olsa da güçlü nakit akışı ve FAVÖK büyümesi sayesinde net borç/FAVÖK rasyosunda iyileşme gözlenmektedir. Bu eğilimin 2026 yılında da devam etmesi beklenmektedir. 2025’in son çeyreğine ilişkin ilk beklentiler ise satış gelirlerinin önceki çeyreğe benzer seviyelerde gerçekleşmesi, kampanyaların etkisiyle kârlılıkta sınırlı bir gerileme yaşanması ancak finansman giderlerindeki düşüşle net zararın belirgin şekilde azalması yönündedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri