Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Otokar, 2025 yılının ikinci çeyreğinde (2Ç25) piyasa beklentilerinin üzerinde finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, 11.400 milyon TL gelir (konsensus: 11.479 milyon TL), 1.441 milyon TL FAVÖK (konsensus: 582 milyon TL) ve 412 milyon TL net kar (konsensus: 42 milyon TL) elde etti. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kaleminde 1.056 milyon TL'lik olumlu bir etki oluştu. Bilançodaki Olumlu Detaylar Satış gelirlerinde reel büyüme kaydedildi. FAVÖK marjı çift haneli seviyelerde ve beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti. İşletme faaliyetlerinden nakit akışlarındaki pozitif pozisyonlanma devam etti. Bilançodaki Olumsuz Detaylar Net borç bakiyesinde artış yaşandı. Bilançoya Dair Kısa Değerlendirme 2Ç25 döneminde açıklanan finansal sonuçları olumlu olarak değerlendiriyor, özellikle karlılık tarafında sağlanan beklenti üzerindeki iyileşmeyi dikkat çekici buluyoruz. Parite tarafındaki gelişmeler ve zırhlı araçlar segmentinin toplam ciro içerisindeki artışı sonucunda brüt kar marjının oldukça desteklendiği görülmektedir. Faaliyet tarafındaki iyileşmenin önümüzdeki dönemde de devam edeceğini ve dolayısıyla nakit akışlarını destekleyeceğini düşünüyoruz. Ayrıca, satış portföyüne eklenen Tunland pick-up modellerinin ilk 6 ay içerisinde 905 adet satışla güçlü performans göstermesi dikkat çekici diğer bir gelişmeydi. Pick-up modellerini etkileyen ÖTV düzenlemeleri sonrasında satış miktarlarının daha sınırlı olma riski olmasına rağmen, bu modellerin şirketin finansallarını desteklemeye devam edeceğini düşünüyoruz. Diğer yandan, şirketin savunma sektöründeki ayak izinin genişlemeye devam etmesi ve bunun etkilerinin finansallarda hissedilmesiyle birlikte yatırımcı ilgisinin şirkete yoğunlaşıp hisse fiyatlamasını destekleyeceğini tahmin ediyoruz. Tüm bu olumlu gelişmeler çerçevesinde, "TUT" olan önerimizi "AL" olarak güncelledik.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri