Deniz Yatırım, ANSGR - Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 48,7 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
Anadolu Sigorta, 3Ç26 döneminde 3.695 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr önceki çeyreğe göre %5, geçen yılın aynı dönemine göre %8 arttı ve özsermaye kârlılığı yaklaşık %39,1 oldu. Sınırlı da olsa çeyreklik ve yıllık net kâr artışı olumlu değerlendirildi.
3Ç26’da toplam brüt prim üretimi yıllık %8 artışla 25,2 milyar TL’ye, 9A26’da ise yıllık %17 artışla 79,4 milyar TL’ye yükseldi. Prim üretiminin sektör büyümesinin ve enflasyonun gerisinde kalması olumsuz bir unsur olarak öne çıktı. Teknik bölüm dengesi yıllık %7 azalarak 4,4 milyar TL’ye gerilerken, bileşik rasyo 2Ç26’daki %110,4 seviyesinden 3Ç26’da %113,7’ye yükseldi.
Yatırım gelirleri yıllık %9 artışla 7,3 milyar TL oldu ve yönetilen fon büyüklüğü yıllık %32 artışla 95,4 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin 2026 beklentileri 128 milyar TL brüt prim üretimi ve 16,1 milyar TL net kâr yönünde bulunuyor; 9A26 itibarıyla bu beklentilerin sırasıyla %62’si ve %69’u gerçekleşti. Açıklanan veriler modelde önemli bir sapmaya işaret etmediği için finansallar nötr değerlendirildi.
Deniz Yatırım, Anadolu Sigorta için 12 aylık hedef fiyatını 48,70 TL ve AL tavsiyesini korudu. Mevcut fiyatın 20,38 TL olduğu dikkate alındığında potansiyel getiri %139,0 olarak hesaplandı. Hisse 2026 tahminlerine göre 2,5x F/K, 0,7x PD/DD ve 0,3x PD/brüt prim üretimi çarpanlarıyla işlem görüyor; sektöre yönelik zayıf fiyatlama algısı ve yüksek bileşik rasyo temel riskler olarak öne çıkıyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
