Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Deniz Yatırım, GLCVY - Gelecek Varlık Yönetimi için hedef fiyatını 107,8 TL'den 121,3 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu. Gelecek Varlık, 2025 yılında %83 pozitif nominal performansla BIST 100 endeksinin %59 üzerinde getiri sağlamış ve güçlü ayrışma göstermiştir. Hisse, 7,6x F/K ve 3,2x PD/DD çarpanlarıyla işlem görürken, hedef fiyat 107,80 TL’den 121,30 TL’ye yükseltilmiş, AL önerisi korunarak Döngüsel Portföy’e eklenmiştir. Yüksek faiz ve enflasyon ortamı, şirketin iş modeli açısından temel katalizörler olmaya devam etmekte; artan borçlanma maliyetleriyle büyüyen takipteki alacak stokunun bankalar tarafından varlık yönetim şirketlerine devredilmesi, operasyonel sürekliliği desteklemektedir. 2026 yılında da TGA satışlarının sürmesi ve yeni makroekonomik konjonktürde borçluların ödeme gücünün artmasıyla tahsilat hızının yükselmesi beklenmektedir. Türkiye varlık yönetimi sektöründeki güçlü lider konumu sayesinde, 2026’da tahsilatlar ve operasyonel kârlılıkta 2025’e kıyasla iyileşme öngörülmektedir. Düzenli temettü ödeme geçmişi bulunan şirket için, ihtiyatlı varsayımlarla her yıl net kârın %30’unun dağıtılması esas alınmakta olup, 2026 yılında yaklaşık %4 temettü verimine işaret eden bir temettü ödemesi beklenmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri