Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Türk Hava Yolları'ndan Güçlü İlk Yarı Performansı ve Karlılık Beklentileri Türk Hava Yolları (THYAO), Ocak-Haziran 2025 döneminde yolcu sayısını geçen yılın aynı dönemine göre %3,9 artırarak güçlü bir büyüme sergiledi. Bu dönemde doluluk oranı da yıllık 0,6 puanlık yükselişle %81,4 seviyesine ulaştı. Haziran ayında Orta Doğu bölgesindeki jeopolitik gelişmeler bölge trafiğinde kısmi bir baskı yaratmış olsa da, şirketin özellikle dış hatlarda devam eden güçlü seyahat talebi sayesinde yılın ilk yarısında sağlam bir performans gösterdiği gözlemlendi. Kargo Operasyonlarında Hacim Artışı Devam Ediyor Kargo operasyonlarında hacimsel olarak artış eğilimi devam ederken, birim gelirlerde geçen çeyreğe benzer şekilde düşüş trendi yaşanması bekleniyor. Şirketin kargo segmentinde pazar payını ve hacmini artırma odaklı stratejisini sürdürdüğü belirtildi. 2Ç25 Finansal Tahminler ve Beklentiler 2Ç25 döneminde kur farkı kaynaklı finansman giderlerinde bir artış beklense de, artan jeopolitik gerginlikler sonrasında petrol fiyatlarındaki kısa süreli yükselişlere rağmen fiyatların hızla geri çekilmesi nedeniyle bu durumun operasyonel performansa önemli bir etki yaratması öngörülmüyor. THYAO'nun güçlü operasyonel performansının desteğiyle 2Ç25 döneminde satış gelirlerinin 5,92 milyar USD seviyesine ulaşması ve FAVÖK'ün 1,32 milyar USD olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Net kâr tarafında ise, finansman giderlerindeki beklenen artış nedeniyle şirketin 576 milyon USD net kâr açıklaması bekleniyor. Hedef Fiyat ve Değerleme Şirket hakkındaki orta ve uzun vadeli olumlu görüş korunarak, 12 aylık hedef fiyat 473,60 TL olarak sürdürülüyor. THYAO, mevcut durumda 2025 yılı tahminlerine göre 3,5x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
