Alnus Yatırım DOAS - Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 305.48 TL'den 295.75 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
Şirketin 2025/12 döneminde net satışları geçen yıla göre 9,21 milyar TL artışla 255,78 milyar TL’ye ulaşmıştır. Satışların maliyeti 16,86 milyar TL artarak 223,86 milyar TL olmuş ve brüt kâr yıllık 7,65 milyar TL azalarak 31,92 milyar TL’ye gerilemiş, brüt kâr marjı %16,05’ten %12,48’e düşmüştür. Faaliyet giderleri sınırlı artışla 20,57 milyar TL olurken, diğer esas faaliyet gelirleri 2,09 milyar TL azalmıştır. Sonuç olarak esas faaliyet kârı 9,75 milyar TL düşüşle 11,51 milyar TL’ye gerilemiş, FAVÖK 7,19 milyar TL azalarak 14,72 milyar TL’ye ulaşmış ve marjlar sırasıyla %4,50 ve %5,75 olarak gerçekleşmiştir.
Faaliyet dışı kalemlerde net yatırım gelirleri 292,5 milyon TL azalmış, net finansman giderleri 4,86 milyar TL artarken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan 1,67 milyar TL kâr yazılmıştır. Vergi giderleri 3,41 milyar TL’ye düşmüş ve TMS 29 enflasyon muhasebesi ile net parasal pozisyon kazancı 246,2 milyon TL olmuştur.
Bütün olumlu ve olumsuz kalemler dikkate alındığında net kâr 6,80 milyar TL azalarak 3,14 milyar TL’ye gerilemiş ve net kâr marjı %4,03’ten %1,23’e düşmüştür.
