Şeker Yatırım, TCELL - Turkcell için hedef fiyatını 150,00 TL, tavsiyesini AL olarak belirledi.
Turkcell, 2026 yılının ilk çeyreğinde yıllık bazda %14,9 artışla 4.634 milyon TL net kar açıkladı ve bu rakam hem Şeker Yatırım tahmininin hem de piyasa medyan beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Net satış gelirleri yıllık bazda %8,9 artışla 68.377 milyon TL seviyesine ulaşırken güçlü kurumsal performans ve artan donanım gelirleri büyümenin temel unsurları oldu. Şirket faturalı ve fiber odaklı stratejisini sürdürerek 661 bin net faturalı mobil abone kazandı ve faturalı abone payını %81'e yükseltti.
TMS-29 etkisi dahil FAVÖK yıllık bazda %3,2 artarak 28.300 milyon TL seviyesine ulaştı ve bu rakam hem Şeker Yatırım tahmininin hem de piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı %41,4 seviyesinde gerçekleşirken şirketin toplam fiber hane erişimi 6,5 milyona ulaştı ve fiber ARPU büyümesi yıllık bazda %9,7 oldu. 5G lisansının aktifleştirilmesine bağlı parasal kazanç ve TOGG katkısı net karı destekleyen önemli unsurlar arasında yer aldı.
Turkcell 2026 yılında %5-7 aralığında gelir büyümesi, %40-42 aralığında FAVÖK marjı beklerken operasyonel harcamaların gelire oranının %25 olmasını hedeflemektedir. Veri Merkezi-Bulut iş kolunda %18-20 gelir büyümesi beklenmekte olup şirketin net borç pozisyonu 1Ç26 itibarıyla 48.827 milyon TL'ye yükseldi. Şeker Yatırım'ın favori sektörleri arasında telekom yer almakta olup bu durum Turkcell için olumlu bir zemin oluşturmaktadır.
Şeker Yatırım, Turkcell için 12 aylık 150,00 TL hedef fiyat ile AL tavsiyesini koruyor. Hedef fiyat, 30 Haziran 2026 kapanışına göre %40 yükseliş potansiyeli sunmaktadır.
