Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şirket için hedef pay fiyatı 365,60 TL’den 345,30 TL’ye sınırlı aşağı yönlü revize edilirken, AL tavsiyesi korunmaktadır; 7 Ocak 2026 kapanışına göre hedef fiyat %68 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Pegasus, 2026 tahmini 6,0x F/K ve 4,97x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. 2029 sonuna kadar filoya 43 adet A321NEO uçağın eklenmesi, 2028’den itibaren Boeing 737-10’ların devreye alınmasıyla filo büyüklüğünün 2025’te 127, 2026’da 135 uçağa ulaşması beklenmektedir. 2025 sonunda yolcu sayısının %13,9 artışla 42,7 milyon seviyesine yükselmesi, AKK’nin 2025’te %16,5, 2026’da %9,6 büyümesi ve doluluk oranlarının 2025’te %87,3 seviyesinde gerçekleşerek 2026’da da korunması öngörülmektedir. Yolcu başına yan gelirlerin 2025’te %4,5 artışla 29,5 avroya çıkması, RASK’ın 2025’te yıllık %7,2 düşüşle 4,34 euro cent seviyesine gerilemesi, 2026’da ise yüksek doluluk oranlarının etkisiyle benzer seviyelerde kalması beklenmektedir. Satış gelirlerinin 2025’te 3.358 milyon avro, 2026’da yan gelirlerin katkısıyla %11,4 artışla 3.742 milyon avroya ulaşacağı; yan gelirlerin toplam gelirler içindeki yüksek payının rekabetçi fiyatlamanın olumsuz etkisini sınırlayacağı değerlendirilmektedir. Toplam CASK’ın 2025’te %1,2 düşüşle 3,81 euro cent, yakıt hariç CASK’ın ise %4 artışla 2,66 euro cent seviyesine çıkması beklenirken, jet yakıt maliyetlerinin CASK üzerinde baskı oluşturmaya devam edebileceği öngörülmektedir. FAVÖK marjının 2025’te %25,3, 2026’da %26,8 seviyesine yükselmesi beklenmekte; Smartwings satın alımının uzun vadede EBITDA üretimi ve uçuş lisansları aracılığıyla operasyonel katkı sağlaması öngörülmektedir. Aşağı yönlü riskler arasında uçak teslimatlarındaki olası gecikmeler, küresel büyümede yavaşlama, jeopolitik riskler, ISG’de artan rekabet, jet yakıt fiyatlarındaki oynaklık ve euro/dolar paritesindeki volatilite yer almaktadır
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri