KuveytTürk Yatırım, MPARK-MLP Care için hedef fiyatını 544.6 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu

MLP Sağlık: Güçlü Finansal Sonuçlar ve Genişleme Stratejileriyle "AL" Tavsiyesi Sürüyor MPARK (MLP Sağlık Grubu) için 12 aylık hedef fiyatımızı 544,6 TL ve “AL” yönündeki tavsiyemizi sürdürüyoruz. MLP Sağlık, 2025 yılının ikinci çeyreğinde hem bizim hem de konsensüs beklentilerinin üzerinde, reel anlamda güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Şirketin FAVÖK marjı, portföye yeni eklenen hastanelerin seyreltici etkisine rağmen güçlü seyretmeye devam ediyor. Ancak, ağırlıklı olarak yılın ilk yarısında gerçekleşen yatırım harcamaları nedeniyle net borçtaki artış dikkat çekiyor. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen 2. Çeyrek 2025 finansal sonuçlarına piyasa tepkisinin “sınırlı olumlu” olabileceğini düşünüyoruz. MLP Sağlık'ın Çekici Yönleri Sektörün lider özel sağlık grubu olan MLP Sağlık'ı beğenmeye devam etmemizin temel nedenleri şunlardır: Hasta Tabanı ve Gelir Portföyü Genişlemesi: Yeni hastane açılışları, satın almalar ve üniversite iş birlikleri ile hasta tabanını sürekli genişletmesi ve dengeli gelir portföyü sunması. Yurt Dışı Büyüme Potansiyeli: Gelecekte yurt dışında büyüme potansiyelinin bulunması. Güçlü Nakit Yaratımı: Sağlam bir nakit yaratma kabiliyetine sahip olması. Defansif İş Modeli: Ekonomik aktivitenin daraldığı dönemlerde dahi defansif iş modeli sayesinde ayakta kalabilmesi. Stratejik Satın Alma ve Gelecek Projeleri MLP Sağlık, 10 Haziran 2025'te Özel Gaziosmanpaşa Hastanesi'ni devralmak üzere protokol imzalamasını kıymetli buluyoruz. Türkiye genelindeki 576 özel hastane arasında ilk beşi arasında yer alan bu hastane, yaklaşık 60 bin metrekare kapalı alana ve 403 yatak kapasitesine sahip. Devir işleminin tamamlanmasıyla yatak kapasitesi ve doktor kadrosunun büyüklüğü açısından bu işlem, MLP Sağlık’ın kapasitesini %6,4 artıracak. Ayrıca, şirket 2025 yılı içerisinde İstanbul Topkapı hastanesini, 2026'nın ilk çeyreğinde ise Bursa hastanesini devreye almayı planlıyor. Önümüzdeki yıllar içerisinde İstanbul, İzmir, Adana ve Trabzon'da hastane ağını genişletmeyi hedefliyor.