Deniz Yatırım, TCELL-Turkcell için hedef fiyatını 201 TL'den 171 TL'ye revize ederken tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Deniz Yatırım
Hedef: 171.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Turkcell, 3Ç25 döneminde beklentilere paralel güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Şirketin satış gelirleri %11,2 artışla 59,5 milyar TL’ye, FAVÖK %10,5 artışla 26,2 milyar TL’ye ve net kârı %31,8 artışla 5,4 milyar TL’ye ulaştı. Parasal kalemlerde 355 milyon TL’lik olumsuz etki görülse de, güçlü operasyonel performans bu etkiyi dengeledi.
Abone tarafında 569 bin mobil faturalı ve 33 bin fiber abone kazanımı gerçekleşirken, mobil ARPU %11,9 ve bireysel fiber ARPU %17,3 arttı. Net borç pozisyonu 44,3 milyar TL’ye geriledi, net borç/FAVÖK oranı 0,5x seviyesinde korundu. Şirket, 5G ihalesi ödemeleriyle bu oranın 0,7–0,8x seviyelerine yükselebileceğini öngörüyor.
2025 beklentileri yukarı yönlü revize edildi: satış geliri büyümesi %10’a, FAVÖK marjı %42–43’e çıkarıldı. 2026’da da enflasyonun üzerinde büyüme hedefi korunurken, yatırım harcaması oranının %24’ün üzerine çıkmaması bekleniyor. Şirket, net kârın %50’sini dağıtma politikasına devam ediyor.
TOGG tarafında ise maliyet optimizasyonu ve ÖTV güncellemesi sayesinde kârlılıkta iyileşme gözlendi, trendin 4Ç’de de sürmesi bekleniyor.
Sonuç olarak, güçlü operasyonel performans, revize edilen beklentiler ve azalan borçluluk dikkate alınarak Turkcell için 12 aylık hedef fiyat 201 TL’den 171 TL’ye revize edilirken, “AL” tavsiyesi korunmuştur. Hisse, geriye dönük 12 aylık verilere göre 14,4x F/K ve 2,7x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
