Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türk Telekom'un (TTKOM) 2050'ye Kadar Uzatılan Sabit Hat İmtiyaz Sözleşmesi Değerlendirmesi Türk Telekom, BTK ile olan sabit hat imtiyaz sözleşmesini 2050'ye kadar uzattı. Bu anlaşma kapsamında 17 milyar USD tutarında yatırım ve 3 milyar USD (KDV dahil) lisans bedeli taahhüdünde bulundu. Finansal Etki: Rapor, bu lisans bedelinin daha önceki tahminlerden (1.5 milyar USD) yüksek olmasına rağmen, ödemelerin uzun vadeye yayılmasının etkisini sınırladığını belirtiyor. Ancak Ekim 2025'te ödenecek 500 milyon USD'lik KDV, kısa vadede nakit çıkışını artıracak. Bu durumun hisse değerinde %7'lik bir düşüşe yol açabileceği hesaplansa da, modelin güncellenmesi bu etkiyi dengelediği için hedef fiyat 86 TL olarak korunmuştur. Borçluluk ve Kaldıraç: Şirketin net borç/FAVÖK oranı 0,68x ile tarihsel ortalamaların altında seyrediyor. Gelecek dönemdeki lisans ve 5G ödemeleri nedeniyle kaldıraç oranının 1.0x seviyesine çıkması bekleniyor, ancak bu seviye de uluslararası benzerlerinin altında kalmaya devam edecek. Büyüme Hedefleri: Türk Telekom, 2030 yılına kadar 37 milyon haneye fiber erişim sağlamayı ve 17 milyon sabit geniş bant abonesine ulaşmayı hedefliyor. Bu hedefler, raporun öngörüleriyle uyumlu olarak değerlendiriliyor. Genel Değerlendirme: Sabit hat imtiyazının uzatılması, uzun vadeli belirsizlikleri ortadan kaldırdığı için olumlu bir gelişme olarak kabul ediliyor. Şirketin yoğun yatırım dönemine girmesi, hisse fiyatında tarihsel ortalamalara göre iskontolu işlem görmesine neden olsa da, rapor "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyesini koruyor. 5G ihalesi sonuçlandığında, yeni varsayımlarla modelin tekrar gözden geçirileceği belirtiliyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri