Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Halkbank 4Ç23 konsolide olmayan finansallarında 2,062 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 2.2 milyar TL, bizim beklentimiz ise 1.98 milyar TL idi. Bankanın net kar rakamı %33.4 ç/ç ve %64.1 y/y daralırken bu dönemde özsermaye karlılığı %6.6 olarak gerçekleşti. Beklentiye paralel gelen net kar rakamına rağmen swap giderleri ile düzeltilmiş net faiz marjındaki daralma ve bankanın muhafazakar 2024 yönlendirmesinin hisse fiyatı üzerinde sınırlı bir olumsuz etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Halkbank için TUT önerimizi korurken hedef fiyatımız ise hisse başına 18.10 TL’dir. (Önceki hedef fiyat 17.00 TL) Halkbank 2024 yılında OVP’deki makro ekonomik tahminler çerçevesinde aşağıdaki şekilde muhafazakâr olarak değerlendirilebilecek yönlendirmesini paylaştı. i. Yüksek %10’lu TL kredi büyümesi (%17-%20) ii. Düşük tek haneli YP kredi daralması (%2-%5) iii. Enflasyonun hafif gerisinde TL mevduat büyümesi iv. Düşük %10’lu seviyelerde YP mevduat daralması v. Swap giderleri hariç yatay net faiz marjı vi. Enflasyon üzerinde komisyon geliri ve faaliyet gideri artışı vii. Takipteki kredi oranının 2023’e göre yatay kalması (2023: %1.5) viii. Brüt kredi risk maliyetinin 100 baz puanın üzerinde artması (2023’e göre 70 baz puan yükseliş) ix. Düşük %10’lu seviyelerde özsermaye karlılığı (%10-%14)
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri