OYAK Yatırım, TURSG-Türkiye Sigorta için hedef fiyatını 24 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu

TURSG - TURKIYE SİGORTA

Son Fiyat

11.73 ₺

Hedef Fiyat

12.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.00

Endeks Üstü Get.

Salı, 01 Nisan 2025

Güncel Fiyat 11,73 ₺

En Yüksek Tahmin

18,25 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

15,78 ₺

En Düşük Tahmin

14,58 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%34.54

Kurum Sayısı 10

Al 6

End. Paralel Get. 1

Endeks Üstü Get. 2

Tavsiye Yok 1

Salı, 01 Nisan 2025 00:00

Türkiye Sigorta'nın 4Ç24 net kârı 3.080 mn TL olarak gerçekleşti (çeyreksel bazda yatay, yıllık bazda +%192) ve bizim tahminimizle (3.081 mn TL) paralel, ancak piyasa beklentisi olan 3.235 mn TL’nin altında kaldı. Teknik sonuçlar, bu çeyrekte yüksek hasar giderlerine rağmen azalan karşılık giderleriyle dengelenirken, karşılık oranı bir önceki çeyrekteki %24 seviyesinden %6’ya gerileyerek birleşik orandaki artışı sınırladı. Birleşik oran, 3Ç’deki %99 seviyesinden 4Ç’de %101’e yükselse de, geçen yılın aynı dönemindeki %127 seviyesinden geriledi. Artan portföy büyüklüğü ve portföyün yüksek getirili enstrümanlara yönlendirilmesi sayesinde finansal gelirler sonuçlara olumlu katkı sağladı. Takip eden özkaynak kârlılığı, 3Ç’deki %54 ve geçen yılın %56 seviyesinden 4Ç’de %55’e yükseldi. 2024 yılı kümülatif sonuçlarına göre TURSG, %98 birleşik oran ve %80 daha yüksek yatırım getirisi ile desteklenen %107’lik bir kâr artışı kaydetti. 2025 yılı için %44 özkaynak kârlılığı ile %22 daha yüksek kâr öngörüyoruz. TURSG için 23,00 TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi koruyoruz. Türkiye Sigorta, 25T F/DD 2.1x ve 5.6x F/K ile işlem görürken, 25T özkaynak kârlılığı %44 seviyesindedir. Sonuçları hisse açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.