Ahlatcı Yatırım - Hedef Fiyat – Borsa, Hisse Senedi ve Piyasa Tahminleri

Sabah NotlarıCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Altın RaporuCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Haftalık Altın Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-altin-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destek-direnc-tablosu-2026-07-09	İlgili Dosyayı İndir

THYAO - Haziran 2026 Trafik Sonuçları DeğerlendirmesiPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

THYAO - Haziran 2026 Trafik Sonuçları Değerlendirmesi

THY'nin Haziran 2026 trafik sonuçları genel olarak olumlu değerlendirilmiştir. Haziran ayında toplam yolcu sayısı yıllık %1,6 düşüşle 8,1 milyon seviyesine inse de doluluk oranındaki artış dikkat çekmiştir. Kargo ve posta taşımalarının %11,6 artması operasyonel tarafta güçlü seyrin sürdüğünü göstermiştir. İlk yarı performansında ise toplam yolcu sayısının %5,5 artışla 44,5 milyon seviyesine çıkması ve doluluk oranının 2,3 puan iyileşmesi ana pozitif unsurlar olmuştur.

Haziran ayında arz edilen koltuk kilometre %1,2 daralarak 23,4 milyar km olurken yolcu doluluk oranı %84,5'e yükselmiştir. Yolcu seferi sayısı %4,4 gerileyerek 48.661 olmuştur. Yurt dışında yolcu sayısı %1,5 artışla 5,2 milyon seviyesine çıkarken doluluk oranı %84,2'ye yükselmiştir. Buna karşılık yurt içinde yolcu sayısı %6,9 düşüşle 2,9 milyon seviyesine gerilemiş, ancak doluluk oranı %88,2 ile yüksek kalmıştır.

Bölgesel bazda Uzak Doğu ve Avrupa hatları büyümeyi desteklemiş, Orta Doğu hattındaki zayıflık ise baskı yaratmıştır. Haziran ayında Uzak Doğu'da yolcu büyümesi %10,1, Avrupa'da %3,1 olurken Orta Doğu'da %13,5 düşüş görülmüştür. ASK tarafında Uzak Doğu %13,3 artışla öne çıkarken Orta Doğu'da %33,4'lük sert daralma dikkat çekmiştir. Ocak-Haziran 2026 döneminde de Uzak Doğu, Afrika ve Avrupa büyümeyi desteklerken Orta Doğu hattında %19,0 daralma yaşanmıştır.

İlk yarıda dış hat yolcu sayısının %6,6, iç hat yolcu sayısının %3,6 artması ve kargo ile posta hacminin %13,3 yükselerek 1,16 milyon ton seviyesine çıkması raporun ana gerekçelerinden biridir. Kurum, bu veriler ışığında trafik sonuçlarını olumlu bulmaktadır. Raporun yatırımcı açısından en kritik çıkarımı, Haziran'daki aylık zayıflığa rağmen yılın ilk yarısında yolcu, doluluk ve kargo tarafında güçlü bir görünüm korunmasıdır. Orta Doğu hattındaki daralma ise izlenmesi gereken temel risk olarak öne çıkmaktadır.

Sabah NotlarıPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TCMB Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

TCMB Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

3 Temmuz ile sona eren haftada yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında 11,45 milyon dolar net alım yaptı ve DİBS tarafında 571,98 milyon dolar net alım gerçekleştirdi. Önceki haftaya kıyasla hisse senetlerindeki net alım 203,27 milyon dolar, DİBS tarafındaki net alım ise 448,26 milyon dolar seviyesindeydi. Böylece söz konusu haftada menkul kıymet piyasalarında toplam 583,43 milyon dolar yabancı alım yaşandı.

2026 yılının ilk 27 haftası değerlendirildiğinde yabancı yatırımcılar yılbaşından beri 1,48 milyar dolar hisse senedi alırken, DİBS tarafında 201,59 milyon dolar satış gerçekleştirdi. Bu tablo, hisse senedi tarafında yıl başından bu yana pozitif bir yabancı ilgisine işaret ederken, borçlanma araçlarında daha zayıf bir görünüm ortaya koydu. Haftalık veriler, yabancıların menkul kıymet piyasalarındaki iştahının sürdüğünü gösterdi.

Raporda, haftalık bazda DİBS alımının hisse senedi alımının belirgin biçimde üzerinde gerçekleşmesi öne çıktı. Buna karşılık önceki haftaya göre her iki kalemde de alımın devam etmesi, toplam yabancı girişinin güçlü kaldığını ortaya koydu. İlk 27 haftalık birikimli veriler de hisse senetlerinde net alım, DİBS tarafında ise net satış eğilimini doğruladı.

Bu çerçevede raporun ana mesajı, yabancı yatırımcıların Türk menkul kıymetlerine yönelik ilgisinin sürdüğü, ancak dağılımın hisse ve DİBS arasında farklılaştığı yönünde oldu. Yatırımcılar açısından en kritik çıkarım, haftalık bazda toplam yabancı alımın güçlü kalmasına karşın yılbaşından beri DİBS tarafında satış eğiliminin devam etmesidir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-tcmb-haftalik-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yabancı İşlemleri RaporuPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Yabancı İşlemleri Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-yabanci-islemleri-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haziran Ayı Yabancı İşlemleri RaporuPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Haziran Ayı Yabancı İşlemleri Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haziran-ayi-yabanci-islemleri-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

THYAO Haziran 2026 Trafik SonuçlarıÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

THY'nin Haziran 2026 trafik verilerine göre toplam yolcu sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %1,6 azalarak 8,1 milyon seviyesine geriledi (Haziran 2025: 8,2 milyon). Aynı dönemde arz edilen koltuk kilometre (ASK) %1,2 düşüşle 23,4 milyar kilometreye inerken, yolcu doluluk oranı 2,3 puan artarak %84,5'e yükseldi. Yolcu seferi sayısı %4,4 azalışla 48.661'e gerilerken, kargo ve posta taşımaları %11,6 artışla 201,5 bin tona ulaştı.

Dış hatlarda yolcu sayısı %1,5 artışla 5,2 milyon seviyesine yükselirken, ASK %0,3 geriledi ve doluluk oranı 2,6 puan artışla %84,2 olarak gerçekleşti. İç hatlarda ise yolcu sayısı %6,9 azalarak 2,9 milyona, ASK ise %9,4 düşüş gösterdi. Buna karşın doluluk oranı 0,6 puan artarak %88,2 seviyesine yükseldi. Bölgesel bazda yolcu büyümesi Uzak Doğu'da %10,1 ve Avrupa'da %3,1 ile pozitif seyrederken, Orta Doğu'nda %13,5, iç hatlarda %6,9 ve Afrika'da %0,7 gerileme yaşandı. ASK tarafında Uzak Doğu %13,3 artışla öne çıkarken, Orta Doğu hattındaki %33,4'lük daralma dikkat çekti.

2026 yılının ilk altı ayında ise toplam yolcu sayısı yıllık bazda %5,5 artarak 44,5 milyon seviyesine ulaştı. Aynı dönemde ASK %5,1 artarken, yolcu doluluk oranı 2,3 puan yükselerek %83,7 seviyesine çıktı. Dış hat yolcu sayısı %6,6, iç hat yolcu sayısı ise %3,6 artış kaydetti. Kargo ve posta taşımaları da %13,3 artışla 1,16 milyon tona yükseldi. Bölgesel bazda Uzak Doğu %21,0, Afrika %13,6 ve Avrupa %9,5 büyüme kaydederek güçlü performans sergilerken, Orta Doğu hattında %19,0'luk daralma görüldü.

Genel olarak, yılın ilk yarısında yolcu sayısındaki artış, doluluk oranındaki iyileşme ve kargo operasyonlarındaki güçlü büyüme nedeniyle THY'nin trafik verilerini olumlu değerlendiriyoruz.

Destek/Direnç TablosuSalı, 07 Temmuz 2026 00:00

Salı, 07 Temmuz 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıSalı, 07 Temmuz 2026 00:00

Salı, 07 Temmuz 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün içi endeks değerlendirme raporuSalı, 07 Temmuz 2026 00:00

Salı, 07 Temmuz 2026 00:00

Gün içi endeks değerlendirme raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuSalı, 07 Temmuz 2026 00:00

Salı, 07 Temmuz 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Ekonomik TakvimPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Haftalık Ekonomik Takvim

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-ekonomik-takvim.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Halka Arz RaporuPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Haftalık Halka Arz Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-halka-arz-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari-66998	İlgili Dosyayı İndir

Analist Toplantı NotuPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Analist Toplantı Notu

Sarkuysan Elektrolitik Bakır Sanayi A.Ş., hurdadan ve katottan başlayarak nihai bakır ürünlerine uzanan tam entegre yapısıyla sektörde ayrışıyor ve hem ihracat ağırlığı hem de geniş ürün portföyü sayesinde bakır talebindeki yapısal büyümeden yararlanabilecek bir konumda görülüyor. Şirketin solo bazda net satışları 2,1 milyar USD, ihracat gelirleri 1,2 milyar USD ve ihracatın satışlar içindeki payı yaklaşık %60 seviyesinde bulunuyor. Yönetim, mevcut %78 kapasite kullanım oranının talep kaynaklı olduğunu ve orta vadede teorik kapasitenin %90-95 bandına çıkabileceğini öngörüyor.

Operasyonel tarafta LME bakır fiyatlarının 31 Mart 2025’teki 9.673 USD/ton seviyesinden 31 Mart 2026 itibarıyla 12.160 USD/tona yükselmesi ve Mart ayı ortalamasının 12.844 USD/ton olması performansı destekledi. Bu görünümle 1Ç26 hasılatı yıllık %33 artışla 26,5 milyar TL’ye ulaşırken, artışın yaklaşık %32’si içinde 25,7 puan LME fiyatlarından geldi. Brüt kâr 1.462 milyon TL’ye, FAVÖK 1.191 milyon TL’ye yükselirken net kâr 361 milyon TL oldu; ancak esas faaliyetlerden diğer gelirlerin 3,7 milyar TL’den 493 milyon TL’ye gerilemesi ve TMS 29 kapsamında oluşan 119 milyon TL’lik net parasal pozisyon zararı net kârı sınırladı.

Analist toplantı notunda hisse için ayrı bir hedef fiyat ve tavsiye verilmezken, mevcut kapanış fiyatı 27,26 TL olarak paylaşılmış. Çarpanlar tarafında F/K 2026/3 için 75,51x ve FD/FAVÖK 14,21x seviyesinde gösteriliyor. Şirketin 2026 için yaklaşık 13.000 USD/ton ortalama bakır fiyatı beklentisi, haziranda spot fiyatların 13.300 USD/ton seviyesine çıkmasıyla destekleniyor ve bu durum marj görünümü açısından olumlu okunuyor.

Raporun ana katalizörleri arasında düşük LME stokları, hurda piyasasındaki korumacılık, Çin talebi, elektrifikasyon temalı bakır talebi, elektrikli araçlar ve yenilenebilir enerji yatırımları yer alıyor. En kritik yatırım projesi olan yıllık 250 bin ton kapasiteli CRW Metal tesisinin 2026’da tamamlanıp 2027’de tam kapasiteye geçmesi, mevcut 300 bin tonluk kapasitenin 500 bin tonun üzerine taşınması ve ürün karmasının iyileştirilmesi açısından öne çıkıyor. Risk tarafında ise katotların primli temin edilmesi, esas faaliyet dışı gelirlerdeki dalgalanma, enflasyon muhasebesi kaynaklı parasal pozisyon zararı ve ABD operasyonu açısından olası gümrük vergileri takip edilmesi gereken başlıklar olarak belirtiliyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-analist-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

SARKY - Analist Toplantı NotuPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

SARKY - Analist Toplantı Notu

Sarkuysan Elektrolitik Bakır Sanayi A.Ş. tam entegre üretim yapısı sayesinde hurdadan ve katottan nihai bakır ürünlerine kadar tüm süreçlerde yer alarak sektörde ayrışıyor. Şirketin solo bazda net satışları 2,1 milyar USD, ihracat gelirleri 1,2 milyar USD ve ihracatın toplam satışlar içindeki payı yaklaşık %60 seviyesinde. Dünya bakır üretiminin yaklaşık %1’ini gerçekleştiren ve ürünlerini 70’in üzerinde ülkeye ihraç eden şirket, Avrupa bakır tel pazarında ilk üç üretici arasında bulunuyor. Yönetim, mevcut %78 kapasite kullanım oranının talep kaynaklı olduğunu ve orta vadede teorik kapasitenin %90-95 bandına ulaşabileceğini öngörüyor.

Operasyonel performans 1Ç26’da LME bakır fiyatlarının 31 Mart 2025’teki 9.673 USD/ton seviyesinden 31 Mart 2026 itibarıyla 12.160 USD/ton seviyesine çıkmasıyla iyileşti. Yönetimin 2026 için yaklaşık 13.000 USD/ton olan ortalama fiyat beklentisi, haziran ayında spot fiyatların 13.300 USD/ton seviyesine ulaşmasıyla destekleniyor. Bu görünümle 1Ç26 hasılatı yıllık %33 artışla 26,5 milyar TL’ye yükselirken, satış gelirindeki yaklaşık %32’lik artışın 25,7 puanı LME fiyatlarından, kalan kısmı satış hacminden geldi. Buna karşın 1Ç26 net kârı 361 milyon TL ile 1Ç25’teki 356 milyon TL’nin yalnızca sınırlı üzerine çıktı.

Net kârdaki sınırlı artışta esas faaliyetlerden diğer gelirlerin 3,7 milyar TL’den 493 milyon TL’ye gerilemesi ve TMS 29 kapsamında oluşan 119 milyon TL’lik net parasal pozisyon zararı etkili oldu. Bu nedenle şirket, operasyonel performansı izlerken net kârdan ziyade FAVÖK ve esas faaliyet kârlılığını daha sağlıklı göstergeler olarak öne çıkarıyor. 1Ç26’da FAVÖK 1.191 milyon TL’ye, brüt kâr ise 1.462 milyon TL’ye yükseldi. Kısa vadede marjları destekleyen ana unsur fiyat ortamı olsa da yönetim kalıcı iyileşme için katma değerli ürünlerin satış içindeki payını artırmayı stratejik öncelik olarak görüyor.

Şirketin bilançosunda yatırım kaynaklı borçluluk sürse de 1Ç26 itibarıyla 10,5 milyar TL net borç seviyesine rağmen Net Borç/FAVÖK oranı 4,9x’ten 3,7x’e geriledi. Toplam finansal borcun %72’si 12 ay ve altı vadeli olmasına karşın, bunun yalnızca %19’u ilk üç ay içinde vadesi gelecek yükümlülüklerden oluşuyor. En önemli büyüme katalizörü, 2026’da inşaat ve montajın tamamlanıp 2027’de tam kapasiteye geçmesi hedeflenen yıllık 250 bin ton kapasiteli CRW Metal yatırımı olarak öne çıkıyor. Ayrıca ABD ve Bulgaristan tesislerinde kapasite artırımı potansiyeli ile Ege Serbest Bölgesi’ndeki yeni tesis ve Sarmakina’nın Bulgaristan yatırımı da izlenmesi gereken başlıklar arasında yer alıyor.

Raporda bakır piyasası için orta-uzun vadede arz artışının talep büyümesini karşılamakta yetersiz kalabileceği ve bunun fiyatları destekleyeceği vurgulanıyor. Elektrifikasyon teması, elektrikli araçların geleneksel araçlara göre yaklaşık üç kat daha fazla bakır tüketmesi, yenilenebilir enerji yatırımları ve veri merkezleri gibi alanlar talep tarafındaki ana itici güçler olarak sıralanıyor. Şirketin riskleri arasında katotların primli temin edilmesi, LME fiyat oynaklığı, ABD operasyonları açısından olası gümrük vergileri ve TMS 29 kaynaklı parasal zararların sürebilmesi bulunuyor. Sonuç olarak rapor, güçlü bakır fiyat ortamı ve kapasite artışlarıyla desteklenen, ancak net kâr üzerinde muhasebesel ve operasyonel baskıların sürdüğü bir görünüm sunuyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sarky-analist-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Petrokimya Marjı DeğerlendirmesiPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Petrokimya Marjı Değerlendirmesi

Etilen-Nafta makası verilerine göre 3 Temmuz itibarıyla Etilen fiyatı 680 $/ton’dan 746 $/ton’a yükselerek %9,7 artış kaydetti, Nafta fiyatı ise 615 $/ton’dan 640 $/ton’a çıkarak %4,1 arttı. Etilen-Nafta makası haftalık bazda %62,7 artarak 65 $ seviyesinden 106 $ seviyesine yükseldi. Bu gelişmeler Petkim için olumlu değerlendirildi ve petrokimya marjlarında toparlanma sinyali olarak öne çıkarıldı.

Platts Petrokimya Endeksi 889 $ seviyesinden 894 $ seviyesine yükselerek %0,6 artış gösterdi. Mevcut seviye, son iki yıllık ortalama olan 866 $’ın yaklaşık %3,2 üzerinde bulunuyor. Buna karşın Etilen-Nafta makası 106 $ seviyesiyle son iki yıllık ortalama olan 258 $’ın yaklaşık %58,9 altında kalmaya devam ediyor.

Raporun ana mesajı, marjlardaki haftalık iyileşmenin pozitif olduğu ancak toparlanmanın tarihsel ortalamalara kıyasla hâlâ sınırlı kaldığı yönünde. Kurum, Etilen-Nafta makasının iki yıllık ortalamasının belirgin şekilde altında olmasını önemli bir sınırlayıcı unsur olarak vurguluyor. Bu nedenle değerlendirme olumlu olsa da temkinli bir iyileşme okuması yapılıyor.

Raporda gelir, FAVÖK, net kâr, hedef fiyat, tavsiye türü veya hisseye yönelik başka bir değerleme bilgisi paylaşılmıyor. Analizin odağı doğrudan etilen, nafta ve petrokimya endeksi hareketleri üzerinden marj görünümünü yorumlamak. Yatırımcı açısından en kritik çıkarım, kısa vadeli fiyat ve spread iyileşmesinin destekleyici olduğu, ancak makasın tarihsel seviyelere dönmeden kalıcı güçlü bir toparlanmadan söz etmenin zor olduğu.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-petrokimya-marji-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altında haftanın ilk işlem gününde zayıf bir görünüm öne çıkıyor. Geçtiğimiz hafta beklenti altında kalan ABD istihdam verileri sonrası faiz artışı beklentilerinin kısmen zayıflamasıyla altın toparlanmış ve bugün erken saatlerde iki haftanın zirvesi test edilmişti. Ancak dolar endeksindeki toparlanma, yukarı yönlü hareketin kalıcılığını şimdilik sınırlıyor.

Bu hafta piyasanın odağı çarşamba günü açıklanacak Fed toplantı tutanaklarında olacak. Tutanaklarda enflasyon ve faiz patikasına ilişkin şahin tonun korunması, dolar ve tahvil kanalıyla altın üzerinde yeniden baskı yaratabilir. Faiz artışı konusunda daha temkinli bir iletişim görülmesi ise geçen haftaki istihdam verisi sonrası oluşan tepki alımlarını destekleyebilir.

Petrol tarafında OPEC+ üretim artışı ve Hürmüz geçişlerinde normalleşme sinyalleriyle Brent’in düşük seyri, enerji kaynaklı enflasyon baskısını sınırlıyor. Bu durum altın açısından destekleyici bir arka plan sunsa da bugünkü fiyatlamada doların seyri daha belirleyici kalıyor. Metin, altındaki ana riskin güçlü dolar olduğunu ve ana katalizörün Fed tutanaklarının tonu olacağını gösteriyor.

Açığa Satış RaporuPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Altın RaporuCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Haftalık Altın Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-altin-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Kart Harcamaları RaporuPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Haftalık Kart Harcamaları Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-kart-harcamalari-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TCMB Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

TCMB Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

Raporda 26 Haziran ile sona eren haftada yabancı yatırımcıların hisse senedi piyasasında 203,27 milyon dolar net alım yaptığı, DİBS tarafında ise 448,26 milyon dolar net alım gerçekleştirdiği belirtildi. Önceki haftada hisse senetlerinde 465,73 milyon dolar net alım, DİBS’te ise 340,97 milyon dolar net alım kaydedilmişti.

Böylece söz konusu haftada menkul kıymet piyasalarında toplam 651,53 milyon dolar yabancı alımı yaşandı. Bu tutar, önceki haftadaki 806,7 milyon dolar seviyesinin altında kaldı. Raporun ana mesajı, yabancı yatırımcı ilgisinin hisse senedi ve DİBS tarafında sürdüğü, ancak haftalık toplam alımın önceki haftaya göre gerilediği yönünde oldu.

2026 yılının ilk 26 haftası değerlendirildiğinde yabancı yatırımcıların yılbaşından beri 1,47 milyar dolar hisse senedi alımı yaptığı, DİBS tarafında ise 773,57 milyon dolar satış gerçekleştirdiği ifade edildi. Bu görünüm, yıl genelinde hisse senedi tarafında pozitif birikimin sürdüğünü, buna karşın tahvil tarafında net çıkışın devam ettiğini gösteriyor.

Raporda hedef fiyat, tavsiye, gelir, FAVÖK, net kâr ya da marjlara ilişkin bir değerlendirme yer almadı. Kurumun öne çıkardığı temel nokta, haftalık yabancı para akımlarındaki değişim ve yılbaşından bu yana hisse senedi ile DİBS tarafındaki ayrışma oldu. Yatırımcı açısından en kritik çıkarım, yabancıların hisse senedi piyasasına yıl genelinde net giriş yapmayı sürdürürken, DİBS tarafında net satış eğiliminin korunduğudur.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-tcmb-haftalik-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Metin, altın fiyatlamasının haftanın dördüncü işlem gününde ABD tarım dışı istihdam verisiyle şekillendiğini ve ons altında verinin ardından yukarı yönlü önemli bir tepki alımı görüldüğünü anlatıyor. Haziran ayında tarım dışı istihdamın 57 bin kişi artmasının piyasa beklentilerinin belirgin şekilde altında kalması, önceki aya ilişkin verinin de aşağı revize edilmesiyle birlikte işgücü piyasasında ivme kaybına işaret etti. İşsizlik oranının %4,2'ye gerilemesi verinin tamamen zayıf okunmasını engellese de, ana vurgu istihdam artışındaki yavaşlama oldu. Bu çerçevede dolar ve tahvil kanalı üzerinden altın üzerindeki baskının kısa vadede hafiflediği belirtiliyor.

Raporda altın için genel görünüm kısa vadede destekleyici olarak aktarılıyor. Özellikle beklenti altı istihdam verisi ve önceki verilerdeki aşağı yönlü revizyonların altın fiyatını yukarı taşıyan temel etkenler olduğu vurgulanıyor. Petrol fiyatlarındaki düşük seyir de enerji kaynaklı enflasyon baskısını sınırladığı için altın fiyatlamasını destekleyen yardımcı unsur olarak öne çıkıyor. Metinde şirketlere özgü bir yatırım tezi, hedef fiyat ya da tavsiye yer almıyor.

Finansal noktalar açısından metinde gelir, FAVÖK veya net kâr gibi kurumsal veriler bulunmuyor; bunun yerine makro veriler üzerinden fiyatlama analizi yapılıyor. Altın üzerindeki baskının kısa vadede hafiflemesi ve tepki alımının görülmesi, raporun ana kısa vadeli sonucu olarak öne çıkıyor. Risk tarafında ise dolar ve tahvil getirilerinin yeniden güçlenmesi halinde altın üzerindeki baskının tekrar artabileceği ima ediliyor. Buna karşılık, düşük petrol fiyatları ve zayıf istihdam görünümü altını destekleyen başlıca katalizörler olarak sunuluyor.

Açığa Satış RaporuPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TUPRS - Aylık Marj DeğerlendirmesiÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

TUPRS - Aylık Marj Değerlendirmesi

Rapor, TUPRS için aylık rafinaj marjlarını değerlendirirken genel görünümü nötr olarak yorumlamaktadır. Analiste göre motorin ve jet yakıtı marjlarındaki aylık gerilemeye rağmen benzin marjı güçlü seviyesini korumuş, bu da rafinaj marjları açısından destekleyici bir görünüm oluşturmuştur.

Haziran ayında Brent Petrol 107,6 $/varil seviyesinden 85,5 $/varil seviyesine gerilemiştir. Buna rağmen Brent, 2026 yılına 66,8 $/varil seviyesinden başladığı için yılbaşına göre yüksek seyrini korumakta ve geçen yılın aynı dönemindeki 71,5 $/varil seviyesinin üzerinde bulunmaktadır. Motorin marjı 47,6 $/varil seviyesinden 45,8 $/varil seviyesine, jet yakıtı marjı ise 48,6 $/varil seviyesinden 42,1 $/varil seviyesine gerilemiştir. Benzin marjı 31,3 $/varil seviyesinden 31,4 $/varil seviyesine yükselerek yatay bir görünüm sergilemiştir.

Raporda motorin, jet yakıtı ve benzin marjlarının hem geçen yılın aynı döneminin hem de 5 yıllık ortalamalarının üzerinde seyretmesinin rafinaj marjlarını desteklediği vurgulanmaktadır. Motorin marjının geçen yılın aynı dönemindeki 20,0 $/varil seviyesinin ve 5 yıllık ortalamasının üzerinde kalmaya devam etmesi, jet yakıtı marjının da geçen yılın aynı dönemindeki 17,1 $/varil seviyesinin ve 5 yıllık ortalamasının üzerinde seyretmesi olumlu değerlendirilmektedir. Benzin marjının da geçen yılın aynı dönemindeki 16,9 $/varil seviyesinin ve 5 yıllık ortalamasının üzerinde güçlü görünümünü koruması dikkat çekmektedir.

Raporun ana çıkarımı, TUPRS hissesi için kısa vadede belirgin bir pozitif ya da negatif görüşten ziyade nötr bir duruşun öne çıkmasıdır. Kurum, marjlardaki aylık değişimlere bakarken güçlü kalan benzin marjı ve tarihsel ortalamaların üzerindeki rafinaj marjlarını destekleyici unsur olarak görmekte, ancak motorin ve jet yakıtındaki gerileme nedeniyle genel değerlendirmesini dengeli tutmaktadır.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-tuprs-aylik-marj-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

1 Temmuz işlem gününde ons altında zayıf görünümün ardından ADP istihdam verisiyle birlikte tepki arayışı öne çıktı. ABD’de Haziran ayı ADP özel sektör istihdamı 98 bin kişi artış gösterdi ve veri beklentilerin altında kaldı. Mayıs ayındaki 122 binlik artışa göre istihdam momentumunda yavaşlama görülmesi, Fed’in faiz artışı beklentilerini sınırlayabileceği algısını destekledi.

Buna karşın genel fiyatlama güçlü dolar ve yüksek ABD tahvil faizleri nedeniyle baskı altında kalmayı sürdürüyor. Fed’in daha uzun süre sıkı duruşunu koruyabileceği beklentisi, dolar ve tahvil kanalı üzerinden ons altında toparlanmaları sınırlıyor. Bu nedenle kısa vadeli tepki denemeleri olsa da ana görünüm temkinli.

Raporda ons altın için ana yatırım tezi, zayıf istihdam verisinin yarattığı kısa vadeli destek ile güçlü dolar ve yüksek faizlerin oluşturduğu baskı arasındaki dengeye dayanıyor. Haftanın devamında açıklanacak tarım dışı istihdam verisi kritik katalizör olarak öne çıkıyor. Kurum, bu veriyle birlikte Fed beklentilerinin ve buna bağlı fiyatlamanın yeniden şekillenebileceğini ima ediyor.

Raporda temel riskler, Fed’in sıkı duruşunu beklenenden uzun süre koruması, güçlü doların devam etmesi ve ABD tahvil faizlerinin yüksek kalması olarak öne çıkıyor. Buna karşılık istihdam verilerinde yavaşlama sinyallerinin sürmesi, ons altında tepki hareketlerini destekleyebilecek başlıca unsur olarak gösteriliyor. Metin, kısa vadede yukarı yönlü denemelerin mümkün olduğunu, ancak kalıcı bir toparlanma için makro verilerin belirleyici olacağını vurguluyor.

Haziran Ayı İmalat PMI DeğerlendirmesiÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Haziran Ayı İmalat PMI Değerlendirmesi

Haziran ayında İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat PMI verisinin 49,8 seviyesinden 47,1’e gerilemesi, imalat sanayiinde faaliyet koşullarındaki zayıflamanın yeniden belirginleştiğini gösterdi. Mayıs ayında 50 eşik değerine yaklaşan ve üretimde iki yılı aşkın sürenin ardından yeniden artış sağlayan toparlanma sinyali, Haziran verisiyle birlikte kalıcı olamadı. Rapora göre yılın ilk yarısı, zayıf talep koşulları altında tamamlandı ve ana sorun talep zayıflığı olarak öne çıktı.

Üretim Mayıs ayındaki artışın ardından yeniden yavaşlarken, toplam yeni siparişlerdeki düşüş belirginleşti. İhracat siparişlerinde Mayıs’ta görülen toparlanma da Haziran’da tersine döndü ve dış talep kanalının henüz istikrarlı bir destek sunmadığı görüldü. Orta Doğu kaynaklı jeopolitik belirsizlikler, fiyat artışları ve tedarik zincirindeki aksamalar üretim ve sipariş görünümü üzerinde baskı yaratmayı sürdürdü. İstihdam tarafında daralma eğilimi devam etti ve çalışan sayısındaki düşüş üst üste 19’uncu aya taşındı.

İstihdamdaki gerilemenin Mayıs ayına göre hız kesmesi, firmaların sert bir kapasite azaltımından çok üretim gereksinimlerindeki düşüşe uyum sağlamaya çalıştığını düşündürüyor. Satın alma faaliyetlerinin de Mayıs ayındaki artışın ardından yeniden gerilemesi, şirketlerin talep görünümüne karşı temkinli duruşunu koruduğunu ortaya koydu. Fiyat göstergelerinde ise görece daha olumlu bir görünüm vardı. Girdi maliyetleri enflasyonu Nisan’daki yakın dönem zirvesinden gerileyerek Kasım 2025’ten bu yana en düşük seviyeye inerken, nihai ürün fiyatlarındaki artış hızı da yıl başından bu yana en düşük düzeyde gerçekleşti.

