Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Ücret ve komisyon gelirleri güçlü seyretti, operasyonel giderlerle paralel artış gösterdi Net ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik bazda %4, yıllık bazda ise %59 oranında artış kaydederken; operasyonel giderlerde de benzer şekilde çeyreklik %4, yıllık %64 artış gözlendi. Ücret ve komisyon gelirlerinin operasyonel giderlere oranı %97 seviyesinde yatay seyretti. Banka, 2024 yılı boyunca ücret ve komisyon gelirlerindeki artışın ortalama enflasyonun üzerinde gerçekleşmesini, bu gelirlerin operasyonel giderlere oranının ise normalleşerek %80-85 bandına gerilemesini beklemektedir. Net risk maliyeti, 2025 öngörüsünün altında gerçekleşti Bu çeyrekte takipteki alacaklara 18,1 milyar TL eklenirken, 5,1 milyar TL tahsilat ve 3,0 milyar TL’lik satış gerçekleşmiştir. Net bazda takipteki kredilere 10,1 milyar TL giriş olurken, takipteki kredi oranı %2,6’ya yükselmiştir. Aktiften silinen alacaklar da dikkate alındığında bu oran %3,5 seviyesine çıkmaktadır. İkinci aşama kredilerin toplam kredilere oranı 0,8 puanlık düşüşle %11,6’ya gerilemiştir. Kredilere ayrılan toplam karşılık oranı ise %3,6 seviyesinde kalmıştır. Kur etkisi hariç net risk maliyeti bu çeyrekte 166 baz puan olarak gerçekleşmiş ve 2025 yılı için öngörülen 200-250 baz puanlık tahmin aralığının altında kalmıştır. Sermaye yeterlilik rasyosu (SYR) Garanti Bankası’nın solo sermaye yeterlilik rasyosu (SYR) 190 baz puanlık gerilemeyle %18,4 seviyesine düşerken, Türk Lirası’ndaki %10’luk değer kaybının SYR üzerindeki etkisi 16 baz puan olarak açıklanmıştır. Değerleme Garanti Bankası hissesi son bir yılda %30 yükselmiş ve BIST-100 endeksine kıyasla %49 daha güçlü bir performans sergilemiştir. 2025 tahminlerimize göre 3,44x F/K ve 1,00x PD/DD çarpanlarıyla işlem gören hisse için AL önerimizi ve 190 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
