TERA Yatırım, GARAN-Garanti BBVA için hedef fiyatını 197,7 TL, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Tera Yatırım
Hedef: 197.70 ₺
Potansiyel: %0.00
Garanti BBVA 2025 Görünümü: Net Faiz Marjı Riski ve Yükselen Karlılık Beklentisi
Garanti BBVA yönetimi, 2025 yılı bütçesine ilişkin güncel görünümünü paylaştı. Buna göre, yıl sonu %36 politika faizi varsayımıyla net faiz marjında (NIM) aşağı yönlü bir risk oluştuğu belirtildi. Ancak, yönetimin açıklamasına göre, yabancı para (YP) kredi büyümesi, komisyon gelirleri ve risk maliyeti tarafındaki yukarı yönlü riskler sayesinde, banka düşük %30'lu özsermaye karlılığı (ROE) hedefinin en kötü ihtimalle alt bandına ulaşmayı beklemeye devam ediyor.
Net Faiz Marjı ve Karlılık Beklentileri
Banka, üçüncü çeyrek (3Ç) net faiz marjının ikinci çeyrekteki (2Ç) %4,5 seviyesinden, birinci çeyrekteki (1Ç) %5,0 seviyesinin biraz üzerine toparlanmasını ve dördüncü çeyrekte (4Ç) ise %7'ye yaklaşmasını bekliyor. Bu görünüm, tahminlerimizle oldukça uyumlu olup, bankanın sektör ortalamasının yaklaşık 6 puan üzerinde sağlıklı bir özsermaye karlılığı primini koruyacağını gösteriyor.
Değerleme ve Tavsiye
Tahminlerimize göre, Garanti BBVA hissesi 1,32x 2025T Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD) ve 5,0x 2025T Fiyat/Kazanç (F/K) çarpanlarıyla işlem görüyor. 2026T için ise 0,93x PD/DD ve 3,1x F/K çarpanları beklenmektedir.
Hisse başına 199,01 TL olan 12 aylık hedef fiyatımız, %4'lük temettü verimi de dahil olmak üzere toplam %44 getiri potansiyeli sunuyor. Bu nedenle, Garanti BBVA için "Endeks Üstü Getiri" tavsiyemizi koruyoruz. Hisse, mevduat bankaları arasında ilk tercihimiz olmayı sürdürüyor
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
