Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Şeker Yatırım, TSKB - TSKB için hedef fiyatını 18,86 TL'den 20,06 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu. TSKB, uzun vadeli ve sürdürülebilir kredi büyümesi, güçlü net faiz marjı ve öngörülebilir kârlılık yapısı ile sektör içerisinde olumlu ayrışan bir banka konumundadır. Yabancı para ağırlıklı bilanço yapısı ve kalkınma bankacılığı odaklı iş modeli, regülasyon ve politika kaynaklı oynaklıklara karşı bankayı görece daha dayanıklı kılmaktadır. Mevduat bankalarına kıyasla son dönemde ve 2025 yılı boyunca yüksek seyreden özkaynak kârlılığının, 2026 yılında normalleşerek gerilemesi ancak enflasyonun üzerinde kalması beklenmektedir. Bankanın 2026 yılını görece güçlü bir net faiz marjı ile tamamlaması öngörülmekte; kademeli normalleşme ile marjın %5 seviyesinin altına gerilemesi beklenmekle birlikte, bu düzeyin hâlen güçlü olduğu değerlendirilmektedir. Uzun vadeli ve ağırlıklı olarak yabancı para cinsi fonlama yapısı, faiz indirimi sürecinde sınırlı katkı sağlasa da TL faiz oynaklığı ve regülasyonlara karşı koruyucu bir yapı sunmaktadır. TSKB’nin uzun vadeli ve disiplinli kredi büyüme stratejisinin 2026 yılında da devam edeceği, bu kapsamda kredi büyümesinin ABD doları bazında yaklaşık %10 seviyesinde gerçekleşeceği öngörülmektedir. Proje finansmanı ve sürdürülebilirlik odaklı kredilerin büyümenin ana unsurları olmaya devam etmesi beklenmektedir. Güçlü aktif kalitesi, yüksek karşılık oranları ve düşük takipteki kredi oranı sayesinde, 2026 yılında takipteki kredilerde sınırlı ve yönetilebilir bir artış öngörülmekte; aktif kalitesinin sektör ortalamasına kıyasla daha sağlam kalacağı değerlendirilmektedir. Bu çerçevede, TSKB için 20,06 TL hedef fiyat ile AL tavsiyesi sürdürülmektedir
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri