Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Stellantis konsolidasyonuyla operasyonel toparlanma işaretleri görülse de, düşük kapasite kullanımı karlılığı sınırlamaya devam ediyor. Şirketin 2028 için belirlediği %5-7 vergi öncesi kar marjı hedefini piyasanın olumlu karşılayacağını düşünüyoruz. İkinci çeyrek 2025'te toplam üretim hacmi yıllık %16 düşüşle 32.800 adede gerilerken (birinci çeyrek 2025: %52 düşüşle 26.700 adet), K0 platformunun katkısı 14.500 adede yükseldi (birinci çeyrek 2025: 8.400 adet). Konsolidasyon etkisiyle yurt içi satış hacmi yıllık %121 artışla 72.000 adede ulaştı (birinci çeyrek 2025: %37 düşüşle 26.500 adet). İhracat hacmi ise %18 artışla 10.900 adede yükseldi (birinci çeyrek 2025: %62 düşüşle 6.500 adet). Toplam satış hacmi yıllık %98 artışla 82.900 adede ulaşırken (birinci çeyrek 2025: %44 düşüşle 33.000 adet), toplam konsolide gelir (2,6 milyar TL finansman geliri dahil) yıllık %106 artışla 72 milyar 3 milyon TL'ye yükseldi. FAVÖK, yıllık %34 düşüşle 2 milyar 420 milyon TL olarak gerçekleşti (piyasa beklentisi: 2 milyar 451 milyon TL; Gedik beklentisi: 3 milyar 141 milyon TL) ve %3,4 marja işaret etti. Net kar ise piyasa beklentisini aşarak 1 milyar 751 milyon TL oldu (piyasa beklentisi: 1 milyar 44 milyon TL; Gedik beklentisi: 1 milyar 304 milyon TL). Son olarak, net borç Haziran 2025 itibarıyla 19 milyar 866 milyon TL'ye yükseldi (Haziran 2024: 663 milyon TL net nakit). Bu artışın ana sebepleri, ikinci çeyrek 2025'te Stellantis Türkiye'nin satın alımı için gerçekleşen 11,7 milyar TL nakit çıkışı ve 6,4 milyar TL temettü dağıtımıdır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri