Şeker Yatırım, PGSUS - Pegasus için hedef fiyatını 365,6 TL'den 345,3 TL'ye düşürdü, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 345.30 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket için hedef pay fiyatı 365,60 TL’den 345,30 TL’ye sınırlı aşağı yönlü revize edilirken, AL tavsiyesi korunmaktadır; 7 Ocak 2026 kapanışına göre hedef fiyat %68 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Pegasus, 2026 tahmini 6,0x F/K ve 4,97x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. 2029 sonuna kadar filoya 43 adet A321NEO uçağın eklenmesi, 2028’den itibaren Boeing 737-10’ların devreye alınmasıyla filo büyüklüğünün 2025’te 127, 2026’da 135 uçağa ulaşması beklenmektedir. 2025 sonunda yolcu sayısının %13,9 artışla 42,7 milyon seviyesine yükselmesi, AKK’nin 2025’te %16,5, 2026’da %9,6 büyümesi ve doluluk oranlarının 2025’te %87,3 seviyesinde gerçekleşerek 2026’da da korunması öngörülmektedir. Yolcu başına yan gelirlerin 2025’te %4,5 artışla 29,5 avroya çıkması, RASK’ın 2025’te yıllık %7,2 düşüşle 4,34 euro cent seviyesine gerilemesi, 2026’da ise yüksek doluluk oranlarının etkisiyle benzer seviyelerde kalması beklenmektedir. Satış gelirlerinin 2025’te 3.358 milyon avro, 2026’da yan gelirlerin katkısıyla %11,4 artışla 3.742 milyon avroya ulaşacağı; yan gelirlerin toplam gelirler içindeki yüksek payının rekabetçi fiyatlamanın olumsuz etkisini sınırlayacağı değerlendirilmektedir. Toplam CASK’ın 2025’te %1,2 düşüşle 3,81 euro cent, yakıt hariç CASK’ın ise %4 artışla 2,66 euro cent seviyesine çıkması beklenirken, jet yakıt maliyetlerinin CASK üzerinde baskı oluşturmaya devam edebileceği öngörülmektedir. FAVÖK marjının 2025’te %25,3, 2026’da %26,8 seviyesine yükselmesi beklenmekte; Smartwings satın alımının uzun vadede EBITDA üretimi ve uçuş lisansları aracılığıyla operasyonel katkı sağlaması öngörülmektedir. Aşağı yönlü riskler arasında uçak teslimatlarındaki olası gecikmeler, küresel büyümede yavaşlama, jeopolitik riskler, ISG’de artan rekabet, jet yakıt fiyatlarındaki oynaklık ve euro/dolar paritesindeki volatilite yer almaktadır
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
