Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Genel değerlendirme: Yurt içi beyaz eşya talebi zayıflama kaydediyor. Diğer yandan, yurt dışı pazarlarda ise özellikle Avrupa tarafında toparlanma işaretleri gözlemlenirken, toparlanmanın boyutu ve Şirket finansallarına yansımalarını takip ediyoruz. Ayrıca, Whirlpool’un konsolidasyonu sonrasında toplam satışlar içerisindeki Batı Avrupa payının 3Ç23’teki %23’ten 3Ç24’te %34’e, aynı dönemler için yurt dışı satışların payının da %61’den %70’e yükselmesini önemli bulurken, görece düşük karlılığı dolayısıyla konsolide karlılıkta düşürücü etkiye neden olan Whirlpool tarafında operasyonel performansı iyileştirmeye yönelik atılacak adımları ve yansımalarını yakından izleyeceğiz. Finansalların ardından makro tahminlerimizde değişiklik ve artan net borç pozisyonunu modelimize yansıtmamız neticesinde Arçelik için 12-aylık hedef fiyatımızı 215,00 TL’den 190,00 TL’ye indirirken, önerimizi TUT olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %9 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri