Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
VakıfBank, görece zayıf vadesiz mevduat oranına rağmen yüksek TL mevduat ağırlığı ve uzun vadeli kredi portföyü sayesinde faiz indirim sürecinde öne çıkabilecek bankalar arasında yer almaktadır. Özel mevduat bankalarına kıyasla daha uzun vadeli kredi yapısı, düşen faiz ortamında kredi getirilerinin daha yavaş gerilemesine imkân tanıyarak net faiz marjındaki toparlanmayı desteklemektedir. Son dönemde güçlenen net faiz marjının, 2025 yılının son çeyreğinde TÜFE endeksli menkul kıymet gelirlerinin katkısıyla belirgin şekilde artması; 2026 yılında ise faiz indirim sürecinin devamıyla birlikte toparlanma eğilimini sürdürmesi beklenmektedir. Görece zayıf çekirdek sermaye yeterliliği oranının kredi büyümesi üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceği, bu nedenle kredi büyümesinin sektör ortalamasının bir miktar altında kalacağı ve aktif büyümenin ağırlıklı olarak menkul kıymet portföyü üzerinden gerçekleşeceği öngörülmektedir. Takipteki kredi oranında sınırlı ve yönetilebilir bir artış beklenirken, artan kârlılığın desteğiyle kredi karşılık oranlarının güçlenmeye devam edeceği değerlendirilmektedir; ancak yüksek kaldıraç seviyesi, olası bir kredi kalitesi bozulması durumunda kârlılık üzerindeki baskıyı artırabilecek bir unsur olarak öne çıkmaktadır. Ücret ve komisyon gelirlerinde 2026 yılında daha ılımlı bir büyüme öngörülürken, faaliyet giderlerindeki artış nedeniyle komisyon/gider rasyosunda sınırlı bir gerileme beklenmektedir. Marj toparlanmasının desteğiyle VakıfBank’ın 2025 yılında %75, 2026 yılında ise %81 net kâr artışı kaydetmesi öngörülmekte olup, 52,28 TL hedef fiyat ile AL tavsiyesi sürdürülmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri