Ziraat Yatırım - Hedef Fiyat – Borsa, Hisse Senedi ve Piyasa Tahminleri

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Sabah Stratejisi

BIST100 endeksi, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskler sürmesine rağmen güne alıcılı başladı ancak günü %0,6 düşüşle tamamladı. İşlem hacmi 152 milyar TL ile son dönem ortalamalarının altında kaldı. Sektör bazında madencilik endeksi %3,5 yükselirken teknoloji endeksi %3,6 geriledi. Bu görünüm, piyasada risk iştahının zayıf kaldığını ve ayrışmanın belirgin olduğunu gösterdi.

Yurtiçinde 3 Temmuz ile biten haftada tüzel kişilerin döviz mevduatlarındaki düşüş dikkat çekti. Aynı dönemde TCMB rezervlerinde güçlü bir toparlanma izlendi. Yabancı yatırımcıların hisse senedi alımları son haftalara göre belirgin şekilde yavaşlarken, DİBS tarafında alıcı olmaya devam ettikleri belirtildi. Bu veriler, hisse tarafında temkinli bir yabancı ilgisine karşın tahvil piyasasında daha olumlu bir görünüm olduğunu ortaya koydu.

Küresel tarafta ABD-İran hattındaki gelişmeler oynaklık yaratmaya devam etti ve ateşkes sürecine rağmen jeopolitik risklerin sürdüğü vurgulandı. Buna karşın ABD cephesinden gelen açıklamalar, İran ile alt düzey teknik görüşmelerin devam edeceğine işaret etti. Avrupa ve ABD borsalarının artıda kapanması ile Brent petroldeki düşüş, risk algısında kısmi iyileşme sağladı. Teknoloji cephesinde yapay zeka yatırımlarının öne çıkması, Microsoft, Meta ve OpenAI kaynaklı gelişmelerle bu alanın yeni bir gelir kaynağı olarak görüldüğünü gösterdi.

Sabah görünümünde Asya borsaları da alıcılı seyrediyor ve rapor BIST100'ün güne hafif alıcılı başlamasını bekliyor. Ancak ABD vadelerinin satıcılı, Avrupa vadelilerinin ise karışık olması küresel görünümde tam bir netlik olmadığını düşündürüyor. Günün ajandasında yurtiçinde mayıs ayı Sanayi Üretim Endeksi, yurtdışında ise Almanya ve Euro Bölgesi'nde haziran ayı nihai TÜFE verileri ile IEA Aylık Petrol Piyasası Raporu yer alıyor. Raporun ana mesajı, jeopolitik risklere rağmen kısa vadede temkinli ama hafif pozitif bir piyasa açılışı beklentisi olmasıdır.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66945	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Ekonomik Araştırmalar BültenCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Ekonomik Araştırmalar Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ekonomik-arastirmalar-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Mayıs Ayı Sanayi ÜretimiCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Mayıs Ayı Sanayi Üretimi

Sanayi üretimi Mayıs 2026’da aylık bazda daralırken yıllık bazda yatay seyretti. İmalat sanayindeki düşüş toplam endeksi aşağı çeken ana sürükleyici oldu. Madencilik ve taş ocakçılığı ise aylık bazda pozitif büyüme kaydeden tek ana grup olarak öne çıktı.

Üretimi destekleyen sektörler içinde temel eczacılık ilk sırada yer aldı. Onu deri, giyim, metalik olmayan mineral ürünler ve ham petrol ve doğalgaz takip etti. Üretimi en fazla sınırlayan kalemler ise diğer ulaşım araçları, sermaye malı, orta-yüksek teknoloji, motorlu kara taşıtı ve tütün oldu.

Üretim kompozisyonu ve teknoloji harcama grubunda sermaye malı ile enerji tarafında düşüşler görülürken, ara malı tarafında sınırlı bir artış kaydedildi. Teknoloji sınıflamasında yüksek teknoloji ve orta-yüksek teknoloji gruplarında gerileme dikkat çekerken, düşük teknolojide sınırlı artış gerçekleşti. Bu tablo, üretim zayıflığının özellikle imalat ve bazı teknoloji yoğun alt gruplarda belirginleştiğine işaret etti.

Özet değerlendirme, sanayi üretimindeki aylık daralmaya karşın yıllık görünümün yatay kaldığını gösteriyor. Madencilikteki pozitif ayrışma toplam tabloyu bir miktar dengelerken, imalat sanayindeki zayıflık ana risk unsuru olarak öne çıktı. En kritik çıkarım, üretim kompozisyonunda güç kaybının sürmesi ve toparlanmanın sınırlı kalması oldu.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-mayis-ayi-sanayi-uretimi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Carry Trade İşlemlerinin AlgoritmasıCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Carry Trade İşlemlerinin Algoritması

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-carry-trade-islemlerinin-algoritmasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FED ve ECB Haziran Ayı Toplantı TutanaklarıCuma, 10 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 10 Temmuz 2026 00:00

FED ve ECB Haziran Ayı Toplantı Tutanakları

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-fed-ve-ecb-haziran-ayi-toplanti-tutanaklari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Sabah Stratejisi

Ankara’daki NATO Zirvesi, savunma harcamalarının artırılması ve savunma sanayiinde iş birliğinin güçlendirilmesi açısından öne çıktı. Zirve sonuç bildirisinde müttefikler arasında 50 milyar USD'yi aşan yeni tedarik anlaşmaları duyuruldu. Cumhurbaşkanı Erdoğan, savunma harcamalarının milli gelire oranını 2030 yılına kadar %5 seviyesine çıkarmayı hedeflediklerini açıkladı. ABD Başkanı Trump, Türkiye ile ilişkilerin yeniden güçlendiğini söylerken F-35 satışına ilişkin nihai kararın henüz verilmediğini, ancak sürecin değerlendirildiğini ifade etti.

Satışa onay çıkması halinde Türkiye’nin ilk etapta 6 adet F-35 teslim alması bekleniyor. Orta Doğu’daki jeopolitik risklerin yeniden tırmanması risk iştahını sert biçimde baskıladı. ABD ordusunun İran’da üst üste ikinci gün 90 civarında hedefi vurması ve İran’ın misilleme yapması, Hürmüz Boğazı’nda gemi trafiğini durma noktasına getirdi. Bu gelişmelerin ardından Brent petrol 80 USD seviyesinin üzerine tırmandı.

Bu görünümün etkisiyle BIST100 güne satıcılı başlarken seans boyunca satış baskısı sürdü ve gün %2,1 kayıpla 14.190 puandan tamamlandı. İşlem hacmi 201 milyar TL ile ortalamalara yakın seyretti ve 88 hisse negatif kapanış yaptı. Hemen hemen bütün endekslerde düşüş yaşanırken ulaştırma sektörü %4,4 değer kaybetti. Küresel tarafta Fed’in son toplantı tutanaklarında faizlerin sabit bırakılmasının oybirliğiyle alındığı, ancak yapay zeka kaynaklı talep ve Orta Doğu’daki gelişmelerin enflasyon üzerinde yukarı yönlü risk oluşturabileceği ve gerekirse ilave parasal sıkılaşma yapılabileceği değerlendirildi.

Artan enflasyon endişeleriyle Fed’in bir sonraki faiz artırımına ilişkin beklentiler aralık ayından ekim ayına çekildi. Bu durum küresel tahvil piyasalarında satış baskısı yaratırken ons altın kayıplarını dördüncü güne taşıyarak 4.020 USD seviyelerine kadar geriledi. Küresel borsalarda genel olarak negatif kapanışlar görülürken, bu sabah ABD ve Avrupa vadelileri pozitif, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %0,5 civarında geriliyor. BIST100’ün güne tepki alımlarıyla başlaması bekleniyor; günün ajandasında yurt içinde TCMB haftalık para ve banka istatistikleri, yurt dışında ise ECB toplantı tutanakları ile ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları yer alıyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66944	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

FX Bülteni

USD/TRY tarafında ana tema, NATO Zirvesi sonrasında artan jeopolitik tansiyon ve Fed’e yönelik sıkılaşma beklentileri oldu. Trump’ın Türkiye ile ilişkilerin yeniden güçlendiğini söylemesi, F-35 satışında nihai karar verilmediğini belirtmesi ve İran’a yönelik operasyon ihtimalini dile getirmesi risk iştahını baskıladı. Fed tutanaklarında faizlerin sabit bırakılmasının oybirliğiyle alınması ve bazı üyelerin faiz artışı için gerekçe görmesi, para piyasalarında bir sonraki artırım beklentisini aralık ayından ekim ayına çekti. Bu görünümde DXY 101 seviyesinin hafif altında seyrederken, USD/TRY 46,85’in hafif üzerinde işlem görüyor.

EUR/USD paritesinde dün yatay seyir öne çıktı, ancak sabah itibarıyla yükseliş eğilimi görülüyor. Pariteyi destekleyen ana unsur, jeopolitik gerilimin daha çok petrol ve tahvil faizi kanalı üzerinden fiyatlanması oldu. Brent petrol vadelilerinde %5,2 yükseliş görülmesi, enerji fiyatları üzerinden enflasyon beklentilerini yukarı taşırken Fed’in faiz artırımı ihtimalini de canlı tuttu. Bugün ECB toplantı tutanakları ve ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları veri gündeminin öne çıkan başlıkları olarak izleniyor.

Ons altın tarafında jeopolitik risklerin artması ve ABD’nin İran’daki yaklaşık 90 hedefi vurduğuna ilişkin haberler risk iştahını zayıflattı. Fed tutanaklarında yüksek enerji fiyatları, yapay zeka kaynaklı talep ve jeopolitik risklerin enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabileceği vurgulandı. Bu tablo, ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,60 seviyelerine yükselmesine ve ons altında satış baskısına yol açtı. Ons altın 4.022 USD seviyesine kadar gerilerken, bu sabah sınırlı toparlanma çabaları görülüyor.

Brent petrol cephesinde ise temel belirleyici Hürmüz Boğazı üzerinden enerji arzına ilişkin endişeler oldu. ABD Başkanı Trump’ın İran ile görüşmelere devam etmek istemediğini söylemesi ve karşılıklı saldırıların sürmesi, petrolü 80 USD seviyesini test edecek kadar yukarı taşıdı. Bugün Trump’ın İran’ın anlaşma yapmak için kendilerini aradığını ve çatışmaların uzun sürmeyeceğini açıklamasıyla fiyatlarda bir miktar gevşeme izlendi. Genel sonuç olarak rapor, kısa vadede kur, tahvil ve emtia fiyatlarında jeopolitik gelişmelere duyarlı, dalgalı bir görünümün sürebileceğine işaret ediyor.

Yurt İçi Yerleşiklerin Yabancı Para Mevduatları & TCMB RezervleriPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Yurt İçi Yerleşiklerin Yabancı Para Mevduatları & TCMB Rezervleri

Yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatları 3 Temmuz ile biten haftada bir önceki haftaya göre 717mn USD azalmıştır. Kur etkisinden arındırılmış bazda düşüş 3.251mn USD olarak gerçekleşmiştir. Gerçek kişilerin DTH’ı 2.754mn USD’lik artışla 141.434mn USD seviyesine yükselmiştir. Tüzel kişilerin DTH’ı ise 3.471mn USD azalışla 76.255mn USD seviyesine gerilemiştir.

Arındırılmış veride gerçek kişilerin yabancı para mevduatlarında net 557mn USD artış görülürken, tüzel kişilerde net 3.808mn USD azalış kaydedilmiştir. Böylece 3 Temmuz itibarıyla yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatları 217.688mn USD seviyesinde gerçekleşmiştir.

TCMB verilerine göre aynı haftada toplam rezervler 10,5 milyar USD artarak 159,7 milyar USD’ye çıkmıştır. Net uluslararası rezervler de 9,6 milyar USD yükselerek 54,9 milyar USD seviyesine ulaşmıştır. Bu gelişme rezerv tarafında güçlü bir toparlanmaya işaret etmektedir.

Metnin ana mesajı, yabancı para mevduatlarında genel olarak düşüş görülürken rezervlerde belirgin artış yaşanmasıdır. Rapor, kur etkisinden arındırılmış verilerle gerçek kişi ve tüzel kişi davranışları arasındaki ayrışmayı öne çıkarmaktadır. Sonuç olarak, mevduat kompozisyonunda azalma sürerken TCMB rezervlerinde güçlenme dikkat çekmektedir.

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

3 Temmuz ile biten haftada yabancı yatırımcılar hisse senetlerinde 11,5mn USD alış yaptı. DİBS (Kesin Alım) tarafında 572mn USD alış gerçekleşirken, ÖST tarafında 441mn USD alış görüldü. Böylece 29 Haziran - 3 Temmuz haftasında toplam net yabancı girişi 1.024,5mn USD oldu.

Yılbaşından bu yana 03.07.2026 tarihi itibarıyla hisse senetlerinde 1.478mn dolar net alış kaydedildi. Aynı dönemde DİBS (Kesin Alım) tarafında 203mn dolarlık net satış oluştu. ÖST tarafındaki 2.051mn USD alışlar ile birlikte toplam yabancı girişi 3.326mn USD seviyesine ulaştı.

Metin, genel olarak yabancı yatırımcı iştahının haftalık bazda güçlü kaldığını ve özellikle DİBS ile ÖST tarafındaki alımların toplam girişi desteklediğini gösteriyor. Hisse senetlerindeki alımın daha sınırlı kalmasına karşın, toplam haftalık net girişin yüksek seviyede gerçekleşmesi dikkat çekiyor.

IMF Küresel Ekonomik Görünüm RaporuPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

IMF Küresel Ekonomik Görünüm Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-imf-kuresel-ekonomik-gorunum-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Uluslararası Yatırımcı İşlemleriPerşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 09 Temmuz 2026 00:00

Uluslararası Yatırımcı İşlemleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-uluslararasi-yatirimci-islemleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Ekonomik Araştırmalar BülteniÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Ekonomik Araştırmalar Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ekonomik-arastirmalar-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Sabah Stratejisi

Anadolu Sigorta ve Türkiye Sigorta, haziran ve 2026 yılının ilk yarısında brüt prim üretimlerini güçlü biçimde artırdı. Anadolu Sigorta’nın haziran prim üretimi %7,1 yükselerek 8.242mn tl’ye çıktı ve ilk yarı üretimi %21,9 artışla 54.190mn tl oldu. Türkiye Sigorta’da haziran üretimi %22,8 artışla 15.043mn tl’ye, ilk yarı üretimi ise %29,6 artışla 94.213mn tl’ye ulaştı. Aksigorta da haziran ayında %70 artışla 3,7 milyar tl prim üretirken, ocak-haziran döneminde %44 artışla 22,1 milyar tl’ye çıktı. Anadolu Hayat Emeklilik’in ocak-haziran brüt prim üretimi de %32 artışla 11,9 milyar tl olarak gerçekleşti.

Genel tablo, sigorta tarafında büyümenin sürdüğüne işaret ederken raporun şirket bazındaki tonu Anadolu Sigorta için sınırlı negatif, diğer birçok şirket için nötr kaldı. Ebebek’in Türkiye mağazaları ve e-ticaret kanalındaki toplam ürün adedi haziran 2026’da %17 artarak 10,7mn’a, yılın ilk altı ayında ise %21,2 artarak 60,8mn’a yükseldi. Özyaşar Tel, geliştirdiği alüminyum kaynak telinin ilk müşteri siparişlerini aldıktan sonra üretime başladığını ve aylık 60 ton olan kapasiteyi kısa vadede artırmayı planladığını açıkladı. QNB Finansal Kiralama’nın uluslararası finansal kuruluşlardan 117mn usd ve 53mn eur tutarında sendikasyon kredisi için anlaşma imzalaması da finansman tarafında öne çıkan bir gelişme oldu.

Astor Enerji, brüt 2,19 tl ve net 1,86 tl kar payı dağıtma kararı aldı; son kapanış fiyatına göre temettü verimliliği %0,67 olarak verildi. Zorlu Enerji’nin bağlı ortaklığı, Tekkehamam II Jeotermal Enerji Santrali projesi kapsamında Bakanlık işleminin iptali için Ankara 18. İdare Mahkemesi’ne başvurdu. Savunma tarafında NATO müttefikleri Ankara’daki forumda 50 milyar usd’lik savunma anlaşması imzaladı ve NATO, 2026’da toplam savunma harcamalarının yaklaşık %11 artarak 1,8 trilyon usd’yi aşacağını tahmin etti. Aynı değerlendirmede ABD’nin savunma harcamalarının %57’sini üstlenmesi, Türkiye’nin savunma harcamalarının GSYH’ye oranının ise %2,85 olması bekleniyor.

Raporun öne çıkan riskleri arasında Zorlu Enerji’deki hukuki süreç, S&P Dow Jones Indices’in Türkiye’yi “sınır piyasa” statüsüne düşürme ihtimaline ilişkin izleme listesine alması ve piyasaya yönelik volatilite tedbirleri yer aldı. Öte yandan, sigorta şirketlerindeki güçlü prim büyümesi, Ebebek’te satış hacmindeki artış, Özyaşar Tel’de yeni ürün üretiminin başlaması ve QNB Finansal Kiralama’nın yeni fonlama anlaşması pozitif katalizör olarak öne çıkıyor. Kurum, metinde genel bir değerleme hedefi ya da tavsiye değişikliği vermiyor; vurgu daha çok haftalık ekonomik gelişmeler ve şirket haberlerinin yönüne yapılıyor. Sonuç olarak, rapor kısa vadede sigorta sektöründe güçlü faaliyet ivmesini, savunma tarafında artan harcama beklentilerini ve bazı şirketlerde yeni kapasite, satış ve finansman adımlarını yatırımcı açısından en kritik başlıklar olarak sunuyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66943	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

CAATSA Yaptırımları ve Ekonomik EtkileriÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

CAATSA Yaptırımları ve Ekonomik Etkileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-caatsa-yaptirimlari-ve-ekonomik-etkileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haziran Ayı Türkiye Dış Ticaret GörünümüÇarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 08 Temmuz 2026 00:00

Haziran Ayı Türkiye Dış Ticaret Görünümü

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-haziran-ayi-turkiye-dis-ticaret-gorunumu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiSalı, 07 Temmuz 2026 00:00

Salı, 07 Temmuz 2026 00:00

Sabah Stratejisi

BIST100 endeksi yeni haftaya alıcılı başlasa da seansı baskı altında geçirerek yatay kapattı ve 14.425 seviyesinde günü tamamladı. Ulaştırma endeksi THYAO öncülüğünde %3,1 yükselirken, BIMAS'ın pay geri alım programı açıklamasıyla ticaret endeksi %2 prim yaptı. Bankacılık endeksi günü yatay tamamladı ve işlem hacmi 191 milyar TL oldu.

Yatırımcıların odağı Ankara'daki NATO Liderler Zirvesi'ne çevrilmiş durumda ve gündemde askeri harcamaların artırılması, kolektif güvenliğin güçlendirilmesi ile sektörel iş birliği yer alıyor. NATO Genel Sekreteri Mark Rutte, Avrupa'nın savunma harcamalarını artırdığını ve bu yatırımların savunma kapasitesi, mühimmat, füze sistemleri ve savunma sanayii üretimine dönüştüğünü belirtti. Bugün yapılacak NATO Savunma Sanayii Forumu'nda üretim hacmi, ortak tedarik ve stratejik ortaklıklar izlenecek.

Metin, savunma sanayii kapasitesini artırmaya yönelik yeni girişimler ve büyük ölçekli savunma kontratlarına ilişkin olası açıklamaların ilgili şirket hisseleri için katalizör olabileceğini vurguluyor. ABD tarafında Nasdaq'ın teknoloji ve yarı iletken hisselerindeki toparlanmayla yükselmesi, Broadcom'un Apple ile çip tedarik anlaşmasını 2031'e kadar uzatması ve SpaceX'in Nasdaq-100'e dahil edilecek olması teknoloji tarafında dikkat çekiyor. Buna karşın Dolar Endeksi yatay kalırken ons altın %0,3 geriledi ve Asya borsalarında satıcılı görünüm öne çıktı.

Günün görünümünde BIST100'ün satıcılı başlaması bekleniyor ve sektörler arasında ayrışma sürerken bankacılık öncülüğünde baskı görülebileceği ifade ediliyor. Genel yatırım tezi nötrden hafif temkinli bir tona sahip; çünkü dış piyasalardaki zayıf hava, ABD vadelilerindeki negatif görünüm ve değerli metallerdeki satışlar risk iştahını sınırlıyor. Bugünkü veri gündeminin sakin olması nedeniyle, kısa vadede yönü daha çok küresel risk iştahı ve zirveden gelebilecek savunma sanayii kaynaklı haber akışı belirleyebilir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66942	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniSalı, 07 Temmuz 2026 00:00

Salı, 07 Temmuz 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriSalı, 07 Temmuz 2026 00:00

Salı, 07 Temmuz 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

İklim Dönüşümü ve Yeşil Finansman StratejisiSalı, 07 Temmuz 2026 00:00

Salı, 07 Temmuz 2026 00:00

İklim Dönüşümü ve Yeşil Finansman Stratejisi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-iklim-donusumu-ve-yesil-finansman-stratejisi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Sabah Stratejisi

BIST100 endeksi geçen hafta jeopolitik gelişmeler, haziran ayı enflasyon verisi ve küresel merkez bankalarına yönelik beklentiler nedeniyle dalgalı seyretti. Haftanın başında ABD-İran hattındaki diplomatik temaslar ve Brent petrolün 72 USD seviyelerine gerilemesi risk iştahını destekledi. Hafta ortasında görece düşük açıklanan İstanbul enflasyonu olumlu fiyatlamalara neden olurken, ABD’de tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin altında kalması ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ın enflasyon risklerinin azaldığına yönelik mesajları piyasaları destekledi. Cuma günü enflasyon %0,99 olarak gerçekleşmesine rağmen Bankacılık endeksindeki %4,7’lik sert satış dikkat çekti, buna karşın Sanayi endeksi %1,5 yükseldi.

BIST100 cuma günü %0,3 düşerken haftalık bazda %1 yükseliş kaydetti. Küresel borsalarda genel olarak yükselişler görülürken, Dolar endeksinde gerileme ve değerli metallerde alıcılı seyir öne çıktı. Hafta sonu NATO Zirvesi öncesinde bölgesel ve küresel gelişmelere ilişkin açıklamalar takip edildi. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Pakistan Başbakanı Şerif ile görüşmesinde bölgesel sorunların çözümünde diplomasinin önemi vurgulandı ve Türkiye-Pakistan ticaret hacminin 5 milyar USD’ye çıkarılması hedefi yinelendi. ABD Başkanı Trump’ın NATO Zirvesi kapsamında Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy ve Suriye Cumhurbaşkanı Şara ile görüşeceğinin açıklanması da izlenen başlıklar arasındaydı.

Zirvede savunma harcamaları, yük paylaşımı, Ukrayna savaşı, İran kaynaklı bölgesel riskler ve deniz ticaret yollarının güvenliği gibi konuların öne çıkması bekleniyor. Trump’ın zirve sonrasında İsrail Başbakanı Netanyahu ile de görüşebileceğine yönelik haber akışı takip edilirken, İran’ın ABD ile barış olmadığı ve İsrail’in tanınmayacağı yönündeki açıklamaları bölgesel risklerin sürdüğüne işaret etti. Buna rağmen Hürmüz Boğazı’ndan gemi geçişlerinin devam etmesi, risklerin tamamen bozulmadığını gösterdi. Bu sabah Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ekside, ABD vadelileri ise Dow Jones hariç artı bölgede seyrediyor.

Borsa İstanbul’un güne hafif alıcılı başlaması beklenirken sektör bazlı ayrışmaların sürebileceği, bankacılıkta baskının devam edebileceği ifade ediliyor. Buna karşılık havacılık, petrokimya, madencilik ve gıda perakende sektörlerinin endekse destek verebileceği değerlendiriliyor. Yeni haftada yurtiçinde Mevsim Etkisinden Arındırılmış TÜFE, TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu, Reel Efektif Döviz Kuru, TCMB haftalık para ve banka istatistikleri ile Sanayi Üretim Endeksi izlenecek. Küresel tarafta ABD ISM hizmet PMI, Euro Bölgesi ÜFE ve perakende satışlar, ABD ADP istihdam verisi, Fed toplantı tutanakları, Çin enflasyon verileri, ECB toplantı tutanakları, ABD haftalık işsizlik başvuruları ve Almanya TÜFE piyasaların odağında olacak; ayrıca NATO Zirvesi’nden gelebilecek açıklamalar da yakından izlenecek.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66941	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Dünya ve Türkiye Ekonomisi Gelişmeler ÖzetiPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Dünya ve Türkiye Ekonomisi Gelişmeler Özeti

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-dunya-ve-turkiye-ekonomisi-gelismeler-ozeti.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Ekonomik Araştırmalar BültenPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Ekonomik Araştırmalar Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ekonomik-arastirmalar-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Tarım Ekosistemi BuluşmasıPazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Pazartesi, 06 Temmuz 2026 00:00

Tarım Ekosistemi Buluşması

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-tarim-ekosistemi-bulusmasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Sabah Stratejisi

Rapor, BIST100 endeksinin günü %0,7 yükselişle 14.455 seviyesinden tamamladığını ve işlem hacminin 186 milyar TL ile son bir aylık ortalamalara yakın seyrettiğini aktarıyor. Genel görünümün karışık olmasına rağmen, metal eşya makina sektörü %3 primle pozitif ayrıştı. Yurtiçinde yatırımcıların odağında bugün açıklanacak haziran ayı TÜFE verisi bulunuyor ve bu verinin dezenflasyon süreci ile TCMB’nin yılın ikinci yarısındaki kararları açısından kritik olduğu belirtiliyor. Piyasa beklentisi aylık enflasyonun yaklaşık %1 seviyesinde gerçekleşmesi ve yıllık oranın %32,61’den %32,10’a gerilemesi yönünde.

Beklentiden daha düşük gelecek bir enflasyon verisinin piyasadaki olumlu fiyatlamaları destekleyebileceği ifade ediliyor. Jeopolitik risklerin azalmasıyla enerji fiyatlarındaki geri çekilme de enflasyon baskılarını sınırlayabilecek bir unsur olarak öne çıkarılıyor. Küresel tarafta ABD istihdam verilerinin beklentilerin altında kalması, tarım dışı istihdamın 113 bin kişilik beklentiye karşılık 57 bin kişi artması ve mayıs verisinin 172 binden 129 bine revize edilmesiyle birlikte Fed’e yönelik faiz artırım ihtimalini zayıflattı. Bu gelişmeyle Dolar Endeksi 100,5 seviyelerini test ederken ons altın günü %2,3 artışla tamamladı.

ABD borsalarında ise karışık bir kapanış görülürken Nasdaq günü %0,8 düşüşle kapattı. Tesla’nın beklentilerin yaklaşık %18 üzerinde satış yapmasına rağmen günü yaklaşık %7,5 kayıpla bitirmesi ve yarı iletken hisselerindeki kar satışları endeks üzerinde baskı yarattı. Meta’nın yapay zeka altyapı harcamaları ve bulut yatırımlarına ilişkin maliyet endişeleri nedeniyle yaklaşık %5 düşmesi de Nasdaq’taki zayıflığı artırdı. Bugün ABD piyasalarının resmi tatil nedeniyle kapalı olduğu, buna karşılık Avrupa vadelilerinin ve Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksinin alıcılı seyrettiği belirtiliyor.

Gelişmekte olan ülke para birimlerinin çoğu, zayıf istihdam verisi sonrası gerileyen faiz artırım beklentileriyle artı bölgede bulunuyor ve Asya’daki iyi PMI verileri de fiyatlamaları destekliyor. Raporun ana mesajı, içerde enflasyon verisi ve dışarda zayıflayan faiz artırım beklentilerinin risk iştahını destekleyebileceği yönünde. Bu çerçevede BIST100’ün güne alıcılı başlayabileceği öngörülüyor. Raporda doğrudan hedef fiyat, tavsiye, değerleme ya da kurum bazlı bir yatırım önerisi yer almıyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66940	İlgili Dosyayı İndir

Ekonomik Araştırmalar BülteniCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Ekonomik Araştırmalar Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ekonomik-arastirmalar-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haziran Ayı EnflasyonuCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Haziran Ayı Enflasyonu

Raporda Haziran Ayı Enflasyonu için TÜFE ve ÜFE görünümü öne çıkarılıyor ve genel tablo yüksek enflasyonist seyrin sürdüğüne işaret ediyor. TÜFE aylık bazda %0,99, yıllık bazda %32,11 olarak açıklanırken, beklenti %1,00 ve %32,10 seviyesindeydi. Önceki dönemde TÜFE aylık %1,71, yıllık %32,61 düzeyindeydi. ÜFE tarafında ise aylık artış %1,80, yıllık artış %28,09 olarak verildi; önceki değerler sırasıyla %2,75 ve %28,93’tü.

Mal gruplarında aylık bazda en belirgin düşüşler taze meyve ve sebzede -%10,22, işlenmemiş gıdada -%2,83 ve enerjide -%0,91 olarak kaydedildi. Giyim ve ayakkabıda da -%0,22 ile sınırlı bir gerileme görüldü. Buna karşılık işlenmiş gıda %2,60, alkollü içecekler, tütün ve altın %2,38, diğer temel mallar %2,01 ve dayanıklı mallar %1,39 oranında arttı. Hizmetler tarafında kira %2,65 ile en güçlü artışı gösterirken lokanta ve oteller %2,11, haberleşme hizmetleri %1,60 yükseldi.

Hizmetler alt kırılımında ulaştırma hizmetleri %0,58 ile daha sınırlı artış gösterdi, diğer hizmetlerde ise %1,42’lik artış izlendi. Metin, fiyat baskılarının özellikle hizmetlerde ve bazı temel mal kalemlerinde devam ettiğini, buna karşın gıda ve enerji tarafındaki düşüşlerin aylık enflasyonu aşağı çektiğini anlatıyor. Genel değerlendirme, enflasyonda yavaşlama sinyali görülse de seviyenin hâlâ yüksek kaldığı yönünde. Raporun ana sonucu, TÜFE ve ÜFE’deki yıllık oranların piyasa beklentilerine yakın gerçekleşmesine rağmen fiyat baskılarının kalıcılığını koruduğu ve enflasyon görünümünde temkinli olunması gerektiğidir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-haziran-ayi-enflasyonu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

2026 Yılı Haziran Ayı Enflasyon GelişmeleriCuma, 03 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 03 Temmuz 2026 00:00

2026 Yılı Haziran Ayı Enflasyon Gelişmeleri

Rapor, Türkiye’de Haziran 2026 enflasyonunun beklentilerle uyumlu şekilde gerilediğini ve aylık TÜFE artışının belirgin biçimde yavaşladığını ortaya koyuyor. Haziran ayında TÜFE aylık bazda %0,99 artarak Bloomberg beklentisine yakın gerçekleşti ve bu oran yılın en düşük seviyelerinden biri oldu. Yıllık TÜFE ise %32,61’den %32,11 seviyesine indi ve son üç ayın en düşük seviyesine geriledi.

Yavaşlamada özellikle mevsimsel etkilerle taze meyve ve sebze fiyatlarındaki %10,22 düşüş ile enerji ürünleri fiyatlarındaki %0,91 düşüş belirleyici oldu. Giyim ve ayakkabı grubunda da sezon indirimlerinin etkisiyle %0,22 düşüş görüldü. Buna karşılık gıda grubu içinde bazı işlenmiş kalemler ile alkollü içecekler, tütün ve altın grubu fiyatları hızlanarak aylık manşet TÜFE’nin üzerinde gerçekleşti. Hizmetler tarafında kira ve lokanta-otel fiyatları artışını sürdürse de ulaştırma hizmetlerinde artış hızının belirgin biçimde yavaşlaması genel enflasyonu sınırladı.

Çekirdek göstergelerde de yavaşlama olmasına rağmen aylık manşet TÜFE’nin üzerinde seyir dikkat çekti. B göstergesi aylık bazda %2,87’den %1,66’ya, C endeksi ise %2,92’den %1,46’ya geriledi; her iki göstergenin yıllık bazdaki seyri de Kasım 2021’den bu yana en düşük seviyelerde kaldı. ÜFE tarafında da aylık artış %2,75’ten %1,80’e indi ve son altı ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti, ancak aylık ÜFE’nin manşet TÜFE’nin üzerinde kalması maliyet yönlü baskıların sürebileceğine işaret etti. Yıllık ÜFE ise %28,93’ten %28,09 seviyesine gerileyerek son üç ayın en düşük seviyesine indi.

Kurum değerlendirmesinde, petrol fiyatlarının seyri ve ikincil etkilerinin önümüzdeki dönemde en kritik belirleyiciler olacağı vurgulanıyor. Orta Doğu kaynaklı gerilimlerin azalmasıyla petrol fiyatlarındaki gevşemenin sürmesi halinde enflasyonda aşağı yönlü eğilimin güçlenebileceği ifade ediliyor. Buna karşın çekirdek enflasyon göstergelerinin tarihsel ortalamaların üzerinde seyretmesi, kurlar, talep görünümü, kamu harcamaları ve gıda fiyatları gibi unsurların riskleri canlı tuttuğuna işaret ediyor. Raporun ana sonucu, Haziran verisinin enflasyonda sınırlı bir iyileşme gösterdiği, ancak kalıcı dezenflasyon için hizmetler, enerji ve beklentiler kanalındaki gelişmelerin yakından izlenmesi gerektiği yönünde.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-2026-yili-haziran-ayi-enflasyon-gelismeleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri-669943222	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Sabah Stratejisi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66939	İlgili Dosyayı İndir

Yurt İçi Yerleşiklerin Yabancı Para Mevduatları & TCMB RezervleriPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Yurt İçi Yerleşiklerin Yabancı Para Mevduatları & TCMB Rezervleri

26 Haziran ile biten haftada yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatları bir önceki haftaya göre 3.699mn USD azalmıştır ve kur etkisinden arındırılmış düşüş 1.110mn USD olmuştur. Gerçek kişilerin DTH’ı 2.982mn USD azalarak 138.680mn USD seviyesine gerilemiştir; arındırılmış veride azalış 790mn USD olmuştur.

Tüzel kişilerin DTH’ı ise 717mn USD azalarak 79.726mn USD seviyesinde gerçekleşmiştir ve arındırılmış veride 320mn USD’lik düşüş kaydedilmiştir. Böylece 26 Haziran itibarıyla yurt içi yerleşiklerin toplam yabancı para mevduatları 218.406mn USD seviyesine inmiştir. Veriler, mevduat tarafında hem gerçek kişiler hem de tüzel kişiler kaynaklı çözülmeye işaret etmektedir.

TCMB verilerine göre aynı haftada toplam rezervler 8 milyar USD azalarak 149,2 milyar USD olmuştur. Net uluslararası rezervler de 6,6 milyar USD düşüşle 45,3 milyar USD seviyesine gerilemiştir. Raporda yer alan ana mesaj, yabancı para mevduatlarındaki çözülme ile rezervlerdeki belirgin gerilemenin birlikte izlendiğidir.

Metin bir hisse senedi analizi, hedef fiyat veya tavsiye içermemektedir ve finansal performans, katalizör, risk ya da değerleme açısından bir şirket görüşü sunmamaktadır. Bu nedenle raporun yatırımcı açısından en kritik çıkarımı, TCMB rezervleri ile yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatlarında aynı hafta içinde belirgin düşüş yaşandığıdır.

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

Bu metin, bir şirket analizi veya yatırım tavsiyesi içermemekte; TCMB’nin haftalık menkul kıymet istatistiklerine dayalı piyasa akışlarını özetlemektedir. 26 Haziran ile biten haftada yabancıların hisse senetlerinde 203mn USD alış yaptığı, DİBS (Kesin Alım) tarafında 448mn USD alış ve ÖST tarafında 492mn USD alış gerçekleştirdiği belirtilmektedir. Aynı hafta toplam yabancı işlemleri 1.144mn USD net alışa işaret etmiştir.

Yılbaşından 26.06.2026 tarihine kadar olan dönemde hisse senetlerinde 1.467mn USD net alış görülürken, DİBS (Kesin Alım) tarafında 775mn USD net satış yaşanmıştır. ÖST tarafında ise 1.610mn USD alış kaydedilmiş ve toplamda 2.301mn USD giriş oluşmuştur. Metin, piyasa fiyatı ve kur hareketinden arındırılmış verilerle yabancı ilgisinin haftalık ve yılbaşından bu yana pozitif seyrettiğini göstermektedir.

Raporun ana mesajı, yabancı yatırımcıların özellikle hisse senetleri ve ÖST tarafında alıcı konumunu koruduğu, buna karşın DİBS tarafında yılbaşından beri net satış görüldüğüdür. Finansal performans, hedef fiyat, tavsiye veya değerleme gibi şirket bazlı unsurlar raporda yer almamaktadır. Bu nedenle metnin yatırımcı açısından en kritik çıkarımı, haftalık bazda güçlü net girişlerin sürdüğü ve toplam yabancı akışının pozitif bölgede kaldığıdır.

ECB Forumundan Stratejik Öncelikler ve Ekonomik ÖngörülerPerşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

Perşembe, 02 Temmuz 2026 00:00

ECB Forumundan Stratejik Öncelikler ve Ekonomik Öngörüler

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ecb-forumundan-stratejik-oncelikler-ve-ekonomik-ongoruler.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Sabah Stratejisi

Raporun ana mesajı, BIST100 endeksinin günü negatif kapatmasına rağmen küresel risk iştahı ve veri akışının piyasalar üzerinde belirleyici olmaya devam ettiğini göstermesidir. Endeks gün içinde 14.297 seviyesine kadar yükselse de kapanışta %0,4 düşüşle 14.122 seviyesinden tamamlanmıştır. Geri çekilmede ASELS’teki satışlar etkili olurken, TUPRS hissesindeki yükseliş düşüşü sınırlamıştır. İşlem hacminin 188 milyar TL ile yakın dönem ortalamalarının üzerinde kalması, piyasada güçlü bir hareketlilik olduğuna işaret etmiştir.

Sektörel tarafta teknoloji endeksi ASELS etkisiyle %2,25 değer kaybederken, madencilik endeksi pay geri alım programı açıklayan Türk Altın grubundaki primlerin desteğiyle %1,5 yükselmiştir. Yurtiçinde işsizlik oranı ve dış ticaret dengesi verileri piyasa üzerinde önemli bir etki yaratmamıştır. Jeopolitik cephede piyasalar Doha’da olası ABD-İran temaslarını izlerken, teknik düzeyde temasların bu hafta yapılabileceği yönündeki açıklama dikkat çekmiştir. ABD’de JOLTS verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi işgücü talebinin dirençli kaldığını gösterirken, tüketici güveninde sınırlı toparlanma görülmüştür.

ECB tarafında minimum zorunlu karşılık oranının artırılabileceğine yönelik haber akışı öne çıkmış, enerji fiyatlarında sert bir artış olmaması halinde Temmuz toplantısında faizlerin sabit tutulmasının daha olası olduğu değerlendirilmiştir. ABD piyasalarında ise teknoloji ve yapay zeka temalı hisselerdeki toparlanma risk iştahını desteklemiş, Nasdaq endeksi %1,5 yükselmiştir. Buna karşın bu sabah ABD ve Avrupa vadelileri hafif satıcılı, Japonya Hariç MSCI Asya Pasifik endeksi yatay, gelişmekte olan ülke para birimleri ise baskı altında seyretmektedir. Değerli metallerdeki satıcılı görünüm de BIST100 için gün başlangıcında zayıf bir tabloya işaret etmektedir.

Raporun yatırımcı açısından en kritik çıkarımı, kısa vadede küresel veri akışı ve merkez bankası mesajlarının risk iştahını yönlendirmeye devam edeceğidir. Bugün yurtiçinde S&P Global/İSO haziran ayı Türkiye imalat PMI verisi ile İTO’nun haziran ayı İstanbul perakende enflasyon verileri izlenecektir. Yurtdışında ise Euro Bölgesi TÜFE, küresel imalat PMI, ABD ADP istihdam ve ISM imalat PMI verileri takip edilecektir. Bu çerçevede, endeksin yönü hem jeopolitik haber akışı hem de açıklanacak verilerle şekillenecektir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66938	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Ekonomik Araştırmalar BülteniÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Ekonomik Araştırmalar Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ekonomik-arastirmalar-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Halka Arzlar Genel BilgilendirmeÇarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Çarşamba, 01 Temmuz 2026 00:00

Halka Arzlar Genel Bilgilendirme

2026 yılının ilk yarısında 15 adet halka arz işlem görmeye başlamış ve toplam halka arz büyüklüğü 23,7 milyar TL olarak kaydedilmiştir. Bu dönemde ortalama halka arz büyüklüğü yaklaşık 1,6 milyar TL olmuştur. 2025 yılının ilk yarısında ise 13 halka arz yapılmış ve toplam büyüklük 30,7 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

Rapora göre 2026 yılının ilk yarısında iç taraftaki dezenflasyon süreci ve finansal normalleşme adımlarına karşın, küresel ölçekte artan jeopolitik riskler piyasa dinamiklerini belirlemiştir. Özellikle Ortadoğu’daki gerilimler ve enerji arz güvenliğine yönelik tehditler, küresel risk iştahını baskılamış ve Borsa İstanbul’da oynaklığı artırmıştır. Bu temkinli piyasa ortamının halka arz takvimine de yansıdığı belirtilmiştir.

Aynı dönemde pay senedi yatırımcı sayısı yıllık %4 artarak yaklaşık 6,8mn kişiye yükselmiştir. En büyük halka arz 3,7 milyar TL ile Ağaoğlu Avrasya GMYO olmuş ve hissenin halka açıklık oranı %25 olarak verilmiştir. İlk 2 haftalık performansta en yüksek getiriyi %184 ile Savur GMYO sağlamıştır.

Öte yandan, Ağaoğlu Avrasya GMYO hisseleri ilk 2 haftada %7 kayıpla en zayıf performansı göstermiştir. Raporun ana çıkarımı, jeopolitik belirsizliklerin ve risk iştahındaki zayıflamanın halka arz piyasasını etkilediği, buna rağmen yatırımcı sayısında artışın sürdüğüdür. Genel tablo, halka arzlara ilginin tamamen kaybolmadığını ancak piyasa koşullarının seçici ve temkinli bir görünüm yarattığını göstermektedir.

FX BülteniSalı, 30 Haziran 2026 00:00

Salı, 30 Haziran 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BIS Sunumu ve Teorik ÇerçeveSalı, 30 Haziran 2026 00:00

Salı, 30 Haziran 2026 00:00

BIS Sunumu ve Teorik Çerçeve

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-bis-sunumu-ve-teorik-cerceve.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiSalı, 30 Haziran 2026 00:00

Salı, 30 Haziran 2026 00:00

Sabah Stratejisi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66937	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriSalı, 30 Haziran 2026 00:00

Salı, 30 Haziran 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Sabah Stratejisi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66936	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Dünya ve Türkiye Ekonomisi Gelişmeler ÖzetiPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Dünya ve Türkiye Ekonomisi Gelişmeler Özeti

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-dunya-ve-turkiye-ekonomisi-gelismeler-ozeti.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Ekonomik Araştırmalar BültenPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Ekonomik Araştırmalar Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ekonomik-arastirmalar-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Özak GYO Toplantı NotlarıPazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 29 Haziran 2026 00:00

Özak GYO Toplantı Notları

Raporda Özak GYO için genel ton olumlu ve temkinli iyimserdir; analist, şirketin farklı segmentlere dağılmış dengeli portföyünü, güçlü net nakit pozisyonunu ve tamamlanan projelerdeki stok satışlarının devam etmesini ana yatırım tezi olarak öne çıkarır. Şirketin konut, ticari gayrimenkul ve turizm varlıklarından oluşan portföy yapısı sayesinde daha sürdürülebilir bir büyüme hedeflediği vurgulanır. Ayrıca yönetimin turizm tarafında büyüme isteği, portföyü daha dengeli hale getirme stratejisinin önemli bir parçası olarak aktarılır.

Finansal tarafta Özak GYO, 2026 yılının ilk çeyreğinde 95mn TL net dönem zararı açıklamıştır ve satışlar yıllık bazda %41,7 düşmüştür. Buna karşın brüt kâr marjı %81,9 ve FAVÖK marjı %59,9 ile güçlü gerçekleşmiştir. Dönem sonucunu aşağı çeken temel unsurlar 391mn TL net parasal kayıp ve 188mn TL vergi gideri olmuştur. Şirketin solo bilançosuna göre 5,8 milyar TL net nakit pozisyonu bulunması dikkat çekmektedir.

Analist, Hayat City Mahmutbey ve Duyu Göktürk teslimlerinin başlamasıyla 2026’nın ikinci yarısından itibaren gelir tablosunda belirgin bir hasılat artışı beklemektedir. Hayat City Mahmutbey’de konutların yaklaşık %65’inin satıldığı, Duyu Göktürk’te ise satış oranının %40 seviyelerinde olduğu belirtilmiştir. Topkapı ve Beşiktaş Balmumcu projeleri de önemli konut projeleri olarak öne çıkarılırken, bu iki projeden beklenen toplam gelirin yaklaşık 12,4 milyar TL olduğu ifade edilmiştir. Turizm tarafında ise Kemer otel yatırımının üst segment ve deneyim odaklı konumlandırılması, yeni büyüme katalizörü olarak sunulmaktadır.

Kurum, şirket hisselerinin Mart 2026 sonu itibarıyla 70,7 milyar TL net aktif değerine göre %68,3 iskontolu işlem gördüğünü belirtir. Son kapanışa göre hisse 0,31x PD/DD ve 12,05x FD/FAVÖK çarpanlarıyla değerlendirilmektedir; sektörde bu oranlar sırasıyla 0,68x ve 13,80x seviyesindedir. Raporda açık bir hedef fiyat ya da tavsiye yer almaz; buna karşın değerleme iskontosu, güçlü nakit yapısı, yaklaşan teslimatlar ve turizm yatırımları ana destekleyici unsurlar olarak gösterilir. Buna karşılık jeopolitik gerilimlerin turizm talebi üzerinde baskı yaratması ve teslim takvimlerindeki olası gecikmeler temel riskler arasında anılır.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-ozak-gyo-toplanti-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniCuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Yapay Zekâ ve Küresel Verimlilik ile Çin’in Yapay Zeka Odaklı Stratejik DönüşümüCuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

Yapay Zekâ ve Küresel Verimlilik ile Çin’in Yapay Zeka Odaklı Stratejik Dönüşümü

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-yapay-zek-ve-kuresel-verimlilik-ile-cinin-yapay-zeka-odakli-stratejik-donusumu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriCuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiCuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

Sabah Stratejisi

BIST 100 endeksi dün güne alıcılı başlasa da gün içinde satış baskısı altında kaldı ve günü %0,5 düşüşle 14.260 seviyesinden tamamladı. İşlem hacmi 188 milyar TL ile görece yüksek seyrederken, sektörlerin genelinde satıcılı bir görünüm öne çıktı. Bankacılık ve Sınai endeksleri sırasıyla %3,8 ve %0,2 değer kaybetti.

Satış baskısında, TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın Londra’daki yatırımcı sunumunda haftalık repo fonlamasının bir sonraki faiz kararı öncesinde yeniden başlatılmayacağı yönündeki mesajlarının etkili olmuş olabileceği değerlendirildi. Bu açıklamalar sıkı para politikası beklentilerini güçlendirdi ve piyasalar tarafından şahin algılandı. Yurt içinde menkul kıymet istatistiklerinde ise 19 Haziran ile biten haftada yabancılar hisse senetlerinde net 466mn USD alış yaptı.

Aynı dönemde yabancılar DİBS’te 340mn USD ve ÖST’de 366mn USD alım gerçekleştirerek toplamda 1.171mn USD net alım yaptı. Küresel tarafta IMF, Orta Doğu’daki gerilimin azalmasının küresel ekonomi için destekleyici olacağını, ancak emtia fiyatlarında tam normalleşmenin zaman alacağını belirtti. Kurum ayrıca Fed’in faizleri sabit tutma kararını yerinde buldu ve para politikasında veri odaklı, temkinli yaklaşımın sürmesi gerektiğini ifade etti.

Makro görünümde Fed’in yakından izlediği çekirdek PCE fiyat endeksi mayıs ayında aylık %0,3 ve yıllık %3,4 arttı. Bu veri enflasyonun hedefin üzerinde kalmaya devam ettiğini gösterdi. Borsa İstanbul’un bugüne hafif satıcılı bir görünümle başlaması beklenirken, raporun ana mesajı kısa vadede sıkı para politikası ve küresel risk iştahındaki zayıflığın piyasalarda baskı yaratabileceği yönünde oldu.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66935	İlgili Dosyayı İndir

Ekonomik Araştırmalar BülteniCuma, 26 Haziran 2026 00:00

Cuma, 26 Haziran 2026 00:00

Ekonomik Araştırmalar Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ekonomik-arastirmalar-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Sabah Stratejisi

Metin bir araştırma raporundan çok sabah piyasalarına yönelik strateji ve piyasa görünümü özeti niteliğindedir. BIST100 endeksi günü %1,4 kayıpla 14.331 seviyesinden tamamladı ve işlem hacmi 139 milyar TL ile ortalamaların altında kaldı. Sektörlerde satış baskısı öne çıkarken bankacılık endeksi %0,2, sınai endeksi ise %1,2 geriledi. Yurt içinde gündem sakin kalırken TCMB Başkanı Karahan’ın Londra’daki sunumunda enflasyon beklentilerindeki bozulmanın jeopolitik gelişmelere rağmen sınırlı kaldığı vurgulandı.

Küresel tarafta Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeler piyasalar tarafından izlenmeye devam etti. Hürmüz Boğazı’ndaki geçişlerin yavaş yavaş normalleşmesiyle Brent petrol fiyatı 73 USD seviyesine kadar geri çekildi. Fed’e yönelik faiz artırımı beklentileri piyasalarda baskı yaratmayı sürdürürken ons altın 4.000 USD seviyelerinin altını test etti. Nasdaq endeksi günü %0,4 düşüşle kapatırken bu sabah ABD ve Avrupa vadelileri karışık, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %1,6 yükseliyor.

Raporun ana görüşü, dün zayıf kapanışa rağmen BIST100’ün yeni güne alıcılı başlayabileceği yönünde temkinli bir iyimserlik içeriyor. Yurt içinde haftalık para, banka ve menkul kıymet istatistiklerinin izleneceği belirtilirken, yurt dışında ABD’de 1.çeyrek nihai büyüme, PCE verileri, dayanıklı mal siparişleri ve yeni işsizlik maaşı başvuruları öne çıkıyor. Ayrıca medyada yer alan haberlere göre ABD hükümetinin Türkiye’ye F-35 savaş uçakları ve uçak motoru satışını planladığı aktarıldı. Metin, yatırımcıların kısa vadede hem küresel faiz beklentilerini hem de jeopolitik gelişmeleri yakından takip etmesi gerektiğini ima ediyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-66934	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

Metin bir haftalık menkul kıymet istatistiği özeti olduğu için analistin şirket bazlı olumlu ya da olumsuz bir yatırım tezi sunmuyor. 19 Haziran ile biten haftada yabancıların işlemlerinde toplam 1.171mn USD net alış gerçekleştiği belirtiliyor. Bu görünüm, hisse senetleri, DİBS (Kesin Alım) ve ÖST tarafında ayrı ayrı görülen alımların birleşiminden oluşuyor.

Hisse senetlerinde 466mn USD alış, DİBS tarafında 340mn USD alış ve ÖST tarafında 366mn USD alış kaydedildi. Metin, bu verilerin piyasa fiyatı ve kur hareketinden arındırılmış olduğunu vurguluyor. Böylece haftalık akımın yönü, fiyat ve kur etkilerinden bağımsız olarak net biçimde izleniyor.

Yılbaşından beri 19.06.2026 tarihi itibarıyla hisse senedinde 1.264mn dolarlık net alış görüldüğü, DİBS (Kesin Alım) tarafında ise 1.224mn dolarlık net satış olduğu ifade ediliyor. Aynı dönemde ÖST tarafında 1.118mn USD alış ile birlikte toplamda 1.158mn USD giriş oluştuğu belirtiliyor. Bu tablo, yıl genelinde yabancı ilgisinin özellikle hisse senetleri ve ÖST tarafında güçlü kaldığını gösteriyor.

Metinde hedef fiyat, tavsiye, değerleme çarpanı, gelir, FAVÖK, net kâr ya da marjlara ilişkin bir değerlendirme yer almıyor. Ayrıca regülasyon, operasyonel kapasite, yatırım katalizörü veya şirket özelinde risk unsuru da belirtilmiyor. Sonuç olarak raporun yatırımcı açısından en kritik mesajı, haftalık ve yılbaşından bu yana yabancı sermaye akımlarının net alım yönünde olmasıdır.

Yurt İçi Yerleşiklerin Yabancı Para Mevduatları & TCMB RezervleriPerşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 25 Haziran 2026 00:00

Yurt İçi Yerleşiklerin Yabancı Para Mevduatları & TCMB Rezervleri

Raporda ana mesaj, 19 Haziran ile biten haftada yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatlarında sınırlı bir artış görülürken TCMB rezervlerinde belirgin bir yükseliş yaşandığıdır. Yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatları bir önceki haftaya göre 98mn USD artmış, kur etkisinden arındırılmış artış ise 1.456mn USD olmuştur. Bu görünüm, döviz talebinde karışık ama genel olarak yukarı yönlü bir harekete işaret etmektedir.

Gerçek kişilerin DTH’ı 1.064mn USD azalarak 141.662mn USD seviyesine gerilemiştir. Bu düşüşün 622mn USD’si dövizden, 442mn USD’si altından kaynaklanmıştır; arındırılmış veride ise net 133mn USD azalış görülmüştür. Buna karşılık tüzel kişilerin DTH’ı 1.162mn USD artışla 80.442mn USD seviyesine yükselmiştir ve arındırılmış veride net 1.589mn USD artış kaydedilmiştir. Böylece toplam yabancı para mevduatları 222.104mn USD seviyesinde gerçekleşmiştir.

TCMB tarafında aynı haftada toplam rezervler 5,1 milyar USD artışla 157,2 milyar USD’ye çıkmıştır. Net uluslararası rezervler de 6,9 milyar USD yükselerek 51,9 milyar USD seviyesine ulaşmıştır. Raporun finansal vurgusu, özellikle rezervlerdeki güçlü artışın öne çıkmasıdır.

Raporda hedef fiyat, tavsiye, değerleme metriği ya da şirket bazlı bir yatırım tezi yer almamaktadır. Bu nedenle katalizör, risk ve kurum değerlendirmesi açısından öne çıkan unsur, sadece TCMB rezervlerinin güçlenmesi ve yabancı para mevduat hareketlerindeki ayrışmadır. Yatırımcı açısından en kritik çıkarım, rezervlerdeki artışın belirgin olduğu, buna karşılık hanehalkı ve tüzel kişiler arasında yabancı para mevduat davranışının farklılaştığıdır.

Kur, Enflasyon ve Faizde DurumÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Kur, Enflasyon ve Faizde Durum

Rapor, kur, enflasyon ve faiz arasındaki ilişkinin üç aşamalı bir aktarım mekanizması üzerinden işlediğini anlatıyor. Döviz kurundaki yükselişin önce maliyet kanalıyla enflasyona geçtiği, ardından makro dengeleri etkileyerek negatif reel faiz ve dolarizasyonu artırabildiği vurgulanıyor. Bu süreçte beklentilerin bozulması, fiyatlama davranışının öne çekilmesi ve varlık balonları gibi risklerin ortaya çıkabileceği belirtiliyor.

Metne göre doğrudan kanalda yerel paranın değer kaybı ithal enerji, hammadde ve ara malı fiyatlarını yükselterek ÜFE üzerinden TÜFE’ye yansıyabiliyor. Dolaylı kanalda ise kur artışı enflasyon beklentilerini bozarak önden yüklemeli fiyatlama davranışına ve ithal mallardan yerli mallara kayan talep baskısına neden olabiliyor. Makro dengeler tarafında enflasyonun nominal faizi aşması, satın alma gücünü korumak için döviz ve altına yönelmeyi güçlendirerek kısır döngü yaratabiliyor.

Para politikası aktarım mekanizmasında faiz kanalının iç talebi baskılayarak, kur kanalının portföy dengesi ve ters dolarizasyon yoluyla, beklenti kanalının ise sinyal etkisi ve çapalama üzerinden çalıştığı ifade ediliyor. Yüksek nominal/reel faiz ve sıkı para politikasının sıcak para girişini destekleyip ters dolarizasyon sürecini başlatabileceği, bunun da döviz kurunu stabilize ederek geçişkenlik etkisini azaltacağı belirtiliyor. Nihai sonuç olarak iç talebin yavaşlaması ve beklentilerin düzelmesiyle çekirdek enflasyonun düşmesi, risk priminin gerilemesi ve kalıcı fiyat istikrarına yaklaşılması hedefleniyor.

Raporun temel mesajı, kurda istikrar sağlanmadan enflasyonda kalıcı düşüş elde etmenin zor olduğu yönünde. Aynı zamanda faiz politikasının, kur ve maliyet geçişkenliğini sınırlayarak enflasyon baskısını azaltabilecek ana araç olduğu savunuluyor. Yatırımcı açısından en kritik çıkarım, enflasyon görünümünün sadece fiyat düzeyiyle değil, kur hareketleri, beklentiler ve para politikası bileşimiyle birlikte okunması gerektiği.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-kur-enflasyon-ve-faizde-durum.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Sabah Stratejisi

BIST100 endeksi güne satıcılı başladıktan sonra gün boyu negatif bölgede kaldı ve seansı %1,3 düşüşle tamamladı. Endekste 82 hisse günü negatif bölgede kapatırken, sektörler genelinde satıcılı bir görünüm izlendi. Madencilik endeksi %3,2 gerilerken, Ticaret endeksi %1 yükselerek pozitif ayrıştı.

Yurt içinde veri gündemi sakin seyrederken ekonomi ve diplomasi başlıkları öne çıktı. Polonya Cumhurbaşkanı ile görüşen Cumhurbaşkanı Erdoğan, Polonya ile 10 milyar USD'lik ticaret hacmi hedefine ulaşıldığını ve yeni hedefin 15 milyar USD olarak belirlendiğini açıkladı. Görüşmede ticaret, yatırım, savunma sanayi, enerji ve ulaştırma başlıkları ele alındı ve Polonya'nın Türkiye'nin AB üyelik sürecine verdiği desteğin sürmesinin önemi vurgulandı.

Küresel cephede ABD-İran hattındaki müzakerelere ilişkin olumlu haber akışı dikkat çekti. Trump, İran'ın uzun süreli ve üst düzey nükleer denetimleri kabul ettiğini, Hürmüz Boğazı'nın açık kalacağını ve deniz ablukası uygulanmayacağını belirtti. İran'ın dondurulmuş fonlarından 12 milyar USD'nin iki taksit halinde serbest bırakılmasının planlandığına yönelik açıklamalar da iyimserliği destekledi.

Buna karşın Lübnan hattındaki gelişmeler ve ABD iç siyasetindeki tepkiler sürecin kırılganlığını koruduğunu gösterdi. Fed'in faiz artırımlarına yönelik beklentilerin güçlenmesi satış baskısını artırırken, S&P 500 %1,4 geriledi ve ons altın %1,7 düşüş kaydetti. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,5 seviyesinde hareket ederken Dolar Endeksi 101,4 sınırına kadar yükseldi; bu sabah Asya'da hafif alıcılı bir seyir, ABD vadelilerinde yatay görünüm ve güçlenen dolar eşliğinde BIST100'ün güne yatay başlaması bekleniyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-6698	İlgili Dosyayı İndir

ABD ve Avrupa PMI Verileri GörünümüÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

ABD ve Avrupa PMI Verileri Görünümü

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-abd-ve-avrupa-pmi-verileri-gorunumu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Ekonomik Araştırmalar BülteniÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Ekonomik Araştırmalar Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ekonomik-arastirmalar-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniÇarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 24 Haziran 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriSalı, 23 Haziran 2026 00:00

Salı, 23 Haziran 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiSalı, 23 Haziran 2026 00:00

Salı, 23 Haziran 2026 00:00

Sabah Stratejisi

Metin, belirli bir hisse için detaylı bir araştırma raporu değil; daha çok piyasa görünümü ve günlük strateji notu sunuyor. BIST100 günü alıcılı başlamasına rağmen dalgalı seyirle yatay tamamladı ve endeks üzerindeki baskı ASELS, TUPRS ve BIMAS kaynaklı satışlardan geldi. Buna karşın DSTKF ve ASTOR’daki alımlar düşüşü bir miktar sınırladı.

Yurt içinde hanehalkının 12 ay sonrası enflasyon beklentisinin bir önceki aya göre 3,4 puan iyileşmesi olumlu bir sinyal olarak öne çıktı. Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla enerji fiyatlarında olası normalleşmenin beklentilerdeki iyileşmeyi desteklemesini beklediklerini söyledi. Bu çerçevede raporun ana tonu, iç tarafta temkinli ama iyileşmeye açık bir görünüm içeriyor.

Küresel tarafta ABD-İran görüşmelerindeki ilerleme ve İran petrolüne 21 Ağustos'a kadar üretim, teslimat ve satış izni veren 60 günlük geçici genel lisans petrol fiyatlarını aşağı çekti; Brent petrol günü %3,3 düşüşle tamamladı. Avrupa tarafında Lagarde, enflasyondaki yükselişin kalıcı olmayabileceğini ve faiz artırımına gerek kalmadan enflasyonun hedef seviye olan %2'ye gerileyebileceğini ifade etti. ABD piyasalarında S&P500 %0,4, Nasdaq %1,3 gerilerken Russell 2000 %0,8 yükseldi; ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,50 seviyesini test etti ve DXY 101'e kadar yükseldi.

Rapor, BIST100'ün güne satıcılı başlamasını bekliyor ve kısa vadede küresel risk iştahındaki zayıflığın, güçlü doların ve tahvil piyasalarındaki baskının ana riskler olduğunu ima ediyor. Ajandada Avrupa ve ABD'de S&P Global PMI verileri ile yurt içinde TCMB'nin finansal kesim dışındaki firmaların döviz varlık ve yükümlülüklerine ilişkin verisi takip edilecek. Ayrıca Şimşek ve TCMB Başkanı Karahan'ın Londra'da yatırımcılarla yapacağı iki günlük temaslar, piyasa açısından önemli bir katalizör olarak öne çıkıyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-6697	İlgili Dosyayı İndir

Beta Enerji Halka ArzıSalı, 23 Haziran 2026 00:00

Salı, 23 Haziran 2026 00:00

Beta Enerji Halka Arzı

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-beta-enerji-halka-arzi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniSalı, 23 Haziran 2026 00:00

Salı, 23 Haziran 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KBORU - Toplantı NotlarıSalı, 23 Haziran 2026 00:00

Salı, 23 Haziran 2026 00:00

KBORU - Toplantı Notları

Raporda Kuzey Boru için genel görünüm olumlu çerçevede sunuluyor; şirketin altyapı ve üstyapı boru sistemlerinde entegre bir üretici olduğu, kamu altyapı harcamalarının sektörde temel büyüme dinamiği olmaya devam ettiği ve Kuzey Boru’nun yaklaşık %3-4 pazar payıyla önde gelen oyuncular arasında yer aldığı vurgulanıyor. Şirketin son üç yılda CTP, termoplastik ve yenilenebilir enerji alanlarında toplam 90mn USD yatırım yaparak agresif büyüme evresini geride bıraktığı, operasyonel ölçeğini %230 büyüttüğü ve toplam pratik üretim kapasitesini ~238bin ton seviyesine çıkardığı belirtiliyor. Bu çerçevede analistin ana yatırım tezinin, tamamlanan kapasite artışları ile devam eden yatırımların orta vadede büyümeyi desteklemesi olduğu anlaşılıyor.

Finansal tarafta 2026 ilk çeyrekte net satışların yıllık %41,4 artışla 2.044mn TL’ye çıktığı, ancak brüt karın %7,6 düşüşle 361mn TL’ye, faaliyet karının %19,3 azalışla 256mn TL’ye ve net dönem karının %14,5 düşüşle 230mn TL’ye gerilediği aktarılıyor. Aynı dönemde operasyonel giderlerde %51,7 artış görülürken, özellikle pazarlama giderlerindeki %126,3’lük yükseliş karlılığı baskılamış; FAVÖK yıllık %25,4 azalarak 229 mn TL’ye düşmüş ve FAVÖK marjı 10,1 puan daralarak %11,2’ye inmiş. Şirketin 2026 ilk çeyrek itibarıyla 3.382mn TL net borç pozisyonunda olduğu ve net borç / yıllıklandırılmış FAVÖK oranının yaklaşık 4,1x seviyesinde bulunduğu ifade ediliyor.

Yönetimin 2026 yılı için 265mn USD satış geliri, 50mn USD FAVÖK ve %18 FAVÖK marjı hedefi paylaştığı, orta vadede ise satış gelirlerinin 2027’de 300mn USD, 2028’de 320mn USD, 2029’da 350mn USD ve 2030’da 385mn USD seviyesine ulaşmasının beklendiği belirtiliyor. FAVÖK tarafında 2027’de 53mn USD, 2028’de 60mn USD, 2029’da 70mn USD ve 2030’da 80mn USD hedefleniyor; marjın 2027’de %17, 2028’de %18 olması, 2029 ve 2030’da ise ölçek ekonomisi, CTP segmentinin artan katkısı, GES yatırımıyla enerji maliyetlerinde sağlanacak avantaj ve ihracat büyümesiyle %20’ye yükselmesi öngörülüyor. Şirketin ayrıca 105 ülkeye ihracat yaptığı, 2026’da Turquality Marka Destek Programı’na kabul edildiği ve bu kapsamda 2026 yılı için 246,6mn TL teşvik hakkı bulunduğu aktarılıyor.

Katalizörler arasında Malatya CTP Tesisi’nin ikinci fazının Haziran 2026’da devreye alınması, Şanlıurfa GES yatırımının elektrik ihtiyacının tamamına yakınını karşılayarak FAVÖK marjına yıllık ~300 baz puan pozitif katkı sağlamasının beklenmesi, Gaziantep tesisinin 2026 sonu ve 2027’de devreye girecek fazları ile 2030 kapasite hedefleri yer alıyor. Raporda aynı zamanda Mısır’daki Kahire tesisinin ham madde tedariki, navlun maliyetleri ve bölgesel savaş risklerini azaltan operasyonel bir kalkan olduğu, Turquality programının Kuzey Afrika’da depo kurma ve satış geliştirme hedeflerini desteklediği vurgulanıyor. Risk tarafında ise artan finansman yükü, büyüyen işletme sermayesi ihtiyacı, maliyet baskıları ve pazarlama giderlerindeki sert artış öne çıkıyor; teknik görünümde 24,50 ve 23,50 seviyelerinin üzerinde kalıcılığın önemli olduğu, 26,50 üzeri kapanışların 28,22 tarihi zirvesi ve 30,00 hedefini destekleyebileceği belirtiliyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-kuzey-boru-toplanti-notlari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-fx-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Ekonomik Araştırmalar BültenPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Ekonomik Araştırmalar Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ekonomik-arastirmalar-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Dünya ve Türkiye Ekonomisi Gelişmeler ÖzetiPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Dünya ve Türkiye Ekonomisi Gelişmeler Özeti

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-dunya-ve-turkiye-ekonomisi-gelismeler-ozeti.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiPazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Pazartesi, 22 Haziran 2026 00:00

Sabah Stratejisi

Metin, BIST100 için genel olarak olumlu bir haftaya işaret ediyor ve bu iyimserliğin ana kaynağı ABD ile İran arasında varılan mutabakata ilişkin haber akışı ile petrol fiyatlarındaki sert geri çekilme oldu. Petrol fiyatlarındaki düşüşün enflasyon görünümünü iyileştirebileceği beklentisi risk iştahını artırdı ve bankacılık ile madencilik hisseleri yükselişe öncülük etti. Küresel tarafta da diplomatik sürecin ve Hürmüz Boğazı’ndaki petrol akışının kademeli normalleşmesinin risk iştahını desteklediği vurgulandı. Buna karşılık Fed’in faizi sabit tutmasına rağmen enflasyon vurgusu nedeniyle karar piyasalarca şahin algılandı ve Dolar Endeksi (DXY) güç kazandı.

BIST100 endeksi haftalık bazda %5,7 yükseldi ve bankacılık endeksi %10’luk getirisiyle bu artışa önemli katkı verdi. Madencilik endeksi de %13’lük performansıyla öne çıktı. Brent petrol mart ayından bu yana ilk kez 80 USD seviyesinin altına geriledi ve bu gelişme enflasyon görünümü açısından destekleyici olarak yorumlandı. Bu sabah için ise ABD ve Avrupa vadelilerindeki satıcılı seyir ile güçlü DXY görünümünün baskı yarattığı, buna karşın BIST100’ün güne yatay başlayabileceği belirtildi.

Raporda belirli bir şirket için hedef fiyat, tavsiye ya da değerleme bulunmuyor; metin bir sabah stratejisi olarak piyasaların genel yönüne odaklanıyor. Kurumun ana değerlendirmesi, kısa vadede risk iştahını belirleyen unsurun jeopolitik gelişmeler ve petrol fiyatları olduğu yönünde. Ayrıca Fed’in şahin algılanan mesajlarının küresel piyasalarda kısa süreli satış baskısı yaratabileceği ifade ediliyor. Yurt içinde ise tüketici güven endeksi, TCMB’nin hanehalkı beklenti anketi ve sektörel enflasyon beklentileri izlenecek.

Haftanın devamında Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek ile TCMB Başkanı Karahan’ın Londra’da yatırımcılarla görüşmesi, yurt içi görünüm açısından önemli bir takip başlığı olarak öne çıkıyor. Yurt dışında ABD’de S&P Global PMI, yeni konut satışları, PCE verisi, dayanıklı mal siparişleri, büyüme rakamları ve Michigan Tüketici Güven Endeksi açıklanacak. Euro Bölgesi’nde ise ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması ile S&P Global PMI ve Almanya IFO İş Ortamı Güven Endeksi izlenecek. Raporun en kritik sonucu, petrol fiyatlarındaki gerileme ve olumlu haber akışının BIST100’ü desteklemeye devam edebileceği, ancak DXY’nin güçlenmesi ve küresel satış baskısının kısa vadede denge unsuru oluşturabileceğidir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-6696	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

Sabah Stratejisi

Raporda ana mesaj, şirket haberlerinde öne çıkan gelişmelerin etkisiyle genel görünümün Arçelik için sınırlı pozitif, Mia Teknoloji ve Turkcell için ise nötr olduğu yönündedir. Arçelik’te Whirlpool ile Avrupa ve Rusya operasyonlarına ilişkin ilişkinin yeniden düzenlenmesi, ortaklık yapısının sadeleşmesi açısından olumlu bir adım olarak sunulmuştur. Bu kapsamda Beko B.V., Whirlpool Emea Holdings LLC’nin Beko Europe B.V.’deki %25 payını 71,45mn EUR bedelle devralacaktır. İşlem sonrasında Beko Europe B.V.’nin tamamı Beko B.V.’ye ait olacak ve Whirlpool ile ortaklık ilişkisi sona erecektir. Ayrıca Arçelik’in sermayesinin %2,9’unu temsil eden geri alınan paylarını 2.029,8mn TL bedelle Whirlpool Emea Holdings LLC’ye satacağı belirtilmiştir. Şirketin Rusya’daki IHP Appliances LLC satın alımından doğan ödeme yükümlülüklerini 40mn EUR nakdi ödeme ile kapatmak üzere anlaşması da ek bir gelişme olarak aktarılmıştır.

Mali etkilerin nihai olarak 30 Haziran 2026 finansal tablolarında görüleceği ifade edilmiştir. Raporda Arçelik için bu işlemlerin operasyonel yapıyı yeniden şekillendirdiği vurgulanırken, finansal sonuçların ilerleyen dönemde netleşeceği anlaşılmaktadır. Mia Teknoloji tarafında, kamu ihalelerine katılmaktan yasaklanmasına ilişkin idari işlemin iptali yönündeki mahkeme kararına karşı yapılan istinaf başvurusunun reddedildiği bildirilmiştir. Turkcell cephesinde ise bağlı ortaklığı CJSC Belarusian Telecommunications Network’ün sermayesi 10,9mn BYN artırılarak 1,37 milyar BYN’ye çıkarılmıştır. Sermaye artırımına ilişkin yeni pay alma hakkının tamamının ödenmiş olması, bu gelişmenin tamamlandığını göstermektedir.

Sektör tarafında TÜİK’in Mayıs 2026 konut ve iş yeri satış verileri paylaşılmıştır. Buna göre Türkiye genelinde ilk el konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %27,9 azalarak 30.196’ya gerilemiştir. İkinci el konut satışları ise %32,7 düşüşle 63.137 olarak gerçekleşmiştir. Toplam satışlar içinde ilk el konutların payı %32,4, ikinci el konutların payı %67,6 olmuştur. Bu veriler, konut piyasasında zayıf bir talep görünümüne işaret etmektedir.

Raporda hedef fiyat, tavsiye değişikliği veya doğrudan bir değerleme hesabı yer almamaktadır. Bu nedenle ana yatırım tezi, büyük ölçüde şirketlere ilişkin haber akışı ve konut piyasasındaki güncel veri seti üzerinden şekillenmektedir. Arçelik’te ortaklık yapısının sadeleşmesi ve yükümlülüklerin kapatılmasına yönelik anlaşma, olumlu katalizörler olarak öne çıkmaktadır. Buna karşılık Mia Teknoloji’de istinaf başvurusunun reddedilmesi ve konut satışlarındaki düşüş, temkinli yaklaşımı destekleyen unsurlar olarak değerlendirilmektedir. Rapordan çıkan en kritik sonuç, Arçelik’te yapısal yeniden yapılanmanın pozitif bir gelişme olduğu, ancak sektörel ve hukuki başlıkların şirketler üzerinde ayrışan etkiler yaratabildiğidir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-6695	İlgili Dosyayı İndir

Ekonomik Araştırmalar BültenCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

Ekonomik Araştırmalar Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ekonomik-arastirmalar-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

İngiltere Merkez Bankası Faiz KararıCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-ingiltere-merkez-bankasi-faiz-karari.pdf	İlgili Dosyayı İndir

FX BülteniCuma, 19 Haziran 2026 00:00

Cuma, 19 Haziran 2026 00:00

FX Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-forex-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Fed FOMC Toplantısı ve Fed Başkanı Warsh'un KonuşmasıPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Fed FOMC Toplantısı ve Fed Başkanı Warsh'un Konuşması

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-fed-fomc-toplantisi-ve-fed-baskani-warshun-konusmasi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Fed Faiz Kararı ve J. Powell - K. Warsh Dönemlerinin Karşılaştırmalı AnaliziPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Fed Faiz Kararı ve J. Powell - K. Warsh Dönemlerinin Karşılaştırmalı Analizi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-fed-faiz-karari-ve-j-powell-k-warsh-donemlerinin-karsilastirmali-analizi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

Metin, TCMB’nin açıkladığı haftalık menkul kıymet istatistiklerine dayanarak yabancı yatırımcı işlemlerindeki haftalık ve yılbaşından beri birikimli akışı özetliyor. 12 Haziran ile biten haftada hisse senetlerinde 118mn USD satış görülürken, DİBS (Kesin Alım) tarafında 632mn USD alış gerçekleşti. ÖST tarafında da 2mn USD alış oldu. Bu üç kalemin toplamında yabancıların haftalık işlemleri 516mn USD net alışa işaret etti.

Yılbaşından beri bakıldığında, 12.06.2026 tarihi ile biten hafta itibarıyla hisse senetlerinde 798mn dolarlık net alış dikkat çekiyor. Buna karşılık DİBS (Kesin Alım) tarafında 1.563mn dolarlık net satış gerçekleşti. ÖST tarafındaki 752mn USD alış, genel görünümü kısmen desteklese de toplamda 13mn USD çıkış oluştu. Metin, haftalık bazda hisse satışına rağmen diğer enstrümanlardaki güçlü alımların toplam akışı pozitife çevirdiğini gösteriyor.

Raporda bir şirket için hedef fiyat, tavsiye, gelir, FAVÖK, net kâr, marj ya da büyüme beklentisi yer almıyor. Bu nedenle ana mesaj, tek tek şirketlerden ziyade yabancı yatırımcıların Türkiye menkul kıymetlerine yönelik haftalık pozisyon değişimi üzerine kurulu. Veriler, kısa vadede hisse tarafında satış baskısı olsa da DİBS ve ÖST alımlarının dengeleyici rol oynadığını ortaya koyuyor. Yatırımcı açısından en kritik çıkarım, yılbaşından beri toplam akışın neredeyse dengede kalması ve sınırlı bir çıkışla sonuçlanmasıdır.

Yurtiçi Yerleşiklerin Yabancı Para Mevduatları & TCMB RezervleriPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Yurtiçi Yerleşiklerin Yabancı Para Mevduatları & TCMB Rezervleri

Metin, 12 Haziran ile biten haftada yurtiçi yerleşiklerin yabancı para mevduatlarında haftalık bazda azalış olduğunu gösteriyor; kur etkisinden arındırılmış veride ise artış görülüyor. Bu görünüm, toplam DTH tarafında kısa vadeli dalgalanma ve kur etkisinin belirleyici olduğunu ima ediyor.

Gerçek kişilerin DTH’ı 4.631mn USD azalarak 142.726mn USD seviyesine gerilerken, arındırılmış veride 560mn USD azalış kaydedildi. Tüzel kişilerin DTH’ı ise 375mn USD artarak 79.280mn USD seviyesine çıktı ve arındırılmış veride 826mn USD artış gerçekleşti. Böylece 12 Haziran itibarıyla yurtiçi yerleşiklerin yabancı para mevduatları 222.007mn USD oldu.

TCMB verilerine göre aynı haftada toplam rezervler 7,3 milyar USD azalışla 152,1 milyar USD’ye indi. Net uluslararası rezervler de 1,8 milyar USD düşüşle 45 milyar USD seviyesinde gerçekleşti. Metin, rezervlerdeki gerilemeye dikkat çekerken bu düşüşün haftalık bazda oluştuğunu vurguluyor.

Raporda hedef fiyat, tavsiye, şirket bazlı değerleme ya da kuruma özgü bir yatırım tezi yer almıyor. En kritik çıkarım, hem yabancı para mevduatlarında hem de TCMB rezervlerinde aynı hafta içinde düşüş görülmesi ve özellikle gerçek kişiler ile tüzel kişiler arasında yön ayrışması oluşmasıdır.

Fed'in Yeni Volatilite Rejimi ve Gelişmekte Olan Ülkelere İlişkin Muhtemel RisklerPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Fed'in Yeni Volatilite Rejimi ve Gelişmekte Olan Ülkelere İlişkin Muhtemel Riskler

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-bankasi-fedin-yeni-volatilite-rejimi-ve-gelismekte-olan-ulkelere-iliskin-muhtemel-riskler.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Sabah Stratejisi

BIST100 güne alıcılı başlasa da gün içinde dalgalı bir seyir izledi ve pozitif bölgedeki görünümünü koruyamadı. Endeks günü %0,5 düşüşle tamamlarken, 68 hisse negatif bölgede kapanış yaptı. Çoğu sektör günü satıcılı kapatırken, Halkbank’ın ABD’deki davasının düşmesine ilişkin haber akışıyla Bankacılık endeksi %0,5 yükselerek pozitif ayrıştı.

Küresel tarafta ABD - İran hattındaki gelişmeler ve petrol fiyatlarındaki oynaklık öne çıktı. ABD Başkanı Trump, İran ile varılan mutabakatın güçlü olduğunu ancak anlaşmanın henüz kesinleşmediğini söylerken, bu açıklamalar petrolü önce yükseltti sonra yeniden baskıladı. Fed, yeni Başkan Warsh’ın göreve gelmesinin ardından ilk toplantısında politika faizini %3,50 - %3,75 bandında sabit tuttu ve enflasyonun %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam ettiğini vurguladı. Toplantı sonrası yayımlanan noktasal grafikte medyan beklenti faizlerin sabit kalmasına işaret ederken, üyelerin yarısının faiz artışı yönünde görüş bildirdiği görüldü.

Şahin tonda geçen toplantının ardından varlık fiyatlarında satış baskısı arttı ve ABD borsaları %1 - %1,4 oranında geriledi. Ons Altın %1,7 düşerken, Dolar endeksi (DXY) uzun bir aradan sonra 100 seviyesinin üzerine çıktı. Bu sabah ise Asya borsalarında karışık bir görünüm izlenirken ABD vadelilerinde alıcılı seyir var, Ons Altın yükseliyor ve Brent petrolde satış baskısı sürüyor.

Raporda BIST100 için güne hafif alıcılı başlangıç bekleniyor ve 14.500 ara direncinin üzerine yerleşilmesi halinde kısa vadede yeniden güç kazanabileceği belirtiliyor. Petrol fiyatlarındaki baskı sürdükçe endeksteki olası geri çekilmelerin sınırlı kalabileceği değerlendirmesi yapılıyor. Yurt içinde konut satışları, haftalık para, banka ve menkul kıymet istatistikleri ile geçtiğimiz haftaki PPK toplantısının özeti; ABD’de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları izlenecek.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-sabah-stratejisi-6694	İlgili Dosyayı İndir

Forex BülteniPerşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Perşembe, 18 Haziran 2026 00:00

Forex Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-forex-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Bülten ve Hisse ÖnerileriÇarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Teknik Bülten ve Hisse Önerileri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ziraat-yatirim-teknik-bulten-ve-hisse-onerileri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Sabah StratejisiÇarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Çarşamba, 17 Haziran 2026 00:00

Sabah Stratejisi

Raporda BIST100 endeksinin dün dalgalı seyre rağmen kapanışa doğru gelen alımlarla %0,3 yükselerek 13.493 puanda günü tamamladığı aktarılıyor. İşlem hacmi 192 milyar TL ile son iki işlem gününün altında kalsa da, geri çekilmelerde alıcıların istekli kalması risk iştahının korunduğuna işaret ediyor. Sektörler genelinde dengeli bir görünüm öne çıkarken Bankacılık ve Sınai endekslerinde sınırlı artışlar, madencilik tarafında ise değerli metallerdeki yükselişle pozitif ayrışma görülüyor.

Küresel tarafta ABD Başkanı Trump’ın İran’ın nükleer silah geliştirmesine izin vermeyeceklerini söylemesi ve yükümlülüklerden geri adım atılmasının ciddi sonuçları olacağını vurgulaması öne çıkıyor. İsviçre Dışişleri Bakanlığı’nın taraflar arasında varılan mutabakatın 19 Haziran’da imzalanacağını doğrulaması diplomatik sürecin resmiyet kazanacağı beklentisini güçlendiriyor. Wall Street endeksleri güne kararsız başladıktan sonra özellikle S&P500 ve Nasdaq’da kar satışları görüldü. Avrupa piyasalarında ise risk iştahının desteğiyle daha iyimser bir görünüm hakim oldu.

Emtia tarafında değerli metallerdeki yükseliş sürerken Ons Altın günü %0,5 artışla 4.331 seviyesinden tamamladı. Petrol cephesinde satış baskısı devam etti ve Brent petrol mart başından bu yana ilk kez 80 USD'nin altına geriledi. Son dört işlem gününde %15 değer kaybeden Brent petrol, bu yılın en uzun düşüş serisini yaşıyor. Bu hareketlerde İran petrol arzının yakında piyasaya girebileceğine yönelik haber akışı etkili oluyor.

Bu sabah Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi yaklaşık %0,4 yükselirken ABD vadelileri de artıda işlem görüyor ve bu durum BIST100 için gün içinde pozitif bir görünüm ihtimalini destekliyor. Bugünün ajandasında haftanın kritik gelişmesi olarak Fed faiz kararı ve karar sonrası Fed başkanının açıklamaları yer alıyor. Ayrıca ABD'de perakende satışlar, Euro Bölgesi TÜFE ve ECB Başkanı Lagarde'ın açıklamaları izlenecek. Raporda genel mesaj, risk iştahının korunması halinde BIST100'ün kısa vadede destek bulabileceği yönünde şekilleniyor.