Pusula Yatırım - Hedef Fiyat – Borsa, Hisse Senedi ve Piyasa Tahminleri

Günün PusulasıCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt dışı piyasalar günlük bültenCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

Yurt dışı piyasalar günlük bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

ATATP - Toplantı NotuPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

ATATP - Toplantı Notu

Rapor, ATP Yazılım için olumlu bir görüş sunuyor ve şirketin geleceğe yönelik büyüme stratejisinin merkezine yapay zeka odağını, uluslararası platform dönüşümlerini ve restoran teknolojilerini yerleştirdiğini vurguluyor. Analist, şirketin küresel ölçekte orta segmentteki erişimini genişletmesini ve ATP Capital portföy şirketi Menuus ile entegrasyonunu büyüme hikayesinin önemli parçaları olarak görüyor.

Şirketin restoran tarafında yeni nesil Bulut POS mimarisine geçişi sürdürdüğü, yapay zeka destekli envanter yönetimi ve merkezi back-office yetenekleriyle verimlilik ve ölçeklenebilirlik sağlamayı hedeflediği belirtiliyor. Ayrıca teslimat operasyonlarını optimize eden SmartBox çözümlerinin ve masa servisi deneyimini destekleyen NLX sistemlerinin yaygınlaştırılmasıyla tekrar eden gelir tabanının büyütülmesi amaçlanıyor.

Sermaye piyasaları teknolojilerinde ise GTP’nin kurumsal yatırımcı deneyimini ve yeni nesil mimarisini geliştirmesi, yazılım geliştirme metodolojilerinin veri mimarisiyle derinleşmesi ve yurt dışı projelerin genişlemesi raporun önemli başlıkları arasında yer alıyor. Yönetim, 2026 yılının tamamı için ana faaliyetler ve bağlı ortaklıklar genelinde TMS 29 dahil %20 reel gelir büyümesi, yapay zekanın getireceği verimlilik kazanımları ve ölçeklenmeden kaynaklanan faydalarla %24 reel FAVÖK büyümesi bekliyor.

Analist, araştırma kapsamındaki ATATP özelinde toplantıyı olumlu buluyor ve önümüzdeki dönemde organik büyüme sürecinin 5 yıla yayılmış şekilde devam etmesini bekliyor. Şirketin rakiplerine kıyasla yatırımlarını önemli ölçüde öne çekme kabiliyeti, yatırımcının izlemesi gereken temel katalizör olarak öne çıkarken; yüksek enflasyon, uluslararası piyasalardaki zorluklar ve ölçeklenme sürecinin uygulanması da dikkat edilmesi gereken riskler olarak okunuyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-atatp-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıÇarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenÇarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniÇarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BİST Endeks Değişim TahminleriSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

BİST Endeks Değişim Tahminleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-bist-endeks-degisim-tahminleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Pazar Değişim TahminleriSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

Pazar Değişim Tahminleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-pazar-degisim-tahminleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haziran Ayı TÜFE TahminiSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

Haziran Ayı TÜFE Tahmini

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-haziran-ayi-tufe-tahmini.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haziran Ayı ÜFE TahminiSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

Haziran Ayı ÜFE Tahmini

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-haziran-ayi-ufe-tahmini.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Kişisel Tüketim Harcamaları TahminiSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

Kişisel Tüketim Harcamaları Tahmini

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-kisisel-tuketim-harcamalari-tahmini.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenSalı, 16 Haziran 2026 00:00

Salı, 16 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TUCLK - Toplantı NotuPazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

TUCLK - Toplantı Notu

Pusula Yatırım, TUCLK için olumlu bir görüş vererek şirketi araştırma kapsamına dahil etti. Raporda TUCLK’in otomotiv ve beyaz eşya başta olmak üzere çeşitli makine sektörlerinde faaliyet gösterdiği, ihracat oranının %53,06 olduğu ve yurt dışı müşterilerinin büyük çoğunluğunun otomotiv sektöründen geldiği belirtildi. Analiste göre şirketin uzun süre öngörülebilir bir gelir yapısı bulunuyor; bu yapı kontrat sürelerinden kaynaklanıyor ve gelecek 12-18 aylık süreçte alınacak siparişlerin görünürlüğü yüksek kalıyor. Ayrıca şirketin 12 ay ya da daha uzun sürede üretip teslim ettiği siparişleri olmasına karşın, 12-24 aylık süreçte üretim hattının kurulmakta olduğu ifade edildi.

Finansal tarafta şirketin gelirlerinde Avro yapısının hem en büyük risk hem de en büyük avantaj olarak öne çıktığı vurgulandı. Kur tarafında gelebilecek bir yükselişin şirketi pozitif etkileyebileceği, buna karşın Türkiye’de devam eden düşük oynaklıklı kur politikasının ihracat gelirlerini baskıladığı ancak bu baskının şirket gelirlerini TL bazlı olarak dönüştürmeyi tercih etmemesinden kaynaklandığı anlatıldı. Hammadde fiyatındaki değişimlerin şirketi sınırlı etkilediği, zira sipariş verirken hammadde için belirlenen fiyatların ileri dönük kullanıldığı aktarıldı. Şirketin sabit giderleri kısa vadede kârlılığı baskılasa da, maliyetler tarafında sözleşmelerde hammadde fiyatına ek olarak işçilik tarafının da açıkça belirtildiği ifade edildi.

Raporda şirketin bilançosunun uzun vadeli olduğu, net finansal borç yapısının ve işletme sermayesi ihtiyacının yönetildiği, ayrıca cari oranın ve serbest nakit akımının değerlendirildiği görüldü. Yönetim, savunma ve havacılık için kalite sertifikası alındığını, bu sayede savunma sanayisinde fırsat oluşabileceğini ve yüksek talep nedeniyle düşük fiyatlama gücü yerine yüksek fiyatlama gücü yakalanabileceğini belirtti. Son dönemdeki pay satışlarının mevzuat kaynaklı sorunlardan doğduğu ve kaynağın direkt yatırım olduğu açıklandı. Şirketin iletişim gücünü artırıcı aksiyonlar almayı planladığı, bu sayede yatırım ve faaliyet aksiyonlarında finansman, karar ve gerçekleşme yetisinin daha fazla olabileceği ifade edildi.

Analistin temel yatırım tezi, şirketin güçlü iletişimi ve otomotiv parçası üretim kabiliyetinin gelecekte savunma sanayisinden de ek değer yaratabileceği beklentisine dayanıyor. Buna karşın rapor, küresel ve yurt içi sektörel zorlukların sürdüğünü, şirketin iletişimi güçlü kalabildiği ve yeni iş alanlarına uyum sağlayabildiği ölçüde daha iyi performans gösterebileceğini söylüyor. Kurumun en kritik sonucu, bu çeyrek itibarıyla şirketin araştırma kapsamına olumlu değerlendirme ile alındığı ve yatırımcılar açısından ana izlenimin uzun vadeli görünürlük, ihracat yapısı ve savunma/havacılık potansiyeli olduğu yönünde. Rapor, değerlemeyi sayısal bir hedef fiyatla değil, niteliksel katalizörler ve risk dengesi üzerinden kuruyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-tuclk-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıPazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenPazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sanayi Üretimi DeğerlendirmesiPazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Sanayi Üretimi Değerlendirmesi

Raporda sanayi üretiminin Nisan ayında aylık %3,7 ve yıllık %6 arttığı belirtiliyor. Kurum, özellikle imalat sanayinin net katkısıyla pozitif ayrışmayı takip ettiklerini ifade ediyor. Tüketim malı tarafında düşük baz etkisine rağmen tüketici talebinin olmamasının üretimi kısıtlamaya devam ettiği vurgulanıyor.

Metinde, sanayi üretimindeki görünümün genel olarak olumlu değerlendirildiği görülüyor. İmalat sanayindeki güçlenme ana mesaj olarak öne çıkarken, bazı alt kalemlerdeki baz etkisinin de tabloyu desteklediği anlatılıyor. Buna karşın tüketim tarafındaki zayıflığın üretim üzerinde baskı yarattığı açıkça belirtiliyor.

Raporda gelir, FAVÖK, net kâr, hedef fiyat veya tavsiye gibi şirket bazlı finansal metrikler yer almıyor. Yatırım tezi, sektörün genel üretim görünümündeki iyileşme ve imalat sanayinin net pozitife dönmesi üzerinden kuruluyor. Kurum, bu veriyi riskli varlıklar için olumlu bulduğunu ifade ediyor.

Risk tarafında, tüketici talebinin zayıf kalması ve bunun üretimi sınırlaması öne çıkıyor. Ayrıca raporun ana çıkarımı, sanayi üretiminde imalat sanayinin desteğiyle pozitif ayrışmanın sürdüğü ve bu görünümün riskli varlıklar açısından destekleyici olduğu şeklinde özetlenebilir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-sanayi-uretimi-degerlendirdmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniPazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 15 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

DOCO - Toplantı NotuCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

DOCO - Toplantı Notu

Rapor, DO&CO için olumlu bir görüş ortaya koyuyor ve şirketin tarihinin en başarılı mali yılını geride bıraktığını, belirlenen stratejik hedeflere ulaştığını vurguluyor. Yönetim, büyüme stratejisinin yalnızca ciro artışına dayanmadığını; marjların iyileştirilmesi ve sürdürülebilir kârlılığa odaklanan “akıllı ve kaliteli büyüme” yaklaşımıyla ilerlediğini belirtiyor. Şirketin Formula 1, UEFA Şampiyonlar Ligi Finali, prestijli tenis ve golf turnuvaları ile FIFA Dünya Kupası gibi küresel organizasyonlar sayesinde premium hizmet sağlayıcı konumunu daha da güçlendirdiği aktarılıyor.

Finansal tarafta, Meksika’daki açılış maçı ile Miami ve New York’taki final ve önemli eleme karşılaşmalarının oynanacağı stadyumlardaki VIP ağırlama operasyonlarının üstlenilmesi, uzun süredir beklenen FIFA Dünya Kupası sözleşmesinin sonuçlandığını gösteriyor. Yönetim, bu sözleşmenin 2026/27 mali yılında şirkete 30-40 milyon dolar gelir katkısı sağlayabileceğini ve ABD pazarındaki görünürlüğü artırarak yeni iş fırsatlarının önünü açabileceğini söylüyor. Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmelerin operasyonlar üzerindeki etkisi nedeniyle Mart ayında iptal edilen uçuşlardan yaklaşık 23 milyon avro gelir kaybı yaşanırken, bu etkinin kar marjına etkisinin yaklaşık 2,5-3 milyon avro olduğu ifade ediliyor. Etkinin nisan ayında 14 milyon avroya, mayıs ayında ise 9 milyon avroya düştüğü ve yaz aylarında kademeli olarak azalmaya devam etmesinin beklendiği belirtiliyor.

2026/27 mali yılı beklentilerinde şirket, mevcut koşulların korunması halinde %7-8 gelir büyümesi ve kur etkisinden arındırılmış bazda çift haneli büyüme öngörüyor. Yönetim ayrıca yaklaşık %8,6-9 EBIT marjı hedeflerken orta vadede %10 faaliyet kar marjına ulaşmayı amaçlıyor. Gelirlerin önümüzdeki mali yılda 2,6-2,7 milyar avro aralığında olması bekleniyor; bununla birlikte, yeni yatırımlar ve güçlü nakit pozisyonu sayesinde yaklaşık 90 milyon avro yatırım harcamasının, düşük marjlı işlerden ziyade yüksek katma değerli, premium ve karlı büyüme fırsatlarına yönlendirileceği ifade ediliyor.

Raporun ana yatırım tezi, şirketin güçlü marka konumu, büyük küresel etkinliklerden gelen iş hacmi ve marj iyileştirme odağının birlikte değer yaratmayı desteklemesi üzerine kuruluyor. Katalizörler arasında FIFA Dünya Kupası sözleşmesi, ABD pazarındaki artan görünürlük, jeopolitik etkilerin zamanla azalması ve yüksek katma değerli projelere yönelim öne çıkıyor. Temel riskler ise Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmelerin operasyonları etkilemesi ve uçuş iptalleri gibi dışsal şokların gelir ile kârlılık üzerinde baskı oluşturabilmesi. Toplantı, şirketin finansallarını güçlü, stratejisini tutarlı ve görünümünü olumlu gösteren bir çerçevede değerlendiriyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-doco-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

EKDMR - 1. Çeyrek DeğerlendirmesiCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

EKDMR - 1. Çeyrek Değerlendirmesi

Pusula Yatırım, Ekinci̇ler Demir Çelik (EKDMR) için görünümü olumlu değerlendiriyor ve şirketi araştırma kapsamına alıyor. Raporda, 2026 1. çeyrekte 4,7 milyar TL hasılat, 204 milyon TL FAVÖK ve 110 milyon TL net kâr ile güçlü sonuçlar elde edildiği belirtiliyor. Kuruma göre sektörde sürpriz yok; yılın ilk çeyreğinde yağışlı koşulların etkisiyle sakin inşaat faaliyetleri görülürken, ilk 2 ayda üretim 7 milyon ton ve tüketim 6,7 milyon ton seviyelerinde gerçekleşti. İhracatın özellikle reel değerleme faktörüyle sınırlı kalmasına karşın, fiyatlama tarafında Mart ayı itibarıyla iyileşmenin başlaması ve Nisan’dan itibaren gerginliğin de etkisiyle canlı seyrin sürmesi bekleniyor.

Finansal tarafta gelirlerin %11 artışla 4,7 milyar TL’ye çıkması, FAVÖK’ün %14 artışla 204 milyon TL’ye yükselmesi öne çıkıyor. FAVÖK marjı sınırlı da olsa normalleşerek %4,39’a gelirken, net kâr 110 milyon TL olarak gerçekleşti. Raporda, faiz etkisiyle FAVÖK marjlarında kısmi bir iyileşme görüldüğü ve %5 üzeri marj seviyelerinin yeniden görülebileceği belirtiliyor. Şirketin borçluluk tarafında ise halka arz öncesine göre bir artış olduğu, buna karşın 31 Mart öncesi bilançoyu kapsadığı için 22 Mayıs 2026’da başlayan güçlenmenin bu çeyrekte henüz tam görülmediği ifade ediliyor.

Analist, 2. çeyrekler için daha güçlü bir görünüm bekliyor; bunun temelinde fiyatlama mekanizmasının geç devreye girmesi ve Nisan’dan itibaren süren canlı talep yer alıyor. Sektörde ilk çeyreğe paralel olarak ikinci ayda da üretim ve tüketimin sınırlı seyrettiği, ancak fiyat etkisinin zamanla marjlara yansıyabileceği vurgulanıyor. Şirketin 2. çeyrek itibarıyla araştırma kapsamına alınması, finansal tarafta canlı kârlılık yaratma potansiyeline duyulan olumlu beklentiyle ilişkilendiriliyor. Raporda açık bir hedef fiyat ya da tavsiye türü verilmemekle birlikte, olumlu yatırım tezinin güçlü operasyonel performans ve sektör koşullarındaki toparlanma beklentisine dayandığı anlaşılıyor.

Kuruma göre en kritik çıkarım, EKDMR’nin güçlü ilk çeyrek sonuçlarına rağmen asıl iyileşme potansiyelinin sonraki çeyreklerde ortaya çıkabilecek olmasıdır. Fiyatlama, marj normalleşmesi ve talep koşullarındaki iyileşme şirket için başlıca katalizörler olarak öne çıkıyor. Buna karşılık, ilk çeyrekte sakin seyreden inşaat faaliyetleri, reel değerleme etkisi ve halka arz öncesi dönemi kapsayan bilanço yapısı dikkat edilmesi gereken başlıca unsurlar olarak sunuluyor. Genel çerçevede rapor, şirketin finansal gücünün ve sektör dinamiklerindeki olası toparlanmanın olumlu bir görünüm yarattığını söylüyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-ekdmr-1-ceyrek-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

GUBRF - 1. Çeyrek DeğerlendirmesiCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

GUBRF - 1. Çeyrek Değerlendirmesi

Raporda GÜBRE FABRİKALARI için görünüm olumlu olarak sunuluyor ve şirketin 2026 1. çeyrekte 22,4 milyar TL hasılat, 5 milyar TL FAVÖK ve 3 milyar TL net kâr ile tahminleri sonuç bazında paylaştığı belirtiliyor. Analist, güncel çerçevenin şirket lehine çalıştığını, gübre tarafında artan fiyatların ve süregelen elastikiyet etkisinin gelir kompozisyonunu desteklediğini değerlendiriyor. Önümüzdeki 2. çeyrekte de gübre gelirlerinin pozitif katkı sağlaması bekleniyor, ancak şirketin konservatif yaklaşım nedeniyle tüketimleri paralel gerçekleşmiş varsaydığı ifade ediliyor.

Finansal tarafta üretimlerin dengeli seyrettiği, organomineral gübre ve bitki beslemede daralmanın kaynaklı %4,2 daralma ile 214.441 ton seviyesinde gerçekleştiği aktarılıyor. Tonajlardaki detaylı dağılımda katı gübre %8,7 artışla 720.498 tona yükselirken, kompoze %15,3 artışla 187.440 tona, azotlu %8 artışla 455.996 tona, fosfatlı %11,9 daralmayla 38.453 tona ve sıvı/sanılım gübre %11,3 artışla 38.610 tona çıktı. Organomineral ve bitki besleme tarafında daralma kaynaklı toplam tonaj %7,9 artışla 749.038 ton olurken, fasit tarafında işlenen tonaj %16 daralarak 193.808 ton, satışlar ise %11 daralarak 173.984 ton seviyesine indi. Gelirler büyümeye devam ederken ilk çeyrekte %23 artışla 22,4 milyar TL’ye ulaşıldığı, bunun 17,6 milyar TL’sinin gübreden ve 4,8 milyar TL’sinin madencilik faaliyetlerinden geldiği vurgulanıyor.

