Şeker Yatırım, ISCTR - Türkiye İş Bankası C için hedef fiyatını 21,57 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
ISCTR, 11,65 TL kapanış fiyatı üzerinden AL tavsiyesiyle izlenirken, bankacılık hisseleri ekim ayında %5,15 gerilemeyle sınırlandırılmış bir değer kaybı yaşamıştır. Bankacılık endeksinin sanayi endeksine kıyasla daha olumlu ayrışması, yüksek faiz ve dezenflasyon sürecinin sürdüğü ortamda sektör hisselerine yönelik görece dayanıklılığa işaret etmektedir. TCMB’nin politika faizini %36’ya indirmesi, enflasyonun yıllık %29,73 seviyesine gerilemesi ve ana eğilimdeki iyileşmenin sürmesi, finansman koşullarında kademeli normalleşme beklentisini desteklemektedir. Bununla birlikte enerji fiyatları, enflasyon beklentileri ve fon piyasasındaki gelişmeler hisse senedi piyasasının genel risk iştahını sınırlamaya devam etmektedir.
ISCTR için hedef fiyat 21,57 TL olarak belirlenmiş olup, 11,65 TL kapanışa kıyasla %85,2 yükseliş potansiyeli sunmaktadır. Bu hedef, şirketin piyasa değerinin 291.250 milyon TL’den 539.249 milyon TL’ye çıkabileceği bir değerlemeye karşılık gelmektedir. Hisse 4,30 F/K ve 0,64 PD/DD çarpanlarıyla işlem görmekte, bu çarpanlar bankacılık sektöründeki 4,7 F/K seviyesine kıyasla daha düşük bir fiyatlama göstermektedir. Düşük PD/DD çarpanı da piyasanın hisseyi özkaynak değerine göre iskontolu değerlendirdiğine işaret etmektedir.
Dezenflasyonun kalıcılaşması ve faiz indirimlerinin finansal koşulları kademeli olarak iyileştirmesi, bankacılık sektörü açısından takip edilen ana makro çerçeveyi oluşturmaktadır. Sektör genelinde 2026 yılı net kârının %83,4 artmasının beklenmesi, bankacılık kârlılığına ilişkin beklentilerin güçlü kaldığını göstermektedir. Buna karşılık yüksek enerji maliyetleri, jeopolitik riskler ve enflasyon görünümünde olası bozulmalar, faiz indirimlerinin hızını ve piyasa çarpanlarının yeniden değerlenmesini sınırlayabilecek unsurlar olarak öne çıkmaktadır. ISCTR için AL tavsiyesi ve 21,57 TL hedef fiyat, bu çerçevede mevcut kapanışa göre belirgin yukarı yönlü potansiyel öngören değerleme görüşünü yansıtmaktadır.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