Ancak petrol, ham madde ve taşımacılık maliyetleri üzerindeki jeopolitik baskılar sürdüğü için maliyet enflasyonunda belirgin bir rahatlamadan söz etmek için erken olduğu vurgulandı. Raporda, üretim, yeni siparişler ve ihracat siparişlerindeki yeniden bozulmanın sanayi üretimi üzerinde aşağı yönlü riskleri canlı tuttuğu belirtildi. Önümüzdeki dönemde jeopolitik risklerde kalıcı azalma, finansal koşullarda öngörülebilirlik ve dış talepte toparlanma sinyalleri, PMI’ın yeniden 50 eşik değerine yaklaşması için kritik görülüyor. Genel sonuç olarak rapor, Haziran verisinin Mayıs’taki iyileşmenin kırılgan kaldığını ve imalat sektöründe toparlanmanın henüz güven vermediğini ortaya koyuyor.

İTO - İstanbul Haziran Enflasyonu DeğerlendirmesiÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

İTO - İstanbul Haziran Enflasyonu Değerlendirmesi

Haziran ayında İstanbul Ticaret Odası'nın açıkladığı verilere göre İstanbul Tüketici Fiyat Endeksi aylık %1,14, yıllık ise %35,94 arttı. Yılbaşından bu yana enflasyon %19,11'e ulaşırken, 12 aylık ortalamalara göre artış %38,31 olarak gerçekleşti. Aylık enflasyonun görece sınırlı kalmasında gıda fiyatlarındaki ılımlı artış ve ulaştırma ile giyim gruplarındaki düşüşler etkili olurken, haberleşme, alkollü içecekler ve tütün, ev eşyası ile konut kalemlerindeki yükseliş dikkat çekti.

Yıllık bazda ise en yüksek fiyat artışları eğitim, konut, sağlık ve gıda gruplarında görüldü. Bu görünüm, yıllık enflasyonda gerileme eğilimi sürse de özellikle hizmet sektörü, konut ve temel ihtiyaç kalemlerinde fiyat katılığının devam ettiğine işaret ediyor. İTO verisi, TÜİK'in açıklayacağı ülke geneli enflasyon verisi öncesinde aylık enflasyon açısından olumlu bir sinyal verse de, fiyat baskılarının tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor.

Genel değerlendirmede, Haziran ayında fiyat artış hızında yavaşlama görülmesine rağmen enflasyonun yapısal olarak yüksek seyrini koruduğu anlaşılıyor. Bu tablo, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın dezenflasyon sürecinde temkinli para politikası duruşunu sürdürmesini destekler nitelikte olurken, önümüzdeki dönemde özellikle hizmet enflasyonu, konut maliyetleri ve yönetilen fiyat ayarlamaları enflasyon görünümü açısından belirleyici olmaya devam edecek.

Açığa Satış RaporuÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuSalı, 30 Haziran 2026 00:00

Salı, 30 Haziran 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuSalı, 30 Haziran 2026 00:00

Salı, 30 Haziran 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziSalı, 30 Haziran 2026 00:00

Salı, 30 Haziran 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altında ayın son işlem gününde zayıf görünüm sürerken, fiyatlar 4.000 dolar seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Haziran ayında değerli metal genel olarak sert değer kaybederken, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin ardından bölgede kalıcı normalleşmeye yönelik belirsizlikler altındaki baskının tamamen ortadan kalkmasını engelliyor.

Haftanın geri kalanında piyasaların odağında ABD istihdam verileri yer alacak. Güçlü istihdam verilerinin dolar ve tahvil faizlerini destekleyerek ons altın üzerinde baskı oluşturabileceği, zayıf verilerin ise altına alım getirerek fiyatları destekleyebileceği değerlendiriliyor. Teknik açıdan 4.000, 3.960 ve 3.880 dolar seviyeleri destek; 4.100, 4.140 ve 4.220 dolar seviyeleri ise direnç olarak izleniyor.

Açığa Satış RaporuSalı, 30 Haziran 2026 00:00

Salı, 30 Haziran 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıSalı, 30 Haziran 2026 00:00

Salı, 30 Haziran 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Halka Arz RaporuPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Haftalık Halka Arz Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-halka-arz-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Petrokimya Marjı DeğerlendirmesiPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Petrokimya Marjı Değerlendirmesi

Raporda Petkim için ana değerlendirme olumsuzdur; çünkü etilen-nafta makasındaki sert daralma ve petrokimya endeksindeki düşüş sektör marjları üzerinde baskı oluşturmaktadır. 26 Haziran itibarıyla etilen fiyatı bir önceki haftaya göre 837 $/ton’dan 680 $/ton’a gerileyerek %18,8 düştü. Nafta fiyatı da 655 $/ton’dan 615 $/ton’a inerek %6,2 oranında azaldı.

Etilen-Nafta makası haftalık bazda %64,2 daralarak 182 $ seviyesinden 65 $ seviyesine geriledi. Platts Petrokimya Endeksi 967 $ seviyesinden 889 $ seviyesine düşerek %8,1 oranında azalış kaydetti. Mevcut petrokimya endeksi seviyesi son iki yıllık ortalama olan 866 $’ın yaklaşık %2,6 üzerinde seyrederken, etilen-nafta makası 65 $ seviyesiyle son iki yıllık ortalama olan 257 $’ın yaklaşık %74,8 altında bulunuyor.

Raporda gelir, FAVÖK, net kâr, hedef fiyat ya da tavsiye gibi şirket bazlı bir değerleme bilgisi paylaşılmıyor. Kurum, değerlendirmesini ağırlıklı olarak ürün fiyatları ve spread hareketleri üzerinden yapıyor. Bu çerçevede, özellikle etilen fiyatındaki daha sert gerileme ve spreadin tarihsel ortalamaların çok altına inmesi olumsuzlukların temel nedeni olarak öne çıkıyor.

Rapordan çıkan en kritik sonuç, petrokimya marjlarındaki bozulmanın Petkim açısından kısa vadede baskı yarattığı ve kurumun bu gelişmeleri negatif gördüğüdür. Yatırımcı açısından en önemli çıkarım, marj göstergelerindeki hızlı zayıflamanın sektör kârlılığı üzerinde aşağı yönlü risk oluşturduğudur. Bu nedenle rapor, mevcut koşullarda temkinli bir sektörel görünüm sunmaktadır.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-petrokimya-marji-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altında haftanın ilk işlem gününde zayıf seyir öne çıkıyor. Geçen hafta ABD PCE verisi sonrasında sınırlı tepki alımları görülse de yeni haftada yeniden satış baskısı etkili oluyor. Körfez bölgesinde jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmaması, yüksek faiz beklentilerinin sürmesi ve dolar ile tahvil faizlerindeki görünüm altın fiyatlarını baskılıyor. Piyasalar bölgede kalıcı bir normalleşmeye henüz tam olarak ikna olmuş değil.

Hafta boyunca açıklanacak ABD istihdam verileri altının yönü açısından kritik önem taşıyor. Beklentilerin üzerinde gelecek güçlü istihdam verileri, faizlerin yüksek kalacağı beklentisini güçlendirerek ons altın üzerinde ilave baskı oluşturabilir. Teknik görünümde 4.000, 3.960 ve 3.880 seviyeleri destek; 4.100, 4.140 ve 4.220 seviyeleri ise direnç olarak izleniyor.

GARAN - Teknik Analiz ÖnerisiPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

GARAN - Teknik Analiz Önerisi

Rapor, GARAN için teknik görünümün geri çekilme sonrası önemli bir destek bölgesine yaklaştığını ve kısa vadede tepki alımlarının yeniden güç kazanabileceğini savunuyor. Hisse, 21 günlük EMA olan 136 TL seviyesine ve 0,618 Fibonacci düzeltmesine denk gelen 135 TL destek bölgesine yakın fiyatlanıyor. Düşen trend çizgisine doğru yapılan pullback ve 12 Haziran tarihinde oluşan boşluğun kapatılmış olması, geri çekilmenin teknik anlamda büyük ölçüde tamamlanmış olabileceği şeklinde yorumlanıyor.

Momentum tarafında Stokastik Slow’un aşırı satım bölgesine yakın seyretmesi, yukarı yönlü kısa vadeli tepki ihtimalini destekleyen bir unsur olarak öne çıkıyor. Raporda, özellikle cuma günü açıklanacak enflasyon verisinin bankacılık sektörü açısından destekleyici algılanması halinde teknik görünümün haber akışıyla da güçlenebileceği belirtiliyor. Bu çerçevede analist, mevcut fiyatlamayı olası bir dengelenme ve toparlanma zemini olarak değerlendiriyor.

Yukarı yönlü hareketlerde 143-144 TL bandı ilk önemli direnç bölgesi olarak izleniyor. Bu bandın aşılması halinde 158 TL hedef bölgesi yukarı potansiyele işaret ediyor ve raporda bu seviye kâr alma bölgesi olarak da anılıyor. Öneri fiyatı 136,60 TL, hedef fiyat 158,00 TL ve zarar kes fiyatı 129,00 TL olarak verilerek AL tavsiyesi sunuluyor.

Analistin ana yatırım tezi, 132-136 TL bandında kademeli alım fırsatı oluşabileceği ve aşağı yönlü riskin 129 TL stop seviyesi ile sınırlı tutulabileceği yönünde şekilleniyor. Buna karşın, 132 TL seviyesinin altına sarkılması halinde zayıflama riskinin artacağı vurgulanıyor. Sonuç olarak rapor, destek bölgesinin korunması halinde sınırlı stop mesafesiyle görece elverişli bir risk/getiri görünümü sunduğu kanaatini taşıyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-garan-teknik-analiz-onerisi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu-2026-06-29	İlgili Dosyayı İndir

FORTE - Teknik Analiz Önerisi (AL)Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

FORTE - Teknik Analiz Önerisi (AL)

Forte Bilgi İletişim son dönemde 120 TL seviyelerine yaklaşan zirve bölgesinden geri çekilmiştir. Hisse kısa vadede 86-88 TL destek bölgesinde tutunma çabası göstermektedir. Fiyatın bugün hem geçen seneden bu yana çalışan yükselen trend çizgisine hem de 86-88 TL aralığında takip edilen yatay destek bölgesine yakın seviyelerden tepki aldığı belirtilmiştir. Aynı bölgede 200 günlük üssel hareketli ortalamanın da fiyatı desteklemesi, mevcut alanı teknik görünüm açısından kritik bir karar bölgesi haline getirmektedir.

Analist, hissenin yükselen trend üzerindeki hareketini koruması halinde yeniden tepki alımlarının güç kazanmasını beklemektedir. İlk etapta 98-100 TL bandına doğru toparlanma eğiliminin öne çıkabileceği ifade edilmiştir. Bu bölgenin aşılması durumunda önce 100 TL, ardından önceki yakın zirve olan 118 TL seviyesinin yeniden gündeme gelebileceği değerlendirilmiştir.

Buna karşın 88 TL altındaki günlük kapanışların yükselen trendin aşağı yönde kırılması anlamına gelebileceği ve teknik görünümde zayıflamaya işaret edeceği vurgulanmıştır. Teknik görünüm doğrultusunda 86,00-88,00 TL aralığı kademeli alım bölgesi olarak takip edilmektedir. Stop seviyesi 82 TL olarak belirlenmiştir.

Yukarı yönlü hareketlerde 98,00 TL ilk ara direnç, 100,00 TL psikolojik direnç ve 105,00 TL ana direnç seviyesi olarak izlenebilir. Hedef fiyat 118 TL olarak belirlenmiştir. Raporda pozisyon önerisinin sadece fiyat değişimini baz alan teknik analiz yöntemiyle hazırlandığı, temel analiz verilerinin dikkate alınmadığı belirtilmiştir. Önerinin ilk hedef fiyata ulaşılması veya zarar kes seviyesine düşmesi durumunda geçerliliğini yitireceği ifade edilmiştir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-forte-hedef-fiyat-26062026.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuCuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Altın RaporuCuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

Haftalık Altın Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-altin-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuCuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu-2026-06-26	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuCuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıCuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Kart Harcamaları RaporuPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Haftalık Kart Harcamaları Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-kart-harcamalari-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu-2026-06-25	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altında haftanın dördüncü işlem gününde fiyatlamaların ana odağında ABD PCE verisi yer aldı. Veri öncesinde güçlü dolar ve faiz artışı beklentileriyle baskı altında kalan değerli metalde, açıklama sonrası ilk tepkinin yukarı yönlü olduğu izleniyor. ABD'de Mayıs ayı PCE aylık bazda %0,4 ile %0,5 olan beklentinin altında kalırken, yıllık veri %4,1 ile beklentilere paralel gerçekleşti.

Çekirdek PCE tarafında ise aylık %0,3 ve yıllık %3,4'lük gerçekleşme piyasa beklentileriyle uyumlu geldi. Manşet aylık PCE'nin beklenti altında kalması, Fed'in daha agresif sıkılaşmaya gitme ihtimalini sınırlayabileceği algısıyla ons altında tepki alımlarını destekledi. Ancak çekirdek göstergelerin hâlâ güçlü kalması nedeniyle toparlanmanın kalıcılığı açısından dolar endeksi ve ABD tahvil faizlerinin seyri belirleyici olmaya devam edecek.

Raporda analistin genel görüşü, veri sonrası kısa vadede olumlu bir tepki oluşsa da bu toparlanmanın sürdürülebilirliğinin henüz netleşmediği yönünde şekilleniyor. Ana yatırım tezi, manşet enflasyonun beklenenden zayıf gelmesinin altını desteklemesi, fakat çekirdek enflasyonun güçlü kalmasının bu etkiyi sınırlaması üzerine kurulu. Bu nedenle ana mesaj, altın için destekleyici bir veri akışı olsa da kalıcı yön için faizler ve doların seyrinin kritik olduğudur.

Hisseye ya da şirket finansallarına ilişkin gelir, FAVÖK, net kâr, hedef fiyat veya tavsiye bilgisi metinde yer almıyor. Bu nedenle raporda öne çıkan finansal metrikler fiyatlama tarafındaki ABD PCE verileri ve bunların Fed beklentilerine etkisiyle sınırlı kalıyor. Metinde yatırımcı açısından en kritik çıkarım, altındaki kısa vadeli yükselişin veri kaynaklı olduğu ve kalıcılığın dolar endeksi ile ABD tahvil faizlerine bağlı bulunduğudur.

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altında haftanın üçüncü işlem gününde satış baskısının sürdüğü görülüyor ve değerli metalde görünüm zayıf kalmaya devam ediyor. Dün zayıf kapanış yapan ons altın, bugün de dolar endeksinin güçlü seyrini koruması ve geçen haftaki şahin Fed fiyatlamasının etkisinin devam etmesi nedeniyle baskı altında. Metinde altın için ana mesaj, mevcut koşullarda güçlü dolar etkisinin diğer destekleyici unsurların önüne geçtiği yönünde veriliyor.

Petrol tarafında Hürmüz geçişlerine yönelik normalleşme sinyalleri ve fiyatlardaki geri çekilme, enerji kaynaklı enflasyon baskısının sınırlanabileceği beklentisini destekliyor. Normal şartlarda bu görünüm altın için destekleyici okunabilirken, rapor mevcut fiyatlamada bu etkinin sınırlı kaldığını belirtiyor. Jeopolitik tarafta ABD-İran anlaşmasına ilişkin nükleer denetim başlığındaki belirsizlik ve taraflardan gelen farklı açıklamalar da piyasalarda belirsizliği canlı tutuyor.

Haftanın devamında piyasaların odağında yarın açıklanacak ABD PCE enflasyonu bulunuyor. Verinin beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda ons altında baskının sürebileceği ifade ediliyor. Bu nedenle rapor, altındaki kısa vadeli fiyatlamanın enflasyon verisine ve Fed beklentilerine duyarlı olduğunu vurguluyor.

Genel değerlendirme itibarıyla analiz nötrden zayıfa yakın bir görünüm sunuyor ve kısa vadede aşağı yönlü risklerin öne çıktığını ima ediyor. Katalizör olarak jeopolitik belirsizlikler altını destekleyebilecek bir unsur olsa da, güçlü dolar ve şahin Fed fiyatlaması şu aşamada daha baskın faktörler olarak öne çıkıyor. Raporda hedef fiyat, tavsiye, gelir, FAVÖK veya net kâr gibi şirket bazlı finansal metrikler yer almıyor; bu nedenle yatırımcı açısından en kritik çıkarım, PCE verisi öncesinde ons altında baskının devam edebileceği yönünde.

Açığa Satış RaporuÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu-2026-06-24	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuSalı, 23 Haziran 2026 00:00

Salı, 23 Haziran 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıSalı, 23 Haziran 2026 00:00

Salı, 23 Haziran 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuSalı, 23 Haziran 2026 00:00

Salı, 23 Haziran 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziSalı, 23 Haziran 2026 00:00

Salı, 23 Haziran 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altında haftanın ikinci gününde zayıf bir görünüm hakimdir. Güçlü dolar endeksi ve geçen haftaki şahin Fed beklentilerinin yeniden fiyatlanması değerli metal üzerinde baskı yaratmıştır. Açıklanan haftalık ADP istihdam verisinin 30,75K seviyesinde gelmesi de bu baskıyı desteklemiştir. Önceki veri 25,50K idi ve bu durum Fed'in sıkı duruşunu koruyabileceği beklentisini canlı tutmaktadır.

Rapora göre bu istihdam verisi ons altında aşağı yönlü baskının sürmesine neden olabilir. Bu nedenle analistin kısa vadeli ana görüşü temkinli ve zayıf seyre işaret eden bir çerçevededir. Metinde doğrudan hedef fiyat ya da tavsiye yer almamaktadır. Yine de ana yatırım tezinin, güçlü dolar ve Fed beklentilerinin altın fiyatlamasında belirleyici olduğu şeklinde kurulduğu görülmektedir.

Jeopolitik tarafta risklerin tamamen ortadan kalkmadığı vurgulanmıştır. İran'ın hedef alınan nükleer tesislere UAEA müfettişlerinin ziyareti için bir plan olmadığını açıklaması, nükleer başlıkta belirsizliğin sürdüğünü göstermektedir. Hizbullah'ın İsrail'in Lübnan'ın güneyine yönelik saldırısını ateşkes ihlali olarak değerlendirmesi de bölgesel tansiyonun devam ettiğine işaret etmektedir. Bu gelişmeler, altın için potansiyel destekleyici katalizörler olarak öne çıkmaktadır.

Raporda öne çıkan temel sonuç, kısa vadede makro baskıların altın üzerinde etkili olduğu ancak jeopolitik risklerin fiyatı destekleme potansiyelini koruduğudur. Kurum değerlendirmesi açısından metin, Fed'in sıkı duruşu ve güçlü doların baskısını öncelikli unsur olarak ele almaktadır. Buna karşılık Orta Doğu kaynaklı belirsizlikler tamamen ortadan kalkmış değildir. Bu nedenle yatırımcı açısından en kritik çıkarım, ons altında aşağı yönlü baskı ile jeopolitik destek arasında dengelenen kırılgan bir görünüm bulunduğudur.

Açığa Satış RaporuSalı, 23 Haziran 2026 00:00

Salı, 23 Haziran 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Petrokimya Marjı DeğerlendirmesiPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Petrokimya Marjı Değerlendirmesi

Raporda Petkim için genel değerlendirme negatiftir; ana mesaj, petrokimya marjlarındaki bozulmanın şirket açısından baskı oluşturduğudur. Etilen fiyatı bir önceki haftaya göre 995 $/ton’dan 837 $/ton’a gerileyerek %15,9 düştü. Nafta fiyatı ise 667 $/ton’dan 655 $/ton’a gerileyerek %1,84 düşüş gösterdi. Bu görünümle Etilen-Nafta makası haftalık bazda %44,6 daralarak 328 $ seviyesinden 182 $ seviyesine indi.

Platts Petrokimya Endeksi 1.038 $ seviyesinden 967 $ seviyesine gerileyerek %6,8 oranında düşüş kaydetti. Buna rağmen mevcut seviye, son iki yıllık ortalaması olan 866 $’ın yaklaşık %11,7 üzerinde seyretmektedir. Etilen-Nafta makası da 182 $ seviyesiyle son iki yıllık ortalama olan 258 $’ın yaklaşık %29,5 aşağısında bulunmaktadır. Bu iki gösterge birlikte değerlendirildiğinde, rapor marjlardaki zayıflamanın devam ettiğine işaret etmektedir.

Raporun anlatı metninde gelir, FAVÖK, net kâr, hedef fiyat, tavsiye ya da piyasa potansiyeline ilişkin bir bilgi yer almamaktadır. Bu nedenle kurumun ana odağı, şirketin finansal sonuçlarından ziyade petrokimya piyasasındaki fiyat ve spread hareketlerine yönelmiştir. Kurum, özellikle etilen fiyatındaki sert gerileme ve makastaki hızlı daralmayı öne çıkararak sektör kârlılığı açısından olumsuz bir çerçeve sunmaktadır.

Sonuç olarak, yatırımcı açısından en kritik çıkarım, etilen-nafta spreadindeki sert düşüşün Petkim için kısa vadede negatif bir sinyal oluşturduğudur. Platts Petrokimya Endeksi iki yıllık ortalamanın üzerinde kalsa da, makastaki mevcut seviye geçmiş ortalamanın belirgin biçimde altındadır. Raporda yer alan tek açık yatırım yorumu da bu gelişmelerin Petkim için negatif değerlendirildiği yönündedir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-petrokimya-marji-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altında haftanın ilk işlem gününde üç günlük düşüş serisinin ardından alıcılı bir görünüm izleniyor. Geçtiğimiz hafta Fed sonrası güçlenen dolar ve faiz artışı beklentileri değerli metal üzerinde baskı yaratmıştı. Bugünkü toparlanmada Orta Doğu kaynaklı haber akışı ve petrol fiyatlarındaki geri çekilme etkili oldu. ABD-İran barış görüşmelerinde ilerleme sağlandığına yönelik haberler petrol fiyatlarını düşürürken, enerji kaynaklı enflasyon baskısının sınırlanabileceği beklentisi ons altını kısa vadede destekledi.

Hafta genelinde piyasaların ana odağında ABD PCE enflasyonu bulunuyor. Fed’in enflasyon dinamikleri açısından yakından takip ettiği bu verinin faiz patikasına yönelik beklentiler üzerinde belirleyici olması bekleniyor. PCE verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda dolar ve tahvil faizleri üzerinden ons altında yeniden baskı oluşabilir. Bu nedenle rapor, altındaki kısa vadeli görünümün veri akışına oldukça duyarlı olduğunu vurguluyor.

Jeopolitik tarafta ABD-İran görüşmelerinden gelen olumlu mesajlar altını dolaylı biçimde destekleyen bir unsur olarak öne çıkıyor. Ancak sürecin henüz nihai bir anlaşmaya dönüşmemiş olması, riskin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor. Raporda bu nedenle destekleyici haber akışına rağmen belirsizliğin sürdüğü belirtiliyor. Altın için ana yatırım tezi, enflasyon ve jeopolitik gelişmelerin kısa vadeli fiyatlamayı yönlendirmesi üzerine kuruluyor.

Teknik görünümde 4.170, 4.110 ve 4.000 seviyeleri destek olarak; 4.250, 4.380 ve 4.500 seviyeleri direnç olarak izleniyor. Raporun en kritik çıkarımı, altının kısa vadede toparlanma eğiliminde olsa da PCE verisi ve ABD-İran sürecinin yönü nedeniyle oynaklığın sürebileceği yönünde. Bu çerçevede güçlü dolar ve faiz artışı beklentileri baskı unsuru olmaya devam ederken, petrol fiyatlarındaki gerileme ve jeopolitik rahatlama ise destekleyici kalıyor.

KBORU - Analist Toplantı NotuPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

KBORU - Analist Toplantı Notu

Rapor, Kuzey Boru A.Ş.’nin halka arz sonrasında yaptığı yatırımlarla üretim kapasitesini belirgin biçimde artırdığına ve büyüme hikâyesini kapasite genişlemesi üzerine kurduğuna işaret ediyor. Yönetim, ürün bazlı toplam teorik kapasitenin yaklaşık 365 bin ton, pratik kapasitenin ise yaklaşık 238 bin ton seviyesine çıktığını ve operasyonel ölçeğin halka arz sonrası dönemde yaklaşık %230 büyüdüğünü aktardı. Raporda ana yatırım tezi, yeni tesisler ve enerji yatırımlarıyla desteklenen kârlı büyüme ile bölgesel ve ihracat odaklı genişleme olarak öne çıkıyor.

Finansal tarafta şirketin 2025 yılında brüt kâr marjı %27, FAVÖK marjı %15 ve net kâr marjı %12 seviyesinde gerçekleştiği belirtildi. 2026 yılının ilk çeyreğinde net borç 3,38 milyar TL’ye, net borç/FAVÖK oranı ise 4,1x seviyesine ulaştı; toplam varlıklar 13,9 milyar TL olurken özkaynak/aktif oranı %36,8 olarak paylaşıldı. Yönetim ayrıca 2026’da 265 milyon USD satış, 50 milyon USD FAVÖK ve %18 FAVÖK marjı hedeflediklerini, 2030’a kadar satışları 385 milyon USD’ye ve FAVÖK’ü 80 milyon USD’ye çıkarmayı, FAVÖK marjını da orta vadede %20 seviyesine taşımayı beklediklerini ifade etti.

Katalizörler tarafında son üç yılda CTP, termoplastik ve yenilenebilir enerji segmentlerinde toplam 90 milyon USD yatırım harcaması yapılması ve dört yatırımın tamamlanması önemli bir başlık oldu. Malatya CTP Kompozit Boru Üretim Tesisi’nin birinci fazı Eylül 2024’te devreye alınmış, şirket Mayıs 2025’te DSİ Uygun Üretici Listesi’ne girmiş ve ilave üretim hatlarıyla CTP kapasitesini %70 artırmıştır; yeni hatların Haziran 2026 itibarıyla devreye alındığı belirtildi. Şanlıurfa’daki 13 MW kurulu güce sahip arazi tipi GES yatırımının Mart 2026’da çalışmaya başladığı, yıllık yaklaşık 21 milyon kWh elektrik üretmesi beklendiği ve toplam yatırım tutarının 10 milyon USD olduğu aktarıldı. Yönetim, GES yatırımının şirketin elektrik tüketiminin tamamını karşılayabilecek kapasitede olduğunu ve FAVÖK’e yaklaşık %3 katkı potansiyeli bulunduğunu söyledi.

İleriye dönük olarak Gaziantep’te yeni termoplastik boru üretim tesisi yatırımına başlandığı, bu tesisle Güneydoğu Anadolu Bölgesi’ndeki talebin daha etkin karşılanmasının ve lojistik avantajların artırılmasının hedeflendiği bildirildi. Yatırımın iki faz halinde tamamlanması, ilk fazın 2026 yılı sonunda, ikinci fazın ise 2027 yılı içinde bitirilmesi planlanıyor ve toplam yatırım maliyetinin yaklaşık 10 milyon USD olması bekleniyor. Risk tarafında ise 2026 ilk çeyrek itibarıyla görülen 4,1x net borç/FAVÖK oranı ve yüksek yatırım temposunun finansal kaldıraç üzerinde baskı yaratabileceği okunuyor; buna karşın rapor genel olarak kapasite artışı, enerji maliyeti avantajı ve bölgesel üretim gücü üzerinden olumlu bir çerçeve çiziyor. Kurum, hisse için ayrı bir hedef fiyat veya tavsiye paylaşmadı; bu nedenle raporun yatırımcı açısından en kritik çıkarımı, şirketin kısa ve orta vadede yeni yatırımların devreye girmesiyle satış ve FAVÖK büyümesini sürdürmeyi hedefleyen bir genişleme dönemine girmiş olmasıdır.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-kboru-analist-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu-2026-06-22	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Halka Arz RaporuPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Haftalık Halka Arz Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-halka-arz-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek Direnç TablosuCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

Destek Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destek-direnc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah NotlarıCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

Sabah Notları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-sabah-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

SELEC - Tavsiye GüncellemesiCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

SELEC - Tavsiye Güncellemesi

Ahlatcı Yatırım, 10 Haziran’da yayımladığı Selçuk Ecza Deposu raporunda şirketi araştırma kapsamına dahil etmiş, 12 aylık hedef fiyatını 131,54 TL olarak belirlemiş ve uzun vadeli tavsiyesini “AL” olarak açıklamıştı. Rapora göre SELEC, güçlü fiyat performansı ile 5 iş günü içinde 131,54 TL seviyesine ulaşmış, ardından yükselişini sürdürerek 7 işlem gününde yaklaşık %70,14 primlenmiş ve 164,10 TL seviyesine kadar çıkmıştır. Kurum, bu performansın raporda öne çıkarılan yeni regülasyon temasının piyasa fiyatlamalarına kısa sürede yansıdığını gösterdiğini değerlendirmektedir.

Raporda gelir, FAVÖK veya net kâr gibi finansal kalemlere ilişkin yeni bir sayısal veri paylaşılmamaktadır. Buna karşın, şirketin kısa sürede hedef fiyata ulaşması ve yükselişini belirgin biçimde sürdürmesi, kurumun ana yatırım tezinin piyasa tarafından hızlı biçimde fiyatlandığına işaret etmektedir. Ahlatcı Yatırım, mevcut fiyat seviyelerinde kısa vadede önemli ölçüde realize olan getiri potansiyeli nedeniyle risk-getiri dengesinin önceki döneme kıyasla daha dengeli bir görünüme geçtiğini belirtmektedir.

Bu çerçevede kurum, Selçuk Ecza Deposu için uzun vadeli tavsiyesini “AL”dan “TUT”a güncellemiştir. Güncellenen görüşün temel gerekçesi, hisse fiyatındaki hızlı yükseliş sonrası beklenen getiri alanının daralmasıdır. Buna rağmen şirket araştırma kapsamı içinde tutulmaya devam edilmektedir. Raporda ayrıca güncel fiyat 164,10 ₺ ve 7 günlük getiri %70,14 olarak vurgulanmaktadır.

Raporun öne çıkan katalizörü, yeni regülasyon temasının hisse fiyatına yansımasıdır. Buna karşılık, mevcut seviyelerde yüksek oranda gerçekleşmiş prim nedeniyle kurum daha temkinli bir duruşa geçmiştir. Sonuç olarak raporun yatırımcı açısından en kritik mesajı, ilk “AL” görüşünü destekleyen ana fiyatlama etkisinin kısa sürede ortaya çıktığı ve bu nedenle tavsiyenin artık “TUT” seviyesinde değerlendirildiğidir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-selec-tavsiye-guncellemesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir