Alnus Yatırım, GARAN-Garanti BBVA için hedef fiyatını 212,6 TL'den 221,76 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Bankanın 2025 yılında faiz gelirleri yıllık bazda %42 artışla 710,9 milyar TL’ye yükselirken, mevduat faizlerindeki artışın etkisiyle faiz giderleri %36 artarak 545,5 milyar TL oldu. Böylece net faiz gelirleri %65 artışla 165,3 milyar TL’ye ulaştı. Net ücret ve komisyon gelirleri 142,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, kambiyo işlemleri kaynaklı ticari zarar -5,5 milyar TL oldu. Güçlü diğer faaliyet gelirlerinin katkısıyla brüt faaliyet kârı 143,7 milyar TL, net faaliyet kârı ise 114,5 milyar TL olarak oluştu. Vergi sonrası dönem net kârı yıllık %20 artışla 110,6 milyar TL’ye yükseldi. Toplam aktifler 3,82 trilyon TL’ye ulaşırken, krediler %60 payla en büyük kalemi, mevduat ise pasif tarafında %67 payla ana fonlama kaynağını oluşturdu.
2026 yılına yönelik olarak banka, TL kredilerde %30–35, yabancı para kredilerde dolar bazında %5–7 büyüme, net faiz marjında yaklaşık 75 baz puan iyileşme, net ücret ve komisyon gelirlerinde %30–35 artış ve net kredi risk maliyetinde %2,0–2,5 aralığını öngörmektedir. Ortalama özkaynak kârlılığının ise orta tek haneli pozitif seviyelerde gerçekleşmesi beklenmektedir.
