Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
2024 Sonuçları ve Değerlendirme Finansal Sonuçlar: Şirket, 2024 yılında %15,4 yıllık düşüşle 185.589 milyon TL net satış geliri elde etti. Uluslararası satışların konsolide satışlar içindeki payı %59 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK, yıllık %63,5 azalarak 10.822 milyon TL seviyesinde oldu. Toplam yatırımlar 30 milyar TL, ihracat ise 962 milyon dolar olarak gerçekleşti. 2024 yılı üretim rakamları: Cam üretimi: 5,6 milyon ton Soda külü üretimi: 4,6 milyon ton Endüstriyel hammadde üretimi: 3,8 milyon ton Borçluluk Durumu: Net borç pozisyonu, YS24 itibarıyla 73.795 milyon TL’ye yükseldi (YS23: 58.361 milyon TL). Net borç / FAVÖK oranı YS24’te 6,82x seviyesinde gerçekleşti (YS23: 1,97x). Operasyonel Gelişmeler: Şirket, Kuzey İtalya Düzcam Fabrikası’ndaki float hattının soğuk tamir ve uzun duruş sürecini 7 Şubat itibarıyla başlattı. Aynı fabrikadaki lamine hattı üretimi de 13 Şubat itibarıyla geçici olarak durduruldu. Bu duruşların, Avrupa’daki diğer tesislerde kapasite kullanım artışları sağlayarak FAVÖK’e yıllık 8-10 milyon Euro olumlu katkı yapması bekleniyor. Değerlendirme: Borçluluğun artması ve operasyonel performanstaki zayıflığın sürmesi, Şişecam payları üzerinde kısa vadede “negatif” etki yaratabilir. Finansallarda toparlanmaya dair güçlü bir sinyal bulunmuyor. Beklentilerimizin altında gelen finansal sonuçlar nedeniyle modelimizi revize ediyoruz. Bu kapsamda, 12 aylık hedef fiyatımızı 60,70 TL’den 54,00 TL’ye düşürüyor, ancak ‘AL’ tavsiyemizi koruyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri