Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Tab Gıda (<TABGD TI>) için önerimizi "AL" (önceki: "AL") olarak koruyor, hedef fiyatımızı ise 274 TL/hisse (önceki: 236 TL/hisse) olarak güncelliyoruz. Türkiye’nin En Büyük HSR İşletmecisi: Tab Gıda’nın kapsamlı marka portföyü, dünya çapında tanınmış beş markayı (“Burger King”, “Popeyes”, “Sbarro”, “Arby’s” ve “Subway”) ve kendisine ait iki markayı (“Usta Dönerci” ve “Usta Pideci”) içeren toplam yedi markadan oluşmaktadır. Şirket, %55’ini kendi işlettiği ve %45’i franchise olarak yönetilen 1.830 restoranlık bir sisteme sahiptir. Sistem geneli toplam gelirler, son üç yılda %92’lik YBBO ile büyüyerek Eylül 2024 sonu itibarıyla 37 milyar TL’ye ulaşmıştır. Tartışmasız Pazar Lideri: Tab Gıda, Türkiye’deki HSR zincirleri arasında gelirler bazında %30 pazar payına sahiptir ve en yakın rakibine yaklaşık 18 puan fark atmıştır. Şirket, pazardaki en büyük dört rakibinin toplamından daha fazla restoran ağına sahiptir. Bu bariz pazar üstünlüğünü şu unsurlara bağlıyoruz: Başta Burger King olmak üzere, HSR pazarındaki neredeyse tüm mutfakları kapsayan çeşitli ve çok markalı büyüme stratejisi, Yeni restoran açılışlarının yanı sıra mevcut restoranlarda güçlü bir büyüme stratejisinin yürütülmesi, Ana hissedar TFI’ın ekosistemi tarafından desteklenen güçlü tedarik ağı ve ölçek avantajları sayesinde sürdürülebilir rekabetçi konum, Müşteri memnuniyetini artıran, talebi daha iyi tahmin etmeye olanak sağlayan ve buna göre yeni ürünler ve kampanyalar sunabilen lojistik ve dijital yatırımlar. Bu unsurların öngörülebilir gelecekte geçerliliğini korumasını ve Tab Gıda’nın, Türk restoran sektörünün en hızlı büyüyen alt segmenti olan Türkiye HSR pazarındaki büyümenin başlıca yararlanıcısı olmasını bekliyoruz
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
