Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türkiye Sigorta (TURSG) için hisse başına 15,00 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri önerisi korunuyor. Şirket 2025-2026 tahminlerine göre 4,65x ve 3,54x F/K çarpanlarıyla işlem görüyor ve 2026’da net karının %31 artması bekleniyor. 2025 Ocak-Temmuz döneminde 82 milyar TL prim üretimi gerçekleşti, yıllık artış %45 oldu. Pazar payı %14,6 seviyesine gerilerken bu oran hâlâ geçmiş yılların üzerinde bulunuyor. Bileşik oran 6A25’te %97,5 ile sektör ortalamasının (%111,3) altında kaldı; trafik branşı hariç tutulduğunda %84’e düştü. Şirket, üç kamu bankasının 5 bin şubesi üzerinden güçlü bir satış ağına sahip; bu kanal toplam prim üretiminin %44’ünü oluşturuyor (sektör ortalaması %13). Bu yapı sayesinde komisyon oranı sektör ortalamasının (%14,6) altında, %11,9 seviyesinde gerçekleşiyor. Sağlık sigortasında pazar payı geçen yıl %5,9’dan %8,8’e yükseldi; toplam prim üretimi içindeki payı %13 oldu. Bu segmentte hasar oranı yüksek olsa da ölçek ekonomisi sayesinde karlılığın artması bekleniyor. Haziran 2025 itibarıyla 80 milyar TL’yi aşan finansal varlık büyüklüğüyle, faiz indirim döngüsünde finansal gelir oranı düşebilir. Ancak prim üretimi büyümesine bağlı varlık artışı ve reel faiz ortamının devamı sayesinde finansal gelirlerin yıllık %20 civarında artarak karlılığa katkı yapması öngörülüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri