Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Genel değerlendirme: Yurt içi beyaz eşya talebi öne çekilen talebin etkisiyle yılın ilk yarısında güçlü seyrederken, önümüzdeki dönem açısından zayıflama sinyalleri gelmeye başladı. Diğer yandan, yurt dışı pazarlarda ise özellikle Avrupa tarafında toparlanma işaretleri gözlemlenirken, toparlanmanın boyutu ve Şirket finansallarına yansımalarını takip ediyoruz. Ayrıca, Whirlpool’un konsolidasyonu sonrasında toplam satışlar içerisindeki Batı Avrupa payının 1Ç24’teki %21’den 2Ç24’te %34’e, aynı dönemler için yurt dışı satışların payının da %57’den %68’e yükselmesini önemli bulurken, görece düşük karlılığı dolayısıyla konsolide karlılıkta düşürücü etkiye neden olan Whirlpool tarafında operasyonel performansı iyileştirmeye yönelik atılacak adımları ve yansımalarını yakından izleyeceğiz. İkinci çeyrek finansallarının ardından makro tahminlerimizdeki revizyon ve açıklanan finansallar doğrultusunda Arçelik için 12-aylık hedef fiyatımızı 203,00 TL’den 215,00 TL’ye yükseltiyor, ancak, sunduğu getiri potansiyeli ve risk/kazanç profili dolayısıyla önerimizi TUT olarak sürdürüyoruz. Whirlpool işleminin etkisinin modelimizde muhafazakâr seviyede yer aldığını, atılacak adımlar ve yansımaları doğrultusunda uzun vadeli tahminlerimizde değişiklik yapma hakkımızı saklı tuttuğumuzu belirtmek isteriz. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %3 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 25,8x F/K ve 9,4x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri