Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Garanti BBVA 2025 Görünümü: Net Faiz Marjı Riski ve Yükselen Karlılık Beklentisi Garanti BBVA yönetimi, 2025 yılı bütçesine ilişkin güncel görünümünü paylaştı. Buna göre, yıl sonu %36 politika faizi varsayımıyla net faiz marjında (NIM) aşağı yönlü bir risk oluştuğu belirtildi. Ancak, yönetimin açıklamasına göre, yabancı para (YP) kredi büyümesi, komisyon gelirleri ve risk maliyeti tarafındaki yukarı yönlü riskler sayesinde, banka düşük %30'lu özsermaye karlılığı (ROE) hedefinin en kötü ihtimalle alt bandına ulaşmayı beklemeye devam ediyor. Net Faiz Marjı ve Karlılık Beklentileri Banka, üçüncü çeyrek (3Ç) net faiz marjının ikinci çeyrekteki (2Ç) %4,5 seviyesinden, birinci çeyrekteki (1Ç) %5,0 seviyesinin biraz üzerine toparlanmasını ve dördüncü çeyrekte (4Ç) ise %7'ye yaklaşmasını bekliyor. Bu görünüm, tahminlerimizle oldukça uyumlu olup, bankanın sektör ortalamasının yaklaşık 6 puan üzerinde sağlıklı bir özsermaye karlılığı primini koruyacağını gösteriyor. Değerleme ve Tavsiye Tahminlerimize göre, Garanti BBVA hissesi 1,32x 2025T Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD) ve 5,0x 2025T Fiyat/Kazanç (F/K) çarpanlarıyla işlem görüyor. 2026T için ise 0,93x PD/DD ve 3,1x F/K çarpanları beklenmektedir. Hisse başına 199,01 TL olan 12 aylık hedef fiyatımız, %4'lük temettü verimi de dahil olmak üzere toplam %44 getiri potansiyeli sunuyor. Bu nedenle, Garanti BBVA için "Endeks Üstü Getiri" tavsiyemizi koruyoruz. Hisse, mevduat bankaları arasında ilk tercihimiz olmayı sürdürüyor
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri