Alnus Yatırım VESBE - Vestel Beyaz Eşya hissesi için hedef fiyatını 14.51 TL'den 12.49 TL'ye düşürdü, tavsiyesini AL olarak korudu.
Şirketin 2025/12 döneminde hasılatı yıllık %24,6 düşüşle 74,36 milyar TL’ye gerilerken, satış maliyetlerindeki daha sınırlı azalış nedeniyle brüt kâr %48,9 düşerek 5,29 milyar TL’ye indi ve brüt marj %10,5’ten %7,12’ye geriledi. Artan kur ve vade farkı giderlerinin etkisiyle esas faaliyet sonucu 4,78 milyar TL zarara dönerken, FAVÖK %64 azalışla 2,70 milyar TL’ye düştü ve marj %3,63’e geriledi. Net finansman giderlerindeki iyileşmeye rağmen dönem net zararı 6,32 milyar TL olarak gerçekleşti ve net marj %-8,5 oldu.
Operasyonel tarafta hem yurt içi hem yurt dışı satışlar yaklaşık %25 daralırken, toplam ihracat 67,43 milyar TL’den 51,02 milyar TL’ye geriledi; satışların %44,9’u Avrupa kaynaklı olurken ihracatın büyük kısmı (%81) euro bazlı gerçekleşti.
Detaylar için raporun tamamını inceleyebilirsiniz.