Operasyonel kârlılık tarafında altından gelen yüksek kâr marjları ve gübrenin stok-talep etkisiyle FAVÖK’ün ilk çeyrekte %50 artışla 5 milyar TL olduğu, FAVÖK marjının ise 399 baz puan artışla %22,1 seviyesine yükseldiği belirtiliyor. Raporda bu marjın önümüzdeki dönemde %20 üzeri kalıcılığının önem taşıdığı ifade ediliyor. Şirketin bu zorlu dönemde tedarik alımlarını sürdürdüğü, toplam alım miktarının %4,5 artışla 718.195 ton seviyesine geldiği ve Trüce etkileşiminin devamının beklendiği aktarılıyor.

Raporun ana yatırım tezi, altın tarafında güçlü kalmaya devam eden kârlılık ile gübre tarafında fiyatların desteklediği gelir büyümesinin birlikte şirket finansallarını olumlu tutacağı yönünde kuruluyor. Analist, GUBRF nezdinde finansalların olumlu olduğunu ancak gerginliğin esas yansımalarını 2026 2. çeyrekte görebileceğimizi söylüyor. Sonuç olarak rapor, altın tarafının sınırlı miktarda gerileyebileceği ama gübre tarafının öne çıkmayı sürdürebileceği bir döneme işaret ederek hisse için olumlu bir çerçeve çiziyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gubrf-1-ceyrek-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Menkul Kıymet İstatistikleriCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

Menkul Kıymet İstatistikleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Kart Harcamaları - 5 Haziran HaftasıCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

Kart Harcamaları - 5 Haziran Haftası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-kart-harcamalari-5-haziran-haftasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FTSE 2. Çeyrek bilgi notuCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

FTSE 2. Çeyrek bilgi notu

Raporda PUSULA Yatırım, FTSE’nin ara dönem değişikliklerini paylaşıyor ve bu değişikliklerin 19 Haziran 2026 18:05’te gerçekleştirileceğini belirtiyor. Ana içerik, FTSE 2026 2. çeyrek kapsamındaki endeks değişikliklerine odaklanıyor. Metin, yatırımcıya şirket bazlı bir finansal analizden ziyade indeks güncellemesi niteliğinde bilgi sunuyor.

Yayınlanan bilgilere göre Micro Cap tarafında girenler ve çıkanlar ile Total-Cap tarafındaki değişiklikler tablo halinde verilmiş, ayrıca ESG Low Carbon başlığı altında yeni girenler listelenmiş. ESG Low Carbon kapsamına AKFYE, AGHOL, ANSGR, ASTOR, BTCIM, EUPWR, KCAER, MAGEN, MAVI, OYAKC ve ZOREN dahil ediliyor. Bu çerçevede raporun ana mesajı, FTSE endeks bileşenlerindeki dönemsel güncellemelerin ve sürdürülebilirlik odaklı listelenmenin duyurulmasıdır.

Raporda gelir, FAVÖK, net kâr, hedef fiyat, tavsiye veya değerleme metrikleri yer almıyor. Bu nedenle finansal performans, marj değişimleri ve potansiyel getiri gibi unsurlar bu PDF’de değerlendirilmemiş. Kurumun yaklaşımı, yatırımcıları bilgilendirmeye yönelik kısa bir endeks notu sunmak ve resmi değişiklik takvimini paylaşmak şeklinde özetlenebilir.

Yatırımcı açısından en kritik çıkarım, FTSE 2026 2. çeyrek değişikliklerinin duyurulmuş olması ve ESG Low Carbon listesinde yer alan hisselerin açıkça belirtilmesidir. Rapor, bir hisseye yönelik olumlu ya da olumsuz temel yatırım tezi kurmuyor. Dolayısıyla bu PDF’nin ana değeri, endeks kapsamındaki değişimlerin zamanlamasını ve ilgili isimleri aktarmasıdır.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-ftse-2-ceyrek-bilgi-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasa Katılımcıları Anketi - Haziran AyıCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

Piyasa Katılımcıları Anketi - Haziran Ayı

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-piyasa-katilimcilari-anketi-haziran-ayi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık İstatistiklerCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

Haftalık İstatistikler

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-haftalik-istatistikler.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniCuma, 12 Haziran 2026 00:00

Cuma, 12 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

DOCO - 2025 Yılı DeğerlendirmesiPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

DOCO - 2025 Yılı Değerlendirmesi

Rapor, DO&CO için olumlu bir görüş sunuyor ve şirketin zorlu koşullarda güçlü sonuçlar üretmeye devam ettiğini vurguluyor. 2025/26 yılında 125,73 milyar TL gelir, 15,35 milyar TL FAVÖK ve 5,4 milyar TL net kâr açıklandı. Analist, şirketin havacılıkta bölgesel ayrışmasını sürdürdüğünü ve orta-uzun vadede dünya kupası potansiyelinin de bu ayrışmayı destekleyebileceğini değerlendiriyor.

Gelirlerde mali dönemde %7,1 artış görülürken, havayolu hizmetleri %7,1 artışla 99,6 milyar TL’ye yükseldi. Uluslararası organizasyon hizmetleri %5,9 artışla 16,52 milyar TL seviyesine ulaştı; restoran, yolcu salonları ve oteller tarafında ise %9 artışla 9,61 milyar TL gelir elde edildi. FAVÖK mali dönemde %14,6 artışla 15,35 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve marj tarafında güçlü bir performans korundu.

Raporda ana katalizörler olarak Körfez trafiğinin Türkiye’ye kayma olasılığı, artan bilet fiyatları nedeniyle kısa uçuşlara yönelim, trafiğin kaydırılma potansiyeli, yakın konumlardan süregelen istihbarat kaynaklı Türkiye’ye kaydırılması ve rezervasyonların haziran sonrası yoğunlaşma ihtimali sayılıyor. Havayolu segmentinde güçlü seyir sürerken, şirketin çeşitli kalemlerde talep canlılığını koruduğu belirtiliyor. Özellikle havayolu hizmetleri, uluslararası etkinlikler ve restoran-yolcu salonları-oteller grubu büyümeye katkı veren alanlar olarak öne çıkıyor.

Başlıca riskler, jeopolitik gelişmelerin yarattığı maliyet baskısı, sektör trafiğinde olası yavaşlama ve sürecin uzayıp uzamayacağına ilişkin belirsizlik olarak özetleniyor. İran-ABD-İsrail savaşının 2026/27 mali yılına kalması nedeniyle etki sınırlı kalmış olsa da bu başlık izlenmeye devam edilecek. Kurum, finansalları olumlu bulmakla birlikte şirketin orta ve uzun vadede sektörde ayrışmayı sürdürebileceği kanaatini koruyor; yatırımcı açısından en kritik sonuç, güçlü operasyonel performansın ve sektör dinamiklerinin hisse için pozitif zemini desteklemesidir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-doco-2025-yili-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BİST Endeks DeğişimleriPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

BİST Endeks Değişimleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-bist-endeks-degisimleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BİST Pazar Değişim TahminleriPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

BİST Pazar Değişim Tahminleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-bist-pazar-degisim-tahminleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

2026 Dünya KupasıPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

2026 Dünya Kupası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-2026-dunya-kupasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TCMB PPK DEĞERLENDİRMESİPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

TCMB PPK DEĞERLENDİRMESİ

Raporda Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın faizleri beklendiği gibi pas geçtiği belirtiliyor. Kurum, kararı genel olarak nötr bulurken metni güvercin olarak değerlendiriyor. Ana vurgunun büyümeye yönelik olduğu, ancak 1. çeyrek büyüme verisinin zayıf gelmesiyle birlikte ikinci çeyrekte de zayıf seyrin sürdüğüne işaret edildiği aktarılıyor. Dezenflasyonun devamı için Türkiye’nin optimal şekilde %2,5-3,5 aralığında büyümesi gerektiği ifade ediliyor.

Enflasyona ilişkin risklerin değişmediği, farklı bir şahin katkı sağlayacak metin görülmediği söyleniyor. Sıkı duruşun gerginlikler ve enerji fiyatlarındaki oynaklık nedeniyle sadece odak değiştirerek genel olarak yayıldığı belirtiliyor. Metinde çok sürpriz bulunmaması ve faiz yönlü beklentilere paralel gerçekleşmesi kararın nötr görülmesinin nedeni olarak aktarılıyor. Kurum, %26 TÜFE ve %33 politika faizi, yani 1 hafta vadeli repo üzerinden beklentisini sürdürdüğünü belirtiyor.

Faiz indirimlerine yönelik en erken odağın Eylül ve sonrasında olacağı, bu nedenle Temmuz toplantısına da indirim ya da artırim beklenmediği ifade ediliyor. Kurum, kararların enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımla alındığını değerlendiriyor. Ayrıca kredi ve mevduat piyasalarında öngörülenin dışında gelişmeler olursa parasal aktarım mekanizmasının ilave makroihtiyati adımlarla destekleneceği belirtiliyor. Kurulun, politika kararlarını enflasyonu orta vadede yüzde 5 hedefine ulaştıracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak şekilde belirleyeceği vurgulanıyor.

Raporda temel yatırım tezi olarak belirgin bir olumlu ya da olumsuz sürpriz yerine, veri akışı ve enflasyon görünümüyle uyumlu, temkinli bir para politikası çerçevesinin korunduğu sonucuna varılıyor. Kurumun yaklaşımı, büyüme verilerindeki zayıflık ile enflasyon tarafındaki riskleri birlikte izleyen dengeli bir yorum üzerine kurulu. Toplam çıkarım, TCMB’nin şimdilik sabırlı kalacağı ve daha net bir gevşeme sinyalinin ancak sonbahar döneminde oluşabileceği yönünde özetleniyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-tcmb-ppk-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BORSK - Toplantı NotuPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

BORSK - Toplantı Notu

Pusula Yatırım, Bor Şeker için genel olarak olumlu bir görüş ortaya koyuyor ve toplantı notunun ana mesajı şirketin 2018’deki özelleştirmeden bu yana büyüme hikâyesini sürdürdüğü yönünde. Raporda üretim kapasitesi artışı, kota genişlemesi ve operasyonel verimlilik odaklı stratejilerin şirketi desteklediği belirtiliyor. Şirketin yaklaşık 3.600 ton seviyesindeki günlük pancar işleme kapasitesi ve dijital dönüşüm süreçleriyle daha yüksek verimlilik sağladığı vurgulanıyor.

Finansal tarafta şirketin yaklaşık %22 daha yüksek maliyet avantajı yarattığı ifade ediliyor. 2025/09 ve 2024/12 ile 2025/12 karşılaştırmalarında brüt kâr marjı, FAVÖK marjı ve net kâr marjında dalgalanma görülse de, yönetimin düşük borçluluk yapısı ve halk arz gelirleriyle desteklenen yatırımlarla güçlü bir mali yapı oluşturduğu aktarılıyor. Raporda ayrıca 2025/12 için gelirlerin yaklaşık 10 milyar TL’nin üzerine çıkabileceği ve kârlılıkta 1,5–2 milyar TL bandında bir artış potansiyeli oluşabileceği beklentisi yer alıyor.

Analist, Bor Şeker’in avantajlarının başında hammaddeye yakınlık, kota yapısı, düşük borçluluk, maliyet disiplini ve entegre üretim modeli geldiğini söylüyor. Adapazarı Şeker devreye alımıyla üretim kapasitesinin ve kota yapısının daha da genişlemesi, yurt içi satış hacminin artması ve kârlılığın desteklenmesi temel katalizörler olarak öne çıkarılıyor. Ayrıca etil alkol yatırımı, meyve ve küspe gelirleri ile dijital dönüşümün şirketin marjlarını ve nakit akışını güçlendirebileceği belirtiliyor.

Raporda temel riskler olarak zorlu piyasa koşullarına rağmen kârlılığın korunması gereği, hammadde tedarikinde bölgesel yoğunlaşma ve operasyonel ölçeğin sürdürülebilir biçimde yönetilmesi ihtiyacı öne çıkıyor. Kurum, fiyatlama koşullarının baskılayıcı olabileceğini; buna karşın güçlü operasyonel yapı, yüksek marjlı satış kanalları ve entegrasyon sayesinde şirketin dayanıklılığının arttığını düşünüyor. Toplantı notunun sonuç kısmı, şirketin büyüme kapasitesi, kota avantajı ve düşük borçluluğu sayesinde entegre ve sürdürülebilir büyüme sağlayan bir yapı haline geldiği yönünde ve genel değerlendirme net biçimde olumlu.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-borsk-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

MAVI - Toplantı NotuPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

MAVI - Toplantı Notu

PUSULA Yatırım, Mavi Giyim için görünümünü olumsuz olarak değerlendiriyor ve raporda “Zayıf çerçeve sürüyor” ifadesiyle ana yatırım tezini aşağı yönlü kuruyor. Analiste göre 2026’nın ilk çeyreğinde artan küresel jeopolitik gerilimler, yükselen enerji ve emtia fiyatları ile Türkiye’de süren sıkı para politikaları tüketici talebi üzerindeki baskıyı artırdı. Buna rağmen güçlü marka yapısı, esnek tedarik modeli, etkin fiyatlama stratejileri ve disiplinli stok yönetimi sayesinde operasyonel performansın korunduğu belirtiliyor. Şirketin yıla şanssız başladığı, ancak ana sezonun başlamasıyla koşulların yılın kalanında kısmen toparlanabileceği vurgulanıyor.

Finansal tarafta, yılın ilk üç ayında nominal bazda olumlu bir tablo oluştuğu aktarılıyor. Bayram döneminde Türkiye perakende satışlarının %40, satış hacminin ise %15 arttığı, Mayıs-7 Haziran döneminde perakende satışların %37,5 ve online satışların %31 büyüdüğü ifade ediliyor. Yönetim, 2026 yılı yatırım planlarında revizyona gitmediğini, Türkiye’de yıl boyunca net 15 yeni mağaza açılışı, 15 mağazanın genişletilmesi ve 30 mağazanın yeni konsept mağazaya dönüştürülmesinin planlandığını söylüyor. ABD’de 6 yeni mağaza açılışı, Haziran ortası itibarıyla Türkiye’de 3 yeni mağaza açılışı, 6 mağaza genişlemesi ve 11 mağazada yenileme projesi tamamlanmış durumda.

Hisse geri alım programının geçen yıl haziran ayında başlatılan kısmı azami süresine ulaştığı için sonlandırıldığı, programda toplam sembayenin yaklaşık %1,83’üne karşılık gelen 14,5 milyon adet hisse geri alındığı belirtiliyor. Bununla birlikte, söz konusu payların sermaye artırımında iptal edilmesinin yeni bir geri alım programına ilişkin süreci etkileyebileceği ve konunun ilerleyen dönemde değerlendirilebileceği ifade ediliyor. Yönetim ayrıca yaz sezonu performansını görmeden rehberlikte güncelleme yapmanın erken olacağını düşünüyor. Rapor, bu nedenle yıl sonu beklentilerinde herhangi bir değişiklik yapılmadığını da net biçimde aktarıyor.

Analistin öne çıkardığı temel riskler makro baskılar, tüketici talebindeki zayıflık, sıkı para politikası ve enerji ile emtia fiyatlarındaki yükseliş olarak öne çıkıyor. Operasyonel tarafta ise yılın ilk çeyreğinde baz etkisiyle nominal tabloda olumlu görüntü oluşsa da, yönetim güçlü sezon başlamadan görünümü revize etmiyor. Kurumun genel değerlendirmesi, olumlu markalaşma ve operasyonel dayanıklılığa karşın yatırım temasının şimdilik zayıf kaldığı yönünde. Sonuç olarak rapor, Mavi için kısa vadede temkinli kalınması gerektiğini, yatırımcıların ana sezon ve tüketim talebindeki toparlanmayı yakından izlemesinin kritik olduğunu söylüyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-mavi-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

LIDER - Toplantı NotuPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

LIDER - Toplantı Notu

Raporda LDR Turizm için genel görüş olumlu bir çerçevede sunuluyor ve şirketin 2026 yılı ilk çeyrek itibarıyla 2000’i aşkın araç filosuyla faaliyet gösteren lider filo yapısına sahip olduğu vurgulanıyor. Şirketin geçmişte kısa vadeli araç kiralama yapısından uzun vadeli araç kiralama yapısına evrilerek operasyonel bir dönüşüm yaşadığı belirtiliyor. Bu dönüşümün, kiralama süresi boyunca verilen hizmetler sayesinde müşteri ilişkilerini güçlendirdiği ve gelir görünümünü desteklediği aktarılıyor.

Şirketin 2026 yılı ilk çeyrek finansallarında 454 milyon TL net satış ve 126 milyon TL FAVÖK açıkladığı, buna karşılık ilk çeyrekte şirketin faaliyet karı 62 milyon TL, yatırım faaliyetlerinden gelirleri 7,3 milyar TL olduğu ifade ediliyor. Yatırım faaliyetleri nedeniyle bilançoda net karın büyümesinde ana unsurun bu kalem olduğu belirtilirken, faaliyet kar marjını artıran yapının 2026 yılı ilk çeyrek itibarıyla 27,9 milyar TL’lik araç yatırımına sahip olmasından kaynaklandığına dikkat çekiliyor. Araç yatırımı sayesinde potansiyel araç fiyatı artışlarından maksimum fayda sağlanmasının hedeflendiği de anlatılıyor.

Analiz, ikinci el satış tarafında araç modellerinin likit kabul edilebilecek sınırlar içinde olduğuna işaret ediyor ve bunun operasyonel verimliliğe katkı sunduğunu belirtiyor. Şirketin araç modellerinin likit yapısının, parça tedariki ve bakım gibi konularda işleri kolaylaştırdığı; ayrıca şirketin yatırım amaçlı ve maddi duran varlık olarak nitelendirilen gayrimenkullerinin de bulunduğu ifade ediliyor. Müşteri tabanının geniş olmasının, kiralama tarafında riskleri düşüren önemli bir unsur olduğu ve şirketin enerji, tekstil, iletişimden eğitime kadar geniş bir yelpazede müşterilere hizmet verdiği söyleniyor.

Raporun ana yatırım tezi, uzun vadeli araç kiralama modeline geçişin operasyonel görünümü güçlendirmesi, araç yatırımının değer artışına duyarlılığı artırması ve likit ikinci el filosu sayesinde esneklik sağlaması üzerine kurulu görünüyor. Kurum, yatırım kararlarında yalnızca rapordaki görüş ve verilerin dikkate alınması gerektiğini, bu bilgilerin yatırımcıların kendi oluşturacakları kararların yerini alamayacağını vurguluyor. Sonuç olarak rapor, LDR Turizm’i operasyonel dönüşümü tamamlayan, filoya dayalı büyüme potansiyeli taşıyan ve müşteri çeşitliliğiyle desteklenen bir şirket olarak öne çıkarıyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-lider-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenPerşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 11 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

MAVI - 2026 1. Çeyrek Bilanço DeğerlendirmesiÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

MAVI - 2026 1. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi

Pusula Yatırım, Mavi Giyim’in 2026 1. çeyrekte 12,7 milyar TL hasılat, 2,5 milyar TL FAVÖK ve 686 milyon TL net kâr açıkladığını belirtiyor. Raporda genel görüş olumsuz olarak öne çıkıyor; şirketin tekstil sektöründeki durgun seyri sürdürdüğü ve olumsuz finansal görünümün devam ettiği vurgulanıyor. Özellikle iklim koşullarına bağlı karışık sezon ve mağazacılığa olan zayıf talep nedeniyle yıl boyunca Ramazan ayı etkisi kaynaklı durgunluğun sürdüğü ifade ediliyor. Nisan ayı itibarıyla fiyat odağı ve bayram sonrası etki duyarlılığı görülse de bunun da bir süre daha karışık takip edilebileceği değerlendiriliyor.

Yurt dışında daralmanın daha etkin olduğu, şirketin ilk çeyrekte yurt dışında %6,3 daralma ile 1,13 milyar TL gelir elde ederken Türkiye tarafında global gelir daralmasından daha az daralarak %1,4 daralma ile 11,57 milyar TL gelir ürettiği aktarılıyor. Gelirlerin dağılımında %66’sı perakende, %24’ü toptan ve %10’u e-ticaret olarak gerçekleşti. Yurt dışı %6,7 daralırken global gelirler %4,9 daraldı ve bunun altında %4,3 Türkiye global gelir daralması kaydedildi. Operasyonel kârlılık tarafında şirket %6 daralma ile 2,5 milyar TL FAVÖK açıkladı ve marj ise 90 baz puan daralma ile %19,7 oldu; şirketin beklediği %17,5-18,5 FAVÖK marjı beklentisinin üzerinde kaldığı not edildi.

Perakende faaliyetlerde Türkiye özelinde 3 mağazanın net kapanışına karşın brüt satış alanının 6 metrekare artışla 553 metrekareye çıktığı, Haziran 2026 itibarıyla net 1 mağaza kapatılırken 6 mağazada metrekare genişlemesi ve 11 mağazada yenileme yapıldığı belirtildi. Raporda, birim performansta da 2025’e göre %2,1 oranında reel daralma görüldüğü ifade ediliyor. Yönetimin paylaştığı beklentiler arasında %4-6 reel gelir büyümesi, Türkiye’de 15 net yeni mağaza, Türkiye’de 15 mağazada metrekare büyümesi, Türkiye’de 30 mağaza yenilemesi, Kuzey Amerika’da 6 yeni mağaza, net nakit pozisyonunun korunması ve %6 yatırım harcamaları/satışlar bulunuyor. Analist, 2. çeyreğe ilişkin ön bilgilere rağmen nominal çerçevede enflasyon muhasebesi farklarının yalnızca satış değil tüm kalemleri etkileyeceği için yanıltıcı olmaması gerektiğini düşünüyor.

Kurum, MAVI nezdinde finansalları olumsuz bulmakla birlikte tekstil bilançolarını değerlendirirken premium tekstil sektörünün bu sene ayrışmasını beklediğini ve tekstil sektörünün biraz daha geri planda kalmasının fayda sağlayabileceğini değerlendiriyor. Raporda öne çıkan temel katalizörler olarak mağaza açılışları, mağaza yenilemeleri, metrekare büyümesi ve özellikle Kuzey Amerika’daki yeni mağaza planı dikkat çekiyor. Temel riskler ise talep zayıflığı, sezon etkileri, yurt dışı daralmasının sürmesi ve operasyonel kârlılıkta baskı olarak öne çıkıyor. Sonuç olarak rapor, Mavi için kısa vadede görünümün zayıf kaldığını ancak yönetimin verdiği büyüme ve mağaza genişleme hedeflerinin orta vadede takip edilmesi gerektiğini söylüyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-mavi-2026-1-ceyrek-bilanco-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Alsancak Holding Toplantı NotuÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Alsancak Holding Toplantı Notu

Pusula Yatırım, Alsancak Holding’i ve çatısı altındaki Ulaşlar Turizm Yatırımları, Avrupa Yatırım Holding ve Avrupa Girişim Sermayesi Yatırım Fonunu olumlu bir çerçevede değerlendiriyor. Raporda, farklı sektörlere yayılmış yapı sayesinde riskin iyi dağıtıldığı ve büyüme hikayesinin özellikle defansif tarafta yer alan sağlık ve tarım yatırımlarının yanı sıra girişim sermayesi tarafıyla da desteklendiği vurgulanıyor. Holdingin ana işlevini devre dışı bırakmadan sürdürülebilir bir girişim sermayesi yapısı kurma niyeti taşıdığı ve buna uygun şirketlerle ortak olma yaklaşımının öne çıktığı belirtiliyor.

Finansal tarafta, Ulaşlar Turizm için 2025/12 döneminde brüt kâr marjının %19,80, FAVÖK marjının %-66,38, net kâr marjının %-430,34 ve net borç rakamının -869,13 olarak verildiği görülüyor. 2026/03 döneminde brüt kâr marjı %22,19’a yükselirken FAVÖK marjı %-20,24’e, net kâr marjı ise %-246,44’e iyileşiyor. Avrupa Yatırım Holding için raporda sağlık, tarım, yenilenebilir enerji ve girişim sermayesi alanlarındaki faaliyetler öne çıkarılıyor; bu yapının gelir ve kârlılığa çok yönlü katkı sunabilecek bir çerçeve oluşturduğu anlatılıyor. Yönetim tarafında, holdingin nakit ihtiyacı konusunda büyük bir sıkıntı bulunmadığı, yüksek finansman gerektiren yatırımların gerek borçlanarak gerekse borçlanma dışı araçlarla finanse edilebileceği ifade ediliyor.

Raporda hedef fiyat, tavsiye, mevcut fiyata göre potansiyel getiri ya da klasik değerleme çarpanları yer almıyor. Bunun yerine, 2026 yılının tamamlanmasının pozitif beklenmesi ve 2026 2.çeyrek itibariyle şirketin araştırma kapsamına alınması, kurumun olumlu görüşünün temel dayanakları olarak sunuluyor. Özellikle topraksız tarım vizyonunun, riskleri minimize ederken yeni girişimlerin doğmasına imkan verebileceği ve ilerleyen dönemlerde holdingin altında birleşen faaliyetlerin halka arz açısından da değer yaratabileceği ima ediliyor.

Katalizörler arasında topraksız çilek üretimi, ceviz üretimi, okul öncesinden ortaokula kadar eğitim hizmeti sunan Ritimus, petrokimya ürünlerinde ithalat-ihracat ve lojistik faaliyetleri olan Eden Kimya, kongre ve organizasyon hizmetleri veren Solo Event ve çevre dostu kauçuk üretmeyi amaçlayan Erra Kauçuk gibi farklı alanlardaki girişimler öne çıkıyor. Risk tarafında ise özellikle yenilenebilir enerji projelerinde, tarımda ve eczane deposu gibi yüksek finansman gerektiren alanlarda yatırım ihtiyaçlarının bulunduğu, buna karşın finansmanın borçlanma veya borçlanma dışı araçlarla sağlanmasının mümkün olduğu aktarılıyor. Sonuç olarak raporun ana mesajı, Alsancak Holding’in farklı sektörlere yayılan yapısı, defansif alanlardaki varlığı ve yeni girişimlerle desteklenen büyüme potansiyeli nedeniyle olumlu bir yatırım hikayesi sunduğu yönünde şekilleniyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-alsancak-holding-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FDPO DüzenlemesiÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

FDPO Düzenlemesi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-fdpo-duzenlemesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Mayıs Ayı Yabancı Yatırımcı İşlemleriÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Mayıs Ayı Yabancı Yatırımcı İşlemleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-mayis-ayi-yabanci-yatirimci-islemleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıÇarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 10 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi-6610	İlgili Dosyayı İndir

LIDER - Teknik TavsiyeSalı, 09 Haziran 2026 00:00

Salı, 09 Haziran 2026 00:00

LIDER - Teknik Tavsiye

Raporda LIDER hissesi için görünüm olumlu değerlendirilmiş ve kısa vadeli düşen trend direncinin ile ortalamaların yukarı yönde geçildiği belirtilmiştir. 6 aylık trend desteğinden aldığı tepkiyle hissenin kısa vadeli teknik yapısında toparlanma görüldüğü, Trend Takip Algoritması’nda al konumuna geçildiği ifade edilmiştir. Mevcut ivmenin artan hacim desteğiyle birlikte 135,00-135,20 direnç bölgesini denemeye devam edebileceği düşünülmüştür.

Raporun teknik kısmında son fiyat 125,20 olarak verilmiş, hedefe benzer şekilde öne çıkan direnç aralığı 135,00-135,20 ve stop seviyesi 119,90 olarak paylaşılmıştır. Bu yapı, mevcut seviyeden direnç bölgesine doğru yukarı yönlü bir hareket potansiyeline işaret etmektedir. Analistin ana yatırım tezi, fiyatın 6 aylık trend desteğinden döndükten sonra toparlanma trendini sürdürmesi üzerine kurulmuştur.

Hisse için pozitif katalizör olarak, yükselen hacimle desteklenen teknik iyileşme ve düşen trend direncinin aşılması öne çıkarılmıştır. Ayrıca ortalamaların yukarı yönde geçilmesi, kısa vadeli görünümü güçlendiren önemli bir unsur olarak değerlendirilmiştir. Raporda finansal tabloya ya da gelir, FAVÖK ve net kâr kalemlerine ilişkin bir veri paylaşılmamıştır.

Risk tarafında ise 119,90 stop seviyesi, beklentinin bozulması halinde dikkat edilmesi gereken kritik eşik olarak öne çıkmaktadır. Kurum, hissenin teknik görünümünü olumlu bulsa da yatırım kararının yalnızca bu verilere dayanarak verilmemesi gerektiğini ima eden bir çerçeve sunmuştur. Sonuç olarak rapor, LIDER hissesi için kısa vadede alım yönünde teknik fırsat görüldüğünü ve 135,00-135,20 direnç alanının izlenmesi gerektiğini göstermektedir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-lider-teknik-tavsiye.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniSalı, 09 Haziran 2026 00:00

Salı, 09 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TGS Dış Ticaret Toplantı DeğerlendirmesiSalı, 09 Haziran 2026 00:00

Salı, 09 Haziran 2026 00:00

TGS Dış Ticaret Toplantı Değerlendirmesi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-tgs-dis-ticaret-toplanti-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıSalı, 09 Haziran 2026 00:00

Salı, 09 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenSalı, 09 Haziran 2026 00:00

Salı, 09 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haziran Ayı 1.TÜFE TahminiPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Haziran Ayı 1.TÜFE Tahmini

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-haziran-ayi-1tufe-tahmini.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haziran Ayı 1.ÜFE TahminiPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Haziran Ayı 1.ÜFE Tahmini

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-haziran-ayi-1ufe-tahmini.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KTH Haziran Ayı 1.TahminiPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

KTH Haziran Ayı 1.Tahmini

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-kth-haziran-ayi-1tahmini.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniPazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 08 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BDDK - Aylık BültenCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

BDDK - Aylık Bülten

Pusula Yatırım'ın BDDK Nisan Ayı Bültenine göre bankacılık sektörü Nisan 2026'da 74,9 milyar TL net kar açıkladı; bu rakam geçen yılın aynı dönemine kıyasla %57,5 artışa işaret ediyor. Kamu mevduat bankaları %144 ve katılım bankaları %132 ile en güçlü büyümeyi kaydederken yerli özel mevduat bankaları -%0,81 ile tek düşüş gösteren grup oldu.

TCMB'nin Yeni Aksiyonlar Bilgi Notu'na paralel gelişmeler doğrultusunda Pusula Yatırım hedef fiyatlarını güncelledi. AKBNK için net faiz marjlarındaki durağanlaşma ve aşağı yönlü riskler gerekçesiyle hedef fiyat 107,4 TL'den 99 TL'ye düşürülerek tavsiye TUT'a indirildi. ISCTR için de güncel çerçeveden olumsuz etkilenme riski nedeniyle hedef fiyat 21,3 TL'den 19 TL'ye indirildi ve tavsiye TUT olarak güncellendi.

Öte yandan ALBRK için makro tahminlere uyumlu ilerleme gerekçesiyle hedef fiyat 12,54 TL'den 12,6 TL'ye yükseltilirken AL tavsiyesi korundu. TSKB'de ise iyimser bazdan yararlanma potansiyeline karşın makro beklentilerin destekleyici olmaması nedeniyle hedef fiyat 16,64 TL'den 16,7 TL'ye çıkarıldı; tavsiye TUT olarak sürdürüldü.

GARAN 199 TL AL, HALKB 100 TL AL, QNBTR 338 TL TUT, VAKBN 50 TL AL ve YKBNK 57,1 TL AL tavsiyeleri değişmedi. XBANK için ise Nisan verilerinin etki bakımından olumlu olduğu belirtildi.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-bddk-aylik-bulten-6644	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Menkul Kıymet İstatistikleriCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

Menkul Kıymet İstatistikleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Kart Harcamaları - 29 Mayıs HaftasıCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

Kart Harcamaları - 29 Mayıs Haftası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-kart-harcamalari-29-mayis-haftasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt dışı piyasalar günlük bültenCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

Yurt dışı piyasalar günlük bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

DMLKT - Hedef FiyatCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

Pusula Yatırım, DMLKT - Emlak Konut Damla Kent Gms için 9,87 TL hedef fiyat ile AL tavsiyesi başlattı.

Pusula Yatırım, Damla Kent Gayrimenkul Sertifikası için AL tavsiyesiyle araştırma kapsamına başladı ve 12 aylık hedef fiyatı 9,87 TL olarak açıkladı. Raporda mevcut fiyatın 6,12 TL olduğu, hedef fiyata göre %61,27 potansiyel bulunduğu ifade edildi. Analist, kredi koşullarının iyileşmesiyle oluşacak konut talebindeki artışın kira fiyatlarını sınırlı ölçüde yukarı çekebileceğini, buna karşın konut fiyatlarının daha anlamlı bir yükseliş göstermesinin beklenmediğini belirtti. Bu çerçevede DMLKT değerlemesinde güncel ortalama büyüme oranlarının dikkate alındığı ve yukarı yönlü potansiyelin genişleyebileceği vurgulandı.

Raporda Damla Kent projesinin Emlak Konut GYO ve TOKİ iş birliğiyle hayata geçirildiği, projenin 12,5 milyon metrekarelik bir alanın çekirdeğinde konumlandığı aktarıldı. Alan üzerinde toplamda 5.325 adet konut ünitesi, 118 ticari ünite ve 126 ofis alanı planlandığı belirtildi. Projenin Başakşehir, Bağcılar ve Esenler'in kesişim noktasında bulunduğu, Kuzey Marmara Otoyolu, TEM ve İstanbul Havalimanı bağlantılarının doğrudan etki alanında yer aldığı ifade edildi. Çam ve Sakura Şehir Hastanesi, İbn Haldun Üniversitesi ve Millet Bahçeleri gibi kamusal yatırımların değerleme katsayılarını destekleyen unsurlar arasında olduğu söylendi.

Sektör analizinde Türkiye'de konut satışlarının 2024 yılı başından itibaren yıl sonuna doğru sezonsallık etkileriyle hafif büyüme gösterdiği, Nisan 2026 itibarıyla toplam satışın 126.808 adede ulaştığı yazıldı. Aynı dönemde ikinci el satışların toplam içindeki payının %65 ila %70 arasında dalgalandığı, Nisan ayında 86.502 ikinci el konut satışı gerçekleştiği belirtildi. TÜFE ve Konut TÜFE verilerinin kira artışlarının TÜFE'nin üzerinde seyrettiğini gösterdiği, bu eğilimin devam etmesinin beklendiği ve 2026 için aylık ortalama %3,33, 2027 için %3,04, 2028 için %2,45, 2029 için ise %1,98 artış öngörüldüğü ifade edildi.

Konut fiyat endeksi perspektifinden sektörün reel anlamda daraldığı, İstanbul özelinde konut fiyat artışlarının enflasyonun altında kalmaya devam ettiği belirtildi. Rapora göre konut talebini etkileyen başlıca unsurlar yüksek faiz ortamı, altın fiyatlarındaki yükseliş ve nakışanmış enflasyon olarak sıralandı. Kredide iyileşme halinde konut talebinin artabileceği, ancak konut fiyatlarının daha sınırlı yükselmesinin beklendiği vurgulandı. Sertifika bazlı yapı için Asli Edim ve Tali Edim mekanizmalarının fiyatlama ve teslim süreçlerinde önemli rol oynadığı, projenin finansal ve operasyonel riskler arasında pazarlama süresi, arsa ve teslim zamanlamasının öne çıktığı kaydedildi.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-dmlkt-hedef-fiyat-05062026.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık İstatistiklerCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

Haftalık İstatistikler

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-haftalik-istatistikler.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TÜFE mayıs ayı değerlendirmesiCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

TÜFE mayıs ayı değerlendirmesi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-tufe-mayis-ayi-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sağlıklı Hayata Katkı Fonu Bilgi NotuCuma, 05 Haziran 2026 00:00

Cuma, 05 Haziran 2026 00:00

Sağlıklı Hayata Katkı Fonu Bilgi Notu

Pusula Yatırım’ın Sağlıklı Hayata Katkı Fonu kısa bakışı, fonun sağlığa zararlı veya sağlıksız tüketimi teşvik ettiği düşünülen bazı ürünlerden ilave bir mali yük alınarak oluşturulmasının planlandığını anlatıyor. Amaç, özellikle obezite, diyabet, kalp-damar hastalıkları ve tütün kullanımının yol açtığı sağlık harcamalarının finansmanına katkı sağlamak ve tüketicileri daha sağlıklı tercihlere yönlendirmek olarak sunuluyor. Taslak düzenleme; şekeri yüksek içecekler, enerji içecekleri, bazı atıştırmalık ürünler ve tüm mamul ürünler gibi kalemlerden bir tür katkı payı alınmasını öngörüyor. Bu uygulamanın, zamanla ürün fiyatlarına yansıyarak tüketici maliyetlerini artırabileceği ifade ediliyor.

Raporda nihai kapsamın ve oranların henüz kesinleşmediği vurgulanıyor. Yasal süreçte ürün kapsamı, katkı payı tutarları ve uygulama esaslarının değişebileceği belirtiliyor. Bu nedenle hem tüketicilerin hem de Borsa İstanbul’da işlem gören gıda ve içecek şirketlerinin süreci yakından izlemesi gerektiği söyleniyor. Analizin ana tezi, düzenlemenin sektör üzerinde doğrudan fiyatlama ve talep kanalıyla etkili olabileceği yönünde şekilleniyor.

Olumsuz etkilenebilecek şirketler arasında bira, kola, şekerleme, sakız, meyve suyu, bisküvi ve şekerli ürün ağırlığı olan markalar öne çıkarılıyor; bazı şirketler için etkinin olumsuz, bazıları için sınırlı olumsuz olabileceği değerlendiriliyor. Olumlu etkilenebilecek tarafta ise kefir tipi içecek, şekersiz içecek ve sağlıklı ürün yönelimi bulunan şirketler belirtiliyor. Bu bölüm, fonun tüketici tercihlerinde daha sağlıklı ürünlere kayışı teşvik edebileceği ve buna bağlı olarak ürün portföyü daha sağlıklı algılanan şirketlere destek sağlayabileceği görüşünü taşıyor. Raporda ayrıca sürecin tamamlanmasının tahminen 2026 3.çeyrek ve sonrasında kalabileceği, bu yüzden 2.çeyrek finansallarında bir yansıma görülmeyebileceği ifade ediliyor.

Sonuç olarak rapor, kısa vadede belirsizlik yaratan bir düzenleme sürecine dikkat çekerken, orta ve uzun vadede ürün sepeti daha sağlıklı olan şirketlerin görece avantajlı olabileceğini ima ediyor. Kurumun yaklaşımı, mevcut haliyle yatırımcıların hem düzenleme kapsamını hem de şirketlerin ürün kompozisyonunu izlemeleri gerektiği yönünde. En kritik çıkarım, fonun nihai biçimine bağlı olarak bazı gıda ve içecek şirketlerinde fiyat baskısı ve talep zayıflaması yaratabileceği, buna karşılık daha sağlıklı ürünlere sahip şirketlerde görece pozitif algı oluşturabileceğidir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-saglikli-hayata-katki-fonu-bilgi-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenPerşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıPerşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniPerşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 04 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Menkul Kıymet İstatistikleri - 22 Mayıs HaftasıÇarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Menkul Kıymet İstatistikleri - 22 Mayıs Haftası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-menkul-kiymet-istatistikleri-22-mayis-haftasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Kart Harcamaları - 22 Mayıs HaftasıÇarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Kart Harcamaları - 22 Mayıs Haftası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-kart-harcamalari-22-mayis-haftasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık İstatistiklerÇarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Haftalık İstatistikler

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-haftalik-istatistikler.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıÇarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenÇarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniÇarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 03 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenSalı, 02 Haziran 2026 00:00

Salı, 02 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Antrepo Şirketlerine Kısa BakışSalı, 02 Haziran 2026 00:00

Salı, 02 Haziran 2026 00:00

Antrepo Şirketlerine Kısa Bakış

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-antrepo-sirketlerine-kisa-bakis.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıSalı, 02 Haziran 2026 00:00

Salı, 02 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

MAKTK - RaporuSalı, 02 Haziran 2026 00:00

Salı, 02 Haziran 2026 00:00

MAKTK - Raporu

Rapor, MAKTK için olumlu bir teknik görünüm sunuyor ve hisseyi AL tavsiyesiyle takip ediyor. Son fiyat 13,43 olarak verilirken, hedef direnç aralığı 14,60-15,20 ve stop seviyesi 12,90 olarak belirtiliyor. Analistin ana tezi, son 6 ayın yatay destek noktasında oluşan 3’lü dip sonrası orta vadeli düşen trendin kırılmaya yönelmesi üzerine kuruluyor. Kısa vadede endekse göre görece güçlü bir görünüm ve seans içi net bir bayrak formasyonu olduğu vurgulanıyor.

Raporda gelir, FAVÖK veya net kâr gibi finansal tablo verileri yer almıyor. Bu nedenle analiz, şirketin operasyonel sonuçlarından ziyade fiyat hareketi ve teknik yapı üzerinden yapılıyor. 13,50 üzerindeki hareketin hızlanarak orta vadeli dirence yönelmesinin beklendiği ifade ediliyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması, rapordaki ana pozitif teknik katalizör olarak öne çıkıyor.

Hedef fiyat yerine hedef direnç aralığı kullanılması, kurumun kısa-orta vadeli teknik hedefi fiyat bantlarıyla tanımladığını gösteriyor. Mevcut fiyata göre bu aralık, yukarı yönlü potansiyelin korunduğuna işaret ediyor. Tavsiye türü açık biçimde AL olarak verilmiş ve gerekçe olarak üçlü dip oluşumu, düşen trend kırılımı ihtimali ve endekse göre güçlenme öne çıkarılmış. Bu çerçevede rapor, teknik görünümün iyileşmesini temel yatırım gerekçesi olarak sunuyor.

En kritik sonuç, 13,50 üzerindeki seyrin güçlenmesi halinde hissenin 14,60-15,20 bandındaki dirençlere doğru ilerleyebileceği, buna karşılık 12,90 seviyesinin stop olarak izlenmesi gerektiğidir. Raporun risk tarafında da teknik bozulma ihtimali bu stop seviyesi üzerinden dolaylı biçimde tanımlanıyor. Özetle kurum, MAKTK’da kısa vadeli momentumun olumlu olduğunu ve izlenmesi gereken ana seviyelerin 13,50, 14,60-15,20 ve 12,90 olduğunu düşünüyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-maktk-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniSalı, 02 Haziran 2026 00:00

Salı, 02 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BİST Endeks Değişim TahminlerimizPazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

BİST Endeks Değişim Tahminlerimiz

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-bist-endeks-degisim-tahminlerimiz.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BİST Pazar Değişim TahminleriPazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

BİST Pazar Değişim Tahminleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-bist-pazar-degisim-tahminleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıPazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenPazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniPazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Emtia BülteniPazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 01 Haziran 2026 00:00

Emtia Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-emtia-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenSalı, 26 Mayıs 2026 00:00

Salı, 26 Mayıs 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıSalı, 26 Mayıs 2026 00:00

Salı, 26 Mayıs 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

GLYHO - Teknik TavsiyeSalı, 26 Mayıs 2026 00:00

Salı, 26 Mayıs 2026 00:00

GLYHO - Teknik Tavsiye

Raporda GLYHO için genel görünüm olumlu değerlendiriliyor ve kısa vadeli düşen trendi kırma çabalarının sürdüğü belirtiliyor. Hisse, son 6 ayın yatay destek noktası ve 144g HO seviyesinden aldığı destekle toparlanma denemesi yapıyor. Kurum, mevcut görünümde 15,34 direncinin aşılması halinde hareketin ivme kazanacağını düşünüyor.

Teknik tavsiyede son fiyat 15,03 olarak veriliyor. Hedef direnç aralığı 16,50-16,50, stop seviyesi ise 14,50 olarak belirtiliyor. Bu çerçevede analistin ana yatırım tezi, desteklerden güç alan fiyatın kritik direncin üzerinde hız kazanabileceği yönünde şekilleniyor.

Raporda gelir, FAVÖK veya net kâr gibi finansal tablo verileri yer almıyor. Bunun yerine değerlendirme tamamen teknik görünüm, destek-direnç seviyeleri ve kısa vadeli trend yapısı üzerinden yapılıyor. Hisse için belirleyici unsur olarak 144g HO desteği ve 15,34 seviyesinin aşılması öne çıkarılıyor.

Sonuç olarak rapor, GLYHO’da yukarı yönlü hareket ihtimaline işaret eden temkinli olumlu bir teknik görüş sunuyor. Yatırımcı açısından en kritik nokta, 15,34 direncinin aşılmasıyla ivmenin güçlenebileceği ve buna karşılık 14,50 stop seviyesinin izlenmesi gerektiği. Kurumun yaklaşımı, temel değerlemeden ziyade kısa vadeli fiyat davranışı ve trend kırılımı üzerine kurulu.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-glyho-teknik-tavsiye.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Amerikan Borsaları BülteniSalı, 26 Mayıs 2026 00:00

Salı, 26 Mayıs 2026 00:00

Amerikan Borsaları Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-amerikan-borsalari-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yurt Dışı Piyasalar Günlük BültenPazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Yurt Dışı Piyasalar Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-yurt-disi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günün PusulasıPazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Günün Pusulası

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-gunun-pusulasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

OYAKC - Toplantı NotuPazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

OYAKC - Toplantı Notu

Pusula Yatırım, OYAK Çimento için görünümü olumlu değerlendiriyor ve şirketin sektörden ayrışma potansiyeline dikkat çekiyor. Rapora göre 2026 ilk çeyrek, sektör koşulları nedeniyle zayıf geçmiş olsa da çimento tarafındaki talep yılın ilk yarısında iklim koşullarının getirdiği talep olumsuz etkisiyle sınırlı kalmış görünüyor. Şirketle yapılan görüşmelerde yaz aylarında talebin canlanabileceği ve özellikle iç pazar tarafında toparlanmanın izleneceği mesajı öne çıkıyor.

Finansal tarafta şirketin 2026 ilk çeyrekte de sektöre kıyasla daha iyi performans gösterebildiği belirtiliyor. Raporda, ihracat tarafında yılın ilk iki ayında %5,63 azalış yaşanmasına karşın, iç piyasada rakiplere göre daha güçlü bir görünüm sergilendiği aktarılıyor. 2.çeyrek için ise Mayıs ayında talebin öne çekilmesi nedeniyle cıvıl bir başlangıç yapıldığı, ancak aylık tonajların bir miktar dalgalı seyrettiği vurgulanıyor. Şirketin maliyet yönetiminde başarılı olduğu, özellikle yakıt tarafında ilk çeyrekte rakiplerine göre avantajlı konumda bulunduğu ifade ediliyor.

Raporda yönetimin paylaştığı önemli veriler arasında net nakit yaratma kabiliyeti ve güçlü bilanço yapısı yer alıyor. Yıllıklandırılmış net nakit 10,4 milyar TL seviyesinde paylaşılırken, 2026 ilk çeyrekte 7,24 milyar TL negatif serbest nakit akımı oluştuğu belirtiliyor. Bu çerçevede, şirketin yatırım ihtiyacına rağmen sermaye yapısını koruyabildiği ve net finansman giderinin sınırlı kaldığı anlaşılıyor. Ayrıca faaliyet kârlılığının, daha düşük enerji ve maliyet baskısı sayesinde sektöre kıyasla daha dayanıklı olduğu değerlendiriliyor.

Kurum, OYAKC için orta ve uzun vadede Suriye’deki olası yeniden yapılanma, ülke içinde sürecek kentsel dönüşüm ve yurtdışı hareketliliğin iç talebi dengelemesi gibi unsurları katalizör olarak görüyor. Şirket özelinde yeni yatırım, kapasite artışı ya da önemli bir regülasyon detayı öne çıkarılmıyor; buna karşın operasyonel verimlilik, maliyet avantajı ve güçlü nakit üretimi ana yatırım tezi olarak öne çıkıyor. Hisse değerlemesi açısından rakiplerine kıyasla iskontolu bulunduğu ifade ediliyor. Sonuç olarak rapor, OYAK Çimento’nun zayıf sektöre rağmen göreli olarak güçlü konumunu koruduğunu ve toparlanma döneminde pozitif ayrışma potansiyeli taşıdığını söylüyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-oyakc-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sigortacılık Sektörü Güncel DurumPazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 25 Mayıs 2026 00:00

Sigortacılık Sektörü Güncel Durum

Pusula Yatırım, sigortacılık sektörüne ilişkin genel görünümü sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyor. Raporda tahvil faizlerinin mali gelirleri baskılamaya devam ettiği, hayat dışı ve hayat tarafında TL tahvil çeşit çerçeveleri nedeniyle yüksek ağırlığın sürdüğü belirtiliyor. Kredi büyümelerine yönelik yeni aksiyonların olumsuz etki yaratacağı, ancak TCMB’nin yeni adımlarının sadece bankacılığı etkileyeceği ve özellikle kredi hayat faaliyetleri üzerinden şirketlerin gelirlerine yansımasının izlenmesi gerektiği ifade ediliyor.

Analize göre prim üretimlerinde iki şirket hariç reel negatif seyir sürüyor ve sektörün büyüme açısından zayıf bir görünüm sergilediği vurgulanıyor. Buna karşın ANHYT, ANSGR, RAYSG ve TURSG özelinde aşağı yönlü risklerin oluştuğu, prim üretimlerinin kompozisyonunda reel negatif durum devam ederken seçicilik ve sevecikçiliğin getirdiği kârlılık odağının önem kazandığı aktarılıyor. 2.çeyrek çeyrekten çeyreğe zayıf gelebilir; buna rağmen yıllık bazda düşük bazın etkisiyle bir miktar toparlanma ihtimali de dile getiriliyor. Faiz artışı olasılığının hayat dışı için kesin olmadığı, olsa bile mali gelir kompozisyonundan gelen baskının baz noktasına taşınamayabileceği değerlendiriliyor.

Hedef fiyat ve tavsiye tarafında tabloda AGESA için 350, AKGRT için 12,61, ANHYT için 201,72, ANSGR için 39,34 ve TURSG için 20,88 hedef fiyat ile AL tavsiyesi verilirken RAYSG için G.G. ifadesi yer alıyor. Şirket bazında AGESA’nın dinamik portföy yönetimi ve stratejik çerçevede sinerjinin getirdikleriyle çerçeve etkisini alarak 3.çeyrek sonrasında ayrışmasının beklendiği belirtiliyor. AKGRT’de ise 3.çeyrek ve sonrasında ayrışma beklentisi öne çıkarılıyor. XSGRT için genel çerçeve “sınırlı olumsuz” olarak korunuyor.

Raporda öne çıkan katalizörler arasında prim üretimlerinde seçicilik, hayat dışı ve hayat tarafında kârlılık odaklı ürünlerde kalma gereği ve bazı şirketlerde çeyrek sonrasında ayrışma beklentisi bulunuyor. Riskler ise tahvil faizlerindeki yukarı yönlü ivmelenme, kredi büyümelerine yönelik aksiyonların etkisi, çeyrekten çeyreğe zayıf performans ve prim üretimlerinde reel negatif seyir olarak özetleniyor. Kurumun ana sonucu, sektörün kısa vadede baskı altında kalmasına rağmen bazı şirketlerde stratejik yapı ve portföy yönetimi sayesinde ilerleyen dönemde ayrışma potansiyeli bulunduğu yönünde.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	pusula-yatirim-sigortacilik-sektoru-guncel-durum.pdf	İlgili Dosyayı İndir