Vakıf Yatırım, FROTO - Ford Otosan için hedef fiyatını 162 TL, tavsiyesini AL olarak korudu.
BIST 100 endeksi güne 14.402 seviyesinden pozitif başlasa da gün içinde dalgalı bir seyir izleyerek %0,88 artışla 14.496 seviyesinde kapanmıştır. Toplam işlem hacmi 177,3 milyar TL olurken, endekse en yüksek katkı BIMAS, EREGL ve TCELL hisselerinden gelmiştir. Sektörler arasında en fazla kazandıran bilişim (%4,2), en fazla kaybettiren ise ulaştırma (%0,58) olmuştur. Küresel piyasalarda ABD’de güçlü bilançolar ve ABD-İran ateşkesine yönelik olumlu açıklamalarla pozitif kapanışlar görülürken, Avrupa borsaları İngiltere hariç negatif seyretmiştir.
Yurt içinde, TCMB verilerine göre TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru nisanda 106,3 seviyesine yükselirken, TÜİK verilerine göre mevsim etkilerinden arındırılmış TÜFE aylık %3,4 artmıştır. ABD tarafında ise dış ticaret açığı martta %4,4 artarak 60,3 milyar dolara çıkarken beklentilerin altında kalmıştır. ISM hizmet PMI 53,6 ile beklentilerin hafif altında açıklanırken, yeni konut satışları %7,4 artışla beklentileri aşmış, inşaat izinleri ise tahminlerin bir miktar altında kalmıştır.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin olup, 1Ç26 bilançoları ve CHP Kurultay davası takip edilecektir. Küresel tarafta Avrupa’da PMI ve ÜFE verileri, ABD’de ise özel sektör istihdam raporu izlenecektir. ABD Başkanı Trump’ın İran ile anlaşmaya yönelik olumlu açıklamaları sonrası ABD vadeli endeksleri ve Asya borsalarında pozitif görünüm öne çıkarken, petrol fiyatlarında %3’e yakın düşüş yaşanmaktadır. BIST 100’ün güne hafif alıcılı başlaması beklenirken, 14.600–14.700 direnç, 14.300 seviyesi ise destek olarak öne çıkmaktadır.
Ford Otosan 1Ç26’da 5,5 milyar TL net kâr açıklayarak beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşmiş, ancak yıllık bazda %35 düşüş kaydetmiştir. Operasyonel kârlılıktaki gerileme net kârı baskılarken, finansman giderlerindeki azalma ve parasal kazançlar düşüşü sınırlamıştır. Satış gelirleri %9 azalışla 192,4 milyar TL olurken, FAVÖK %27 düşüşle 9,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin net borcu 106,4 milyar TL’ye gerilerken, yıl sonu beklentilerinde otomotiv pazarı ve satış adetleri korunmuş, ancak ciro büyüme beklentisi yatay seviyeye çekilmiştir. Finansalların genel olarak beklentilere paralel gelmesi nedeniyle piyasa tepkisinin nötr olması beklenmektedir; hisse için hedef fiyat 162 TL olup, kısa vadede “endeksin üzerinde getiri”, uzun vadede ise “al” önerisi sürdürülmektedir.
