TERA Yatırım, GARAN-Garanti BBVA için hedef fiyatını 205,8 TL'den 204,58 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Tera Yatırım
Hedef: 204.58 ₺
Potansiyel: %0.00
Garanti BBVA yönetimi, 2025 bütçesini paylaştı. Banka, %2,5 GSYİH büyümesi, %26,5 TÜFE enflasyonu ve %31 politika faizi öngörüyor. TL kredi büyümesinin TÜFE’nin üzerinde gerçekleşmesini, döviz kredilerinde ise düşük-onlu seviyelerde bir büyüme olmasını bekliyor. Swap ile düzeltilmiş net faiz marjında 300 baz puan genişleme öngörülürken, dövizle düzeltilmiş risk maliyetinin 200-250 baz puan aralığında olması bekleniyor. Komisyon büyümesinin TÜFE’nin üzerinde gerçekleşmesi ve ücret/operasyonel gider rasyosunun %80-85 aralığında olması hedefleniyor. Banka, 2025 yılı için düşük %30’lu seviyelerde bir özkaynak kârlılığı öngörürken, bizim tahminimiz %35 seviyesinde bulunuyor.
Banka yönetiminin 2025 bütçe rehberliğini gelir tarafında tahminlerimizle uyumlu, ancak maliyet kalemleri konusunda temkinli buluyoruz. Yönetim, üçüncü çeyrekte TL kredi-mevduat makasının zirveye ulaşmasını, dördüncü çeyrekte ise swap ile düzeltilmiş net faiz marjında en yüksek seviyeye ulaşılmasını bekliyor.
Tahminlerimize göre hisse senedi 2025 tahminleri üzerinden 1,19x PD/DD ve 4,1x F/K çarpanlarıyla işlem görürken, 2026 tahminleri üzerinden ise 0,87x PD/DD ve 3,1x F/K çarpanlarıyla daha cazip bir seviyede bulunuyor. Hisse başına 204,58 TL olan 12 aylık hedef fiyatımız, %2’lik temettü verimi de dahil olmak üzere toplam %54 getiri potansiyeli sunuyor. Bu nedenle, Garanti BBVA için Endeks Üstü Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
