Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Hem İNA (%60) hem de yurt dışı benzer şirket çarpanları (%40) yoluyla PGSUS hisseleri için yaptığımız değerlemede makro tahminlerimiz ve KPI’lardaki revizyonlara bağlı olarak; Şirket için hedef pay fiyatımızı 328,00 TL’den 361,20 TL’ye yukarı yönlü revize ediyoruz. Risksiz faiz oranını, Türkiye’nin uzun vadeli Eurobond faiz oranına paralel 10 yıllık sabit %7,5 olarak alıyoruz. Pegasus için “AL” önerimizi koruyoruz. 03 Ocak 2025 kapanışı baz alınarak yeni hedef fiyatımız, Şirket için %61’lik getiri potansiyeli sunmakta olup Pegasus, 2025T F/K 8.5x ve 2025T FD/FAVÖK 6.0x rasyolarıyla ile işlem görmektedir Şirket, 2029 sonuna kadar filosuna 58 adet A321NEO uçak dahil edecektir. Pegasus, mevcut uçak siparişlerine ek, 2028’den itibaren teslim edilecek şekilde 100 adet Boeing 737-10 uçak için kesin ve kesin siparişe çevrilebilir ilave 100 adede kadar Boeing 737-10 uçak için opsiyon siparişinde bulunmuştur. 2024’te Şirket’in filosunun 118 uçağa 2025’te ise 127 uçağa ulaşmasını bekliyoruz. Güçlü yolcu talebine bağlı olarak Şirket’in 2024 sonu yıllık %16,8’lik artışla 37,3mn toplam yolcu sayısını yakalamasını öngörüyor, 2025 için toplam yolcu sayısının yıllık %10,4 artarak 41,16mn’a ulaşmasını bekliyoruz. Şirket’in toplam AKK’sının 2024’te yıllık %14 artabileceğini (Pegasus: %12-%14) hesaplayarak 66,4mlyr’a ulaşabileceğini öngörüyor ve 2025’te AKK’nın %11,8 artış göstermesini bekliyoruz. Pegasus’un 2024’ü 3,1 y.p. artışla %87,9’luk yolcu doluluk oranıyla kapatacağını, 2025’te ise bunun yatay, %87,7, seyredebileceğini düşünüyoruz
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri