Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Yorum/Öneri: 1Ç25 sonuçlarının ardından, yıl başı hedeflerine kıyasla net faiz marjındaki toparlanmanın genel olarak daha sınırlı, net komisyon gelirleri ve faaliyet giderlerindeki artışların ise daha düşük seviyelerde gerçekleşmesini öngörüyoruz. Net kredi risk maliyetini ise bütçe hedeflerine paralel şekilde 200 baz puan olarak hesaplıyoruz. Bu doğrultuda, 2025 yılı için net kâr tahminimizi %14 aşağı yönlü revize ederek 83,5 milyar TL’ye güncelledik; 2026 yılı için ise 143,5 milyar TL seviyesinde koruduk. Modelimiz, sıkılaşmanın seyrine bağlı olarak aşağı yönlü risk taşımakla birlikte; hazine işlem gelirleri, iştirak gelirleri ve/veya vergi düzeltmesi kaynaklı yukarı yönlü potansiyel barındırmaktadır. Öz kaynak getirisi tahminimizi %24 ve %29 olarak hesaplıyoruz. Model güncellemesi ve iskonto oranında yaptığımız 400 baz puanlık artış sonrası, 12 aylık hedef fiyatımızı %18 düşüşle 16,00 TL’ye indirdik. 'Endeks Üzeri Getiri' görüşümüzü ise koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri