Deniz Yatırım, Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 86,70 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu

ANSGR - ANADOLU SİGORTA ŞİRKETİ

Son Fiyat

24.56 ₺

Hedef Fiyat

21.68 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00

Salı, 31 Ekim 2023

Güncel Fiyat 24,56 ₺

En Yüksek Tahmin

57,29 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

43,65 ₺

En Düşük Tahmin

36,02 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%77.73

Kurum Sayısı 8

Al 4

Endeks Üstü Get. 4

Salı, 31 Ekim 2023 00:00

ANSGR: 3Ç23 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / olumlu Anadolu Sigorta 3Ç23 finansallarında 2,513 milyon TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 1.7 milyar TL, piyasa beklentisi ise 2.0 milyar TL seviyesinde idi. Şirketin kar rakamı bu dönemde bir önceki döneme göre %17 daralsa da geçen yılın aynı dönemindeki 122 milyon TL’lik net kar rakamının belirgin üzerinde gerçekleşmiş ve özsermaye karlılığı %86.6 olmuştur. Brüt prim üretimi çeyreksel bazda %13 ve yıllık bazda %60 artış ile ~10.25 milyar TL’ye yükselmiştir. Yatırım gelirleri hariç olarak değerlendirildiğinde ana operasyonel performans 3Ç23’te bir önceki döneme göre belirgin bir şekilde iyileşirken, Trafik sigortası segmenti hariç hemen hemen tüm branşlarda operasyonel karlılık elde eden şirketin, Sağlık ve Kasko sigortalarında geçen yılın Ocak-Eylül dönemine göre karlılık artışı belirgin şekilde dikkat çekmektedir. Şirket 3Ç23’te operasyonel bölüm altında 3.65 milyar TL finansal gelir yazarken, toplam finansal gelirler ise 3.55 milyar TL ile bir önceki dönemin %28 kadar gerisinde kalmıştır. Kur farkı gelirinin normal olarak gerilediği 3Ç23’te, faiz gelirleri ise bir önceki 1.78 mnilyar TL seviyesinden 2.75 milyar TL seviyesine yükselmiştir. Toplam finansal varlık büyüklüğü 34 milyar TL’nin üzerine çıkarken bunun ~%16’sı mevduat (%80 TL ve %20 YP mevduat), ~%18’i YP cinsinden varlıklar, %31’i yatırım fonları ve geri kalan kısmı da TL cinsi tahvillerden oluşmaktadır. 3Ç23 itibari ile dipnot verilerine göre şirketin 190 milyon $’ı aşan net YP döviz pozisyonu Kasko poliçelerinden kaynaklı olası hasarlar için de önemli bir koruma alanı sağlamaktadır. -Anadolu Sigorta için önerimiz AL hedef fiyatımız ise 86.70 TL’dir.