Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
1Ç25 Sonuçları Pegasus (PGSUS), 1Ç25’te piyasa beklentisi olan 78 milyon Euro ve bizim beklentimiz olan 80 milyon Euro’nun altında, 62 milyon Euro net zarar açıkladı. Beklentimizden daha iyi gelen bu sonucun temel nedeni, tahminimizin üzerinde gerçekleşen yatırım geliridir. 2025 Beklentileri Şirket, 2025 yılına ilişkin beklentilerini korudu. Yönetim, AKK’da (Arz Edilen Koltuk Kilometre) yıllık %12-14 büyüme öngörmektedir (AK tahmini: %14). Yolcu başına yan gelirlerde yüksek tek haneli büyüme (AK: %9), yıllık doluluk oranında ise yatay veya hafif artış (AK: yatay) beklenmektedir. Birim gelirlerin yıllık orta tek haneli seviyede büyümesi (AK: %3) ve yakıt dışı birim giderlerin yüksek tek haneli oranda artması (AK: %11) öngörülmektedir. Yakıt fiyatlarındaki olumlu seyir sayesinde, toplam birim giderlerde orta tek haneli artış beklenmektedir (AK: %3). Şirket, 2025 yılı FAVÖK marjının yatay veya hafif artış göstermesini öngörmektedir (AK: yatay). 2025 yıl sonu itibarıyla filodaki uçak sayısının 127’ye çıkarılması hedeflenmektedir (AK: 127). Yorum ve Öneri Şirketin 1Ç25’te yaklaşık 144 milyon Euro nakit yaktığını hesaplıyoruz. Yakıt giderlerine yönelik tahminlerimizi aşağı yönlü, EUR/TL beklentilerimizi ise yukarı yönlü revize ettik. Bu doğrultuda, hedef fiyatımızı 345 TL’den 400 TL’ye yükselttik. “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruyoruz. Piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri